Η Cathie Wood, επικεφαλής της Ark Investment Management, τα πάει αρκετά καλά στο παιχνίδι φήμης.
Γνωστή στους θιασώτες της ως Mama Cathie, η Wood εκτοξεύτηκε στο προσκήνιο χάρη σε μια εκπληκτική απόδοση 153% το 2020 και σαφείς παρουσιάσεις της επενδυτικής της φιλοσοφίας σε πανταχού παρούσες εμφανίσεις στα μέσα ενημέρωσης.
Αλλά οι μακροπρόθεσμες αποδόσεις της είναι λιγότερο αστρικές. Η ναυαρχίδα της Wood Ark Innovation ETF (ARKK), με περιουσιακά στοιχεία 7,9 δισεκατομμυρίων δολαρίων, έχει δημιουργήσει μια ισχυρή απόδοση 40% τους τελευταίους 12 μήνες. Αλλά η ετήσια απόδοση είναι αρνητική 26% για τα τελευταία τρία χρόνια και μόλις θετική 2% για πέντε χρόνια.
Αυτό δεν είναι τίποτα για να καυχιόμαστε, καθώς ο S&P 500 σημείωσε θετικές αποδόσεις 36% για ένα έτος, 11% για τρία χρόνια και 15% για πέντε χρόνια. Ο στόχος της Cathie Wood είναι τουλάχιστον 15% ετήσιες αποδόσεις σε πενταετείς περιόδους.
Η επενδυτική φιλοσοφία της Cathie Wood
Η επενδυτική στρατηγική της Wood δεν είναι δύσκολο να κατανοηθεί. Τα ETF της Ark αγοράζουν γενικά μετοχές νέων, μικρών εταιρειών στις κατηγορίες υψηλής τεχνολογίας της τεχνητής νοημοσύνης, του blockchain, της αλληλούχισης DNA, της αποθήκευσης ενέργειας και της ρομποτικής. Θεωρεί αυτούς τους τομείς ως παράγοντες αλλαγής του παιχνιδιού για την παγκόσμια οικονομία.
Αυτά τα αποθέματα είναι αρκετά ασταθή, φυσικά, οπότε τα κεφάλαια της Κιβωτού υπόκεινται σε βόλτες με τρενάκι του λούνα παρκ. Και η Wood συχνά εμπορεύεται μέσα και έξω από τα κορυφαία ονόματά της.
Ο τιτάνας της έρευνας επενδύσεων Morningstar είναι αρκετά επικριτικός για την Wood and Ark Innovation ETF. «Η ARK Innovation έχει αμφίβολη ικανότητα να πλοηγηθεί με επιτυχία στο δύσκολο έδαφος που εξερευνά», έγραψε πέρυσι ο αναλυτής της Morningstar, Robby Greengold.
Οι δυνατότητες των πέντε πλατφορμών υψηλής τεχνολογίας της Wood που αναφέρονται παραπάνω είναι «συναρπαστικές», είπε. «Αλλά η ικανότητα του Ark να εντοπίζει τους νικητές ανάμεσά τους και να πλοηγείται στους μυριάδες κινδύνους τους είναι μικρότερη. Οι εκρήξεις και οι αποτυχίες της στρατηγικής έχουν κορυφωθεί με μεσαίες συνολικές αποδόσεις και ακραία μεταβλητότητα από την έναρξή της το 2014.
Δεν είναι ένα επενδυτικό χαρτοφυλάκιο 101. “Η στρατηγική επενδύει οριακά σε μετοχές με πενιχρά τρέχοντα κέρδη, αυξημένες αποτιμήσεις και εξαιρετικά συσχετισμένες τιμές μετοχών”, δήλωσε ο Greengold. «Η ακραία μεταβλητότητά τους υπογραμμίζει το εξαιρετικά αβέβαιο μέλλον τους».
Η Wood υπερασπίστηκε τον εαυτό της από την κριτική της Morningstar. «Ξέρω ότι υπάρχουν εταιρείες όπως αυτή [η Morningstar] που δεν καταλαβαίνουν τι κάνουμε», είπε στο Magnifi Media by Tifin το 2022.
«Δεν ταιριάζουμε στα κουτιά στυλ τους. Και νομίζω ότι τα κουτιά στυλ θα γίνουν παρελθόν, καθώς η τεχνολογία θολώνει τα όρια μεταξύ και μεταξύ των τομέων».
Αλλά μερικοί από τους πελάτες του Wood προφανώς συμφωνούν με την Morningstar. Κατά τη διάρκεια του ράλι της Ark Innovation τους τελευταίους 12 μήνες, είδε καθαρή εκροή επενδύσεων ύψους 1,3 δισεκατομμυρίων δολαρίων
Οι συναλλαγές της Cathie Wood Τρίτη
Την Τρίτη, τα κεφάλαια της Ark πούλησαν 106.000 μετοχές της Coinbase Global (COIN), του μεγαλύτερου ανταλλακτηρίου κρυπτονομισμάτων της χώρας, αξίας 27,2 εκατομμυρίων δολαρίων από το κλείσιμο εκείνης της ημέρας.
Ο διαχειριστής αμοιβαίων κεφαλαίων αγοράζει και πωλεί:
Η μετοχή έχει σχεδόν πενταπλασιαστεί τους τελευταίους 12 μήνες, καθώς τα κρυπτονομίσματα εκτινάχθηκαν στα ύψη. Έτσι, η Wood μπορεί να ένιωσε ότι ήρθε η ώρα να πάρει κάποια κέρδη. Έχει πουλήσει συχνά την Coinbase τις τελευταίες εβδομάδες.
Ωστόσο, εξακολουθεί να αντιπροσωπεύει μακράν τη μεγαλύτερη συμμετοχή στο Ark Innovation ETF. Και ο Wood είναι ένας σημαντικός υποστηρικτής των κρυπτονομισμάτων.
Από την πλευρά των αγορών, τα κεφάλαια της Ark άρπαξαν 45. 758 μετοχές της δημοφιλούς εταιρείας κοινωνικών μέσων Pinterest (PINS) την Τρίτη, αξίας 1,6 εκατομμυρίων δολαρίων από το κλείσιμο εκείνης της ημέρας.
Η μετοχή έχει υποχωρήσει κατά 16% από τις 6 Φεβρουαρίου, οπότε η Wood μπορεί να δει την πτώση ως ευκαιρία αγοράς. Για το Pinterest, το Morningstar βρίσκεται στην ίδια πλευρά με το Wood.
«Αν και δεν αναμένουμε να εκτοπίσει τα μεγαθήρια της διαδικτυακής διαφήμισης Google και Facebook ή την ανερχόμενη Amazon, αναμένουμε ότι θα προσελκύσει ένα μικρό κομμάτι ψηφιακών διαφημιστικών δαπανών», έγραψε ο αναλυτής της Morningstar, Michael Hodel.
Η Ark funds αγόρασε επίσης 24.024 μετοχές της Roku (ROKU), της μεγαλύτερης πλατφόρμας ροής των ΗΠΑ, αξίας 1,5 εκατομμυρίων δολαρίων από το κλείσιμο της Τρίτης.
Η μετοχή έχει υποχωρήσει περίπου το ένα τρίτο από τις 15 Φεβρουαρίου εν μέσω της είδησης ότι η Walmart αγοράζει την εταιρεία παραγωγής τηλεοράσεων Vizio, έναν σημαντικό ανταγωνιστή της Roku. Ο ισχυρός ανταγωνισμός στη βιομηχανία ροής συνολικά βαραίνει και το Roku.
πηγή:www.finance.yahoo.com
στο Google News και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις
