Οι traders των μεγαλύτερων επενδυτικών τραπεζών της Ευρώπης κατέγραψαν τα υψηλότερα τριμηνιαία έσοδα της τελευταίας δεκαετίας, μετά την αστάθεια που προκάλεσε ο Τραμπ στις χρηματοπιστωτικές αγορές, η οποία πυροδότησε μια φρενήρη δραστηριότητα και στις δύο πλευρές του Ατλαντικού.
Οι UBS, BNP Paribas, Société Générale, Barclays και Deutsche Bank ανακοίνωσαν τις τελευταίες εβδομάδες συνολικά έσοδα 13 δισ. ευρώ από συναλλαγές μετοχών και σταθερού εισοδήματος μεταξύ Ιανουαρίου και Μαρτίου, το υψηλότερο συνολικό τριμηνιαίο ποσό για τις πέντε τράπεζες τουλάχιστον από το 2015.
Η απόδοση των ευρωπαϊκών τραπεζών αντικατοπτρίζει τις εξαιρετικές αποδόσεις που σημείωσαν οι αμερικανικές τράπεζες κατά τους πρώτους τρεις μήνες του έτους, με τις πέντε μεγαλύτερες τράπεζες της Wall Street να αποκομίζουν συνολικά έσοδα από συναλλαγές ύψους σχεδόν 37 δισ. δολαρίων κατά τη διάρκεια της περιόδου.
Από την επιστροφή του στον Λευκό Οίκο τον Ιανουάριο, ο Τραμπ έχει εγκαινιάσει μια περίοδο οικονομικής αβεβαιότητας, προκαλώντας έντονες διακυμάνσεις στις αγορές μετοχών, ομολόγων και συναλλάγματος, οι οποίες έχουν δημιουργήσει ευκαιρίες για τους επενδυτές.
«Η αστάθεια των αγορών ευνοεί γενικά τις δραστηριότητες των τραπεζών στις παγκόσμιες αγορές, όπως είναι και η δική μας περίπτωση», δήλωσε ο διευθύνων σύμβουλος της SocGen, Slawomir Krupa, στους αναλυτές. «Η αναταραχή είναι διαχειρίσιμη για όλους από μακροοικονομική άποψη».
Το πρώτο τρίμηνο του 2025 σημείωσε ρεκόρ επιδόσεων για τα τμήματα αγορών της UBS και της BNP Paribas. Τα έσοδα από συναλλαγές της ελβετικής τράπεζας αυξήθηκαν κατά σχεδόν ένα τρίτο, φτάνοντας τα 2,5 δισ. δολάρια (2,3 δισ. ευρώ) σε σύγκριση με την ίδια περίοδο του προηγούμενου έτους, ενώ η μεγαλύτερη τράπεζα της Γαλλίας κατέγραψε ιστορικό υψηλό 2,8 δισ. ευρώ σε έσοδα από συναλλαγές κατά τη διάρκεια του τριμήνου.
Η Deutsche Bank — η οποία δεν δραστηριοποιείται πλέον στον τομέα των συναλλαγών μετοχών — και η Barclays ανέφεραν αύξηση 17% και 21% αντίστοιχα στις συναλλαγές σταθερού εισοδήματος, συναλλάγματος και εμπορευμάτων (FICC) σε σύγκριση με το πρώτο τρίμηνο του 2024, ξεπερνώντας όλες τις τράπεζες της Wall Street σε ποσοστιαία κέρδη στον τομέα FICC κατά τη διάρκεια της περιόδου.
Η εμπορική απόδοση της SocGen οδηγήθηκε από τις δραστηριότητές της στον τομέα των μετοχών, όπου τα έσοδα αυξήθηκαν κατά περισσότερο από ένα πέμπτο σε σχέση με το προηγούμενο έτος, φτάνοντας τα 1,06 δισ. ευρώ, ενώ ο τομέας των σταθερών εισοδημάτων σημείωσε ελαφρά μείωση.
Μετά από μια δεκαετία με χαμηλές αποδόσεις και περιορισμένες διανομές μερισμάτων στους μετόχους, οι ευρωπαϊκοί δανειστές έχουν δει μια ανατροπή της τύχης τους τα τελευταία χρόνια, με τα υψηλότερα επιτόκια να ενισχύουν τα καθαρά έσοδα από τόκους — τη διαφορά μεταξύ των τόκων που λαμβάνουν οι τράπεζες από τους δανειολήπτες και των τόκων που καταβάλλουν στους καταθέτες.
Ωστόσο, οι εμπορικοί τομείς των τραπεζών επωφελήθηκαν επίσης από τις περιόδους αστάθειας των αγορών, που ξεκίνησαν με την πανδημία Covid-19 το 2020. Ακολούθησαν σημαντικές διακυμάνσεις στις αγορές στις αρχές του 2022, μετά την εισβολή της Ρωσίας στην Ουκρανία και την ταχεία αύξηση των επιτοκίων από τις κεντρικές τράπεζες.
Πριν από το τελευταίο τρίμηνο, το πρώτο τρίμηνο του 2022 κατείχε την πρώτη θέση ως το τρίμηνο με τα υψηλότερα έσοδα από συναλλαγές για τις ευρωπαϊκές τράπεζες τουλάχιστον από το 2015, με τις πέντε τράπεζες να πραγματοποιούν συνολικά έσοδα 12,8 δισ. ευρώ κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου. Η Credit Suisse ήταν επίσης σημαντικός παράγοντας στις συναλλαγές μετοχών και FICC στην Ευρώπη πριν από την κατάρρευσή της το 2023.
Ο Sergio Ermotti, διευθύνων σύμβουλος της UBS, δήλωσε την περασμένη εβδομάδα ότι η ελβετική τράπεζα είχε παρατηρήσει «τεράστια αύξηση της δραστηριότητας των πελατών και της μεταβλητότητας» στην αρχή του δεύτερου τριμήνου, μετά την ανακοίνωση από τον Trump μιας σειράς «αμοιβαίων» δασμών στις 2 Απριλίου, που προκάλεσαν πτώση των αγορών.
«Σε ορισμένες ημέρες, ο όγκος των συναλλαγών ξεπέρασε κατά περίπου 30% το υψηλότερο επίπεδο της περιόδου Covid», δήλωσε, περιγράφοντας τα επίπεδα δραστηριότητας ως «αρκετά εξαιρετικά».
Ο Andrew Coombes, αναλυτής της Citigroup, δήλωσε: «Αυτό είναι καλό προμήνυμα για τα έσοδα των αγορών [του δεύτερου τριμήνου], μετά τα ισχυρά αποτελέσματα των μετοχών και των FICC [του πρώτου τριμήνου]».
«Ο [Ermotti] επιβεβαίωσε ωστόσο ότι υπάρχει πλέον μια κάποια κόπωση των επενδυτών και ότι από τότε το περιβάλλον συναλλαγών έχει επιστρέψει σε πιο κανονικά επίπεδα», πρόσθεσε ο Coombes.
Επιμέλεια – Απόδοση: Τατιανή Σάγιεχ
στο Google News και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις
