Με απώλειες έκλεισαν τα περισσότερα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια

Αρνητικά πρόσημα καταγράφηκαν σήμερα στα περισσότερα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια, με τον κλάδο εξόρυξης να πραγματοποιεί τα μεγαλύτερα κέρδη και τον τραπεζικό κλάδο τις μεγαλύτερες απώλειες.

Ρευστοποιήσεις επικράτησαν σήμερα στα περισσότερα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια, εν μέσω ανησυχιών των επενδυτών για την μείωση επιτοκίων σε ευρωζώνη και ΗΠΑ, και αναμονής του Beige Book της Fed αύριο.

Ο Henrik Johnsson, συν-επικεφαλής της EMEA στην Επενδυτική Τράπεζα της Deutsche Bank, δήλωσε ότι ο πρόσφατος ενθουσιασμός της αγοράς έχει οδηγήσει τον Stoxx 600 και άλλους δείκτες σε υψηλά ρεκόρ λόγω ενός «σεναρίου ομαλής προσγείωσης Goldilocks».

«Οι επενδυτές μπορούν να δουν ότι τα επιτόκια πιθανότατα να μειώνονται με την πάροδο του χρόνου, αλλά δεν μειώνονται επειδή έχουμε ένα είδος μαζικής οικονομικής υποαπόδοσης, μειώνονται επειδή ο πληθωρισμός επιβραδύνεται. Και το πιο σημαντικό πράγμα είναι ότι η απόδοση της εταιρείας είναι πραγματικά πολύ καλή», δήλωσε ο Johnsson στην εκπομπή «Street Signs Europe» του CNBC.

Οι κίνδυνοι μπορεί να βρίσκονται μπροστά αργότερα μέσα στο έτος, πρόσθεσε ο Johnsson, μεταξύ άλλων από τις εκλογές στις ΗΠΑ ή για πιθανή ξαφνική οικονομική ύφεση στην Ευρώπη ή τις ΗΠΑ.

Ο άλλοτε υψηλός πληθωρισμός της Βρετανίας φαίνεται ότι θα πέσει κοντά στον στόχο του 2% της Τράπεζας της Αγγλίας (BoE) την Τετάρτη, αλλά μπορεί να είναι άλλα στοιχεία στα στοιχεία που επηρεάζουν την απόφαση της BoE για το πότε θα μειώσει τα επιτόκια για πρώτη φορά από το 2020.

Μεγάλο μέρος της πτώσης του μετρούμενου πληθωρισμού τιμών καταναλωτή -από το ανώτατο όριο του 11,1% πριν από ενάμιση χρόνο- οφείλεται στην πτώση των τιμών της ενέργειας, η οποία είναι πέρα από τον έλεγχο της BoE. (περισσότερα εδώ)

Οι διεθνείς επενδυτές παρακάμπτουν τις γερμανικές συμφωνίες ακινήτων, καθώς επιστρέφουν σε μια αγορά στη χειρότερη κρίση της εδώ και μια γενιά, ενδεχομένως βαθαίνοντας τις ουλές στη μεγαλύτερη οικονομία της Ευρώπης.

Οι ξένοι αγοραστές αντιπροσώπευαν το 35% των αγορών εμπορικών ακινήτων το πρώτο τρίμηνο, σύμφωνα με στοιχεία της BNP Paribas (OTC:BNPQY) Real Estate. Αυτό είναι μικρότερο από οποιοδήποτε έτος από το 2013 και έρχεται στο πλαίσιο μιας βουτιάς 70% του όγκου πωλήσεων από τα επίπεδα πριν από την πανδημία 2020-2021. (περισσότερα εδώ)

Υπάρχουν λίγες ενδείξεις ότι οι μεγάλες αυξήσεις των προμηθειών που επιβλήθηκαν από το αμερικανικό δίδυμο Visa (NYSE:V) και Mastercard (NYSE:MA) στους λιανοπωλητές έχουν οδηγήσει σε σημαντική βελτίωση των υπηρεσιών, δήλωσε την Τρίτη η Ρυθμιστική Αρχή Συστημάτων Πληρωμών της Βρετανίας, επισημαίνοντας τις ανησυχίες ότι ο ανταγωνισμός δεν λειτουργεί.

Η Visa και η Mastercard κυριαρχούν εδώ και καιρό στην αγορά καρτών πληρωμής, ωθώντας τους νομοθέτες του Ηνωμένου Βασιλείου να ζητήσουν στενότερο έλεγχο από το PSR, δεδομένου ότι οι καταναλωτές καταλήγουν να πληρώνουν τα τέλη μέσω υψηλότερων τιμών για προϊόντα και υπηρεσίες που αγοράζονται. (περισσότερα εδώ)

Στα κυριότερα μακροοικονομικά νέα:

Στην Γερμανία, ο δείκτης Τιμών Παραγωγού για τον μήνα Απρίλιο ενισχύθηκε 0,2% έναντι εκτιμήσεων των οικονομολόγων για αύξηση 0,3% και αύξησης 0,2% τον προηγούμενο μήνα.

Στην ευρωζώνη, το εμπορικό ισοζύγιο για τον μήνα Μάρτιο διαμορφώθηκε στα 24,1 δισ. ευρώ έναντι εκτιμήσεων των οικονομολόγων για 19,9 δισ. ευρώ και 22,8 δισ. ευρώ τον προηγούμενο μήνα (αναθεωρημένο από τα 23,6 δισ. ευρώ).

Η γερμανική κυβέρνηση προέβη στην έκδοση ομολόγου πενταετούς διάρκειας με κουπόνι 2,56% από 2,41% της αντίστοιχης προηγούμενης έκδοσης.

Η βρετανική κυβέρνηση προέβη στην έκδοση ομολόγου εικοσαετούς διάρκειας με κουπόνι 4,58% από 4,495% της αντίστοιχης προηγούμενης έκδοσης.

Ο δείκτης Stoxx 600 έκλεισε στις 522,88 μονάδες με πτώση 0,19%.

Στην Φρανκφούρτη ο δείκτης DAX έκλεισε στις 18.720,95 μονάδες με πτώση 0,25%, με το σήμα να παραμένει σε strong buy, και με την στήριξη να βρίσκεται στις 18.506 μονάδες.

Μεγαλύτερη άνοδος

Μεγαλύτερη πτώση

Στο Λονδίνο ο δείκτης FTSE 100 έκλεισε στις 8.416,07 μονάδες με πτώση 0,10%, με το σήμα να διατηρείται σε strong buy, και με την στήριξη να βρίσκεται στις 8.152 μονάδες.

Μεγαλύτερη άνοδος

Μεγαλύτερη πτώση

Στο Παρίσι ο δείκτης CAC 40 έκλεισε στις 8.141,46 μονάδες με πτώση 0,67%, με το σήμα να μετατρέπεται από strong buy σε buy, και με την στήριξη να βρίσκεται στις 8.118 μονάδες.

Μεγαλύτερη άνοδος

Μεγαλύτερη πτώση

Recommendations

Ryanair: In his latest research note, analyst Andrew Lobbenberg confirms his positive recommendation. The broker Barclays is keeping its Buy rating. Previously set at EUR 26, the target price is lowered to EUR 25.

Commerzbank: Barclays is negative on the stock with a Sell rating. The target price is increased from EUR 10.70 to EUR 12.

Renk: Already positive, the research from Berenberg and its analyst George McWhirter still consider the stock as a Buy opportunity. The target price continues to be set at EUR 35.

Freenet: Goldman Sachs confirms his opinion on the stock and remains Neutral. The target price is unchanged and still at EUR 29.50.

Rheinmetal: George McWhirter from Berenberg retains his positive opinion on the stock with a Buy rating. The target price is unchanged and still at EUR 590.

Ryanair: In a research note published by Harry Gowers, JP Morgan advises its customers to buy the stock. Previously set at EUR 28.50, the target price is lowered to EUR 25.50.

Bilfinger: In a research note published by Gregor Kuglitsch, UBS advises its customers to buy the stock. Previously set at EUR 48, the target price has been raised to EUR 59.

Nordex: In a research note published by Constantin Hesse, Jefferies advises its customers to buy the stock. The target price remains set at EUR 19.

Accor: Jefferies reaffirms its ‘buy’ recommendation and €47 price target on Accor, after a first-quarter performance deemed ‘solid’ for the French hotel chain and suggesting that there are no cracks in travel demand.

In the summary of its note, the broker continues to see favorable momentum for Accor, ‘given the clear trajectory for growth and profitability, and clarity regarding returns to shareholders’.

Jefferies also expects the valuation gap with Intercontinental Hotels to narrow, noting that Accor shares are trading at a 15% discount to their UK peer on P/E 2025, compared with a historical premium of 14%.

Εταιρικά νέα

Kingfisher backed its guidance after first-quarter sales fell by less than expected, but noted that it remains cautious regarding the market outlook for 2024.

The home-improvement retailer said Tuesday that sales for the quarter ended April 30 came in at 3.26 billion pounds ($4.14 billion), compared with GBP3.27 billion the same period a year ago. The figure was ahead of the company-provided market consensus of GBP3.21 billion.

Sales on a like-for-like basis fell 0.9%, better than expectations of a 2.7% drop.

By region, U.K. and Ireland comparable sales were up 1.2%, while France sales were down 5.3 % and Poland sales were up 0.4%.

The company said it continues to expect adjusted pretax profit–which strips out exceptional and other one-off items–for the current fiscal year to be between GBP490 million pounds and GBP550 million. This compares with the company-provided market expectations of GBP507 million and prior-year profit of GBP568 million.

The company added that it expects free cash flow to be around GBP350 million-GBP410 million.

“On the overall market outlook for 2024, we remain cautious due to the lag between housing demand and home improvement demand,” the company said.

Smiths Group backed its full-year targets after revenue grew in the third quarter, as well as for the nine months of its fiscal year, on the back of strong demand and improving market conditions.

The U.K. engineering group said Tuesday that organic revenue rose 7.7% in the quarter ended May 3, bringing the growth for the first three quarters to 5.2%, after record growth of 13% reported for the first nine months of fiscal 2023.

While the third-quarter period benefited from four extra trading days compared with a year prior, a strong order book and as well as demand across John Crane and Smiths Detection and Flex-Tek aerospace also drove the quarterly performance.

John Crane–the unit focused on energy and large-scale process-industries–delivered high single-digit revenue growth, while revenue from Smiths Detection–its threat detection and screening-technologies business–achieved low double-digit growth.

Smiths’ liquids-and-gases management business, Flex-Tek and its connectivity-products unit Interconnect delivered marginal growth amid improving market conditions.

For the year ending July 31, Smiths still targets organic revenue growth of 4% to 6% and continued margin expansion.

AstraZeneca has set out a target to grow revenue to $80 billion by 2030 as it aims to bolster its investment in technologies and platforms.

In a statement ahead of its investor day Tuesday the Anglo-Swedish pharmaceutical giant said it will develop 20 new medicines throughout the next six years and expects significant growth across all its therapy areas.

To deliver its revenue target, the company aims for a mid-30s percentage core operating margin by 2026. Beyond 2026, core operating margin will be influenced by its portfolio evolution, targeting at least the mid-30s percentage range, it said.

AstraZeneca expects sustained growth post 2030.

The company generated revenue of $45.81 billion last year and core earnings per share–its preferred metric–of $7.26.

Last month the company reported an increased performance for its key metrics and reiterated its full-year guidance.

Revenue for the quarter rose 19% to $12.68 billion while its core EPS increased 13% to $2.06. AstraZeneca expects revenue and core EPS for the year to grow by low double-digit to low teens percentage.

Assicurazioni Generali backed its targets as it reported better-than-expected results for the first quarter, driven by growth across all of its segments.

The Italian insurer said Tuesday that its net profit for the three months ended March rose to 1.26 billion euros ($1.37 billion) from EUR1.20 billion a year earlier.

Adjusted net profit was EUR1.12 billion, down 9% given the one-off capital gain from a London real-estate development disposal it booked last year, it said. Operating profit–a metric closely watched by analysts and investors–increased 5.5% to EUR1.90 billion, it said.

Gross written premiums jumped 21% to EUR26.39 billion on the performance of its property-and-casualty and life divisions. Its life net inflows returned to positive levels, driven by protection and unit-linked, it said.

Generali was expected to post an adjusted net profit of EUR979 million, operating profit of EUR1.87 billion and gross written premiums of EUR20.02 billion, according to an analysts’ consensus provided by the company.

“Thanks to our diversified insurance and asset management model and solid capital position, driven by strong normalized capital generation, we remain fully on-track to meet all the targets of our ‘Lifetime Partner 24: Driving Growth’ strategy,” Finance Chief Cristiano Borean said.