Όλοι αγαπούν τις μετοχές τεχνητής νοημοσύνης – όλοι εκτός από τους επενδυτές αξίας. Ευτυχώς, η σειρά τους μπορεί να έρθει σύντομα.
Δεν χρειάζεστε έναν αρθρογράφο Barron για να σας πει ότι η τεχνητή νοημοσύνη έχει μεγάλη σημασία για την αγορά. Όλοι και ο κουρέας και ο ταξιτζής τους γνωρίζουν ήδη ότι είναι ένα από τα μεγάλα θέματα που οδηγούν τις μετοχές υψηλότερα. Σύμφωνα με σημείωμα της Société Générale στις 21 Μαρτίου, ο δείκτης S&P 500 θα διαπραγματευόταν 700 μονάδες χαμηλότερα χωρίς την έκρηξη της τεχνητής νοημοσύνης. Επιπλέον, η εξαίρεση των κερδών των εταιρειών του Nasdaq 100 από τον S&P 500 θα είχε ως αποτέλεσμα την πτώση των κερδών για δύο συνεχόμενα έτη.
Η τεχνητή νοημοσύνη είναι ένας λόγος, ίσως ο κύριος, που το διαπραγματεύσιμο αμοιβαίο κεφάλαιο iShares Russell 1000 Value έχει επιστρέψει μόλις 20%, συμπεριλαμβανομένων των επανεπενδυμένων μερισμάτων, τους τελευταίους 12 μήνες στην απόδοση 39% του iShares Russell 1000 Growth ETF. Σίγουρα βοηθά το γεγονός ότι η Nvidia, που αυξήθηκε κατά 240% τον τελευταίο χρόνο, είναι η τρίτη μεγαλύτερη συμμετοχή στο ETF ανάπτυξης, ενώ η Exxon Mobil, η οποία καταλαμβάνει την ίδια θέση στο Value ETF, αυξήθηκε μόλις κατά 9,4%.
Ωστόσο, εμφανίζονται ενδείξεις ότι οι επενδυτές στρέφονται από τις μετοχές ανάπτυξης στην αξία. Την περασμένη Τετάρτη, η Nvidia υποχώρησε 2,5%, καθιστώντας την τρίτη χειρότερη επίδοση στον S&P 500 και η μετοχή μειώθηκε κατά 0,1% τις πέντε ημέρες που έληξαν στις 27 Μαρτίου, ακόμη και όταν ο S&P 500 αυξήθηκε κατά 0,6%. Η Exxon κέρδισε 1,8% την ίδια περίοδο.
Η εναλλαγή από τα προφανή παιχνίδια AI, εάν συμβεί, δεν είναι πιθανό να αλλάξει το γεγονός ότι η τεχνητή νοημοσύνη είναι – και θα παραμείνει – ένα από τα πιο επενδυτικά θέματα της αγοράς. Αυτό σημαίνει ότι ο τύπος της μετοχής που υπεραποδίδει εξαιτίας της μπορεί να είναι έτοιμος να αλλάξει. Ο στρατηγικός αναλυτής της Citigroup, Scott Chronert, συμβουλεύει να εξεταστούν οι μετοχές ως τρεις συγκεκριμένες ομάδες – δημιουργοί, ενεργοποιητές και χρήστες της τεχνολογίας – με έμφαση στις τελευταίες. «Για εμάς, η διεύρυνση της Τεχνητής Νοημοσύνης πέρα από τους παράγοντες που διευκολύνουν την ανάπτυξή της και τους δημιουργούς της αρχικής τεχνολογίας, θα πρέπει να συμβάλει στη μείωση αυτού του κινδύνου», γράφει.
Το ίδιο και η εστίαση στην αποτίμηση. Για τους επενδυτές ανάπτυξης, σημαίνει να αποφασίσουν πόσο θα κόψουν τις μετοχές που έχουν τρέξει και πού θα τοποθετήσουν τα μετρητά από την κερδοσκοπία, ενώ συνεχίζουν να στοιχηματίζουν στην τεχνητή νοημοσύνη. Για το σκοπό αυτό, ο Chronert δημιούργησε ένα καλάθι μετοχών AI που διαπραγματεύονται σε λογική τιμή, το οποίο περιλαμβάνει μεταξύ άλλων τις Block, Etsy και Visa.
Καθώς η αγορά διευρύνεται, οι επενδυτές αξίας θα πρέπει επίσης να έχουν την ευκαιρία να συμμετάσχουν στην έκρηξη της τεχνητής νοημοσύνης. Η Chronert δημιούργησε ένα άλλο καλάθι μετοχών AI που είναι φθηνές σε σχέση με τις βιομηχανίες τους, αλλά αναμένεται επίσης να δουν τα περιθώρια κέρδους να επεκτείνονται. Περιλαμβάνουν την Bank of America, την RTX και την GE HealthCare Technologies.
Αλλά μην παραβλέπετε τους ανθρακωρύχους χαλκού. Η Nvidia έχει καταστήσει σαφές ότι θα αρχίσει να χρησιμοποιεί περισσότερο χαλκό για τη σύνδεση υπολογιστών δικτύου που απέχουν λιγότερο από ένα μέτρο και το μέταλλο είναι πιθανό να χρησιμοποιηθεί ακόμη περισσότερο καθώς αναπτύσσεται η τεχνητή νοημοσύνη. Η ανάγκη για ηλεκτρική ενέργεια στα κέντρα δεδομένων θα απαιτήσει επίσης περισσότερο χαλκό, σύμφωνα με τον αναλυτή της JP Morgan Dominic O’Kane – επιπλέον τέσσερα εκατομμύρια τόνους περίπου μέχρι το 2030, υπολογίζει. Αυτό αναμένεται να ωφελήσει τις εταιρείες χαλκού όλων των αποχρώσεων, αλλά ιδιαίτερα τον διαφοροποιημένο ανθρακωρύχο Anglo American, την επιλογή μετοχών Barron’s της περασμένης εβδομάδας και την Teck Resources, την κορυφαία επιλογή της JP Morgan στη Βόρεια Αμερική. “Μια νέα ώθηση ζήτησης AI έχει τη δυνατότητα να επηρεάσει ουσιαστικά τις μελλοντικές εκτιμήσεις ελλείμματος / πλεονάσματος χαλκού”, λέει ο O’Kane.
Και επιτέλους να κινηθούν ξανά τα αποθέματα εξόρυξης.
πηγή:www.marketwatch.com
στο Google News και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις
