Οι Blackstone, Apollo και KKR συμφώνησαν να συμμετάσχουν σε τεστ αντοχής της Τράπεζας της Αγγλίας σχετικά με το πώς θα ανταποκριθεί η ταχέως αναπτυσσόμενη αγορά ιδιωτικών πιστώσεων σε περίπτωση μεγάλης κρίσης, σύμφωνα με άτομα που έχουν ενημερωθεί για το θέμα.
Η Τράπεζα της Αγγλίας αναμένεται να ανακοινώσει αυτή την εβδομάδα ότι προχωρά με τα σχέδια για μια πρωτοποριακή αξιολόγηση της ανθεκτικότητας της αγοράς ιδιωτικών πιστώσεων, αφού εξασφάλισε την εθελοντική συνεργασία αρκετών μεγάλων αμερικανικών ιδιωτικών κεφαλαιακών ομίλων.
Οι Ares Management και CVC είναι μεταξύ των άλλων ομίλων που έχουν συμφωνήσει να συμμετάσχουν το επόμενο έτος στο λεγόμενο «συστημικό διερευνητικό σενάριο» της Τράπεζας της Αγγλίας, το οποίο θα εξετάσει πώς η λιγότερο ρυθμιζόμενη αγορά των μη τραπεζικών δανειστών θα αντιμετωπίσει ένα σοβαρό σοκ.
Οι ρυθμιστικές αρχές σε όλο τον κόσμο έχουν γίνει πιο ανήσυχες για τη συσσώρευση κινδύνων στην ταχέως αναπτυσσόμενη ιδιωτική αγορά πιστώσεων, μετά την κατάρρευση του αμερικανικού προμηθευτή ανταλλακτικών αυτοκινήτων First Brands και του δανειστή υποθηκών υψηλού κινδύνου Tricolor, που αποκάλυψαν περιοχές πιθανής αδυναμίας.
Ο διοικητής της Τράπεζας της Αγγλίας, Andrew Bailey, δήλωσε τον Οκτώβριο ότι «χτυπούσαν καμπάνες συναγερμού» για τις επικίνδυνες δανειοδοτήσεις στις ιδιωτικές αγορές πιστώσεων, καθώς έβλεπε ομοιότητες με τις πρακτικές πριν από την οικονομική κρίση του 2008.
Η Τράπεζα της Αγγλίας σχεδιάζει να εξετάσει πώς θα συμπεριφερόταν η αγορά ιδιωτικών πιστώσεων, συμπεριλαμβανομένων των μοχλευμένων δανείων, των ομολόγων υψηλής απόδοσης, της χρηματοδότησης με εξασφάλιση περιουσιακών στοιχείων και των δανείων ιδιωτικού μετοχικού κεφαλαίου, σε περίπτωση κρίσης και ποια θα ήταν η επίδραση που θα είχε αυτό στις τράπεζες, στον ευρύτερο χρηματοπιστωτικό τομέα και στην οικονομία.
Η κεντρική τράπεζα δεν ρυθμίζει πολλούς από τους μεγαλύτερους παρόχους ιδιωτικών πιστώσεων, οπότε βασίζεται στην εθελοντική συμμετοχή τους στην άσκηση του επόμενου έτους, στην οποία αναμένεται να συμμετάσχουν επίσης τράπεζες, ασφαλιστικές εταιρείες και συνταξιοδοτικά ταμεία.
Την Τρίτη, η Τράπεζα της Αγγλίας αναμένεται να παρουσιάσει τις απόψεις της σχετικά με τους πιθανούς κινδύνους από τις ιδιωτικές πιστώσεις στην εξαμηνιαία έκθεσή της για τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα, μαζί με τα αποτελέσματα των τελευταίων τραπεζικών τεστ αντοχής και την αξιολόγηση των κεφαλαιακών απαιτήσεων των τραπεζών.
Ωστόσο, ένα πρόσωπο που είναι εξοικειωμένο με το σχέδιο είπε ότι η BoE πιθανότατα θα περιμένει μέχρι αργότερα αυτή την εβδομάδα για να ανακοινώσει τον κατάλογο των ιδιωτικών πιστωτικών ιδρυμάτων που έχουν συμφωνήσει να συμμετάσχουν, καθώς και λεπτομέρειες για το υποθετικό σενάριο άγχους που θα δοκιμάσουν.
Η κεντρική τράπεζα πραγματοποίησε το πρώτο της διερευνητικό σενάριο σε επίπεδο συστήματος πέρυσι, προκειμένου να εξετάσει πώς θα αντιδρούσαν οι μη τραπεζικοί παράγοντες, συμπεριλαμβανομένων των hedge funds και των επενδυτικών κεφαλαίων που βασίζονται σε υποχρεώσεις σε συνταξιοδοτικά προγράμματα, σε περίπτωση κατάρρευσης της αγοράς ομολόγων.
Το ΔΝΤ προειδοποίησε νωρίτερα φέτος ότι η έκθεση των τραπεζών των ΗΠΑ και της Ευρώπης σε hedge funds, ιδιωτικές πιστωτικές ομάδες και άλλα μη τραπεζικά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, ύψους 4,5 τρισ. δολαρίων, θα μπορούσε να ενισχύσει οποιαδήποτε ύφεση και να μεταδώσει την πίεση στο ευρύτερο χρηματοπιστωτικό σύστημα.
Ο Bailey δήλωσε τον Οκτώβριο στην επιτροπή χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών της Βουλής των Λόρδων ότι ανησυχούσε για τον τρόπο με τον οποίο αναδιαμορφώνονταν τα ιδιωτικά πιστωτικά δάνεια, ο οποίος στο παρελθόν είχε συσκοτίσει τον κίνδυνο των υποκείμενων περιουσιακών στοιχείων.
«Σίγουρα αρχίζουμε να βλέπουμε, για παράδειγμα, αυτό που παλαιότερα ονομαζόταν «τεμαχισμός» και «διαχωρισμός» των δομών δανείων, και αν ήσασταν εμπλεκόμενοι πριν από την χρηματοπιστωτική κρίση, τότε αρχίζουν να χτυπούν οι συναγερμοί», είπε. Η Τράπεζα της Αγγλίας, η Blackstone, η Apollo, η KKR, η Ares και η CVC αρνήθηκαν να σχολιάσουν.
Alexandra Heal και Martin Arnold, Financial Times
Απόδοση – Επιμέλεια: Τατιανή Σάγιεχ
στο Google News και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις
