Οι μετοχές ανεβαίνουν στο τέλος ενός “άγριου” Αυγούστου στη Wall Street, με τους επενδυτές να προετοιμάζονται για αυτόν που είναι ιστορικά γνωστός ως ο χειρότερος μήνας για τις μετοχές.
Παρά την αναταραχή στις παγκόσμιες αγορές μόλις πριν από λίγες εβδομάδες, τα πράγματα φαίνονται αρκετά ήρεμα. Οι μετοχές παρουσίασαν ήπιες κινήσεις την Παρασκευή, με τον S&P 500 να είναι έτοιμος για την τέταρτη συνεχόμενη μηνιαία άνοδο, εν μέσω στοιχείων που δείχνουν ότι η οικονομία αντέχει, ενώ αφήνει ανοιχτή την πόρτα για την Ομοσπονδιακή Τράπεζα να αρχίσει να μειώνει τα επιτόκια τον Σεπτέμβριο. Είτε παραμένει στο τραπέζι μια μεγάλη μείωση μεγέθους, η έκθεση για τις θέσεις εργασίας της επόμενης εβδομάδας μπορεί να φέρει κάποιες ενδείξεις.
«Καθώς ο Αύγουστος πλησιάζει στο τέλος του, το κλίμα έχει ηρεμήσει σημαντικά σε σύγκριση με την αρχή του μήνα», δήλωσε ο Mark Hackett στο Nationwide. «Πολλές από τις μεγαλύτερες ανησυχίες στη συνολική οικονομία έχουν μειωθεί. Ο Σεπτέμβριος μπορεί να φέρει κάποιες εποχιακές προκλήσεις, αλλά αν οι επενδυτές μπορέσουν να τις αντιμετωπίσουν, αυτές οι προκλήσεις μπορούν να μετατραπούν σε πλεονεκτήματα το τέταρτο τρίμηνο».
Από το 1950, ο S&P 500 σημείωσε μέση απώλεια 0,7% τον Σεπτέμβριο και τερμάτισε υψηλότερα μόνο κατά 43% των περιπτώσεων, καθιστώντας τον τον χειρότερο μήνα για τις μετοχές σε βάση μέσης απόδοσης και θετικού ποσοστού, σύμφωνα με την Adam Turnquist LPL Financial. Οι τελευταίοι τέσσερις ήταν επίσης ιδιαίτερα αδύναμοι, με τον δείκτη να σημειώνει αντίστοιχες μειώσεις 4,9%, 9,3%, 4,8% και 3,9%.
«Κατά τη διάρκεια του μήνα, ο δείκτης τείνει να διαπραγματεύεται λοξά με τις απώλειες να αρχίζουν να συσσωρεύονται στο τέλος του μήνα», είπε. «Για φέτος, το ενδιάμεσο σημείο τυχαίνει επίσης να ευθυγραμμίζεται στενά με τη συνεδρίαση της Fed του Σεπτεμβρίου».
Ο S&P 500 ανήλθε στις 5.650 περίπου. Ο όγκος ήταν μικρός εν όψει των αργιών της Δευτέρας στις ΗΠΑ. Ο Nasdaq 100 ανέβασε 1,1%. Το Russell 2000 των μικρών επιχειρήσεων άλλαξε +0,67%. Η Goldman Sachs Group Inc. σχεδιάζει να αποκόψει περισσότερους από 1.300 υπαλλήλους από το παγκόσμιο εργατικό δυναμικό της, ανέφερε η Wall Street Journal. Η Dell Technologies Inc. αυξήθηκε με σταθερά κέρδη.
Ο «μετρητής φόβου» της Wall Street – το VIX – έπεσε περίπου στο 15. Αυτό συμβαίνει μετά από μια άνευ προηγουμένου άνοδο που ανέβασε τον δείκτη πάνω από το 65 κατά τη διάρκεια του selloff της αγοράς στις 5 Αυγούστου. Τα ομόλογα υποχώρησαν, αλλά ήταν έτοιμα για το μεγαλύτερο μηνιαίο σερί κερδών τους από το 2021. Το δολάριο αυξήθηκε στο τέλος του χειρότερου μήνα του φέτος. Το λάδι βυθίστηκε.
Οι ταύροι των μετοχών προσπαθούσαν να ολοκληρώσουν τον Αύγουστο «με δυναμισμό», αλλά αντιμετώπισαν πιέσεις πωλήσεων κοντά στα υψηλά όλων των εποχών ενόψει αυτού που ιστορικά ήταν ο χειρότερος μήνας για τις μετοχές, δήλωσε ο Jose Torres στην Interactive Brokers.
Τα στοιχεία από την Bespoke Investment Group διαπίστωσαν ότι τα τελευταία 100 χρόνια, ο Σεπτέμβριος ήταν επίσης μακράν ο χειρότερος μήνας του έτους για τον βιομηχανικό μέσο όρο Dow Jones με μέση πτώση 1,24%. Μια ανάλυση δεδομένων της Citigroup Inc. από το 1928 υποδηλώνει ότι η μέση πραγματοποιηθείσα μεταβλητότητα του S&P 500 για τον Σεπτέμβριο ήταν ιστορικά 1,5 μονάδα πάνω από τον Αύγουστο, ενώ ο Οκτώβριος ήταν επιπλέον 2,5 μονάδες υψηλότερη.
Υπάρχουν μερικές θεωρίες για το γιατί ο Σεπτέμβριος τείνει να είναι πιο αδύναμος μήνας για τις μετοχές. Πρώτον, οι επενδυτές που επιστρέφουν από τις καλοκαιρινές διακοπές τείνουν να επαναξιολογούν αμυντικά τη θέση του χαρτοφυλακίου. Οι εταιρείες προετοιμάζουν τους προϋπολογισμούς τους για το επόμενο έτος και συζητούν το σφίξιμο της ζώνης. Και τα αμοιβαία κεφάλαια συχνά επιδίδονται σε «παράθυρα» πουλώντας θέσεις με ζημία για να μειώσουν το μέγεθος των διανομών κεφαλαιακών κερδών τους.
«Επιπλέον, οι εταιρείες που εισέρχονται σε περίοδο συσκότισης για επαναγορές μετοχών στο τέλος του τρίτου τριμήνου μπορεί να επηρεάσουν την ικανότητά τους να υποστηρίξουν την τιμή της μετοχής τους εάν πέσει η τιμή», είπε ο Χάκετ.
Ενώ η εποχικότητα μπορεί να είναι αρκετός λόγος για κάποιους, το 2024 είναι επίσης έτος εκλογών, παρατήρησε η Bespoke. Με αυτή την πρόσθετη πιθανή αιτία ανησυχίας, η απόδοση του Σεπτεμβρίου κατά τα προεκλογικά έτη έχει και πάλι κλείνει αρνητικά, είπε η εταιρεία.
Για όλα τα χρόνια των προεδρικών εκλογών μετά τον Β’ Παγκόσμιο Πόλεμο, ο Dow είχε κατά μέσο όρο πτώση 0,58% τον Σεπτέμβριο. Αν και αρνητικό, αυτό συγκρίνεται με τον Σεπτέμβριο των μη εκλογικών ετών, όταν ο μέσος όρος ήταν ακόμη μεγαλύτερος στο 1,37%.
«Με άλλα λόγια, η εποχικότητα τείνει να είναι τραχιά, ανεξάρτητα από το αν είναι ή όχι εκλογική χρονιά», σημείωσαν οι στρατηγοί της Bespoke.
Προς το παρόν, πολλοί έμποροι εναποθέτουν τις ελπίδες τους σε περισσότερα στοιχεία που θα δείξουν ότι η οικονομία δεν πέφτει από τον γκρεμό, ενώ ο πληθωρισμός συνεχίζει να βαδίζει προς τον στόχο του 2% της Fed.
Έκθεση την Παρασκευή έδειξε ότι το καταναλωτικό κλίμα στις ΗΠΑ βελτιώθηκε για πρώτη φορά σε πέντε μήνες, καθώς ο βραδύτερος πληθωρισμός και οι προοπτικές για περικοπές της Fed συνέβαλαν στην άνοδο των προσδοκιών για τα προσωπικά οικονομικά. Το προτιμώμενο μέτρο της Fed για τον υποκείμενο πληθωρισμό στις ΗΠΑ – ο βασικός δείκτης τιμών προσωπικών δαπανών κατανάλωσης – αυξήθηκε με ήπιο ρυθμό.
«Οι αριθμοί αυτής της εβδομάδας διαλύουν τις ανησυχίες για ύφεση και πληθωρισμό», δήλωσε ο David Russell στο TradeStation. «Οι Goldilocks θα μπορούσαν να είναι εδώ καθώς ο Τζερόμ Πάουελ ετοιμάζεται να γυρίσει σελίδα».
Ο Πάουελ είπε την περασμένη εβδομάδα ότι ήρθε η ώρα για την κεντρική τράπεζα να μειώσει το βασικό της επιτόκιο, επιβεβαιώνοντας τις προσδοκίες ότι οι αξιωματούχοι θα αρχίσουν να μειώνουν το κόστος δανεισμού τον επόμενο μήνα και καθιστώντας σαφή την πρόθεσή του να αποτρέψει περαιτέρω ψύξη των θέσεων εργασίας.
Όπως και η Fed, η εστίαση των επενδυτών φαίνεται να μετατοπίζεται από τον πληθωρισμό στην αγορά εργασίας και σύντομα όλα τα βλέμματα θα είναι στραμμένα στη μηνιαία έκθεση για τις θέσεις εργασίας της επόμενης Παρασκευής, δήλωσε ο Bret Kenwell στο eToro.
«Η έκθεση για τις θέσεις εργασίας του περασμένου μήνα ήταν μια μεγάλη απώλεια, προκαλώντας εκτεταμένη ανησυχία ότι η Fed άργησε πολύ να μειώσει τα επιτόκια», σημείωσε. «Μια άλλη μεγάλη αστοχία θα μπορούσε να αυξήσει τις εικασίες για περικοπή κατά 50 μονάδες βάσης έναντι της τρέχουσας προσδοκίας για περικοπή κατά 25 μονάδες βάσης».
Τα χρηματιστήρια είναι πιθανό να επωφεληθούν και πάλι από τα καλά οικονομικά δεδομένα, τα οποία χρειάζονται για να διευρυνθεί το ράλι περαιτέρω πέρα από τον τεχνολογικό τομέα, σύμφωνα με τους αναλυτές στρατηγικής της Barclays Plc.
Η ομάδα με επικεφαλής τον Emmanuel Cau λέει ότι τα μηνιαία στοιχεία για τις θέσεις εργασίας στις ΗΠΑ την επόμενη εβδομάδα θα είναι το καμπανάκι για την επιβεβαίωση ή τη διάψευση των ανησυχιών για την ύφεση.
«Αν είναι κακή εκτύπωση, αναμφίβολα οι μετοχές θα αντιδρούσαν άσχημα δεδομένου του επιπέδου τους μετά την ανάκαμψη», έγραψαν. Από την άλλη πλευρά, ένα καλύτερο από το αναμενόμενο ποσοστό θα «βοηθούσε να κατευνάσει αυτούς τους φόβους ύφεσης βραχυπρόθεσμα και πιθανότατα θα ήταν καλό για τις μετοχές».
Τα συμβόλαια ανταλλαγής αποτιμώνται πλήρως σε μια κίνηση τετάρτου και περίπου 25% πιθανότητες της μείωσης κατά μισή μονάδα που προβλέπουν τουλάχιστον δύο μεγάλες τράπεζες των ΗΠΑ. Συνεχίζουν να αποτιμώνται σχεδόν πλήρως σε μείωση των επιτοκίων κατά μισή μονάδα κάποια στιγμή φέτος, αναμένοντας σωρευτική χαλάρωση σχεδόν 100 μονάδων βάσης σε σχέση με τις τρεις εναπομείνασες συνεδριάσεις πολιτικής της Fed.
«Οι αγορές περιμένουν τώρα τα στοιχεία της αγοράς εργασίας της επόμενης εβδομάδας, τα οποία θα πρέπει να καθορίσουν εάν η Fed θα ανοίξει τη μπάλα μείωσης επιτοκίων με μείωση 50 ή 25 μονάδων βάσης – τη διαφορά μεταξύ μιας έκτακτης περικοπής και μιας περικοπής κανονικοποίησης», δήλωσε ο Florian Ielpo στο Lombard Odier. Διαχειριστές Επενδύσεων.
Τα κεφάλαια μετρητών κατέγραψαν εισροές περίπου 24,5 δισεκατομμυρίων δολαρίων την εβδομάδα έως τις 28 Αυγούστου, μια τέταρτη συνεχόμενη εβδομάδα προσθηκών, σύμφωνα με σημείωμα της Bank of America Corp., επικαλούμενη στοιχεία της EPFR Global. Περίπου 20,7 δισεκατομμύρια δολάρια εισήλθαν σε ομολογιακά κεφάλαια, ενώ 13,7 δισεκατομμύρια δολάρια εισρέουν σε μετοχές, έδειξαν τα στοιχεία.
Εταιρικά χαρακτηριστικά:
– Η Intel Corp. συνεργάζεται με επενδυτικούς τραπεζίτες για να βοηθήσει στην πλοήγηση στην πιο δύσκολη περίοδο της 56χρονης ιστορίας της, σύμφωνα με άτομα που γνωρίζουν το θέμα.
– Η εταιρεία συζητά διάφορα σενάρια, συμπεριλαμβανομένης της διάσπασης των επιχειρήσεων σχεδιασμού προϊόντων και κατασκευής, καθώς και ποια εργοστασιακά έργα ενδέχεται να καταργηθούν, είπαν οι άνθρωποι, που ζήτησαν να μην κατονομαστούν επειδή οι συζητήσεις είναι ιδιωτικές.
– Η Dell Technologies Inc. ανέφερε περισσότερα από τα αναμενόμενα έσοδα λόγω της αύξησης των πωλήσεων διακομιστών που έχουν κατασκευαστεί για τη διαχείριση φόρτου εργασίας τεχνητής νοημοσύνης.
– Η Lululemon Athletica Inc. μείωσε τις προοπτικές πωλήσεων και κερδών της για το έτος καθώς ο αυξημένος ανταγωνισμός και ο αμείλικτος πληθωρισμός περιορίζουν τη ζήτηση για τα ακριβά παντελόνια γιόγκα της.
– Η Ulta Beauty Inc. περιόρισε τις προβλέψεις των πωλήσεών της, καθώς περισσότεροι καταναλωτές στις ΗΠΑ μειώνουν το μακιγιάζ και τα καλλυντικά ενόψει των υψηλότερων τιμών και του αυξημένου κόστους δανεισμού.
– Η Autodesk Inc. αύξησε τις προοπτικές κερδών της για ολόκληρο το έτος μετά την πίεση που ασκήθηκε στον κατασκευαστή λογισμικού από τον ακτιβιστή επενδυτή Starboard Value LP.
Η δοκιμή της Alnylam Pharmaceuticals Inc. του φαρμάκου της για τη θεραπεία μιας θανατηφόρας μορφής καρδιακής νόσου ήταν κατώτερη των προσδοκιών των επενδυτών.
Τ.Σ
στο Google News και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις
