Ivan Levingston, Alexandra Heal και Madeleine Speed, Financial Times
Η Unilever έθεσε στο ράφι τα σχέδια για τη διεξαγωγή μιας διαδικασίας πώλησης που αποσκοπεί στην εξεύρεση αγοραστή από ιδιωτικά κεφάλαια για το τμήμα παγωτού της αξίας 15 δισ. ευρώ και αντ’ αυτού θα επικεντρωθεί στην προσπάθεια απόσχισης της μονάδας με ανεξάρτητη εισαγωγή. Ο όμιλος καταναλωτικών αγαθών ανακοίνωσε τον Μάρτιο ότι θα διαχωρίσει την επιχείρηση παγωτού και προσπάθησε να συγκεντρώσει το ενδιαφέρον ομάδων εξαγοράς για το τμήμα, το οποίο περιλαμβάνει μάρκες όπως Ben & Jerry’s, Magnum και Wall’s.
Ωστόσο, το μεγάλο μέγεθος του τμήματος και η περίπλοκη αλυσίδα εφοδιασμού ήταν μεταξύ των παραγόντων που οδήγησαν τους οίκους ιδιωτικών επενδυτικών κεφαλαίων να μειώσουν το ενδιαφέρον τους για μια πιθανή συμφωνία, σύμφωνα με άτομα που γνωρίζουν το θέμα. Οι άνθρωποι προειδοποίησαν ότι ένας πλειοδότης θα μπορούσε ακόμη να προκύψει. Ο όμιλος FTSE 100 είχε αποφασίσει να διαχωρίσει την επιχείρηση παγωτού – η οποία αντιπροσωπεύει περίπου το 16% των συνολικών πωλήσεων – στο πλαίσιο του σχεδίου εξυγίανσης του διευθύνοντος συμβούλου Hein Schumacher, το οποίο περιλαμβάνει επίσης την περικοπή 7.500 θέσεων εργασίας, κυρίως στην Ευρώπη.
Άνθρωποι που γνωρίζουν τη διαδικασία δήλωσαν ότι το μέγεθος και η πολυπλοκότητα μιας πιθανής συμφωνίας αποτελούσε σημαντικό εμπόδιο. Η επιχείρηση θα μπορούσε να αξίζει περίπου 10 έως 15 δισ. ευρώ σε οποιαδήποτε συμφωνία, δήλωσαν προηγουμένως άλλοι άνθρωποι στους Financial Times. Άλλες προκλήσεις περιλάμβαναν την απόδοση της επιχείρησης παγωτού, την περίπλοκη εφοδιαστική, ακόμη και τις ξεκάθαρες πολιτικές θέσεις της μάρκας Ben & Jerry’s.
«Αυτό που είναι πολύ συγκεκριμένο για το παγωτό είναι η αλυσίδα εφοδιασμού», δήλωσε στέλεχος μιας εταιρείας ιδιωτικών κεφαλαίων που είχε διερευνήσει μια πιθανή συμφωνία με την Unilever, προσθέτοντας ότι δεν ήταν σαφές πώς ένας όμιλος εξαγοράς θα μπορούσε να προσεγγίσει την επιχείρηση “διαφορετικά από την τρέχουσα διοίκηση”. Είπαν ότι θα ήταν δύσκολο να γίνει το παγωτό λιγότερο εποχιακό προϊόν στην Ευρώπη.
Την περασμένη εβδομάδα η Ben & Jerry’s κατέθεσε νομική καταγγελία κατά της μητρικής της εταιρείας στη Νέα Υόρκη, υποστηρίζοντας ότι η Unilever απείλησε να διαλύσει το ανεξάρτητο διοικητικό της συμβούλιο και «φίμωσε» τη μάρκα λόγω της υποστήριξής της προς τους Παλαιστίνιους πρόσφυγες.
Κατά την ενημέρωση των συναλλαγών του τρίτου τριμήνου του ομίλου τον περασμένο μήνα, η Unilever δήλωσε ότι οι πωλήσεις των εμπορικών σημάτων παγωτού της αυξήθηκαν κατά 9,8% σε σύγκριση με την ίδια περίοδο πέρυσι, πολύ πάνω από την αύξηση 4,3% που ανέμεναν οι αναλυτές. Ο Schumacher έχει δηλώσει επανειλημμένα ότι η απόσχιση είναι η πιο πιθανή οδός, αλλά ότι η εταιρεία θα διερευνήσει όλες τις επιλογές που δημιουργούν αξία για τους μετόχους.
Τον περασμένο μήνα δήλωσε ότι ο διαχωρισμός θα έχει ολοκληρωθεί μέχρι το τέλος του επόμενου έτους. Η Unilever έχει στο παρελθόν πουλήσει περιουσιακά στοιχεία σε ομίλους ιδιωτικών επενδυτικών κεφαλαίων, με την KKR να αποκτά την επιχείρηση spreads σε μια συμφωνία 7 δισ. ευρώ το 2017 και την CVC να αγοράζει την επιχείρηση τσαγιού για 4,5 δισ. ευρώ το 2021.
Άτομο με γνώση της διαδικασίας δήλωσε ότι η πρόσφατη εκλογή του Ντόναλντ Τραμπ στον Λευκό Οίκο θα μπορούσε να έχει «θετικό» αντίκτυπο στα σχέδια της Unilever για την εισαγωγή της επιχείρησης στο χρηματιστήριο, «επειδή η αγορά των δημόσιων εγγραφών είναι ισχυρότερη τώρα».
Η Unilever αρνήθηκε να σχολιάσει.
Τ.Σ.
στο Google News και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις
