David Keohane & Leo Lewis, Financial Times
Ο επικεφαλής της Mitsubishi UFJ Financial Group δήλωσε ότι ο ιαπωνικός δανειστής θα μπορούσε να επιστρέψει στις τάξεις των 10 κορυφαίων τραπεζών παγκοσμίως με βάση την αξία της αγοράς, καθώς επωφελείται από τη σύσφιξη της νομισματικής πολιτικής μετά από δύο δεκαετίες εξαιρετικά χαμηλών επιτοκίων. Στο αποκορύφωμα της φούσκας των περιουσιακών στοιχείων της Ιαπωνίας το 1989, οι τέσσερις μεγαλύτερες εταιρείες παγκοσμίως ήταν ιαπωνικές τράπεζες.
Αλλά το σχετικό τους μέγεθος και η παγκόσμια ανταγωνιστικότητά τους έχουν μειωθεί σύμφωνα με τις δεκαετίες οικονομικής στασιμότητας της Ιαπωνίας. «Εμείς … έχουμε μια θέση στο top 10 στο στόχαστρό μας», δήλωσε ο επικεφαλής της MUFG Hironori Kamezawa σε συνέντευξή του στους Financial Times στο κέντρο του Τόκιο. Η χρηματιστηριακή αξία της MUFG ανέρχεται σε 140 δισ. δολάρια, ενώ η JPMorgan, η μεγαλύτερη τράπεζα στον κόσμο, αποτιμάται σε 674 δισ. δολάρια. Τα καθαρά λειτουργικά κέρδη της τράπεζας για το οικονομικό έτος 2023 έχουν ήδη επιστρέψει στα 1,8 δισ. γιεν (11,5 δισ. δολάρια), στα επίπεδα που είχαν σημειωθεί πριν η Τράπεζα της Ιαπωνίας ξεκινήσει το πολυετές πείραμά της με τα αρνητικά επιτόκια το 2016.
Η τιμή της μετοχής της τράπεζας έχει αυξηθεί κατά 47% φέτος, καθώς οι χρηματιστηριακές αγορές της Ιαπωνίας απολαμβάνουν μια αναζωογόνηση ως απάντηση στις οικονομικές μεταρρυθμίσεις και τις γεωπολιτικές ευνοϊκές συγκυρίες. Για χρόνια, τα τραπεζικά κέρδη της Ιαπωνίας πλήττονταν από τα χαμηλά επιτόκια, με τους δανειστές να λαμβάνουν χαμηλότερες αποδόσεις για τις καταθέσεις τους. Όμως, καθώς τα επιτόκια αυξάνονται, τα κέρδη αναμένεται να αυξηθούν μαζί με τα καθαρά έσοδα από τόκους, τη διαφορά δηλαδή μεταξύ αυτών που πληρώνονται για τις καταθέσεις και αυτών που κερδίζονται από τα δάνεια. «Η καμπύλη αποδόσεων ήταν επίπεδη υπό αρνητικά επιτόκια . . αλλά τώρα με την ομαλοποίηση, το χρήμα θα αρχίσει να κυκλοφορεί», δήλωσε ο επικεφαλής της MUFG. «Θα υπάρξει κίνδυνος ανάλογος της απόδοσης».
Οι πελάτες που έχουν συνείδηση του πληθωρισμού θα έχουν επίσης κίνητρο να αναλάβουν πιο ριψοκίνδυνες επενδύσεις προκειμένου να δημιουργήσουν υψηλότερες αποδόσεις, δήλωσε ο Kamezawa. Πρόσθεσε ότι λόγω του κυνηγιού της απόδοσης, οι καταθέσεις της MUFG ενδέχεται να μειωθούν, αφού αυξήθηκαν κατά περίπου 30 εκατ. γιεν κατά την πενταετή περίοδο από το τέλος Μαρτίου 2019 έως το τέλος Μαρτίου 2024. Ωστόσο, ο Kamezawa δήλωσε ότι τα έσοδα από τη διαχείριση περιουσιακών στοιχείων του ομίλου, τη διαχείριση πλούτου και τις δραστηριότητες επενδυτικής τραπεζικής θα πρέπει να αμβλύνουν το πλήγμα.
Η τράπεζα πραγματοποιεί περισσότερα από τα μισά έσοδά της από τις διεθνείς δραστηριότητές της, υποβοηθούμενη από δύο κοινοπραξίες με τη Morgan Stanley και μια διεθνή ώθηση για να αναπτυχθεί πέρα από τη γηράσκουσα εγχώρια αγορά της. «Η MUFG έχει δημιουργήσει μια διαφοροποιημένη επιχείρηση και κατάφερε να επεκτείνει τα έσοδα από τόκους και προμήθειες τα τελευταία 10 χρόνια», δήλωσε ο Makoto Kuroda, αναλυτής της Goldman Sachs στο Τόκιο.
Την Πέμπτη, καθώς ανακοίνωσε ισχυρά κέρδη δεύτερου τριμήνου, η τράπεζα αύξησε την πρόβλεψη για τα κέρδη της για το σύνολο του έτους κατά 17% σε 1,75 δισ. γιεν και αύξησε τον στόχο της για επαναγορά μετοχών κατά 300 δισ. γιεν. Η MUFG έχει επίσης επωφεληθεί από το αδύναμο γεν. Σύμφωνα με την Goldman Sachs, για κάθε 1 ¥ αύξηση της συναλλαγματικής ισοτιμίας έναντι του δολαρίου, η MUFG κερδίζει 7 δισ. ¥ σε καθαρά κέρδη. Η τράπεζα υποθέτει επί του παρόντος ότι η ισοτιμία θα είναι 140 γιεν ανά δολάριο για το τρέχον οικονομικό έτος που λήγει τον Μάρτιο.
Υπάρχουν ορισμένοι κίνδυνοι για τους Ιάπωνες δανειστές που δημιουργούνται από την ομαλοποίηση της πολιτικής, συμπεριλαμβανομένων των επιπτώσεων των υψηλότερων επιτοκίων στις μικρότερες εταιρείες και τα νοικοκυριά που πληρώνουν στεγαστικά δάνεια. Ωστόσο, ο Kamezawa πιστεύει ότι οι περιφερειακοί δανειστές είναι περισσότερο εκτεθειμένοι σε αυτούς τους κινδύνους. Ο Kamezawa δήλωσε ότι είναι επιφυλακτικός για την αυξανόμενη πολιτική αστάθεια τόσο στο εξωτερικό, όπου η προεδρία Τραμπ απειλεί να φουντώσει τις εμπορικές εντάσεις, όσο και στο εσωτερικό, αφού το κυβερνών Φιλελεύθερο Δημοκρατικό Κόμμα της Ιαπωνίας στερήθηκε την πλειοψηφία του συνασπισμού του τον περασμένο μήνα.
Η εσωτερική αναταραχή θα μπορούσε να θέσει σε κίνδυνο τις ενεργειακές πρωτοβουλίες στην εξαρτώμενη από τις εισαγωγές χώρα, προειδοποίησε ο Kamezawa. «Ελπίζω ότι η σημερινή κυβέρνηση θα θέσει το μεγάλο σχέδιο για την ενεργειακή πολιτική», δήλωσε. «Διαφορετικά, υπάρχει έλλειψη ορατότητας και προβλεψιμότητας όσον αφορά τις επενδύσεις των εταιρικών πελατών μας, γεγονός που θα παρεμποδίσει τις επενδύσεις και τον δανεισμό μας».
στο Google News και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις
