** Παραμένει εξαιρετικά υποτιμημένη χάρη στην ελκυστική αποτίμηση τόσο σε απόλυτους όσο και σε σχετικούς όρους, με το TARGET PRICE στα €28,0/sh να συνεπάγεται 25% άνοδο από τρέχοντα επίπεδα. Επιπλέον, στο δικό μας TARGET PRICE μετοχή θα διαπραγματεύεται μόλις 4,5x την “τάση”/”μέση του κύκλου” Επίπεδα EBITDA του FY25e, δηλαδή στα ίδια επίπεδα με το μέσο όρο του ευρωπαϊκού κλάδου.
Κατά την άποψή μας, η αγορά δεν έχει εκτιμήσει την ικανότητα της MOH να συνεχίσει να παράγει τόσο ισχυρά κέρδη και ελεύθερες ταμειακές ροές, αποζημιώνοντας έτσι αδρά τους μετόχους της.
Σημείωση: Παραμένουμε μπροστά από τις εκτιμήσεις της συναίνεσης, αναμένοντας ότι η MOH θα σημειώσει σχεδόν ένα εκπληκτικό 1 δισ. ευρώ EBITDA και 0,5 δισ. ευρώ καθαρά κέρδη το 2025.
Και να θυμάστε ότι η διοίκηση ανακοίνωσε πρόσφατα ένα ενδιάμεσο μέρισμα €0,40/sh, σταθερό σε σχέση με το προηγούμενο έτος, ενώ me – αναμφισβήτητα συντηρητικούς – αριθμούς, η MOH θα καταβάλει τελικό μέρισμα ύψους 1,10 ευρώ το καλοκαίρι του 2024, γεγονός που συνεπάγεται απόδοση 6,7% συνολικά για το οικονομικό έτος 23.
**AΠΟΣΠΑΣΜΑ από σημερινή αναφορά των αναλυτών της PANTELAKIS
στο Google News και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις
