Τα hedge funds βαδίζουν στο τέλος του 2024 σε υψηλά επίπεδα, με τις στρατηγικές long/short μετοχών των ΗΠΑ να δείχνουν απόδοση 14% από έτος μέχρι σήμερα, αποκάλυψε η Goldman Sachs σε σημείωμα. Αυτό είναι περίπου διπλάσιο από τη μέση ετήσια απόδοση τις τελευταίες δύο δεκαετίες.
Το “Magnificent 7”, εξαιρουμένης της Tesla (NASDAQ:TSLA), παραμένουν οι πιο ευνοημένες θέσεις αγοράς μεταξύ των hedge funds, αν και υπήρξε κάποια εναλλαγή εντός του ομίλου κατά το πρόσφατο τρίμηνο.
Η Nvidia (NASDAQ:NVDA) αναδείχθηκε ως μια μετοχή που ξεχώρισε, η οποία κατατάχθηκε στη λίστα “Rising Stars” της Goldman με τις μεγαλύτερες αυξήσεις στη δημοτικότητα των hedge funds.
Η Tesla είδε επίσης αυξημένη έκθεση, ενώ η Apple (NASDAQ:AAPL) και η Amazon (NASDAQ:AMZN) ήταν μεταξύ εκείνων που είδαν μειωμένες θέσεις και είναι οι δύο μετοχές που περιλαμβάνονται στη λίστα «Falling Stars» της Goldman.
Γενικότερα, τα κεφάλαια ανακατανεμήθηκαν ελαφρώς μακριά από μετοχές μεγάλης κεφαλαιοποίησης προς τις μεσαίες κεφαλαιοποιήσεις το τρίτο τρίμηνο.
Ενώ τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου αυξάνουν συνεχώς την έκθεση σε θέματα που σχετίζονται με την τεχνητή νοημοσύνη τα τελευταία δύο χρόνια, αυτές οι κατανομές σταθεροποιήθηκαν σε μεγάλο βαθμό το τρίτο τρίμηνο. Μια εξαίρεση ήταν τα αποθέματα που εκτέθηκαν στην πυρηνική ενέργεια, τα οποία παρουσίασαν αξιοσημείωτο ενδιαφέρον.
Σε επίπεδο κλάδου, η Goldman σημειώνει ότι τα hedge funds μείωσαν την έκθεσή τους σε ημιαγωγούς για πρώτη φορά από το δεύτερο τρίμηνο του 2022, ανακατευθύνοντας κεφάλαια σε εταιρείες λογισμικού.
Πέρα από την Apple και την Amazon, άλλα ονόματα που σχετίζονται με την τεχνητή νοημοσύνη στη λίστα “Falling Stars” περιλαμβάνουν την Dell (NYSE:DELL), HubSpot (NYSE:HUBS), Lam Research (NASDAQ:LRCX), Qualcomm (NASDAQ:QCOM), Super Micro Computer (NASDAQ:SMCI) και Western Digital (NASDAQ:WDC).
Νωρίτερα φέτος, τα κεφάλαια είχαν απομακρυνθεί από τις κυκλικές μετοχές προς όφελος των αμυντικών τομέων. Ωστόσο, το τρίτο τρίμηνο, άρχισαν σταδιακά να επιστρέφουν προς τα κυκλικά, αυξάνοντας τις κατανομές σε μετοχές χρηματοοικονομικών και καταναλωτικής διακριτικής ευχέρειας, ενώ μειώνουν την έκθεση στην Υγειονομική Περίθαλψη, τα Βασικά Καταναλωτικά Προϊόντα και τα Ακίνητα.
Η υγειονομική περίθαλψη είχε τη μεγαλύτερη καθαρή βαρύτητα στον τομέα που εισήλθε στο τέταρτο τρίμηνο, αντιπροσωπεύοντας το 17% της συνολικής καθαρής έκθεσης και κατέχοντας σημαντική θέση υπέρβαρης σε σύγκριση με τον Russell 3000. Αντίθετα, η Πληροφορική παρέμεινε ο πιο λιποβαρής τομέας.
Ωστόσο, υπήρξε κάποια εναλλαγή στο πλαίσιο της Υγείας, καθώς τα κεφάλαια μετατόπισαν κεφάλαια προς τους τομείς TMT το περασμένο τρίμηνο.
«Τα αμοιβαία κεφάλαια αύξησαν επίσης τις κλίσεις τους προς την καταναλωτική διακριτική ευχέρεια και τα χρηματοοικονομικά, όπου τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου φέρουν επί του παρόντος τη μεγαλύτερη υπερβαρύτητα σε σχέση με τον Russell 3000 σε τουλάχιστον 15 χρόνια», προσθέτει η Goldman.
Σε ουδέτερη τομεακή βάση, τα hedge funds ξεκίνησαν το 2024 με κλίση ρεκόρ προς την ανάπτυξη, αλλά στράφηκαν απότομα προς την αξία κατά το τρίτο τρίμηνο.
Καθώς οι κινεζικές μετοχές σημείωσαν ράλι στα τέλη του τρίτου τριμήνου, τα hedge funds προστέθηκαν επίσης σε θέσεις σε κινεζικές ADR.
Μέχρι την αρχή του τέταρτου τριμήνου, το 25% των αμοιβαίων κεφαλαίων αντιστάθμισης κινδύνου των ΗΠΑ κατείχε θέσεις long σε τουλάχιστον μία ADR της Κίνας, σημειώνοντας το υψηλότερο επίπεδο από τα τέλη του 2021. Μεταξύ αυτών, η JD (NASDAQ:JD.com) ξεχώρισε με τη μεγαλύτερη καθαρή αύξηση στην ιδιοκτησία των αμοιβαίων κεφαλαίων κινδύνου των ΗΠΑ.
Επιπλέον, τα hedge funds αύξησαν τις θέσεις τους στο IBIT Bitcoin ETF το τελευταίο τρίμηνο, ωθώντας το μερίδιο του ETF στα μεγάλα χαρτοφυλάκια hedge funds στο υψηλότερο επίπεδό του από το 2012.
πηγή: www.investing.com
στο Google News και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις
