Ares, Apollo, Blackstone και KKR ετοιμάζονται να αυξήσουν τις επενδύσεις που συνδέονται με εξαγορές καθώς τα επιτόκια μειώνονται…
Τέσσερις από τους μεγαλύτερους ιδιωτικούς επενδυτικούς ομίλους των ΗΠΑ διέθεσαν περισσότερα από 160 δισ. δολάρια το τελευταίο τρίμηνο, καθώς αύξησαν τις επενδύσεις τους ενόψει της αναμενόμενης αναβίωσης των συμφωνιών.
Οι Ares, Apollo, Blackstone και KKR δήλωσαν ότι είχαν επενδύσει συνολικά 162 δισεκατομμύρια δολάρια μεταξύ Απριλίου και Ιουνίου, με το Apollo να αντιπροσωπεύει περισσότερο από το 40% του συνόλου.
Στελέχη των εταιρειών δήλωσαν ότι ετοιμάζονται για αύξηση της δραστηριότητας εξαγορών και συγχωνεύσεων, καθώς η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ πλησιάζει στη μείωση των επιτοκίων.
Η αγορά συμφωνιών επέστρεψε, δήλωσε ο Scott Nuttall, συν-επικεφαλής της KKR. «Φέτος, δεν έχουμε μόνο μια ανοιχτή αγορά, έχουμε συσσωρευμένη προσφορά συμφωνιών. . . έρχονται στις αγορές. Οπότε είμαστε αισιόδοξοι».
Οι εταιρείες ιδιωτικών επενδυτικών κεφαλαίων κάθονται σε περισσότερα από 2 τρισεκατομμύρια δολάρια ξηρής σκόνης – κεφάλαιο που έχει δεσμευτεί, αλλά δεν έχει ακόμη αναπτυχθεί σε επενδύσεις, σύμφωνα με τον πάροχο δεδομένων Preqin.
Ωστόσο, μια 18μηνη παύση στις συμφωνίες που προκλήθηκε από την επιθετική σειρά αυξήσεων των επιτοκίων της Federal Reserve σημαίνει επίσης ότι οι επιχειρήσεις δυσκολεύονται να πουλήσουν τις υπάρχουσες επενδύσεις και να επιστρέψουν μετρητά στους υποστηρικτές τους.
Υπάρχουν τώρα ενδείξεις ότι το πάγωμα της συμφωνίας αρχίζει να ξεπαγώνει.
Η δραστηριότητα εξαγορών έχει αυξηθεί κατά 28% μέχρι στιγμής φέτος στα 471 δισ. δολάρια, σύμφωνα με τον πάροχο δεδομένων LSEG. Ωστόσο, αυτό παραμένει πολύ χαμηλότερο από τα έτη άνθησης του 2021 και του 2022 και η αδύναμη αγορά για συμφωνίες καθαρών ιδιωτικών επενδυτικών κεφαλαίων σημαίνει ότι οι μεγάλοι εναλλακτικοί διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων προσπάθησαν αντ αυτού να αναπτύξουν κεφάλαια σε πιστώσεις και υποδομές.
Η Apollo, η οποία χρησιμοποίησε 70 δισ. δολάρια το τρίμηνο, έβαλε 11 δισ. δολάρια για να χρηματοδοτήσει την κατασκευή ενός εργοστασίου κατασκευής τσιπ από την Intel στην Ιρλανδία.
Περισσότερο από το 13% των 34 δισ. δολαρίων που επένδυσε η Blackstone στο τρίμηνο χρησιμοποιήθηκε για να αγκυροβολήσει ένα πακέτο χρηματοδότησης χρέους ύψους 7,5 δισ. δολαρίων για την εταιρεία τεχνολογίας CoreWeave.
Ωστόσο, από το τρίμηνο που έληξε τον Ιούνιο, υπήρξαν αρκετές εξαγορές υψηλού προφίλ. Η Apollo έκλεισε μια σειρά συμφωνιών πολλών δισεκατομμυρίων δολαρίων, συμπεριλαμβανομένων των εξαγορών του βρετανικού ομίλου παράδοσης δεμάτων Evri και της εταιρείας τυχερών παιχνιδιών Everi.
Ο συμπρόεδρος της εταιρείας, Scott Kleinman, εκτίμησε ότι η εταιρεία είχε συνάψει πέντε συμφωνίες συνολικής αξίας 15 δισεκατομμυρίων δολαρίων, συμπεριλαμβανομένου του χρέους τους τελευταίους δύο μήνες. «Ο αγωγός συμφωνιών μας φαίνεται ισχυρός από εδώ», είπε.
Εν τω μεταξύ, η KKR ανακοίνωσε την εξαγορά του μεσίτη Janney Montgomery Scott, την εξαγορά 4,8 δισεκατομμυρίων δολαρίων της επιχείρησης εκπαιδευτικής τεχνολογίας Instructure και εισήλθε σε κοινοπραξία με την T-Mobile για την αγορά του ευρυζωνικού παρόχου Metronet.
Και αυτή την εβδομάδα, οι εταιρείες ιδιωτικών επενδυτικών κεφαλαίων TowerBrook Capital Partners και Clayton, Dubilier & Rice κέρδισαν μια μάχη εξαγοράς για τον αμερικανικό πάροχο πληροφορικής υγειονομικής περίθαλψης R1 RCM με προσφορά αξίας 9 δισεκατομμυρίων δολαρίων σε αυτό που είναι πιθανό να είναι μια από τις μεγαλύτερες συμφωνίες εξαγοράς του έτους.
«Ο δείκτης χαρτοφύλακά μου συνεχίζει να γεμίζει και δείχνει ότι θα πρέπει να αυξηθούν τα σταθερά επίπεδα συναλλακτικής δραστηριότητας», δήλωσε ο πρόεδρος της Blackstone, Jon Gray, αναφερόμενος στον αριθμό των φύλλων όρων της συμφωνίας που είναι γεμάτα στον χαρτοφύλακά του.
Το γεγονός ότι βλέπουμε τα επιτόκια να μειώνονται, οι αγορές να είναι πιο ευνοϊκές, περισσότεροι άνθρωποι σκέφτονται να πουλήσουν περιουσιακά στοιχεία, νομίζω ότι καθώς ανοίγει ξανά η αγορά IPO θα πρέπει να δούμε περισσότερα, πρόσθεσε.
Ο διαχειριστής επενδύσεων Ares δήλωσε επίσης ότι βλέπει μια ανάκαμψη στη νέα δραστηριότητα εξαγοράς. Ο διευθύνων σύμβουλος της Ares, Michael Arougheti, δήλωσε στους Financial Times ότι οι τράπεζες και τα ιδιωτικά πιστωτικά κεφάλαια αξιοποιούνται όλο και περισσότερο για να συγκεντρώσουν νέα πακέτα χρηματοδότησης εξαγοράς αντί απλώς να αναχρηματοδοτήσουν το υπάρχον χρέος ή να χρηματοδοτήσουν μικρές εξαγορές.
Άλλοι ιδιωτικοί επενδυτικοί όμιλοι, συμπεριλαμβανομένων των Brookfield, Carlyle και TPG, ανακοινώνουν κέρδη την εβδομάδα.
ΕΠΙΜΕΛΕΙΑ – ΑΠΟΔΟΣΗ
Τατιανή Σάγιεχ
στο Google News και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις
