NBG (προεπισκόπηση αποτελεσμάτων 3ου τριμήνου:24): Αναμένουμε ένα ικανοποιητικό τρίμηνο

6 Νοεμβρίου, 2024

Η NBG θα ανακοινώσει τα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου του 24 αύριο μετά τις ώρες της αγοράς και θα ακολουθήσει τηλεδιάσκεψη.

Αναμένουμε ένα ικανοποιητικό τρίμηνο που θα αντικατοπτρίζει τα αποτελέσματα του Q2:24 με βάση τα ανθεκτικά έσοδα από NII και τέλη.

ΜΑΝΟΣ ΧΑΤΖΗΔΑΚΗΣ @ΒΕΤΑ ΑΧΕΠΕΥ

Τα έσοδα προ προβλέψεων αναμένεται να είναι επίπεδα q-o-q ενώ το CoR θα παραμείνει στο 0,53% κάτω από το guidance του 0,65% αντανακλώντας τις θετικές τάσεις στην ποιότητα του ενεργητικού.

Τέλος, το τελικό αποτέλεσμα αναμένεται στα €314 εκατ. ενώ σε επίπεδο 9μήνου αναμένουμε €888 εκατ. σύμφωνα με τις προβλέψεις για καθαρά κέρδη €1,2 δισ. για το οικονομικό έτος:24.

Η NBG διαπραγματεύεται στο 0,9x την TBV της. Σημειώστε ότι η NBG έχει καθοδηγήσει για πληρωμή του 2024 ύψους 40% που συνεπάγεται συνολική απόδοση c7,0%.

Ο ακόλουθος πίνακας συνοψίζει τις εκτιμήσεις μας:

NBG	Act.	Act.	Est.	Overview
(In Million Euro)	3Q23	2Q24	3Q24	QoQ	YoY
NII	588	587	582	-0.8%	-1.0%
Fee income	95	106	106	0.5%	11.3%
Trading Income	-18	5	10	117.4%	154.9%
Insurance/Other Income	25	0	4	1433.3%	-84.1%
Total income	690.1	696.5	702.0	0.8%	1.7%
Operating costs	-202	-210	-215	2.2%	6.4%
Pre-provision-profits	488.1	486.1	487.0	0.2%	-0.2%
Core PPI	481.1	481.8	473.0	-1.8%	-1.7%
Provisions	-51	-47	-47	1.1%	7.8%
Other results	-3	-6	-6	-9.1%	-100.0%
PBT	434.1	434.1	434.0	0.0%	0.0%
Corporate taxes	81	104	100	-3.9%	23.5%
Net profit (continued)	353	330	334	1.2%	-5.4%
Discontinued operations	-92	-17	-20
Net profit	261	313	314	0.4%	20.3%
Minorities	0	1	0
Attributable net profit	261	312	314	0.7%	20.3%