Μικτά πρόσημα στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια

Μικτή η εικόνα σήμερα στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια, με τον κλάδο τεχνολογίας να πραγματοποιεί την μεγαλύτερη άνοδο και αυτόν της βιομηχανίας την μεγαλύτερη πτώση.

Με μικτά πρόσημα ολοκλήρωσαν την σημερινή συνεδρίαση τα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια, με τους επενδυτές να τηρούν στάση αναμονής μετά την ανακοίνωση του ΑΕΠ στην Βρετανία για τον μήνα Ιούλιο, αλλά και του πληθωρισμού στις ΗΠΑ.

Η UniCredit αγοράζει το 9% της Commerzbank

Η ιταλική τράπεζα ζητά την έγκριση της ρυθμιστικής αρχής για να αυξήσει περαιτέρω τη συμμετοχή της στη γερμανική αντίπαλό της Olaf Storbeck στη Φρανκφούρτη, Silvia Sciorilli Borrelli στο Μιλάνο και ο Owen Walker στο Λονδίνο, Financial Times.

Η ιταλική UniCredit αγόρασε μερίδιο 9% στη γερμανική ανταγωνίστρια Commerzbank και λαμβάνει ρυθμιστικά μέτρα για να αυξήσει περαιτέρω το μερίδιό της, σε μια κίνηση που μπορεί να ανοίξει την πόρτα στην πολυαναμενόμενη τραπεζική ενοποίηση στην Ευρώπη. (περισσότερα εδώ)

Οι μετοχές της Novartis (SIX:NOVN) υποχώρησαν την Τετάρτη μετά από υποβάθμιση της BofA Securities, η οποία υποβάθμισε τον ελβετικό φαρμακευτικό κολοσσό σε «ουδέτερο» από «αγορά».

Στις 4:01 π.μ. (0801 GMT), η Novartis διαπραγματευόταν 2,4% χαμηλότερα στα 96,48 CHF.

Η κίνηση αντανακλά μια πιο προσεκτική προοπτική, λόγω ανησυχιών για μια πιο αργή πορεία καταλύτη, διαφαινόμενους νομικούς κινδύνους και μακροπρόθεσμες αβεβαιότητες για την ανάπτυξη.

Η BofA μείωσε επίσης τον στόχο τιμής της Novartis σε CHF110 από CHF120, αντανακλώντας τις αυξανόμενες ανησυχίες για τις βραχυπρόθεσμες δυνατότητες της εταιρείας για υπεραπόδοση.

Η υποβάθμιση σηματοδοτεί μια μετατόπιση του κλίματος μετά την ισχυρή πορεία της Novartis, η οποία είδε τη μετοχή της να ξεπερνά τις αποδόσεις του ευρωπαϊκού φαρμακευτικού τομέα κατά περίπου 12% από τις αρχές του 2023. (περισσότερα εδώ)

Η στροφή της Βρετανίας προς μια οικονομία που κυριαρχείται από τις υπηρεσίες επιταχύνεται, ωθώντας το μερίδιο της μεταποίησης στην οικονομική παραγωγή σε ένα ιστορικό χαμηλό και ξεχωρίζει το έθνος από τους ομότιμους του παγκοσμίως.

Πρόσφατα στοιχεία δείχνουν ότι η σύνθεση της έκτης μεγαλύτερης οικονομίας στον κόσμο αλλάζει γρήγορα, λόγω των παγκόσμιων τάσεων αλλά και των εγχώριων παραγόντων όπως το Brexit και η ανάπτυξη με ολοένα και πιο επίκεντρο το Λονδίνο.

Η Βρετανία εξάγει τώρα περισσότερες υπηρεσίες – που περιλαμβάνουν χρηματοοικονομικά, λογιστικά, νομικές συμβουλές, συμβουλές διαχείρισης και διαφήμιση – παρά αγαθά, μια πρώτη θέση μεταξύ των μεγάλων προηγμένων οικονομιών της Ομάδας των Επτά. Επιπλέον, το χάσμα διευρύνεται γρήγορα.

Εν τω μεταξύ, το μερίδιο της μεταποίησης στη βρετανική οικονομική παραγωγή υποχώρησε σε ιστορικό χαμηλό 9,2% κατά το δεύτερο τρίμηνο του τρέχοντος έτους, σύμφωνα με επίσημα στοιχεία, σε σύγκριση με 9,9% πριν από την πανδημία COVID-19, σύμφωνα με υπολογισμούς του Reuters με βάση τα στοιχεία των εθνικών λογαριασμών. (περισσότερα εδώ)

Στα κυριότερα μακροοικονομικά νέα:

Στην Βρετανία, το ΑΕΠ για τον μήνα Ιούλιο παρέμεινε αμετάβλητο έναντι εκτιμήσεων των οικονομολόγων για αύξηση 0,2% και αμετάβλητο τον προηγούμενο μήνα. Επίσης, η βιομηχανική παραγωγή για τον μήνα Ιούλιο κατέγραψε πτώση 0,8% έναντι εκτιμήσεων των οικονομολόγων για αύξηση 0,3% και αύξησης 0,8% τον προηγούμενο μήνα, με την μεταποιητική δραστηριότητα επίσης για τον μήνα Ιούλιο να υποχωρεί 1% έναντι εκτιμήσεων των οικονομολόγων για αύξηση 0,2% και αύξησης 1,1% τον προηγούμενο μήνα. Τέλος, το εμπορικό ισοζύγιο για τον μήνα Ιούλιο διαμορφώθηκε στα -20,0 δισ. λίρες έναντι εκτιμήσεων των οικονομολόγων για -18,0 δισ. λίρες και -18,89 δισ. λίρες τον προηγούμενο μήνα, ενώ εκτός ΕΕ διαμορφώθηκε στα -7,50 δισ. λίρες από -7,46 δισ. λίρες τον προηγούμενο μήνα.

Η βρετανική κυβέρνηση προέβη στην έκδοση ομολόγου δεκαετούς διάρκειας με κουπόνι 3,757% έναντι 4,082% της αντίστοιχης προηγούμενης έκδοσης.

Η γερμανική κυβέρνηση προέβη στην έκδοση ομολόγου δεκαετούς διάρκειας με κουπόνι 2,11% έναντι 2,22% της αντίστοιχης προηγούμενης έκδοσης.

Ο δείκτης Stoxx 600 έκλεισε στις 508,02 μονάδες με οριακή άνοδο 0,01%.

Στην Φρανκφούρτη ο δείκτης DAX έκλεισε στις 18.332,15 μονάδες με άνοδο 0,29%, με το σήμα να παραμένει σε strong sell, και με την αντίσταση να βρίσκεται στις 18.530 μονάδες και την στήριξη στις 18.009 μονάδες.

Μεγαλύτερη άνοδος

Μεγαλύτερη πτώση

Στο Λονδίνο ο δείκτης FTSE 100 έκλεισε στις 8.195,47 μονάδες με πτώση 0,13%, με το σήμα να διατηρείται σε strong sell, και με την αντίσταση να βρίσκεται στις 8.285 μονάδες και την στήριξη στις 8.154 μονάδες.

Μεγαλύτερη άνοδος

Μεγαλύτερη πτώση

Στο Παρίσι ο δείκτης CAC 40 έκλεισε στις 7.399,97 μονάδες με πτώση 0,10%, με το σήμα να παραμένει σε strong sell, και με την αντίσταση να βρίσκεται στις 7.508 μονάδες και την στήριξη στις 7.169 μονάδες.

Μεγαλύτερη άνοδος

Μεγαλύτερη πτώση

Recommendations

Schneider Electric: Already positive, the research from JP Morgan and its analyst Andrew Wilson still consider the stock as a Buy opportunity. The target price remains set at EUR 270.

Siemens: In a research note published by Andrew Wilson, JP Morgan advises its customers to buy the stock. The target price remains unchanged at EUR 215.

Vestas Wind: Analyst Akash Gupta from JP Morgan research gives the stock a Neutral rating. The target price remains set at DKK 165.

ABB: In his latest research note, analyst Andrew Wilson confirms his recommendation. The broker JP Morgan is keeping its Neutral rating. The target price remains set at CHF 45.

Siemens Energy: In his latest research note, analyst Akash Gupta confirms his negative recommendation. The broker JP Morgan is keeping its Sell rating. The target price continues to be set at EUR 13.

Alstom: JP Morgan analyst Akash Gupta maintains his Buy rating on the stock. The target price remains set at EUR 21.80.

KION: JP Morgan raises his rating from Neutral to Buy. The target price continues to be set at EUR 45.

VALEO: In a research note published by Jose Asumendi, JP Morgan advises its customers to buy the stock. The target price remains unchanged at EUR 22.

Continental: In his latest research note, analyst David Lesne confirms his positive recommendation. The broker UBS is keeping its Buy rating. The target price remains unchanged at EUR 80.

Roche: Initially Neutral on the company, UBS’s analyst Matthew Weston maintained his recommendation. The target price continues to be set at CHF 238.

Εταιρικά νέα

Abu Dhabi National Oil Company (ADNOC) is expected to make a formal offer to acquire Covestro for about 14.4 billion euros ($15.90 billion) including debt, the Financial Times reported on Wednesday.

Having circled the German chemicals firm for more than a year, ADNOC in June won the target company over to disclose more data and have in-depth talks, based on an improved indicative bid of 11.7 billion euros or 62 euros per share.

Covestro, which makes plastics and chemicals for construction and engineering, said at the time it was opening its books to ADNOC because an agreement on core aspects including Covestro’s growth strategy may be reached.

Covestro was not immediately available for comment on the FT report when emailed by Reuters early on Wednesday. ADNOC did not immediately respond to an emailed request for comment.

Zara owner Inditex (BME:ITX) reported a rebound in recent sales of its first autumn-winter collections on Wednesday, offsetting a slowdown in sales in the first half of the year that was in line with analysts’ expectations.

The fashion giant said its sales between Aug. 1 and Sept. 8 saw an 11% boost in constant currency compared with a year ago, which countervailed the slowdown in earlier months.

The world’s biggest listed fashion retailer reported a 10% rise in first-half profit as sales increased 7.2%, at a slower pace than last year but in line with analysts’ forecasts of tougher times for fashion retailers in Europe, partly due to wetter-than-expected weather in early summer.

Despite June’s headwinds, Inditex posted net incomes of 2.8 billion euros ($3.09 billion) and sales of 18.1 billion euros in its first half ending in July, while analysts polled by LSEG expected a profit of 2.77 billion euros with 18 billion euros in sales.

Analysts from HSBC, RBC, JPMorgan and Bestinver expected Zara sales to rebound into the double digits in the first five weeks of its third quarter beginning in August, after a wet and cold June in its biggest market, Spain, dashed expectations of a bumper second quarter, as Zara had anticipated.

The fashion company has fought to stay ahead of rivals such as H&M (ST:HMb) and growing Chinese rival Shein by investing in logistics and technology to deliver fashion trends faster and making an effort to minimise price increases on everyday items.

H&M said June sales were likely to fall 6% in local currencies versus a year earlier, partly due to worse weather in many markets, while the wet weather in Britain also hit summer sales at Primark.

“I don’t look at stocks with a short-term horizon and a three-to-five year view. Inditex is the best fashion retailer in the whole brick-and-mortar space, as well as online,” said fund manager Vera Diehl of Union Investment, who considers Inditex’s gap with H&M and Shein has widened. “The company takes long-term strategic decisions,” Diehl added.

Banco Santander said that it is selling a 575 million-euro ($633.6 million) stake in its Polish subsidiary, Santander Bank Polska.

The Spanish bank said late Tuesday that it is selling a 5.2% stake in Santander Bank Polska, after which it will hold a 62.2% interest, with proceeds from the sale expected to be used to pursue organic growth opportunities and additional share buy-backs.

Santander plans to place 5.3 million shares in the business at 463 Polish zloty ($119.19) each, a 7.9% discount to Santander Bank Polska’s closing price of 502.80 zloty on Tuesday.

The sale should be completed on Friday, Santander said. The sale will increase Santander Bank Polska’s free-float, enhance the liquidity of the stock and increase its weight in the relevant stock indices, Santander said.

After the share sale, Santander said it would remain a long-term majority shareholder as it seeks to achieve its strategic targets for 2024-2026, which include being a top three bank in Poland by return on equity and Net-Promoter-Score.