Μια χούφτα ευρωπαϊκές μετοχές έχουν γίνει πεδίο μάχης για τους μικροέμπορους που τα βάζουν με τους short sellers των hedge funds, σε μια εκστρατεία με απόηχο της τρέλας των «meme stock» που κατέλαβε τη Wall Street κατά τη διάρκεια της πανδημίας του Covid-19.
Εταιρείες όπως η γερμανική Hensoldt and Renk Group και η γαλλική δορυφορική επιχείρηση Eutelsat έχουν αυξηθεί τις τελευταίες εβδομάδες, ξεπερνώντας κατά πολύ ένα ευρύτερο ράλι που καθοδηγείται από τον αμυντικό τομέα, καθώς οι επενδυτές αναμένουν αύξηση των στρατιωτικών δαπανών σε όλη την Ευρώπη.
Οι αναλυτές λένε ότι οι μικρής κλίμακας έμποροι – που μερικές φορές συντονίζουν τις προσπάθειές τους σε φόρουμ κοινωνικής δικτύωσης όπως το Reddit – έχουν εκτοξεύσει τα κέρδη αγοράζοντας σκόπιμα μετοχές που έχουν σορταριστεί από hedge funds όπως η Marshall Wace και η Millennium.
«Συμβαίνει μια τεκτονική μετατόπιση στην Ευρώπη», δήλωσε ο Roland Kaloyan, στρατηγικός αναλυτής μετοχών στη Société Générale, παρομοιάζοντας το πρόσφατο λαϊκό λιανικό ενδιαφέρον με τη μανία των μετοχών meme του 2021.
Τότε, έμποροι εμπνευσμένοι από το Reddit έβαλαν στο στόχαστρο μετοχές με έντονη σορτάρισμα – κυρίως τη λιανική εταιρεία βιντεοπαιχνιδιών GameStop – στέλνοντας τις τιμές των μετοχών στα ύψη και αναγκάζοντας το hedge fund Melvin Capital να κλείσει αφού υπέστη τεράστιες απώλειες.
Οι πρόσφατες κινήσεις των τιμών των μετοχών στην Ευρώπη ήταν λιγότερο ακραίες και οι μετοχές δεν έχουν φθάσει στις ίδιες στρατοσφαιρικές αποτιμήσεις που έφθασε το GameStop. Αλλά οι «short squeezes» που ενθαρρύνθηκαν από τους αγοραστές λιανικής είχαν εμπεριέχει «τους ίδιους μηχανισμούς» με το έπος των μετοχών meme, δήλωσε ο Kaloyan.
Κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου όπως τα Millennium, Qube Research & Technologies και Marshall Wace έχουν περιορίσει τα αρνητικά τους στοιχήματα τις τελευταίες εβδομάδες για την Renk Group, σύμφωνα με τον πάροχο δεδομένων Breakout Point. Η τιμή της μετοχής της Renk έχει σημειώσει άνοδο σχεδόν 50 τοις εκατό τις τελευταίες τρεις εβδομάδες.
Οι μετοχές του γαλλικού προμηθευτή εξαρτημάτων αεροσκαφών Latecoere, ενός άλλου δημοφιλούς hedge fund short, έχουν αυξηθεί κατά 80 τοις εκατό από τα τέλη Φεβρουαρίου.
Αντίθετα, ο ευρύτερος δείκτης Stoxx Europe Aerospace & Defense έχει αυξηθεί κατά περίπου 16% την ίδια περίοδο.
Η άνοδος της Eutelsat κατά σχεδόν 300% κόστισε στους short πωλητές περίπου 187 εκατ. δολάρια σε απώλειες από την αποτίμηση της αγοράς κατά τις τρεις εβδομάδες έως τις 14 Μαρτίου, ενώ οι short πωλητές της Hensoldt υπέστησαν απώλειες 110 εκατ. δολαρίων, καθώς οι μετοχές της ανέβηκαν κατά 40% την ίδια περίοδο, σύμφωνα με στοιχεία της S3 Partners.
Ένας χρήστης στο Boursorama – ένα γαλλικό χρηματιστηριακό φόρουμ – δήλωσε ότι η Eutelsat έχει «εχθρό» την Darsana, το hedge fund με έδρα τις ΗΠΑ που κατέχει θέσεις short στην Eutelsat και την αντίπαλό της SES με έδρα το Λουξεμβούργο.
Ένας άλλος είπε: «Η Borsare είναι μια εταιρεία που δεν έχει καμία σχέση με το χρηματιστήριο: “Αν κανείς δεν πουλήσει, οι short πωλητές θα πρέπει να αγοράσουν περισσότερα … . Κρατήστε τις μετοχές σας και δεν θα χάσετε».
Η BlackRock, ο μεγαλύτερος διαχειριστής περιουσιακών στοιχείων στον κόσμο, διατηρούσε επίσης σημαντικές βραχυπρόθεσμες θέσεις στην Eutelsat, πριν τις περιορίσει κάτω από το όριο δημοσιοποίησης του 0,5% τις τελευταίες εβδομάδες. «Η BlackRock είναι πλέον εντελώς εκτός», ενημέρωσε ένας χρήστης χαρούμενα το φόρουμ την περασμένη εβδομάδα.
Επενδυτές έχουν επίσης καταφύγει στο «r/Aktien» και το «r/wallstreetbetsGER» στο Reddit – γερμανικές εκδόσεις του φόρουμ r/wallstreetbets του Reddit – ρωτώντας αν είναι «καιρός να αγοράσετε» μετοχές μικρού και μεσαίου μεγέθους που είναι εισηγμένες στη Φρανκφούρτη.
Ένα meme που δημοσιεύτηκε στο Reddit καθώς οι επενδυτές αναμένουν αύξηση των στρατιωτικών δαπανών σε όλη την Ευρώπη © Reddit
Ένας χρήστης δήλωσε: «Ορίστε;»: “Σε αυτή την υπέροχη ημέρα έχω πάει long Renk. Ελπίζω να ανάψουν τα φώτα στα κεφάλια των χοντρών και να δουν τι πρόκειται να συμβεί σύντομα εδώ».
Οι Marshall Wace, Qube, Darsana, Millennium και BlackRock αρνήθηκαν να σχολιάσουν.
Οι πλατφόρμες λιανικών συναλλαγών αναφέρουν μαζική αύξηση της δραστηριότητας. Η Flatexdegiro, ένας γερμανικός χρηματιστής λιανικής, δήλωσε ότι χειρίστηκε 70 φορές περισσότερες συναλλαγές σε μετοχές της Eutelsat τον τελευταίο μήνα σε σύγκριση με τον προηγούμενο μήνα, ενώ οι συναλλαγές στην Renk Group αυξήθηκαν περισσότερο από τέσσερις φορές.
Η eToro, ένας μεσίτης λιανικής με επίκεντρο το Ηνωμένο Βασίλειο, δήλωσε ότι οι έμποροι είχαν ανοίξει 18 φορές περισσότερες θέσεις στην Hensoldt τον περασμένο μήνα σε σχέση με τον προηγούμενο μήνα.
Η ξαφνική έκρηξη του ενδιαφέροντος για τις ευρωπαϊκές μικρές μετοχές έρχεται καθώς οι αλλοπρόσαλλες ανακοινώσεις του προέδρου Ντόναλντ Τραμπ για τους δασμούς έχουν ταράξει τις αμερικανικές αγορές μετοχών τις τελευταίες εβδομάδες, τροφοδοτώντας τις ανησυχίες για επιβράδυνση της οικονομικής ανάπτυξης στη μεγαλύτερη οικονομία του κόσμου.
Οι ευρωπαϊκές μετοχές ήταν από τους κύριους ωφελημένους της προκύπτουσας στροφής των επενδυτών από τις αμερικανικές μετοχές, με τις προοπτικές της περιοχής να ενισχύονται περαιτέρω από τα σχέδια της Γερμανίας να απελευθερώσει τις στρατιωτικές δαπάνες και να αναμορφώσει τις υποδομές της.
Ορισμένοι έμποροι έβαλαν στο στόχαστρο την κυβέρνηση Τραμπ και προσπάθησαν να παρουσιάσουν τη δραστηριότητά τους ως προσπάθεια ενίσχυσης της επανεξοπλιστικής κίνησης της Ευρώπης μετά την επιμονή του προέδρου ότι η ήπειρος δεν θα πρέπει πλέον να βασίζεται στις ΗΠΑ για την άμυνα.
«Δεν με νοιάζει το κέρδος, απλά θέλω να συγκεντρώσω κάποια από τα χρήματά μου για να βοηθήσω και να απομακρυνθώ από τα αμερικανικά περιουσιακά στοιχεία και τους διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων», έγραψε ένας χρήστης στο φόρουμ r/eupersonalfinance του Reddit.
Σε αντίθεση με τις ΗΠΑ, οι οποίες έχουν περιορισμένη δημοσιοποίηση για τα short bets, τα hedge funds και άλλοι επενδυτές πρέπει να γνωστοποιούν όταν έχουν σορτάρει πάνω από το 0,5% των μετοχών μιας εταιρείας στην ΕΕ και το Ηνωμένο Βασίλειο, καθιστώντας ευκολότερο για τους retail traders να στοχεύουν τις θέσεις ενός fund.
Η Eutelsat πέρυσι είχε σχεδόν το 100 τοις εκατό των μετοχών της σε δανεισμό – ένα υποκατάστατο για το short ενδιαφέρον – πριν αυτό μειωθεί στο 80 τοις εκατό τις τελευταίες δύο εβδομάδες, καθώς ορισμένα κεφάλαια αγόρασαν πίσω τις θέσεις τους, σύμφωνα με τα στοιχεία της S&P Global.
Η πρόσφατη άνοδος της τιμής της μετοχής της εταιρείας φαίνεται ότι ώθησε τα hedge funds να εγκαταλείψουν γρήγορα άλλα αρνητικά στοιχήματα όταν οι μετοχές άρχισαν να ανεβαίνουν, σύμφωνα με τον Aleksander Peterc, επικεφαλής της μικρής και μεσαίας κεφαλαιοποίησης της Bernstein.
«Υπήρχαν πολύ υψηλές θέσεις short σε μικρές μετοχές», δήλωσε. «Χτύπησε συναγερμός όταν η Eutelsat συμπιέστηκε, οπότε [τα hedge funds] σκότωσαν τις short θέσεις τους και σε άλλες εταιρείες, πολύ γρήγορα».
Επιμέλεια – Απόδοση: Τατιανή Σάγιεχ
στο Google News και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις
