Είναι δύσκολο να φανταστεί κανείς ότι ο τομέας των τσιπ και της τεχνολογίας θα μπορούσε να επαναλάβει την εκπληκτική χρονιά που είχε το 2023, αλλά οι ομάδες οικονομικών και τεχνολογικών αναλυτών συμφωνούν σχεδόν καθολικά ότι το 2024 θα είναι ακριβώς αυτό.
Τροφοδοτούμενες από την ανάγκη για περισσότερη υπολογιστική ιπποδύναμη από ποτέ, συμπεριλαμβανομένης της ανόδου της τεχνητής νοημοσύνης, οι εταιρείες τσιπ θα δουν το 2024 πιθανότατα ως μια ακόμη ισχυρή χρονιά, με αποχρώσεις μεταξύ των επιπέδων επιτυχίας.
Ας ξεκινήσουμε με μια ματιά σε μερικούς από τους κρίσιμους παίκτες στις αγορές κέντρων δεδομένων και υποδομών πληροφορικής. Αυτό το τμήμα τροφοδότησε την όρεξη για τεχνητή νοημοσύνη το 2023, οδηγώντας τις αποτιμήσεις σε υψηλότερα επίπεδα και καταναλώνοντας ουσιαστικά κάθε τσιπ που θα μπορούσαν να παράγουν αυτοί οι παίκτες. Δεν βλέπω κανέναν λόγο να μην έχουμε άλλη μια αύξηση 20%-50% στις ευκαιρίες πυριτίου και υποδομής, έναν τρόπο για να επωφεληθούν σχεδόν όλοι οι παίκτες σε κάποιο βαθμό.
Η Nvidia NVDA, +6,43% είναι προφανώς ο ηγέτης στο κλαμπ, επωφελούμενη με αύξηση της τιμής της μετοχής της κατά περισσότερο από 200% τον τελευταίο χρόνο χάρη στην κυριαρχία της στο κέντρο δεδομένων για τις GPU της, τροφοδοτώντας τα πιο έντονα και περίπλοκα φορτία εργασίας για την εκπαίδευση των μοντέλων AI που φέρνουν επανάσταση στην πληροφορική. Παρόλο που άλλες εταιρείες έπαιζαν το 2023 και θα συνεχίσουν να το κάνουν το 2024, αναμένω ότι η άνοδος των ανταγωνιστικών επιλογών τσιπ από την Advanced Micro Devices AMD, +5,48% και το εσωτερικά αναπτυγμένο πυρίτιο από εταιρείες όπως η Microsoft MSFT, +1,89%, η Alphabet GOOGL, +2,29% και η Amazon. com AMZN, +2,66% θα αρχίσουν να κάνουν κάποια βήματα.
Τα έσοδα της Nvidia στο τμήμα κέντρων δεδομένων θα αυξηθούν μαζί με την επέκταση της αγοράς, αλλά φαίνεται αναπόφευκτο ότι το μερίδιο αγοράς της θα υποχωρήσει λίγο καθώς ο ανταγωνισμός θα εντείνεται. Η εταιρεία ελπίζει να αντισταθμίσει αυτό το γεγονός με νέες προσφορές προϊόντων και υπηρεσιών. Εάν η Nvidia μπορεί πραγματικά να είναι κάτι περισσότερο από ένας απλός προμηθευτής τσιπ στην αγορά και, αντίθετα, να προσφέρει “εργοστάσια AI”, όπως τα έχει ονομάσει ο CEO Jensen Huang, ή άλλες μικρο-υπηρεσίες AI και υπολογισμού, θα μπορούσε να δει την ίδια ή και καλύτερη αύξηση εσόδων το 2024.
Ο κύριος ανταγωνιστής της Nvidia θα είναι η AMD και η οικογένεια GPU MI300 που θα ανακοινωθεί στα τέλη του 2023. Η διευθύνουσα σύμβουλος Lisa Su έσταζε αυτοπεποίθηση σχετικά με αυτό το νέο τσιπ και έκανε μερικές τολμηρές δηλώσεις σχετικά με τα αναμενόμενα έσοδα, με πελάτες όπως η Microsoft να αγοράζουν από νωρίς. Ως πραγματικός δεύτερος προμηθευτής για τσιπ υψηλής απόδοσης, με υψηλό εύρος ζώνης μνήμης, ικανά να χειριστούν τα πιο απαιτητικά φορτία εργασίας AI, η AMD θα πρέπει να δει σημαντική άνοδο μόνο από αυτό. Αλλά και η AMD θα συνεχίσει να βλέπει βελτιώσεις στο μερίδιο αγοράς της στον τομέα των επεξεργαστών για κέντρα δεδομένων, με τη σειρά επεξεργαστών EPYC να πιέζει την κυρίαρχη οικογένεια Intel Xeon.
Η Intel INTC, +3,33% έχει μπροστά της το πιο συννεφιασμένο αλλά και δυνητικά πιο ενδιαφέρον 2024 στον τομέα των κέντρων δεδομένων. Τον περασμένο Δεκέμβριο η εταιρεία παρουσίασε τον επεξεργαστή Xeon επόμενης γενιάς, με την κωδική ονομασία Emerald Rapids, και προανήγγειλε τον Gaudi 3, έναν ειδικό επεξεργαστή AI που χρησιμοποιεί μια μοναδική αρχιτεκτονική σε σύγκριση με τις GPU της Nvidia και της AMD. Το Gaudi 2 πουλάει τώρα, αν και δεν είναι γνωστό πόσο επιτυχημένο ήταν το 2023 ή πώς θα είναι το δυναμικό των πελατών το 2024. Αυτή η προσαρμοσμένη αρχιτεκτονική ΤΝ προσφέρει μοναδικά πλεονεκτήματα ισχύος και απόδοσης για ορισμένα συγκεκριμένα φορτία εργασίας με βάση τις δοκιμές που έχω δει, αλλά πρέπει να πείσει τους πελάτες ΤΝ μεγάλης κλίμακας ότι πρόκειται για μια μακροπρόθεσμη λύση. Η Intel θα δει κάποια κέρδη απλά και μόνο λόγω του περιορισμού του αποθέματος GPU της Nvidia, αλλά ο CEO Pat Gelsinger έχει πολύ μεγαλύτερες φιλοδοξίες από τα απομεινάρια της Nvidia.
Τέλος, για τον χώρο των κέντρων δεδομένων, αξίζει να αναφέρουμε τους παρόχους υπηρεσιών cloud και την αναμενόμενη ανάπτυξη εκεί. Το Microsoft Azure, το Google Cloud και το Amazon AWS είναι οι τρεις μεγαλύτεροι παίκτες που θα μπορούσαν να δουν σημαντική αύξηση στη χρήση υπολογιστών από μικρές και μεγάλες εταιρείες AI, προσφέροντας λύσεις από την AMD, τη Nvidia και την Intel, αλλά και με τα δικά τους προσαρμοσμένα τσιπ σε μια πλήρως καθετοποιημένη στοίβα λύσεων. Και οι τρεις αυτές εταιρείες, μαζί με την Meta Platforms META, +1,91% και άλλες, έχουν δεσμευτεί προφορικά σε αυτούς τους οδικούς χάρτες ανάπτυξης προσαρμοσμένου πυριτίου και λογισμικού, αλλά δεν είναι σαφές τι είδους ποσοστό των δικών τους προσφορών υπηρεσιών cloud θα τις χρησιμοποιούν πραγματικά κατά τους επόμενους 12 μήνες.
Ένα άλλο σημείο κινδύνου για τους παρόχους cloud είναι η ανάγκη για ασφάλεια και προστασία της ιδιωτικής ζωής των δεδομένων για τις επιχειρήσεις που αναπτύσσουν εφαρμογές και λύσεις AI, όπου θα ήταν πιο λογικό να υπάρχουν κέντρα δεδομένων στις εγκαταστάσεις που θα διαχειρίζονται κάποια από τα φορτία εκπαίδευσης και συμπερασμού AI, ένα πιθανό κέρδος για τις Dell Technologies DELL, +4,64% και HPE HPE, +3,20% για να καλύψουν αυτό το κενό.
Ο χώρος των πελατών για τις εταιρείες τσιπ μπορεί να είναι πιο ενδιαφέρων ακόμη και από τον τομέα των κέντρων δεδομένων, παρά το γεγονός ότι αναπτύσσεται με πολύ μικρότερο ρυθμό. Ο αντίκτυπος του AI PC, και η αύξηση των υπολογιστών-πελατών γενικότερα, είναι πιο πιθανό να δημιουργήσει δραματικούς νικητές και ηττημένους κατά τους επόμενους 12 μήνες, είτε με τους κατεστημένους ηγέτες να συνθλίβουν τον ανταγωνισμό είτε με τον ίδιο ανταγωνισμό να κατακτά αξιοσημείωτο μερίδιο αγοράς.
Η πιθανή αλλαγή του παιχνιδιού της Microsoft
Μια μοναδική ευκαιρία βρίσκεται εδώ στη Microsoft. Η ώθηση του AI PC, η οποία είναι ακόμα ασαφής και περισσότερο ένας όρος μάρκετινγκ παρά κάτι που οι καταναλωτές μπορούν να κατανοήσουν ή να βασιστούν σε αυτό, παρέχει στη Microsoft την ευκαιρία να επαναπροσδιορίσει τι είναι προσωπική υπολογιστική σε συσκευές, λειτουργικά συστήματα, διαχείριση περιεχομένου, εργαλεία τεχνητής νοημοσύνης και πολλά άλλα.
Όπως η επανάσταση των smartphones άλλαξε τον τρόπο με τον οποίο σκεφτόμαστε για την πρόσβαση και τη δημιουργία δεδομένων, έτσι και ο τρόπος με τον οποίο ενσωματώνουμε την τεχνητή νοημοσύνη θα είναι η επόμενη μεγάλη αλλαγή. Αυτό θα μπορούσε να επιφέρει μια αναγέννηση του υπολογιστή, παίρνοντας πίσω το μερίδιο του smartphone ως την κατεξοχήν συσκευή για την διεκπεραίωση εργασιών και την οργάνωση των μαζικών συλλογών δεδομένων και πληροφοριών μας. Και ποιος καλύτερος τρόπος για να προσπαθήσει να αντεπιτεθεί στην Apple AAPL, +2,42% και το Mac από το να χρησιμοποιήσει μια δυνατότητα με την οποία η Apple δεν έχει ακόμη ασχοληθεί πραγματικά Το παράθυρο μπορεί να είναι μικρό, αλλά σίγουρα υπάρχει.
Τα τρία μεγάλα ονόματα γύρω από το “AI PC” ήταν η Intel, η AMD και η Qualcomm QCOM, +1,68% μέχρι σήμερα. Η Intel λάνσαρε τα τσιπ Meteor Lake, που τώρα ονομάζονται Intel Core Ultra, τον Δεκέμβριο του περασμένου έτους, υποσχόμενη να φέρει την επιτάχυνση των υπολογιστών AI σε μια ολόκληρη γενιά φορητών υπολογιστών το 2024. Με την ενσωμάτωση μιας αποκλειστικής NPU (μονάδα νευρωνικής επεξεργασίας) στο ίδιο το τσιπ, όπως μπορείτε να ενσωματώσετε μια μηχανή γραφικών στο τσιπ, η Intel επιδιώκει την ισορροπία μεταξύ επιδόσεων και διάρκειας ζωής της μπαταρίας. Το Intel Core Ultra δίνει στην Intel την ευκαιρία να επεκτείνει τον χώρο των υπολογιστών με τεχνητή νοημοσύνη, στέλνοντας εκατομμύρια και εκατομμύρια επεξεργαστές στην αγορά φέτος, και ελπίζει να επωφεληθεί από αυτό δημιουργώντας ηγετική θέση (Intel = τεχνητή νοημοσύνη στον υπολογιστή σας) και πιθανότατα ανεβάζοντας τις τιμές αυτών των τσιπ στους πελάτες της για να αυξήσει τα έσοδα.
Η AMD διαθέτει έναν ειδικό επιταχυντή AI σε ένα μικρό τμήμα των τσιπ φορητών υπολογιστών της από τα μέσα του περασμένου έτους, αλλά οι πωλήσεις και ο κορεσμός της αγοράς είναι άγνωστα. Τον Δεκέμβριο ανακοίνωσε τις επόμενες δύο γενιές των τσιπ Ryzen για φορητούς υπολογιστές που θα έρθουν το 2024 με βελτιώσεις στις επιδόσεις τεχνητής νοημοσύνης και για τις δύο, ελπίζοντας να πάρει μεγαλύτερο μέρος αυτής της αγοράς τσιπ από την Intel. Για την AMD, μπορεί να συνεχίσει να εκτοπίζει την Intel από τους OEMs και, εφόσον έχει μια ανταγωνιστική και αξιόπιστη στρατηγική για υπολογιστές AI, μπορεί να αντλήσει από οποιοδήποτε μάρκετινγκ της Intel και της Microsoft.
Η Qualcomm συμμετέχει επίσης σε αυτή την κούρσα, με τη σειρά τσιπ Snapdragon X να έρχεται στα μέσα του 2024, όπως ανακοινώθηκε τον περασμένο Οκτώβριο. Αυτοί οι επεξεργαστές βασίζονται στην αρχιτεκτονική Arm, αντί για x86, και περιλαμβάνουν μια πολύ πιο ισχυρή NPU για επεξεργασία τεχνητής νοημοσύνης σε σχέση με τις επιλογές της Intel ή της AMD. Όλα αυτά είναι θετικά για την Qualcomm, μέρος της στρατηγικής της να μετακινηθεί από εταιρεία επικοινωνιών σε εταιρεία υπολογιστών, και αναμένω ότι θα δούμε κάποιες σημαντικές νίκες με βασικούς συνεργάτες συστημάτων που θα ανακοινωθούν τους επόμενους μήνες. Η Qualcomm είναι επίσης η μόνη εταιρεία τσιπ στο χώρο των πελατών που φαίνεται να επενδύει σε μεγάλο βαθμό στο μάρκετινγκ μάρκας, ελπίζοντας ότι μπορεί να επωφεληθεί από τη στασιμότητα των ανταγωνιστών της στα τσιπ, συνδέοντας την Qualcomm και το Snapdragon με τις μεγαλύτερες προόδους στον τομέα των υπολογιστών τεχνητής νοημοσύνης για τους καταναλωτές.
Η Nvidia, η οποία δεν αναφέρεται συχνά στη συζήτηση για τους υπολογιστές τεχνητής νοημοσύνης, έχει μια ενδιαφέρουσα θέση στην οποία σκοπεύει να δώσει έμφαση το 2024. Οι GPUs της, οι ίδιες που χρησιμοποιούνται στο τμήμα ΑΙ του κέντρου δεδομένων, αλλά με λιγότερη μνήμη, είναι ένα εξαιρετικό μέρος για επεξεργασία ΑΙ υψηλών επιδόσεων και υψηλής απόδοσης σε έναν υπολογιστή. Για τους δημιουργούς περιεχομένου υψηλών προδιαγραφών, τους προγραμματιστές παιχνιδιών, τους δημιουργούς βίντεο και τρισδιάστατων κινούμενων σχεδίων, η ισχύς μιας διακριτής GPU για εργασίες AI σε ένα τοπικό μηχάνημα επισκιάζει αυτή οποιασδήποτε ενσωματωμένης NPU από την Intel, την AMD ή την Qualcomm. Τα προϊόντα GeForce της υψηλότερης κατηγορίας έχουν 800+ TOPS (tera-operations per second) σε σύγκριση με μόλις 10 TOPS για την NPU στον Intel Core Ultra. Αυτό έχει ως κόστος την ισχύ και τη διάρκεια ζωής της μπαταρίας, αν πρόκειται για GPU της Nvidia σε φορητό υπολογιστή, αλλά για πολλούς φόρτους εργασίας τεχνητής νοημοσύνης θέλετε απλώς καθαρή απόδοση. Για να μην αναφέρουμε ότι η στοίβα λογισμικού της Nvidia είναι απαράμιλλη, και οι προγραμματιστές σχεδόν όλων των εφαρμογών τεχνητής νοημοσύνης χρησιμοποιούν GPUs της Nvidia από την πρώτη μέρα, δίνοντάς τους ένα ακόμη δυνητικό πλεονέκτημα που μπορούν να αξιοποιήσουν.
Τρία μεγάλα ερωτήματα
Υπάρχουν τρία μεγάλα ερωτήματα που θα παρακολουθώ μέχρι το 2024, τα οποία θα έχουν αντίκτυπο στις παραπάνω προβλέψεις και αναλύσεις και γενικά θα δώσουν τον τόνο για το πώς μπορεί να μοιάζει το 2025.
-Πού θα λάβει χώρα η πλειονότητα της επεξεργασίας της AI Στο cloud, στην άκρη ή στην τοπική συσκευή του καταναλωτή Αυτό θα καθορίσει την ισορροπία, σε κάποιο βαθμό, για το πόσο οι μάχες για τα τσιπ στο τμήμα των κέντρων δεδομένων ή στο τμήμα των πελατών επηρεάζουν τις εταιρείες που αναφέρονται σε αυτή την ιστορία.
-Πόσο διαδεδομένες θα γίνουν οι επιλογές προσαρμοσμένου πυριτίου από τη Microsoft, την Alphabet, την Amazon, τη Meta και άλλους σε σχέση με τους παραδοσιακούς παρόχους πυριτίου Intel, AMD και Nvidia Πρόκειται για δαπανηρές επενδύσεις που απαιτούν δισεκατομμύρια δολάρια και χιλιάδες μηχανικούς, τόσο σε υλικό όσο και σε λογισμικό, για να γίνουν σωστά. Θα παρέχουν τα πλεονεκτήματα της καθετοποίησης, ή για την απόδοση και την αποδοτικότητα ισχύος, αρκετό κέρδος για να αντισταθμίσουν τη δυναμική των παραδοσιακών προϊόντων της εταιρείας τσιπ
-Αυτό είναι κάπως τρελό, αλλά θα παραμείνει η Intel ένας συνδυασμένος κατασκευαστής ολοκληρωμένων συσκευών ή θα χωριστεί τελικά σε μια εταιρεία κατασκευής (που κατασκευάζει τα τσιπ) και μια εταιρεία προϊόντων (που σχεδιάζει τσιπ) Συνεχίζουμε να βλέπουμε σημάδια ότι η Intel απομακρύνεται από μη βασικές επιχειρήσεις όπως η Mobileye, η ομάδα FPGA και τώρα ακόμη και η επιχείρηση λογισμικού AI. Μια αλλαγή εδώ ανοίγει ευκαιρίες για άλλες εταιρείες τσιπ να διευρύνουν τις επιλογές τους ως προμηθευτές και δίνει στα προϊόντα της Intel την ευκαιρία να εμπλακούν σε νέες συνεργασίες.
Πηγή: www.marketwatch.com