Οι μετοχές της Glencore (LON:GLEN) υποχώρησαν περισσότερο από 5% την Τετάρτη, αφού ανέφεραν τα EBITDA 14,36 δισεκατομμυρίων δολαρίων για το 2024, ελαφρώς χαμηλότερα από τη συναινετική εκτίμηση των 14,55 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Τα κέρδη μειώθηκαν κατά 16% σε ετήσια βάση, παρά τη συμπερίληψη του EVR από τα μέσα του 2024, καθώς οι χαμηλότερες τιμές του άνθρακα επηρέασαν την απόδοση.
Το EBIT μάρκετινγκ ύψους 3,2 δισεκατομμυρίων δολαρίων, μειωμένο κατά 8% από έτος σε έτος, απέδωσε ελαφρώς καλύτερα από το αναμενόμενο.
Σε μια προσπάθεια να υποστηρίξει τις αποδόσεις των μετόχων, η Glencore ανακοίνωσε ένα πρόγραμμα επιστροφής κεφαλαίου 2,2 δισεκατομμυρίων δολαρίων, που αποτελείται από βασικό μέρισμα 1,2 δισεκατομμυρίων δολαρίων και επαναγορά μετοχών 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων που θα ολοκληρωθεί μέχρι τον Αύγουστο.
«Πιστεύουμε ότι οι προσδοκίες για αποδόσεις κεφαλαίου από την πλευρά αγοράς ήταν περίπου στα 3 δισ. δολάρια ΗΠΑ», ανέφεραν σε σημείωμα αναλυτές της Morgan Stanley (NYSE:MS).
Η καθοδήγηση της Glencore για το 2025 αντικατοπτρίζει ασθενέστερους όγκους, in-line capex και χαμηλότερο κόστος μετρητών. Με βάση τις κατευθυντήριες γραμμές για τον όγκο του μεσαίου σημείου, το κόστος μετρητών και τις τιμές spot, η εταιρεία προβλέπει το EBITDA του 2025 στα 15,5 δισεκατομμύρια δολάρια, κάτω από τις συναινετικές εκτιμήσεις των 16,85 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
«Το συμπέρασμα είναι ότι δεν περιμένουμε σαφείς, ισχυρούς άνεμους για την Glencore μέχρι το επόμενο έτος», ανέφεραν οι αναλυτές της Jefferies σε σημείωμα.
Η καθοδήγηση για την παραγωγή χαλκού για το 2025-27 είναι 5-8% χαμηλότερη από τη συναίνεση VA, σε μεγάλο βαθμό λόγω των αλλαγών στο σχέδιο ορυχείων στη Νότια Αμερική, ενώ η καθοδήγηση για τον ψευδάργυρο είναι 2-14% χαμηλότερη.
Η καθοδήγηση για την παραγωγή μεταλλικού άνθρακα είναι έως και 7% υψηλότερη. Το βιομηχανικό κεφάλαιο παραμένει στα 6,6 δισεκατομμύρια δολάρια ετησίως, ελαφρώς πάνω από τη συναίνεση VA των 6 δισεκατομμυρίων δολαρίων, αν και το τελευταίο μπορεί να μην αντιπροσωπεύει πλήρως το EVR.
Όσον αφορά το κόστος, το κόστος ανά μονάδα χαλκού ήταν ελαφρώς υψηλότερο από το αναμενόμενο, λόγω των χαμηλότερων όγκων και των ασθενέστερων πιστώσεων κοβαλτίου/μεταλλουργίας κατά παραγγελία, κυρίως από τη Νότια Αμερική.
Εν τω μεταξύ, το κόστος άνθρακα και ψευδάργυρου ήταν χαμηλότερο, επωφελούμενοι από τη βελτιστοποίηση του χαρτοφυλακίου και τις πρωτοβουλίες εξοικονόμησης κόστους.
Το καθαρό χρέος της Glencore ανήλθε σε 11,2 δισεκατομμύρια δολάρια, υπερβαίνοντας τη συναίνεση της εταιρείας των 8,7 δισεκατομμυρίων δολαρίων, λόγω της υπόθεσης 0,6 δισεκατομμυρίων δολαρίων σε καθαρό χρέος EVR και υψηλότερων μισθώσεων.
Η καθαρή χρηματοδότηση ανήλθε στα 36,4 δισεκατομμύρια δολάρια, πάνω από τη συναίνεση των 33,7 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Η ελεύθερη ταμειακή ροή προς τα ίδια κεφάλαια (FCFE) ήταν 4,5 δισεκατομμύρια δολάρια, συμβάλλοντας στη διακύμανση της καθαρής χρηματοδότησης.
Η εταιρεία κατέγραψε επίσης 5,3 δισεκατομμύρια δολάρια σε έκτακτα στοιχεία για το FY24, συμπεριλαμβανομένων 3,6 δισεκατομμυρίων δολαρίων το δεύτερο εξάμηνο, κυρίως από 1,5 δισεκατομμύρια δολάρια σε απομειώσεις μεταλλουργείων και 0,9 δισεκατομμύρια δολάρια πρόβλεψη αποκατάστασης εγκαταστάσεων για μη λειτουργικά περιουσιακά στοιχεία.
Το 2025, η παραγωγή χαλκού προβλέπεται να μειωθεί από 952.000 τόνους σε 850.000-910.000 τόνους πριν από την ανάκαμψη στους 930.000 τόνους το 2026-2027 και να φτάσει το 1 εκατομμύριο τόνους το 2028. Μέχρι το 2026, η παραγωγή χαλκού αναμένεται να φτάσει σε 3-8.000 τόνους. Λειτουργίες EVR που διαρκούν έναν ολόκληρο χρόνο.
Οι μετοχές της Glencore υποχώρησαν 3% την Τετάρτη, αφού ανέφεραν τα EBITDA 14,36 δισεκατομμυρίων δολαρίων για το 2024, ελαφρώς χαμηλότερα από την εκτίμηση των 14,55 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Τα κέρδη μειώθηκαν κατά 16% σε ετήσια βάση, παρά τη συμπερίληψη του EVR από τα μέσα του 2024, καθώς οι χαμηλότερες τιμές του άνθρακα επηρέασαν την απόδοση.
Το EBIT μάρκετινγκ ύψους 3,2 δισεκατομμυρίων δολαρίων, μειωμένο κατά 8% από έτος σε έτος, απέδωσε ελαφρώς καλύτερα από το αναμενόμενο.
Σε μια προσπάθεια να υποστηρίξει τις αποδόσεις των μετόχων, η Glencore ανακοίνωσε ένα πρόγραμμα επιστροφής κεφαλαίου 2,2 δισεκατομμυρίων δολαρίων, που αποτελείται από βασικό μέρισμα 1,2 δισεκατομμυρίων δολαρίων και επαναγορά μετοχών 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων που θα ολοκληρωθεί μέχρι τον Αύγουστο.
«Πιστεύουμε ότι οι προσδοκίες για αποδόσεις κεφαλαίου από πλευράς αγοράς ήταν περίπου στα 3 δισ. δολάρια ΗΠΑ», ανέφεραν σε σημείωμα αναλυτές της Morgan Stanley.
Η καθοδήγηση της Glencore για το 2025 αντικατοπτρίζει ασθενέστερους όγκους, in-line capex και χαμηλότερο κόστος μετρητών. Με βάση τις κατευθυντήριες γραμμές για τον όγκο του μεσαίου σημείου, το κόστος μετρητών και τις τιμές spot, η εταιρεία προβλέπει το EBITDA του 2025 στα 15,5 δισεκατομμύρια δολάρια, κάτω από τις συναινετικές εκτιμήσεις των 16,85 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
«Το συμπέρασμα είναι ότι δεν περιμένουμε σαφείς, ισχυρούς άνεμους για την Glencore μέχρι το επόμενο έτος», ανέφεραν οι αναλυτές της Jefferies σε σημείωμα.
Η καθοδήγηση για την παραγωγή χαλκού για το 2025-27 είναι 5-8% χαμηλότερη από τη συναίνεση VA, σε μεγάλο βαθμό λόγω των αλλαγών στο σχέδιο ορυχείων στη Νότια Αμερική, ενώ η καθοδήγηση για τον ψευδάργυρο είναι 2-14% χαμηλότερη.
Η καθοδήγηση για την παραγωγή μεταλλικού άνθρακα είναι έως και 7% υψηλότερη. Το βιομηχανικό κεφάλαιο παραμένει στα 6,6 δισεκατομμύρια δολάρια ετησίως, ελαφρώς πάνω από τη συναίνεση VA των 6 δισεκατομμυρίων δολαρίων, αν και το τελευταίο μπορεί να μην αντιπροσωπεύει πλήρως το EVR.
Όσον αφορά το κόστος, το κόστος ανά μονάδα χαλκού ήταν ελαφρώς υψηλότερο από το αναμενόμενο, λόγω των χαμηλότερων όγκων και των ασθενέστερων πιστώσεων κοβαλτίου/μεταλλουργίας κατά παραγγελία, κυρίως από τη Νότια Αμερική.
Εν τω μεταξύ, το κόστος άνθρακα και ψευδάργυρου ήταν χαμηλότερο, επωφελούμενοι από τη βελτιστοποίηση του χαρτοφυλακίου και τις πρωτοβουλίες εξοικονόμησης κόστους.
Το καθαρό χρέος της Glencore ανήλθε σε 11,2 δισεκατομμύρια δολάρια, υπερβαίνοντας τη συναίνεση της εταιρείας των 8,7 δισεκατομμυρίων δολαρίων, λόγω της υπόθεσης 0,6 δισεκατομμυρίων δολαρίων σε καθαρό χρέος EVR και υψηλότερων μισθώσεων.
Η καθαρή χρηματοδότηση ανήλθε στα 36,4 δισεκατομμύρια δολάρια, πάνω από τη συναίνεση των 33,7 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Η ελεύθερη ταμειακή ροή προς τα ίδια κεφάλαια (FCFE) ήταν 4,5 δισεκατομμύρια δολάρια, συμβάλλοντας στη διακύμανση της καθαρής χρηματοδότησης.
Η εταιρεία κατέγραψε επίσης 5,3 δισεκατομμύρια δολάρια σε έκτακτα στοιχεία για το FY24, συμπεριλαμβανομένων 3,6 δισεκατομμυρίων δολαρίων το δεύτερο εξάμηνο, κυρίως από 1,5 δισεκατομμύρια δολάρια σε απομειώσεις μεταλλουργείων και 0,9 δισεκατομμύρια δολάρια πρόβλεψη αποκατάστασης εγκαταστάσεων για μη λειτουργικά περιουσιακά στοιχεία.
Το 2025, η παραγωγή χαλκού προβλέπεται να μειωθεί από 952.000 τόνους σε 850.000-910.000 τόνους πριν από την ανάκαμψη στους 930.000 τόνους το 2026-2027 και να φτάσει το 1 εκατομμύριο τόνους το 2028. Μέχρι το 2026, η παραγωγή χαλκού αναμένεται να φτάσει σε 3-8.000 τόνους. Λειτουργίες EVR που διαρκούν έναν ολόκληρο χρόνο.
πηγή: investing.com
στο Google News και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις
