Για ορισμένους, η… εκσπλαχνισμός του μεριδίου της Apple Inc. από την Berkshire Hathaway Inc. θα μπορούσε να ερμηνευθεί ως έλλειψη πεποίθησης στην ιστορία ανάπτυξης του κατασκευαστή iPhone. Ωστόσο, πολλοί στη Wall Street παροτρύνουν τους επενδυτές να κοιτάξουν πέρα από τις ειδήσεις και να παραμείνουν ήρεμοι.
Ο όμιλος υπό την ηγεσία του Warren Buffett αποκάλυψε το Σάββατο ότι πούλησε σχεδόν το ήμισυ της θέσης του στον τεχνολογικό γίγαντα κατά τη διάρκεια του δεύτερου τριμήνου. Το μερίδιό της ανέρχεται τώρα σε περίπου 84 δισεκατομμύρια δολάρια, από περίπου 140 δισεκατομμύρια δολάρια στα τέλη Μαρτίου.
Η πώληση πραγματοποιήθηκε κατά τη διάρκεια μιας έντονης πορείας στο χρηματιστήριο που έστειλε τις μετοχές της Apple 23% υψηλότερα και ώθησε τον S&P 500 από το ένα ρεκόρ στο άλλο.
Από το 2016, όταν ο Warren Buffett αποκάλυψε για πρώτη φορά το μερίδιό του στην Apple, οι μετοχές της έχουν αυξηθεί σχεδόν κατά 900%, καθώς η εταιρεία εδραίωσε τη λαβή της στη βιομηχανία, αποφέροντας στην Berkshire κέρδη αξίας δισεκατομμυρίων δολαρίων στην πορεία.
«Η μείωση του μεριδίου του στην Apple από τον Buffett αφορά απλώς τη διαχείριση κινδύνου», δήλωσε ο Joe Gilbert, ανώτερος διαχειριστής χαρτοφυλακίου στην Integrity Asset Management. «Εάν υπήρχαν ανησυχίες σχετικά με τη μακροπρόθεσμη βιωσιμότητα της Apple, ο Buffett θα είχε αποχωρήσει από ολόκληρη τη θέση. Παρόμοια με τις άλλες μειώσεις θέσεων μετοχών της Berkshire, ο Buffett έχει σημαντικά μη πραγματοποιηθέντα κέρδη.
Η αποκάλυψη του χαρτοφυλακίου της Berkshire έρχεται λίγες μέρες μετά την ανακοίνωση των τριμηνιαίων αποτελεσμάτων της Apple, τα οποία έδειξαν επιστροφή στην αύξηση των εσόδων και σηματοδότησαν ότι τα νέα χαρακτηριστικά AI θα ενισχύσουν τις πωλήσεις iPhone τα επόμενα τρίμηνα. Οι μετοχές της Apple ήταν σταθερές μετά την έκθεση κερδών και τελικά έκλεισαν την εβδομάδα υψηλότερα παρά το ευρύτερο selloff.
Ενώ η επενδυτική στρατηγική του Buffett – γνωστή εδώ και καιρό ως Oracle of Omaha – είναι δύσκολο να αγνοηθεί, το μερίδιο της Berkshire στην Apple είχε γίνει τόσο μεγάλο τα τελευταία χρόνια που ορισμένοι επενδυτές είχαν αρχίσει να αναρωτιούνται εάν η εταιρεία θα έπρεπε να μειώσει τη θέση της για να εξισορροπήσει τις συμμετοχές της. Ακόμη και μετά την χαλάρωση, η Apple παραμένει η μεγαλύτερη ενιαία θέση της Berkshire.
«Εάν έχετε αυτή την υπερμεγέθη θέση, παίρνετε κάποια κέρδη και μειώνετε μέρος του κινδύνου συγκέντρωσής σας», δήλωσε η Cathy Seifert, αναλύτρια έρευνας στο CFRA. «Εξακολουθούν να έχουν ένα αρκετά συγκεντρωμένο χαρτοφυλάκιο», πρόσθεσε. Δεν είναι επίσης η πρώτη φορά που η Berkshire μειώνει το μερίδιό της στην Apple. Στην ετήσια συνάντησή της τον Μάιο, η εταιρεία αποκάλυψε ότι είχε μειώσει τη θέση της κατά το πρώτο τρίμηνο του έτους.
Εκείνη την εποχή, ο Buffett υπαινίχθηκε στους επενδυτές ότι οι φορολογικές επιπτώσεις μπορεί να έπαιξαν ρόλο στην πώληση. Εκπρόσωποι της Apple και της Berkshire Hathaway δεν απάντησαν σε αιτήματα για σχόλια εκτός των κανονικών ωρών εργασίας την Κυριακή. Η τελευταία ανακοίνωση έρχεται εν μέσω ευρύτερης ανησυχίας για το ενδεχόμενο μιας οικονομικής ύφεσης στο μέλλον.
Τα χειρότερα από τα αναμενόμενα στοιχεία για τις θέσεις εργασίας την Παρασκευή πυροδότησαν φόβους ότι η Federal Reserve μπορεί να περίμενε πολύ καιρό για να αρχίσει να μειώνει τα επιτόκια, στέλνοντας τον δείκτη Nasdaq 100 σε τεχνική διόρθωση και τον δείκτη μεταβλητότητας Cboe προς το 25.
Οι ομότιμες εταιρείες μεγάλης κεφαλαιοποίησης, συμπεριλαμβανομένων των Microsoft Corp., Amazon.com Inc. και Alphabet Inc., έχουν υποχωρήσει από τα υψηλά ρεκόρ που έφθασαν στις αρχές Ιουλίου. Συνολικά, τα μέλη του Nasdaq 100 έχουν χάσει περισσότερα από 3 τρισεκατομμύρια δολάρια σε αξία κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου, με την Nvidia Corp. και την Tesla Inc. να σημειώνουν πτώση άνω του 20%.
Η Apple, εν τω μεταξύ, έχει υποχωρήσει περίπου 6% από το υψηλό όλων των εποχών. Είναι πιθανό ότι η Berkshire, όπως και ένας αυξανόμενος αριθμός επενδυτών, θέλει να δει περισσότερες αποδείξεις ότι οι επενδύσεις AI της Apple θα αποδώσουν με την αύξηση των εσόδων και δεν είναι πεπεισμένη ότι αυτό συμβαίνει αρκετά γρήγορα, σύμφωνα με τον Brian Mulberry, διαχειριστή χαρτοφυλακίου πελατών στη Zacks Investment Management.
Η αποτίμηση της Apple πολλαπλάσια – 33 φορές τα μελλοντικά κέρδη στα μέσα Ιουλίου – ήταν 11 μονάδες υψηλότερη από εκείνη του ευρύτερου S&P 500, ένα χάσμα που παρατηρήθηκε τελευταία φορά στον απόηχο της πανδημίας και της χρηματοπιστωτικής κρίσης, σύμφωνα με στοιχεία που συγκέντρωσε το Bloomberg. Ωστόσο, παρά το ασφάλιστρο αποτίμησης, ο Mulberry πιστεύει ότι εξακολουθεί να έχει νόημα για τους επενδυτές να κατέχουν μετοχές της Apple.
Εξακολουθούν να βρίσκονται σε υγιή θέση ισολογισμού και θα συνεχίσουν να αυξάνουν τα κέρδη ταχύτερα από την ευρύτερη αγορά ανέφερε. Άλλοι, συμπεριλαμβανομένου του αναλυτή της Wedbush, Dan Ives, επισημαίνουν την αφοσίωση στο εμπορικό σήμα της Apple και τη μελλοντική ανάπτυξη – είναι στα πρόθυρα αυτού που πιστεύει ότι είναι ένας σημαντικός κύκλος αναβάθμισης που θα οδηγήσει σε αύξηση των εσόδων το 2025 και το 2026.
Ενώ κάποιοι θα μπορούσαν να το διαβάσουν αυτό ως ανησυχία εμπιστοσύνης, η Apple μόλις παρέδωσε ένα ισχυρό τρίμηνο με έναν τεράστιο σούπερ κύκλο που βασίζεται στην τεχνητή νοημοσύνη μπροστά και δεν το βλέπουμε ως την ώρα να πατήσουμε το κουμπί εξόδου δήλωσε ο Ives.
Φυσικά, η Apple δεν είναι το μόνο μερίδιο που η Berkshire έχει μειώσει πρόσφατα – έχει ξεφορτωθεί μετοχές της Bank of America Corp., μειώνοντας τη θέση της κατά 8,8% από τα μέσα Ιουλίου. Κάποιοι το βλέπουν αυτό ως ένδειξη ότι ο Buffett δεν βλέπει μεμονωμένα προβλήματα με καμία από τις δύο εταιρείες, αλλά αντ αυτού στοιχηματίζει ότι οι καταναλωτές και η ευρύτερη οικονομία των ΗΠΑ πρόκειται να αποδυναμωθούν.
«Ο Μπάφετ μπορεί να αισθάνεται ότι πρόκειται να εισέλθουμε σε ύφεση, οπότε συγκεντρώνοντας μετρητά τώρα θα είναι σε θέση να αγοράσει εταιρείες φθηνά αργότερα», δήλωσε ο Jim Awad, ανώτερος διευθύνων σύμβουλος της Clearstead Advisors. «Μπορεί να μυρίσει μια ευκαιρία που έρχεται»
ΕΠΙΜΕΛΕΙΑ – ΑΠΟΔΟΣΗ
Τατιανή Σάγιεχ
στο Google News και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις
