Η αύξηση των επιτοκίων της Τράπεζας της Ιαπωνίας αιφνιδιάζει την αγορά του Τόκιο Οι μετοχές της Toyota, της Panasonic και των μεγαλύτερων τραπεζών της Ιαπωνίας ήταν μεταξύ των μεγαλύτερων θυμάτων της τεράστιας πτώσης των μετοχών του Τόκιο την Πέμπτη, καθώς οι επενδυτές απορρόφησαν την απροσδόκητη αύξηση των επιτοκίων της προηγούμενης ημέρας από την Τράπεζα της Ιαπωνίας και μια νέα άνοδο του γεν.
Μετά την απόφαση της BoJ να αυξήσει το βασικό της επιτόκιο στο 0,25% – το υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων 15 ετών – το γεν συνέχισε να ενισχύεται έναντι του δολαρίου, φθάνοντας τις 148,56 ¥ κατά τις πρώτες συναλλαγές της Πέμπτης. Το ιαπωνικό νόμισμα έχει αυξηθεί κατά 4% τις τελευταίες δύο εβδομάδες, καθώς τα hedge funds μείωσαν γρήγορα την έκθεσή τους σε κερδοσκοπικές αρνητικές θέσεις γιεν.
Οι traders υποθέτουν ότι η πλειοψηφία αυτών των στοιχημάτων έχουν εκκαθαριστεί από την αγορά και τώρα επικεντρώνονται στο πόσο περαιτέρω θα μπορούσε να διαρκέσει ο κύκλος αύξησης των επιτοκίων της BoJ. Το γεν ενισχύθηκε από την αιφνιδιαστική φύση της αύξησης των επιτοκίων της BoJ και η πορεία του οδηγείται τώρα από μια αλλαγή στην αντίληψη της αγοράς σχετικά με τον τρόπο με τον οποίο η BoJ καθορίζει τη νομισματική πολιτική της, δήλωσε ο επικεφαλής οικονομολόγος της Τράπεζας της Σιγκαπούρης Mansoor Mohi-uddin.
«Υπάρχει τώρα αβεβαιότητα στην αγορά σχετικά με τη λειτουργία αντίδρασης της BoJ και σχετικά με τον ρυθμό των μελλοντικών αυξήσεων των επιτοκίων», είπε. Το ράλι του γιεν, το οποίο ξεκίνησε στα μέσα Ιουλίου και προωθήθηκε εν μέρει από μια περίοδο κυβερνητικής παρέμβασης, καθοδηγείται τώρα από τις προσδοκίες ότι η κεντρική τράπεζα της Ιαπωνίας έχει ξεκινήσει μια διαδικασία που θα μπορούσε να οδηγήσει σε τουλάχιστον δύο ακόμη αυξήσεις επιτοκίων τους επόμενους 12 μήνες, ακόμη και όταν η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ φαίνεται έτοιμη να αρχίσει να κόβει.
Οι ιαπωνικές μετοχές, όπως μετράται από τον ευρύ δείκτη Topix, υποχώρησαν έως και 3,6% την Πέμπτη. Πολλές από τις εταιρείες που επλήγησαν περισσότερο ήταν αυτοκινητοβιομηχανίες και άλλοι κατασκευαστές με κέρδη που ενισχύονται μηχανικά από την αδυναμία του γιεν.
Ωστόσο, μερικές από τις πιο έντονες πωλήσεις κατευθύνθηκαν στις μεγάλες μετοχές ακινήτων της Ιαπωνίας, οι οποίες άνθισαν κατά τη διάρκεια της μακράς εποχής της εξαιρετικά χαλαρής νομισματικής πολιτικής της χώρας, αλλά τώρα αντιμετωπίζουν ένα διαφορετικό περιβάλλον. Οι μετοχές των Mitsui Fudosan και Mitsubishi Estate υποχώρησαν κατά 8% και 9% αντίστοιχα.
Πέρα από την αναταραχή που δημιουργήθηκε από την ενίσχυση του γιεν και την αύξηση των επιτοκίων, η μεγαλύτερη εταιρεία της Ιαπωνίας, η Toyota, απογοήτευσε την αγορά όταν δημοσίευσε τα αποτελέσματα Απριλίου-Ιουνίου χωρίς αναμενόμενη αναβάθμιση των προβλέψεών της για τα κέρδη. Οι μετοχές της υποχώρησαν περισσότερο από 8% την Πέμπτη.
«Πολλοί άνθρωποι δεν περίμεναν ότι η αύξηση της Τράπεζας της Ιαπωνίας την Τετάρτη και όλες οι γεμάτες συναλλαγές ξαφνικά φάνηκαν εκτεθειμένες», δήλωσε ένας μεσίτης σε ιαπωνική επενδυτική τράπεζα, προσθέτοντας ότι τα απογοητευτικά αποτελέσματα της Toyota και η απότομη άνοδος του γιεν είχαν ληφθεί ως έναυσμα για την πώληση ενός ευρέος φάσματος μετοχών.
Οι μετοχές της Isetan Mitsukoshi, της μεγαλύτερης αλυσίδας πολυκαταστημάτων της Ιαπωνίας και τεράστιου δικαιούχου ξένων τουριστών που εκμεταλλεύονται το αδύναμο γιεν, υποχώρησαν περισσότερο από 10%. Οι μετοχές της αρτοποιίας Yamazaki Baking, η οποία ήταν αγαπημένη των επενδυτών που αναζητούσαν έκθεση στις αυξανόμενες τιμές των τροφίμων, υποχώρησαν περισσότερο από 18%.
«Δεν υπήρχε πουθενά να κρυφτούν οι επενδυτές σήμερα», δήλωσε ο μεσίτης Ακίρα Οτάνι, ανώτερος σύμβουλος οικονομικών ερευνών της Ιαπωνίας στην Goldman Sachs. Τα κεντρικά ερωτήματα για τους επενδυτές που θα προσπαθήσουν να κρίνουν τις μελλοντικές κινήσεις της BoJ θα είναι εάν η αύξηση των μισθών επιταχύνθηκε το καλοκαίρι και εάν αυτό θα μετακυλιστεί σταθερά στις τιμές των υπηρεσιών.
στο Google News και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις
