Ο πλούτος των επικεφαλής του αμερικανικού ιδιωτικού κεφαλαίου αυξήθηκε κατά περισσότερα από 56 δισ. δολάρια το 2024, καθώς οι μετοχές των Blackstone, Apollo και KKR σημείωσαν νέα υψηλά επίπεδα, τροφοδοτούμενες από την ταχεία ανάπτυξη και την προσθήκη τους στον κύριο αμερικανικό χρηματιστηριακό δείκτη.
Η άνοδος των μετοχών έχει πλουτίσει πρωτοπόρους του ιδιωτικού κεφαλαίου, όπως ο διευθύνων σύμβουλος της Blackstone Stephen Schwarzman και οι συνιδρυτές της KKR Henry Kravis και George Roberts, και γέννησε μια νέα σειρά δισεκατομμυριούχων dealmakers στον κλάδο ενόψει της αναμενόμενης απορρύθμισης από την επερχόμενη κυβέρνηση Trump, η οποία θα μπορούσε να τροφοδοτήσει τις συναλλαγές και την αύξηση των περιουσιακών στοιχείων το 2025.
Μεταξύ των επτά μεγαλύτερων εισηγμένων αμερικανικών εταιρειών ιδιωτικού κεφαλαίου, τα κέρδη σε μετοχές που κατέχουν τα κορυφαία στελέχη και ιδρυτές του κλάδου ξεπέρασαν τα 56 δισ. δολάρια, με επικεφαλής την ηγεσία της Blackstone, του μεγαλύτερου εναλλακτικού διαχειριστή στον κόσμο, σύμφωνα με υπολογισμούς των Financial Times που βασίζονται σε δημόσιες καταθέσεις.
Οι κορυφαίοι ηγέτες της Blackstone είδαν τις μετοχές τους να αυξάνονται κατά 13,5 δισ. δολάρια το 2024, καθώς η αγοραία αξία της εκτινάχθηκε σχεδόν κατά 50% στα 214 δισ. δολάρια.
Η μετοχή της ωθήθηκε από την αύξηση του ενεργητικού της, το οποίο έχει ξεπεράσει το 1 δισ. δολάρια. Τον Σεπτέμβριο του 2023, η Blackstone έγινε ο πρώτος όμιλος ιδιωτικών μετοχών που συμπεριλήφθηκε στον δείκτη S&P 500.
Οι αναλυτές αναμένουν ότι τα κεφάλαια της Blackstone για πλούσιους ιδιώτες επενδυτές σε ακίνητα, πιστώσεις και ιδιωτικά κεφάλαια θα αποφέρουν προσοδοφόρες αμοιβές το 2025, ενισχύοντας τα κέρδη. Οι προσδοκίες για τις επιδόσεις της έχουν ωθήσει την αποτίμησή της σε πάνω από 40 φορές τα διανεμητέα κέρδη της κατά τους τελευταίους 12 μήνες, ένα υποκατάστατο για τις ταμειακές ροές του ομίλου.
Το μεγαλύτερο μέρος της αύξησης των συμμετοχών των στελεχών πήγε στον επικεφαλής της Blackstone Schwarzman, η μετοχή του οποίου αυξήθηκε κατά περισσότερα από 11 δισ. δολάρια φέτος. Οι συμμετοχές του προέδρου Τζόναθαν Γκρέι κέρδισαν επίσης δισεκατομμύρια σε αξία, ανεβάζοντας τη συμμετοχή του σε περίπου 7,5 δισ. δολάρια.
Αυτό σήμαινε επίσης ότι δύο άλλα κορυφαία στελέχη – ο επικεφαλής των ιδιωτικών κεφαλαίων Joe Baratta και ο οικονομικός διευθυντής Michael Chae – κατείχαν μετοχές αξίας άνω του 1 δισ. δολαρίων, σύμφωνα με τη δήλωση proxy της Blackstone.
Οι μετοχές της KKR σημείωσαν την καλύτερη απόδοση από κάθε μεγάλο όμιλο ιδιωτικών κεφαλαίων το 2024, καθώς η μετοχή της σχεδόν διπλασιάστηκε λόγω της επιταχυνόμενης άντλησης κεφαλαίων, με σχεδόν 120 δισ. δολάρια σε νέα κεφάλαια τους τελευταίους 12 μήνες. Προστέθηκε επίσης στον S&P 500 τον Ιούνιο.
Τα κέρδη σημαίνουν ότι οι συμμετοχές των συνιδρυτών Kravis και Roberts ξεπέρασαν και οι δύο τα 12 δισ. δολάρια. Οι συν-επικεφαλής Scott Nuttall και Joe Bae είδαν επίσης τις μετοχές τους να εκτοξεύονται σε περίπου 2,7 δισ. δολάρια, τροφοδοτούμενοι από τη μέση ετήσια απόδοση της μετοχής της KKR κατά 30% από τότε που ανέλαβαν την ηγεσία τον Οκτώβριο του 2021.
Η Apollo Global, η οποία προστέθηκε στον S&P 500 τον Δεκέμβριο, είδε επίσης τη μετοχή της να διπλασιάζεται σχεδόν το 2024, ενισχύοντας τις μετοχές του διευθύνοντος συμβούλου Marc Rowan και των συνιδρυτών Leon Black και Josh Harris, οι οποίοι αποχώρησαν από την εταιρεία το 2021. Τα κέρδη των μετοχών δημιούργησαν επίσης μεγάλα κέρδη για μια νέα γενιά ηγετικών στελεχών εντός της Apollo, οι οποίοι πληρώνονται πλέον κυρίως σε μετοχές.
Ο James Belardi, συνιδρυτής και διευθύνων σύμβουλος της ασφαλιστικής μονάδας Athene της Apollo, η οποία εποπτεύει περίπου 350 δισ. δολάρια, είδε την αξία των μετοχών της Apollo να αυξάνεται πάνω από 1 δισ. δολάρια φέτος, ενώ οι συμπρόεδροι της Apollo Scott Kleinman και James Zelter κατείχαν μετοχές αξίας άνω των 500 εκατ. δολαρίων, σύμφωνα με την ετήσια έκθεσή της. Στο δίδυμο δόθηκαν μεγάλες επιχορηγήσεις μετοχών στο πλαίσιο των προαγωγών τους το 2017 και επρόκειτο να ηγηθούν από κοινού της Apollo όταν ο Ρόουαν έφυγε για να γίνει υπουργός Οικονομικών των ΗΠΑ υπό τον εκλεγμένο πρόεδρο Ντόναλντ Τραμπ.
Η επόμενη γενιά ηγεσίας της Apollo έχει επίσης επωφεληθεί από το άλμα της τιμής της μετοχής. Τον Σεπτέμβριο του 2023, η Apollo χορήγησε μονάδες μετοχών περιορισμένης διάρκειας ύψους 550 εκατ. δολαρίων σε μια ηγετική ομάδα αποτελούμενη από τον John Zito, αναπληρωτή επικεφαλής επενδύσεων πιστωτικού τομέα, τον Grant Kvalheim, πρόεδρο της Athene, και δύο ανώτερους εταίρους ιδιωτικών κεφαλαίων, τον Matt Nord και τον David Sambur. Η αξία του εν λόγω βραβείου έχει έκτοτε περίπου διπλασιαστεί σε πάνω από 1 δισ. δολάρια.
Ωστόσο, τους τελευταίους μήνες, στελέχη όπως οι Kleinman, Belardi, Zelter και Rowan είτε πούλησαν μεγάλα πακέτα μετοχών της Apollo είτε έδειξαν την πρόθεσή τους να το πράξουν.
Τα κορυφαία στελέχη της Ares, της TPG και της Blue Owl είδαν όλες τις μετοχές τους να κερδίζουν πάνω από 4 δισ. δολάρια σε αξία το 2024, σύμφωνα με τους υπολογισμούς των FT, ενισχυμένες από κέρδη μετοχών της τάξης του 50-65%.
Εκτός από τα κέρδη των μετοχών, τα στελέχη του ιδιωτικού κεφαλαίου μπορούν να κερδίσουν μεγάλα κέρδη από τα τριμηνιαία μερίσματα επί των μετοχών τους. Αθροιστικά, τα κορυφαία στελέχη των επτά εταιρειών έχουν λάβει σχεδόν 3 δισ. δολάρια σε μερίσματα φέτος, σύμφωνα με τους υπολογισμούς των FT.
Antoine Gara, Financial Times
Τ.Σ.
στο Google News και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις
