Με κέρδη έκλεισε η πλειοψηφία των ευρωπαϊκών χρηματιστηρίων

Ανοδικά κινήθηκε σήμερα η πλειονότητα των ευρωπαϊκών χρηματιστηρίων, παρά τα κατώτερα των εκτιμήσεων μακροοικονομικά νέα για τον δείκτη PMI στην ευρωζώνη, με τις μεγαλύτερες απώλειες να καταγράφουν οι μετοχές του κλάδου υγείας.

Ο Peter Oppenheimer της Goldman Sachs ανέφερε, ότι οι ευρωπαϊκές μετοχές διανύουν τον τρίτο μήνα πτώσης και βρίσκονται στα πρόθυρα να εξαλείψουν τα κέρδη του 2023, καθώς οι αποδόσεις των αμερικανικών ομολόγων βαδίζουν υψηλότερα λόγω των ανησυχιών για τις επίμονα “επιθετικές” κεντρικές τράπεζες. Η απόδοση του 10ετούς κρατικού ομολόγου έφτασε τη Δευτέρα στο 5% για πρώτη φορά από το 2007. Οι γεωπολιτικές απειλές που απορρέουν από τον πόλεμο Ισραήλ-Χαμάς έχουν επίσης μειώσει τη διάθεση ανάληψης ρίσκου τις τελευταίες εβδομάδες. Τέλος, ένα σημείωμα της Citigroup Inc. έδειξε ότι οι επενδυτές αύξησαν τις θέσεις τους σε short στα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης του Euro Stoxx 50 την περασμένη εβδομάδα.

Οι τράπεζες της ευρωζώνης περιόρισαν περαιτέρω την πρόσβαση σε πιστώσεις το τρίτο τρίμηνο, ακόμη και όταν η ζήτηση από νοικοκυριά και επιχειρήσεις μειώθηκε περισσότερο από ό,τι αναμενόταν εν μέσω υψηλού κόστους δανεισμού και επιδείνωσης των οικονομικών προοπτικών, σύμφωνα με έρευνα της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας (ΕΚΤ) που δημοσιεύθηκε την Τρίτη.(περισσότερα εδώ)

Η κεντρική τράπεζα της Τουρκίας αναμένεται να προβεί σε άλλη μια ισχυρή αύξηση των επιτοκίων κατά 500 μονάδες βάσης αυτή την εβδομάδα, όπως έδειξε δημοσκόπηση του Reuters μεταξύ οικονομολόγων τη Δευτέρα, καθώς συνεχίζει να σφίγγει την πολιτική της έναντι του αυξανόμενου πληθωρισμού.(περισσότερα εδώ)

Το καταναλωτικό κλίμα στην Γερμανία αναμένεται να μειωθεί για τρίτο συνεχόμενο μήνα τον Νοέμβριο, τερματίζοντας κάθε ελπίδα για ανάκαμψη φέτος, καθώς τα νοικοκυριά παλεύουν ιδίως με τις υψηλές τιμές των τροφίμων, όπως έδειξε έρευνα την Τρίτη.(περισσότερα εδώ)

Στα κυριότερα μακροοικονομικά νέα:

Στην Βρετανία, τα προσωρινά στοιχεία για τον δείκτη PMI υπηρεσιών για τον μήνα Οκτώβριο ανακοινώθηκαν στις 49,2 μονάδες έναντι εκτιμήσεων 49,3 μονάδων και 49,3 μονάδων τον προηγούμενο μήνα. Τα προσωρινά στοιχεία για τον δείκτη PMI μεταποίησης για τον μήνα Οκτώβριο ανακοινώθηκαν στις 45,2 μονάδες έναντι εκτιμήσεων 44,7 μονάδων και 44,3 μονάδων τον προηγούμενο μήνα. Τα προσωρινά στοιχεία για τον συνολικό δείκτη PMI για τον μήνα Οκώβριοανακοινώθηκαν στις 48,6 μονάδες έναντι εκτιμήσεων 48,7 μονάδων και 48,5 μονάδων τον προηγούμενο μήνα. Η παραγωγικότητα στο δεύτερο τρίμηνο παρουσίασε αύξηση 0,3% έναντι εκτιμήσεων για αύξηση 0,7% και πτώσης 0,3% το προηγούμενο τρίμηνο. Τέλος, ο δείκτης ανεργίας διαμορφώθηκε στο 4,2% για τον μήνα Αύγουστο έναντι εκτιμήσεων 4,3% και 4,3% τον προηγούμενο μήνα.

Στην Γερμανία, ο δείκτης GfK καταναλωτικού κλίματος για τον μήνα Νοέμβριο, διαμορφώθηκε στις -28,1 μονάδες έναντι εκτιμήσεων για -26,6 μονάδες και -26,7 μονάδες τον προηγούμενο μήνα. Τα προσωρινά στοιχεία για τον δείκτη PMI υπηρεσιών για τον μήνα Οκτώβριο ανακοινώθηκαν στις 48 μονάδες έναντι εκτιμήσεων 50 μονάδων και 50,3 μονάδων τον προηγούμενο μήνα. Τα προσωρινά στοιχεία για τον δείκτη PMI μεταποίησης για τον μήνα Οκτώβριο ανακοινώθηκαν στις 40,7 μονάδες έναντι εκτιμήσεων 40 μονάδων και 39,6 μονάδων τον προηγούμενο μήνα. Τα προσωρινά στοιχεία για τον συνολικό δείκτη PMI για τον μήνα Οκτώβριο ανακοινώθηκαν στις 45,8 μονάδες έναντι εκτιμήσεων 46,7 μονάδων και 46,4 μονάδων τον προηγούμενο μήνα.

Η γερμανική κυβέρνηση προέβη σήμερα στην έκδοση πενταετούς ομολόγου με κουπόνι 2,71% έναντι 2,76% της αντίστοιχης προηγούμενης έκδοσης.

Στην Γαλλία, τα προσωρινά στοιχεία για τον δείκτη PMI υπηρεσιών για τον μήνα Οκτώβριο ανακοινώθηκαν στις 46,1 μονάδες έναντι εκτιμήσεων 44,6 μονάδων και 44,4 μονάδων τον προηγούμενο μήνα. Τα προσωρινά στοιχεία για τον δείκτη PMI μεταποίησης για τον μήνα Οκτώβριο ανακοινώθηκαν στις 42,6 μονάδες έναντι εκτιμήσεων 44,4 μονάδων και 44,2 μονάδων τον προηγούμενο μήνα. Τα προσωρινά στοιχεία για τον συνολικό δείκτη PMI για τον μήνα Οκτώβριο ανακοινώθηκαν στις 45,3 μονάδες έναντι εκτιμήσεων 44,4 μονάδων και 44,1 μονάδων τον προηγούμενο μήνα.

Στην ευρωζώνη, τα προσωρινά στοιχεία για τον δείκτη PMI υπηρεσιών για τον μήνα Οκτώβριο ανακοινώθηκαν στις 47,8 μονάδες έναντι εκτιμήσεων 48,7 μονάδων και 48,7 μονάδων τον προηγούμενο μήνα. Τα προσωρινά στοιχεία για τον δείκτη PMI μεταποίησης για τον μήνα Οκτώβριο ανακοινώθηκαν στις 43 μονάδες έναντι εκτιμήσεων 43,7 μονάδων και 43,4 μονάδων τον προηγούμενο μήνα. Τα προσωρινά στοιχεία για τον συνολικό δείκτη PMI για τον μήνα Οκτώβριο ανακοινώθηκαν στις 46,5 μονάδες έναντι εκτιμήσεων 47,4 μονάδων και 47,2 μονάδων τον προηγούμενο μήνα.

Ο δείκτης Stoxx 600 έκλεισε στις 435,14 μονάδες με άνοδο 0,45%.

Στην Φρανκφούρτη ο δείκτης DAX έκλεισε στις 14.879,80 μονάδες άνοδο 0,53%, παραμένοντας με σήμα strong sell, και με την αντίσταση να βρίσκεται στις 15.207 μονάδες και την στήριξη στις 14.758 μονάδες.

Μεγαλύτερη άνοδος

Μεγαλύτερη πτώση

Στο Λονδίνο ο δείκτης FTSE 100 έκλεισε στις 7.387,26 μονάδες με άνοδο 0,17%, με το σήμα strong sell να διατηρείται, και με την αντίσταση να βρίσκεται στις 7.528 μονάδες και την στήριξη στις 7.338 μονάδες.

Μεγαλύτερη άνοδος

Μεγαλύτερη πτώση

Στο Παρίσι ο δείκτης CAC 40 έκλεισε στις 6.893,65 μονάδες με άνοδο 0,63%, παραμένοντας με σήμα strong sell, και με την αντίσταση να βρίσκεται στις 7.026 μονάδες και την στήριξη στις 6.756 μονάδες.

Μεγαλύτερη άνοδος

Μεγαλύτερη πτώση

Recommendations

Novartis: Jefferies is positive on the stock with a Buy rating. The target price is unchanged and still at CHF 100.

KION: Already positive, the research from Jefferies and its analyst Lucas Ferhani still consider the stock as a Buy opportunity. The target price is unchanged at EUR 48.

L’ Oreal: Molly Wylenzek from Jefferies retains his negative opinion on the stock with a Sell rating. The target price is set at 340 versus 350 EUR.

Atoss Software: In a research note published by Gustav Froberg, Berenberg advises its customers to buy the stock. The target price is set at 233 versus 232 EUR.

Bayer: Initially Neutral on the company, JP Morgan’s analyst Richard Vosser maintained his recommendation.

Philips: David Adlington from JP Morgan retains his negative opinion on the stock with a Sell rating. The target price is reduced from EUR 15.50 to EUR 13.70.

LVMH: Analyst James Grzinic from Jefferies research gives the stock a Neutral rating. The target price is reduced from EUR 780 to EUR 710.

Kering: Analyst James Grzinic from Jefferies research gives the stock a Neutral rating. The target price is lowered from EUR 440 to EUR 420.

ESSILORLUXOTTICA: Jefferies’s research confirms his advice and maintains his neutral opinion on the stock. The target price remains unchanged at EUR 175.

Εταιρικά νέα

Angling Direct reported higher pretax profit for the first half of its fiscal year on the back of increased sales growth in Europe and U.K. stores, and said it is well-placed to meet full-year expectations. The fishing tackle-and-equipment retailer said Tuesday that pretax profit for the six months ended July 31 was 1.7 million pounds ($2.1 million) compared with GBP1.1 million for the same period a year earlier. Revenue rose 11% to GBP43.3 million from GBP38.9 million, driven by strong growth in both retail and online store segments, it said. Adjusted earnings before interest, taxes, depreciation and amortization was GBP2.3 million compared with GBP1.9 million, the company said. The company provided a consensus revenue market forecast for the year ending Jan. 31 of GBP83.0 million and pre-IFRS 16 Ebitda of GBP2.7 million. Gross margin increased 50 basis points to 35.1%, with progress in both the U.K. and Europe, Angling Direct said. “The board is optimistic about the long-term growth prospects of the group, underpinned by its robust balance sheet. Following positive first-half fiscal year 2024 results, the board remains confident that the full year results will be in line with market expectations,” Chief Executive Officer Steve Crowe said. The company said sales in August and September were in line with expectations, up 14% compared with the same months a year ago.

Barclays lowered its U.K. net interest margin guidance for 2023 and posted lower-than-expected third-quarter income growth, with income at its corporate and investment bank missing expectations. The British bank on Tuesday said its now expects a net interest margin for Barclays UK of between 3.05% and 3.10% for the year. It had lowered its 2023 margin guidance to no more than 3.20% at its half-year results in July with a view of around 3.15%. The lender said its U.K. net interest margin for the three months ended Sept. 30 was 3.04%, following a 3.22% margin for the second quarter, after continuing product dynamics with lower deposits volumes and mortgage margin pressure partly offset net interest income growth from higher rates. “The challenging environment has persisted with customer behavior driving a reduction in the [net interest margin] outlook and balances,” Barclays said of its U.K. performance.

For the whole group, total income was 6.26 billion pounds ($7.66 billion) for quarter compared with GBP5.95 billion a year earlier and a GBP6.29 billion estimate taken from a company-compiled consensus. Income at its international division’s corporate and investment bank was GBP3.08 billion against expectations of GBP3.13 billion, dragged by lower client activity and a reduced banking industry fee pool, which wiped out corporate income gains from higher rates, it said. Pretax profit came in at GBP1.885 billion compared with GBP1.97 billion a year earlier and against expectations of GBP1.77 billion. The bank booked a GBP477 million credit impairment charge, less than the expected GBP570 million for the period. Barclays said it is evaluating cost-cutting actions that could result in material additional charges in the fourth quarter. “We see further opportunities to enhance returns for shareholders through cost efficiencies and disciplined capital allocation across the group,” Chief Executive C. S. Venkatakrishnan said, adding that the company will provide revised financial targets at its full-year results.

Aterian said its lithium-focused earn-in investment and joint-venture agreement in Rwanda with mining giant Rio Tinto is now effective, after Aterian met the required conditions. The Africa-focused mineral exploration and development company said Tuesday that Rio Tinto has since August established its operational infrastructure and recently began field operations on the partner’s HCK project. Aterian said it will begin exploring the 2,750-hectare site and collect valuable data on the lithium, tantalum, tin, and niobium to generate preliminary resource estimates.

Air Liquide (Paris:AI) and Vattenfall, one of Europe’s leading producers and retailers of electricity, signed a new Power Purchase Agreement (PPA) for 115 MW of renewable installed power capacity. This second PPA of such scale in Benelux, significantly expands Air Liquide’s overall renewable power supply in the region. It reaffirms Air Liquide’s commitment to lead the way in decarbonizing the European industry while lowering its own carbon footprint, in line with its Sustainable Development objectives.

Contracted over a 15-year period beginning in 2026, the PPA will bring overall renewable power capacity available to Air Liquide to around 270 MW in Benelux. This capacity will provide energy representing more than 70% of the Group’s existing electricity consumption in Benelux. The new renewable energy will be generated by the Hollandse Kust Zuid (HKZ) subsidy-free, worldscale offshore wind farm by Vattenfall off the Dutch coast.

This PPA will support Air Liquide’s decarbonization of its industrial and medical activities in the region, and enable the Group’s customers to reduce the carbon content of their end products to foster a low-carbon economy in Europe. In all, the PPAs signed in the region will enable Air Liquide to reduce emissions related to power production of up to 8.5 million tonnes of CO(2) over the duration of the contracts, which is comparable to the emissions generated by over 350,000 Dutch households.

Emilie Mouren-Renouard, Chief Executive Officer of the Europe Industries Hub, said: “This new large-scale PPA with Vattenfall marks an important milestone in securing renewable energy to enable Air Liquide to provide low-carbon solutions to its customers and support their decarbonisation efforts. In the context of an unprecedented transformation of the energy sector in Europe, Air Liquide is accelerating its commitment to take a leading role in the energy transition by supporting the development of renewable resources to foster a low-carbon economy in Europe, in line with its Sustainable Development objectives”.

Plus500 said it expects to meet recently upgraded full-year revenue and earnings market expectations, though recent revenue and earnings fell on an annualized basis. The online-trading platform operator said Tuesday that revenue for the third quarter fell 14% on year to $168.1 million. Revenue in the nine-month period ended Sept. 30 was down to $536.6 million from $705.9 million, reflecting lower volumes and volatility experienced across global financial markets during the period. Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization for the third quarter fell 21% on year to $80.3 million. However, revenue and Ebitda for the third quarter rose 5% and 10%, respectively, on quarter.

The company expects revenue and Ebitda to meet market expectations for the full year, which it provided as being $645 million and $300 million, respectively. This compares with 2022 revenue and Ebitda of $832.6 million and $453.8 million, respectively. Plus500 said it continues to make good progress on its strategic plans with its expansion into the U.S., Japan and United Arab Emirates markets. “I am pleased to announce that Plus500 continued to perform well during the third quarter of 2023, driven by our focus on higher-value customer acquisition, geographic expansion and product innovation, despite lower volatility and trading volumes across the global financial markets,” Chief Executive David Zruia said.

Puma confirmed its 2023 guidance despite a fall in third-quarter earnings, which were dampened by currency effects. The German sporting-goods company said on Tuesday that it made 131.7 million euros ($140.5 million) in net profit for the period, compared with EUR146.4 million a year ago, on sales that fell 1.8% to EUR2.31 billion. Earnings before interest and taxes fell 8.3% to EUR236.3 million, driven by currency effects, Puma said. By region, Puma saw the largest reported sales decline in the quarter in the Americas, where they fell 8.3% to EUR854.6 million due to macroeconomic headwinds. Reported sales grew highest in Europe, rising by 5%. It saw the largest reported sales decrease in apparel which dropped 7.1% in the quarter, Puma said. Puma added that it confirmed its 2023 guidance of currency-adjusted sales growth in high single-digit percent range and backed its guidance for an operating result between EUR590 million and EUR670 million.

Hermes International sales rose in the third quarter, driven by a strong performance across all its business lines and geographical areas, and maintained its revenue-growth target. The French luxury house said Tuesday that sales came in at 3.365 billion euros ($3.59 billion) in the July-September period compared with EUR3.14 billion during the same period last year. This beat analysts’ expectations for sales of EUR3.31 billion for the quarter, according to a poll of estimates by five analysts taken from FactSet. The company reported double-digit revenue growth at constant exchange rates in all regions, with Asia up 12%, Europe up 18%, and a 20% rise in the Americas. At the end of September, currency fluctuations represented a EUR420 million hit to revenue, the company said. The company continues the year 2023 with confidence and maintains its medium-term goal for revenue growth at constant exchange rates, it said. Hermes’s report comes after LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton published third-quarter results that missed analysts’ expectations and raised concerns about a slowdown in the luxury industry. Gucci owner Kering is due to publish a trading update later in the day.