Οι μετοχές και τα ομόλογα κατέρρευσαν την Τρίτη, καθώς οι φόβοι για παρατεταμένη αναταραχή στις τιμές της ενέργειας λόγω της επέκτασης του πολέμου στη Μέση Ανατολή ταράζουν τις παγκόσμιες αγορές.
Στην Ευρώπη, ο δείκτης αναφοράς Stoxx Europe 600 σημείωσε πτώση 3%, με τις τράπεζες να οδηγούν την απότομη ημερήσια πτώση του από την εποχή του εμπορικού πολέμου του Προέδρου Ντόναλντ Τραμπ τον περασμένο Απρίλιο. Ο γερμανικός Dax σημείωσε πτώση 3,6%, προσθέτοντας στην πτώση 2,4% της Δευτέρας.
Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης που παρακολουθούν τους δείκτες S&P 500 και Nasdaq 100 έδειξαν ότι οι δείκτες αναφοράς της Wall Street θα υποχωρήσουν κατά 1,5% και 1,9% αντίστοιχα.
«Πρόκειται για πανικό στις πωλήσεις», δήλωσε ο Εμμανουήλ Κάου, επικεφαλής της στρατηγικής ευρωπαϊκών μετοχών της Barclays. «Πρόκειται για μια στασιμόπληξη. Η αγορά ήταν αδιάφορη για την κλίμακα αυτού του πολέμου [πριν από το Σαββατοκύριακο]».
Οι τιμές του πετρελαίου συνέχισαν να αυξάνονται και την Τρίτη, με το Brent, το διεθνές δείκτη αναφοράς, να σημειώνει άνοδο έως και 9% σε πάνω από 85 δολάρια το βαρέλι, το υψηλότερο επίπεδο από τον Ιούλιο του 2024. Οι τιμές του φυσικού αερίου στην Ευρώπη αυξήθηκαν κατά 24%, ενώ οι τιμές του φυσικού αερίου στην Ασία σημείωσαν άνοδο 65%.
Η τιμή του χρυσού, η οποία αυξήθηκε τη Δευτέρα καθώς οι επενδυτές αναζήτησαν καταφύγιο από την αβεβαιότητα, υποχώρησε κατά 3,1% παράλληλα με τις πτώσεις των μετοχών και των ομολόγων την Τρίτη, με τους αναλυτές να υποδηλώνουν ότι οι επενδυτές ενδέχεται να ρευστοποιούν άλλες θέσεις για να καλύψουν τις απώλειές τους.
«Οι άνθρωποι μειώνουν τον κίνδυνο», δήλωσε ο Peter Schaffrik, παγκόσμιος μακροοικονομικός στρατηγικός αναλυτής στην RBC Capital Markets. «Η αγορά φαίνεται να μεταβαίνει ψυχολογικά από έναν σύντομο πόλεμο σε έναν μακροχρόνιο πόλεμο».
Οι κινήσεις αυτές έρχονται καθώς η σύγκρουση στη Μέση Ανατολή εισέρχεται στην τέταρτη ημέρα της, με την προμήθεια πετρελαίου και φυσικού αερίου από την περιοχή να έχει μειωθεί σημαντικά, καθώς τα περισσότερα πλοία αποφεύγουν το Στενό του Ορμούζ, μια σημαντική θαλάσσια οδό στην είσοδο του Κόλπου.
Το Ιράν έχει επίσης ξεκινήσει εκτεταμένες επιθέσεις σε ενεργειακές υποδομές στην περιοχή ως αντίποινα για τις αμερικανο-ισραηλινές επιθέσεις που ξεκίνησαν το Σάββατο. Τη Δευτέρα, το υπουργείο Άμυνας του Κατάρ ανακοίνωσε ότι το Ιράν έπληξε τις εγκαταστάσεις υγροποιημένου φυσικού αερίου του Κατάρ στο Ras Laffan.
«Δεν νομίζω ότι το χειρότερο έχει περάσει όσον αφορά τις ανησυχίες για τον εφοδιασμό με πετρέλαιο», δήλωσε ο Elliot Hentov, επικεφαλής της έρευνας μακροοικονομικής πολιτικής στη State Street Investment Management. «Οι βραχυπρόθεσμες απειλές [από το Ιράν προς τις υποδομές πετρελαίου] είναι αξιόπιστες και αρκούν για να περιορίσουν τη ναυτιλία».
Τα κρατικά ομόλογα πωλήθηκαν μαζικά την Τρίτη, ιδίως στην Ευρώπη, καθώς η άνοδος των τιμών της ενέργειας ώθησε τους επενδυτές να μειώσουν τις προσδοκίες τους για περαιτέρω μειώσεις των επιτοκίων.
Σύμφωνα με τα επίπεδα που υποδηλώνουν οι αγορές swap, οι επενδυτές έχουν αρχίσει να υπολογίζουν 40% πιθανότητα αύξησης των επιτοκίων από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα πριν από το τέλος του έτους. Πριν από τη σύγκρουση, οι επενδυτές ελπίζαν σε περαιτέρω μειώσεις και όχι σε αυξήσεις.
Η κίνηση αυτή ώθησε την απόδοση των γερμανικών ομολόγων διετούς διάρκειας 0,11 ποσοστιαίες μονάδες υψηλότερα, στο 2,19%, προσθέτοντας 0,08 ποσοστιαίες μονάδες στην αύξηση της Δευτέρας. Οι αποδόσεις των ομολόγων κινούνται αντίστροφα προς τις τιμές.
Η αγορά ομολόγων τιμωρείται για την «αυτοϊκανοποίηση» της σχετικά με τον πληθωρισμό και τις ελπίδες για περαιτέρω μειώσεις των επιτοκίων, δήλωσε ο Andrew Jackson, επικεφαλής επενδύσεων στην εταιρεία διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων Vontobel.
«Ο πληθωρισμός δεν έχει πεθάνει, δεν έχουμε σκοτώσει αυτό το ζώο», είπε, προσθέτοντας ότι η άνοδος των τιμών του πετρελαίου και του φυσικού αερίου «θα το κάνει χειρότερο».
Στο Ηνωμένο Βασίλειο, η πιθανότητα μείωσης κατά ένα τέταρτο του ποσοστού στη συνεδρίαση της Τράπεζας της Αγγλίας αργότερα αυτό το μήνα έχει μειωθεί σε περίπου 20%, από 90% την Παρασκευή. Η αγορά τώρα αποτιμά πλήρως μόνο μία τέτοια μείωση μέχρι το τέλος του έτους.
Η απόδοση των διετών κρατικών ομολόγων αυξήθηκε κατά 0,16 ποσοστιαίες μονάδες στο 3,8%, προσθέτοντας στην αύξηση 0,12 ποσοστιαίων μονάδων της Δευτέρας.
Ο Matthew Amis, διευθυντής επενδύσεων στην Aberdeen Investments, δήλωσε ότι η εταιρεία του μείωσε την έκθεσή της σε βραχυπρόθεσμα κρατικά ομόλογα, επειδή το Ηνωμένο Βασίλειο είναι «ευάλωτο σε αυτό το σενάριο ενεργειακού σοκ».
Ο Jim Reid, της Deutsche Bank, δήλωσε ότι «η σύγκρουση δεν έχει δείξει μέχρι στιγμής κανένα σημάδι χαλάρωσης» και ότι γεγονότα όπως η επίθεση με drone στην αμερικανική πρεσβεία στο Ριάντ «ενισχύουν τους φόβους για μια πιο παρατεταμένη σύγκρουση».
Οικονομολόγοι της τράπεζας έγραψαν την Τρίτη ότι «εάν οι τιμές της ενέργειας παραμείνουν στα τρέχοντα επίπεδα, αναμένουμε επιβράδυνση των μειώσεων των επιτοκίων [από την Τράπεζα της Αγγλίας]».
Τα αμερικανικά κρατικά ομόλογα επίσης σημείωσαν πτώση, με την απόδοση των διετών ομολόγων να αυξάνεται κατά 0,06 ποσοστιαίες μονάδες στο 3,55%.
Οι τιμές του φυσικού αερίου στην Ευρώπη εκτοξεύτηκαν, καθώς η αγορά συνέχισε να ταλαντεύεται από την απόφαση του Κατάρ να σταματήσει την παραγωγή, μετά την επίθεση του Ιράν σε ενεργειακές υποδομές του κράτους του Κόλπου.
Ο δείκτης αναφοράς TTF για το φυσικό αέριο στην Ευρώπη εκτοξεύθηκε σε πάνω από 60 ευρώ ανά MWh, επεκτείνοντας τα κέρδη της Δευτέρας, τα οποία προήλθαν από τη διακοπή των δραστηριοτήτων της QatarEnergy, της μεγαλύτερης εταιρείας υγροποιημένου φυσικού αερίου στον κόσμο.
Οι τιμές έχουν σχεδόν διπλασιαστεί αυτή την εβδομάδα, όπως και ο δείκτης αναφοράς χονδρικής πώλησης φυσικού αερίου στο Ηνωμένο Βασίλειο.
Το Κατάρ παράγει το ένα πέμπτο της παγκόσμιας παραγωγής υγροποιημένου φυσικού αερίου και είναι ο μεγαλύτερος προμηθευτής της Ασίας, προκαλώντας μια νέα σειρά ανταγωνισμού με την Ευρώπη για τα σπάνια φορτία του καυσίμου.
Emily Herbert, Verity Ratcliffe & Ian Smith
Απόδοση – Επιμέλεια: Τατιανή Σάγιεχ
στο Google News και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις
