Οι επενδυτές θα πρέπει να είναι προσεκτικοί πριν εγκαταλείψουν τα ομόλογα υπέρ της επιδίωξης κερδών σε μετοχές τεχνολογίας που εκτίθενται σε τεχνητή νοημοσύνη, σύμφωνα με αναλυτές της Wells Fargo.
Η χρήση σταθερού εισοδήματος θεωρείται εδώ και καιρό ως τακτική για τη διαφοροποίηση του κινδύνου μετοχών σε χαρτοφυλάκια, αν και μια «δομική μετατόπιση στη συσχέτιση» μεταξύ ομολόγων και μετοχών το 2022 εγείρει ανησυχίες σχετικά με την αποτελεσματικότητα αυτής της τακτικής, ανέφεραν οι αναλυτές, συμπεριλαμβανομένης της Veronica Willis, σε σημείωμα προς τους πελάτες.
Εκείνη τη χρονιά, τα ομόλογα – τα οποία, δεδομένης της ιδιότητάς τους ως πιθανού μέσου αντιστάθμισης κινδύνου, παραδοσιακά θεωρούνταν ότι κινούνται σε αντίθετες κατευθύνσεις από τις μετοχές – πουλήθηκαν κατά τη διάρκεια μιας ύφεσης της χρηματιστηριακής αγοράς.
Η μακροπρόθεσμη συσχέτιση μεταξύ μετοχών και σταθερού εισοδήματος έχει έκτοτε μετατοπιστεί υψηλότερα, πράγμα που σημαίνει ότι υπήρξαν περισσότερες περιπτώσεις τιμών μετοχών και ομολόγων που κινήθηκαν προς την ίδια κατεύθυνση από ό,τι στο παρελθόν, έγραψαν οι αναλυτές.
Οι επακόλουθες ανησυχίες σχετικά με τον ρόλο του σταθερού εισοδήματος ως διαφοροποιητή χαρτοφυλακίου έχουν ενταθεί περαιτέρω κατά τη διάρκεια μιας πολυετούς άνθησης του ενθουσιασμού για την Τεχνητή Νοημοσύνη. Οι μεγάλες δαπάνες και οι ελπίδες για τεράστια αύξηση της παραγωγικότητας έχουν συμβάλει στην υποστήριξη μιας αύξησης των μετοχών σε νέα ιστορικά υψηλά.
Οι μετοχές στη συνέχεια ξεπέρασαν το σταθερό εισόδημα, με τις κατανομές να είναι πιθανό να μετατοπίζονται σε τομείς όπως η τεχνολογία πληροφοριών, οι υπηρεσίες επικοινωνιών και οι εταιρείες τεχνολογίας mega-cap, στο πλαίσιο μιας προσπάθειας να συμβαδίσουν με το ράλι που προκαλείται από την Τεχνητή Νοημοσύνη, ανέφεραν οι αναλυτές.
Ωστόσο, προειδοποίησαν να μην εγκαταλείψουν εντελώς «το σταθερό εισόδημα και άλλους διαφοροποιητές για να κυνηγήσουν την απόδοση», ακόμη και όταν το θέμα της Τεχνητής Νοημοσύνης έχει κυριαρχήσει στις αγορές.
«Ενθαρρύνουμε τους επενδυτές όχι μόνο να διαφοροποιήσουν τις κατανομές τους για να διατηρήσουν την κατάλληλη ισορροπία κινδύνου και απόδοσης για την ανοχή κινδύνου και τον επενδυτικό τους στόχο, αλλά και να διαφοροποιήσουν την έκθεσή τους στην Τεχνητή Νοημοσύνη εκτός του τεχνολογικού χώρου των ΗΠΑ σε άλλους τομείς μετοχών και κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων, ακόμη και σε άλλες ομάδες περιουσιακών στοιχείων», έγραψαν οι αναλυτές.
Εξετάζοντας εκτός των δημόσιων αγορών, οι στρατηγικοί αναλυτές δήλωσαν ότι προτιμούν στρατηγικές «οδηγούμενες από γεγονότα», όπως το arbitrage συγχωνεύσεων, οι οποίες μπορούν να «κεφαλαιοποιήσουν την αυξημένη» δραστηριότητα συναλλαγών στον τομέα της τεχνολογίας. Τα ιδιωτικά κεφάλαια, το ιδιωτικό χρέος και οι ιδιωτικές υποδομές παρέχουν επίσης τρόπους για τη στοχευμένη ανάπτυξη σε επιχειρήσεις που σχετίζονται με την Τεχνητή Νοημοσύνη, συμπεριλαμβανομένης της έκθεσης σε μη δημόσιες εταιρείες που κατασκευάζουν κέντρα δεδομένων και θέτουν τις βάσεις για την υιοθέτηση της Τεχνητής Νοημοσύνης, πρόσθεσαν.
Τα εμπορεύματα προσφέρουν έναν ακόμη τρόπο διαφοροποίησης, ενώ παράλληλα βοηθούν στη μείωση της μεταβλητότητας και στον μετριασμό του κινδύνου πτωτικής πορείας στα χαρτοφυλάκια, υποστήριξαν.
πηγή: www.investing.com
στο Google News και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις
