ΟΧΙ ΤΙΠΟΤΑ ΑΛΛΟ, για να μην ζουν με ψευδαισθήσεις…

μετοχή
Με έντονη ανοδική τάση οι δείκτες των μετοχών του χρηματιστηρίου Αθηνών μετά τις προηγούμενες πτωτικές συνεδριάσεις, Τρίτη 3 Μαρτίου 2020. ΑΠΕ-ΜΠΕ/ΑΠΕ-ΜΠΕ/Παντελής Σαίτας

ΠΡΟΣ ΕΜΠΕΔΩΣΗ:…. ΣΤΑ καλά, δυναμικά, ποιοτικά χαρτιά του Χ.Α.Α οι αναμένοντες μία δυνατή διόρθωση σε αυτό, ας μην ευελπιστούν ότι θα τα αγοράσουν σε τιμές που… ονειρεύονται. Τελεία και παύλα σε αυτή την… εκκρεμότητα τους. ΟΧΙ ΤΙΠΟΤΑ ΑΛΛΟ για να μην ζουν με ψευδαισθήσεις…

*****

  • SPREADS
ΧΩΡΑ ΑΠΟΔΟΣΗ % Spread vs BUND
ΕΛΛΑΔΑ 3,89 +1,27
ΠΟΡΤΟΓΑΛΙΑ 3,35 +0,73
ΙΣΠΑΝΙΑ 3,68 +1,06
ΙΤΑΛΙΑ 4,33 +1,71

 

  1. ΔΕΗ
  2. ΕΧΑΕ
  3. ΑΛΦΑ
  4. ΙΝΛΙΦ – εκπληκτικό το discount(!!), από τα πραγματικά απίστευτα!

ΒΑΣΙΚΟ ΚΡΙΤΗΡΙΟ ΕΠΙΛΟΓΗΣ: Τα περιθώρια περαιτέρω πτώσης στις μετοχές τους σε περίπτωση γενικευμένης διόρθωσης… (Φύλαγε τα ρούχα σου, εν προκειμένω, για να έχεις τα μισά…)

ΝΙΚΟΣ ΚΑΥΚΑΣ – Λ.ΔΕΠΟΛΑΣ: Με θετικό πρόσημο έκλεισε χθες ο ΓΔΧΑ σε αντίθεση με τους βασικούς διεθνείς μετοχικούς δείκτες σε Ευρώπη και ΗΠΑ. Επιπλέον, και οι μετοχές στην Κίνα βρίσκονται εκ νέου στα χαμηλότερα επίπεδα από τον Νοέμβριο του 2022 καθώς προβληματίζεται η επενδυτική κοινότητα για την πιθανότητα σημαντικής επιβράδυνσης έως και ύφεσης της οικονομίας.

  • Η σημαντική επιδείνωση της εν εξελίξει διόρθωσης στο εξωτερικό δεν θα αφήσει ανεπηρέαστο τον ΓΔΧΑ, αλλά θα ποντάραμε σε αυξημένη ανθεκτικότητα έναντι των υπόλοιπων ευρωπαϊκών αγορών. Στο επίκεντρο σήμερα θα βρεθούν τα στοιχεία του πληθωρισμού (τελευταία μέτρηση) Ιουλίου της Ευρωζώνης, ενώ υπενθυμίζουμε ότι λήγουν σειρές παραγώγων τόσο στο εσωτερικό όσο και στο εξωτερικό.

EΣΩΤΕΡΙΚΟΥ

  • Στο επίκεντρο η αναδιάρθρωση των δεικτών FTSE Russell και η λήξη παραγώγων την Παρασκευή

ΣΗΜΕΡΑ Παρασκευή είναι η ημέρα λήξης των δικαιωμάτων σε μετοχές και των ΣΜΕ και δικαιωμάτων στον δείκτη FTSE/ATHEX Large Cap. Ενώ ανακοινώνει ο οίκος FTSE τις ενδεχόμενες μεταβολές για τους δείκτες FTSE.

  • Οι ενδεχόμενες αλλαγές θα εφαρμοστούν τη 18η Σεπτεμβρίου 2023 ενώ την προηγουμένη συνεδρίαση της εφαρμογής η συναλλακτική δραστηριότητα εμφανίζεται αυξημένη καθώς οι επενδυτές που ακολουθούν τους δείκτες λαμβάνουν τις θέσεις τους τόσο όσο αφορά τις μεταβολές στις μετοχές όσο και στις σταθμίσεις.
  • H επόμενη ανακοίνωση της προγραμματισμένης αναθεώρησης έχει οριστεί για τις 17 Νοεμβρίου 2023.

ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ

  • ΣΗΜΕΡΑ Παρασκευή δημοσιεύεται ο πληθωρισμός στην Ευρωζώνη για τον Ιούλιο.

ΤΩΡΑ ΜΑΛΙΣΤΑ, ΔΕΣΑΜΕ… Συνεχίζουν το τροπάριο της συνάρτησης του Χ.Α.Α με τις μεγάλες ξένες αγορές. Μια χρηματιστηριακή αγορά αξίας ούτε καν 90 δισ. ευρώ που συγκριτικά είναι κυριολεκτικά σαν μία κόκκος στην έρημο της Σαχάρας, θα επηρεαστεί – λέει – από τις συμπεριφορές τους.

  • Οταν μία απλή εταιρεία των ΗΠΑ με P/e 500 αποτιμάται 2 και 3 φορές όσο το ΧΑΑ, όταν η συντριπτική πλειοψηφία των μετοχών τους δεν ξέρει τι θα πει κέρδος, όταν οι χρηματοοικονομικοί δείκτες τους αναφέρονται στο ΥΠΕΡΠΕΡΑΝ etc etc…  Aλλά αφού μπορούν και σας πείθουν με γειά τους και χαρά τους…

ΕΤΣΙ μου έρχεται να φύγω για το Λονδίνο, να δω δύο άντε το πολύ τρεις Fund managers και να τους εξηγήσω δύο, άντε τρία το πολύ φωνήεντα. Να στο κάνουν το ΧΑΑ τούρμπο…

  • ΝΑ ΤΟΥΣ ΔΩΣΕΙΣ να καταλάβουν ότι υπάρχουν στην Ελλάδα κι άλλες εταιρείες από αυτές που τους πλασάρουν, με απίστευτους συγκριτικά και αναλογικά (να μην το ξεχνάμε αυτό) δείκτες εντελώς παρατημένες… Και να στο σηκώσουν το… μαγαζάκι στον αέρα!

ΘΟΔΩΡΗΣ ΣΕΜΕΡΤΖΙΔΗΣ:

Η μετοχή της ΕΛΤΟΝ καταβάλλει μία πρώτη προσπάθεια εξόδου από την συσσώρευση στην οποία βρίσκεται από τα μέσα του προηγούμενου μήναμε την μετοχή να ακυρώνει μέχρι στιγμής το σήμα πώλησης, με την προσοχή να εστιάζεται στην παραμονή ή όχι πάνω από τον εκθετικό ΚΜΟ50 ημερών (2,72 ευρώ). Η αντίσταση βρίσκεται στα 2,86 ευρώ, και η  στήριξη στα 2,63 ευρώ, με τις εισροές στην μετοχή να πραγματοποιούν αύξηση. Μ.Ο όγκου 30 ημερών 27,2 χιλ. τεμάχια.

  • Απόδοση μηνός +7,20%
  • Απόδοση 3μηνου +11,42%
  • Απόδοση 6μηνου +18,91%
  • Απόδοση από 1/1 +25,22%
  • Απόδοση 52 εβδομάδων +57,22%
  • Μέγιστη τιμή 52 εβδ. 2,92 ευρώ
  • Ελάχιστη τιμή 52 εβδ. 1,73 ευρώ

Καθαρή Θέση: 67,8 εκατ. ευρώ (οικονομικά στοιχεία χρήσης 2022)

  • BV 2,54
  • P/BV 1,12
  • P/Ettm 6,92
  • EV/EBITDA5,12 (σε 12μηνη βάση)
  • Καθαρός Δανεισμός/EBITDA1,17 (σε 12μηνη βάση)

Ελεύθερες ταμειακές ροές: -2,9 εκατ. ευρώ την οικονομική χρήση του 2022, από 1,1 εκατ. ευρώ την αντίστοιχη οικονομική χρήση του 2021.

  • Ξένα/Ιδία 0,76
  • ROE +21,22%
  • Δείκτης Φερεγγυότητας* 58,67%
  • Συντελεστής Μόχλευσης* 24,85%
  • FCF Yield* αρνητικό
  • Κεφαλαιοποίηση: 75,6 εκατ. ευρώ

MACROS

18/08/23 | Evolution of Turnover of Enterprises JUN & Turnover Index in Industry JUN

21/08/23 | Current Account Balance JUN

28/08/23 | Building Activity MAY

RESULTS (2Q/1H23)

31/08/23 | HELLENiQ ENERGY

04/09/23 | OPAP

05/09/23 | Fourlis Holdings

06/09/23 | Quest Holdings

07/09/23 | Aegean Airlines

13/09/23 | ElvalHalcor

20/09/23 | Cenergy Holdings

EGM / AGM

29/08/23 | Mytilineos (EGM)

30/08/23 | Intralot (AGM)

04/09/23 | Thessaloniki Water Supply (AGM)

05/09/23 | Frigoglass (AGM)

06/09/23 | EYDAP (AGM), Biokarpet (EGM)

08/09/23 | Domiki Kritis (AGM)

EX-DIVIDEND

23/08/23 | Jumbo (EUR 0.3220), Elastron (EUR 0.2020)

24/08/23 | KRI-KRI (EUR 0.20)

11/09/23 | Thessaloniki Water Supply

13/09/23 | EYDAP (EUR 0.02)

14/09/23 | Real Consulting (EUR 0.03)

04/10/23 | ADMIE Holding (EUR 0.058)

EX-CAPITAL RETURN

23/08/23 | GEK Terna (EUR 0.20)

28/08/23 | Biokarpet (EUR 0.015)

07/09/23 | Athens Medical Center (EUR 0.03)

13/09/23 | Ble Kedros REIC (EUR 0.10)

Κίνα: Ο κρυφός κίνδυνος πίσω από τις σκιώδεις τράπεζες

  • Ντόμινο επιπτώσεων στον ασιατικό γίγαντα της σκιώδους τραπεζικής που φιγουράρει στα πρωτοσέλιδα των διεθνών μέσων
Κίνα: Ο κρυφός κίνδυνος πίσω από τις σκιώδεις τράπεζες

Μόλις πριν από μια εβδομάδα ελάχιστοι ήταν αυτοί που το όνομα «Zhongzhi Enterprise Group Co», ακόμα και στη Κίνα.

Τώρα ο μέχρι πρότινος άγνωστος γίγαντας της σκιώδους τραπεζικής φιγουράρει σε πρωτοσέλιδα μεγάλων διεθνών μέσων και έχει γίνει πρόσφατο σύμβολο χρηματοπιστωτικής ευθραυστότητας σε μια οικονομία 18 τρισεκατομμυρίων δολαρίων όπου η εμπιστοσύνη μεταξύ των επενδυτών, των επιχειρήσεων και των καταναλωτών μειώνεται ραγδαία.

Ο διαχειριστής κεφαλαίων άνω του 1 τρισεκατομμυρίου γιουάν (137 δισεκατομμύρια δολάρια) και οι θυγατρικές του εταιρείες βρίσκονται στο μικροσκόπιο των αρχών μετά την παύση πληρωμών σε χιλιάδες πελάτες.

Κινεζικό «κανόνι» στη Νέα Υόρκη – Η κρίση φτάνει στις ΗΠΑ

Ενδεικτικό της σημασίας που το αποδίδεται είναι ότι, οι ρυθμιστικές αρχές έχουν σχηματίσει μια ομάδα εργασίας καθώς επιδιώκουν να αποτρέψουν ένα φαινόμενο ντόμινο στον ευρύτερο κλάδο. Όπως υπογραμμίζει το Bloomberg, παρασκηνιακά, η εταιρεία έχει προσλάβει την KPMG για να πραγματοποιήσει μια διευρυμένη αναδιάρθρωση. Οι πιθανές πωλήσεις περιουσιακών στοιχείων απειλούν να πλήξουν ευρύτερες αγορές.

Τα προβλήματα της Zhongzhi έχουν πυροδοτήσει ακόμη και διαμαρτυρίες, ωθώντας σε αρκετές περιπτώσεις σε παρεμβάσεις της αστυνομίας. Όταν διαδόθηκε η είδηση ​​για τις δυσκολίες της Zhongzhi, τα κινεζικά περιουσιακά στοιχεία υποχώρησαν, συμβάλλοντας στην πτώση του γιουάν κοντά στο χαμηλό 16 ετών. Η μείωση των επιτοκίων της κεντρικής τράπεζας αυτή την εβδομάδα δεν ενίσχυσε την εμπιστοσύνη καθώς αυξάνονται οι ανησυχίες για περισσότερες αποτυχίες στον κλάδο των 2,9 τρισεκατομμυρίων δολαρίων της χώρας.

Τι «τρέχει» με την Κίνα – Γιατί το Πεκίνο τρομάζει τους επενδυτές

«Αυτό είναι ένα πρόβλημα που πρόκειται να ενταθεί» σχολίασε στην τηλεόραση του Bloomberg, η Kathy Lien, διευθύνουσα σύμβουλος της BK Asset Management. «Υπάρχουν πολλά που μπορούν να κάνουν», είπε, αναφερόμενη στο Πεκίνο, και έκανε λόγο για «κρίση εμπιστοσύνης».

Οι προκλήσεις του Πεκίνου

Οι αποτυχίες πληρωμής αντιπροσωπεύουν μια άλλη πρόκληση για το Πεκίνο, που ήδη αντιμετωπίζει μια αδύναμη οικονομία, ένα ξεπούλημα ακινήτων και τις αυξανόμενες γεωπολιτικές εντάσεις με τις ΗΠΑ.

Στην περίπτωση της Zhongzhi, τα κομμάτια ξετυλίχθηκαν γρήγορα, αναδεικνύοντας τον κρυφό κίνδυνο που ελλοχεύει από τον αδιαφανή χρηματοπιστωτικό τομέα της Κίνας. Όλα ήρθαν στο φως με τρεις ανακοινώσεις στο χρηματιστήριο στη Σαγκάη αργά την περασμένη Παρασκευή, που σήμανε τον κώδωνα του κινδύνου για χαμένες πληρωμές σε επενδυτικά προϊόντα υψηλής απόδοσης που προσφέρει η εταιρεία και η Zhongrong International Trust, μια εταιρεία εμπιστοσύνης στενά συνδεδεμένη με την Zhongzhi.

Η Zhongrong είναι ένα κορυφαίο καταπίστευμα, που συγκεντρώνει καταθέσεις σε μεγάλο βαθμό από πλούσιους μεμονωμένους επενδυτές και εταιρείες για να πραγματοποιήσει επενδύσεις σε μετοχές, ομόλογα και άλλα περιουσιακά στοιχεία, ενώ δανείζει σε εταιρείες που δεν έχουν πρόσβαση σε παραδοσιακές τράπεζες. Αν και λειτουργούν στη… σκιά,  σύμφωνα με το Bloomberg Economics τα καταπιστεύματα αυτά αντιπροσωπεύουν σχεδόν το 10% των συνολικών δανείων στην Κίνα.

Η Zhongrong έχει 270 προϊόντα συνολικού ύψους 39,5 δισεκατομμυρίων γιουάν που θα είναι διαθέσιμα φέτος, σύμφωνα με τον πάροχο δεδομένων Use Trust.

Για να προσελκύσουν μετρητά, σκιώδεις τράπεζες όπως η Zhongrong προσφέρουν υψηλά επιτόκια 6% ή 8% για προθεσμιακές καταθέσεις ενός έτους, περίπου διπλάσια από αυτά που πληρώνουν οι εμπορικές τράπεζες για παρόμοια προϊόντα. Με τις μετοχές και τα ακίνητα στην Κίνα να καταγράφουν απώλειες, αυτά τα κεφάλαια έχουν προσελκύσει τρισεκατομμύρια γιουάν.

Από τα ξύλα στις επενδύσεις

Η Zhongzhi ιδρύθηκε ως επιχείρηση ξυλείας το 1995 από τον Xie Zhikun, ο οποίος πριν πεθάνει το 2021 έκανε μια περιουσία προτού επεκταθεί σε ταλαιπωρημένα περιουσιακά στοιχεία, συμπεριλαμβανομένων των ακινήτων.

Πριν εμφανιστούν τα προβλήματα, η Zhongzhi είχε ήδη να παίζει παιχνίδι στα παρασκήνια: πληροφορίες που επικαλείται το Bloomberg αναφέρουν ότι στα τέλη Ιουλίου προσέλαβε την KPMG για να αναθεωρήσει τον ισολογισμό της εν μέσω επιδεινούμενης κρίσης ρευστότητας. Οι ίδιες πηγές, που δεν κατονομάζονται,  ανέφεραν ότι η ξεταιρεία με έδρα το Πεκίνο σχεδιάζει να αναδιαρθρώσει το χρέος και να πουλήσει περιουσιακά στοιχεία μετά την αναθεώρηση προκειμένου να αποπληρώσει τους επενδυτές.

Δεν είναι σαφές σε πόσα προϊόντα έχει αθετήσεις τις πληρωμές της η Zhongzhi και εάν η εταιρεία διαθέτει επαρκή περιουσιακά στοιχεία για να καλύψει το έλλειμμα σε περίπτωση ρευστοποίησης.

Η εμπλοκή της Evergrande Group

Τα τελευταία χρόνια, ακόμη και όταν τα αντίπαλα τραστ αντιστάθμισαν τους κινδύνους, η Zhongzhi και οι θυγατρικές της, ειδικά η Zhongrong, επέκτεινε τη χρηματοδότηση σε προβληματικούς κατασκευαστές και άρπαξαν περιουσιακά στοιχεία από εταιρείες όπως η China Evergrande Group.

Τα προβλήματα στα ακίνητα δημιούργησαν μια κρίση μετρητών για καταπιστεύματα όπως η Zhongrong, τα οποία βασίζονται σε επενδύσεις και δάνεια για την πληρωμή των καταθετών.

Σύμφωνα με το Bloomberg Economics, εκτιμάται ότι το 10% όλων των περιουσιακών στοιχείων καταπιστεύματος – περίπου 300 δισεκατομμύρια δολάρια – συνδέεται με τον τομέα των ακινήτων.

Αν και αυτό δεν είναι κάτι νέο, το μέγεθος της Zhongzhi έχει αυξήσει τις ανησυχίες. Σύμφωνα με την Use Trust, έχει καταγραφεί αθέτηση πληρωμών σε περίπου 106 προϊόντα καταπιστεύματος αξίας 44 δισεκατομμυρίων γιουάν  έως τις 31 Ιουλίου. Οι επενδύσεις σε ακίνητα αντιπροσώπευαν το 74% των αθετήσεων βάσει αξίας. Πέρυσι σημειώθηκαν επίσης χρεοκοπίες δισεκατομμυρίων δολαρίων.

«Οι χρεοκοπίες θα μπορούσαν να συνεχίσουν να βλάπτουν το κλίμα των επενδυτών και της αγοράς», ανέφεραν σε σημείωμα οι αναλυτές της Fitch CreditSights, Zerlina Zeng και Karen Wu. «Η άτακτη εκκαθάριση οποιασδήποτε μεγάλης εταιρείας διαχείρισης καταπιστεύματος ή περιουσίας θα μπορούσε να δοκιμάσει τη βραχυπρόθεσμη χρηματοπιστωτική σταθερότητα».

ΝΑ ΜΗΝ ΞΕΧΝΑΜΕ – Υπάρχουν (3) ειδών «χρηματιστηριακοί προφήτες»:
  • Αυτοί οι οποίοι δεν γνωρίζουν…
  • Αυτοί οι οποίοι δεν γνωρίζουν ότι δεν γνωρίζουν…
  • Και αυτοί οι οποίοι γνωρίζουν ότι δεν γνωρίζουν, αλλά πληρώνονται αδρά για να προσποιούνται ότι γνωρίζουν.

Η αγορά θέλει καθημερινή πολύωρη ενασχόληση, όποιος δεν μπορεί να την μελετά και να την παρακολουθεί τότε πολύ δύσκολα θα βγει στο τέλος κερδισμένος από αυτήν. Απαιτείται πολύ διάβασμα, διεισδυτικότητα στις λεπτομέρειες και στα ψιλά γράμματα που κρύβουν οι χρηματοοικονομικές καταστάσεις που δημοσιεύουν οι εταιρείες.

  • Χρειάζονται συχνά γρήγορες κινήσεις, ρευστοποιήσεις θέσεων ακόμα και με ζημιά (για να προλάβουμε πολύ μεγαλύτερη αργότερα), όχι κυνήγι του υποσχόμενου εύκολου κέρδους που δεν (υπο)στηρίζεται από πουθενά και μία ροπή προς τα Θεμελιώδη της κάθε υπό εξέταση περίπτωσης.

ΑΓΟΡΑ Χ.Α: ΥΠΑΡΧΟΥΝ ΟΡΙΣΜΕΝΟΙ ΚΑΝΟΝΕΣ 

  1. ΑΠΑΡΑΙΤΗΤΗ ΧΡΗΣΗ Stop Loss
  2. ΣΤΑΔΙΑΚΗ ΚΑΤΟΧΥΡΩΣΗ ΚΕΡΔΩΝ ΕΦΟΣΟΝ ΕΥΝΟΕΙ Η ΤΑΣΗ ΤΗΣ ΕΚΑΣΤΟΤΕ ΜΤΧ
  3. ΔΕΝ ΚΥΝΗΓΑΜΕ ΤΙΜΕΣ
  4. Αγοράζουμε μόνον σε πτωτικά γυρίσματα την μετοχή που μας ενδιαφέρει…

ΣΧΟΛΙΟ: Στις αγορές δεν χωρούν συναισθηματισμοί, δεν είναι ποδοσφαιρικές ή αθλητικές ομάδες για να μην αλλάζουμε τις… αγάπες μας.

Οι μετοχές είναι αναλώσιμες…

Και Long θα βγεις και Short θα γίνεις, αν το επιβάλλουν ή συνηγορούν σε κάτι τέτοιο οι συνθήκες.

****

Το υλικό αυτό παρέχεται για πληροφοριακούς και μόνο σκοπούς. Σε καμιά περίπτωση δεν πρέπει να εκληφθεί ως προσφορά, συμβουλή ή προτροπή για την αγορά ή πώληση των αναφερόμενων προϊόντων. Παρόλο που οι αναλύσεις και εκτιμήσεις που περιέχονται βασίζονται σε πηγές που θεωρούνται αξιόπιστες, ουδεμία διασφάλιση δίνεται ότι είναι πλήρεις ή ακριβείς και δεν θα πρέπει να εκλαμβάνονται ως τέτοιες.

Ακολουθήστε το στο Google News και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις
Δείτε όλες τις τελευταίες Ειδήσεις από την Ελλάδα και τον Κόσμο, στο
WP2Social Auto Publish Powered By : XYZScripts.com