Σύμφωνα με τον Γουόρεν Μπάφετ, “το μόνο που υπάρχει στην επένδυση είναι να διαλέγεις καλές μετοχές σε καλές εποχές και να μένεις μαζί τους όσο παραμένουν καλές εταιρείες” Ευτυχώς για εμάς τους καθημερινούς επενδυτές, δεν χρειάζεστε τους πόρους της Berkshire Hathaway για να διαχωρίσετε τις καλές εταιρείες από τις επιχειρήσεις που είναι καλύτερο να αποφεύγετε. Απλά αναζητήστε μερισματούχους που συνεχίζουν να αυξάνουν τις πληρωμές τους.
Η Berkshire Hathaway δεν πληρώνει μέρισμα η ίδια, αλλά η συντριπτική πλειοψηφία των μετοχών που κατέχει πληρώνει μέρισμα. Ο Μπάφετ είναι τόσο μεγάλος οπαδός των μερισματούχων που η πλειοψηφία των μετοχών της Berkshire συγκεντρώνεται σε μια χούφτα μετοχές που πληρώνουν μέρισμα. Ίσως εκπλαγείτε όταν μάθετε ότι, στις πρόσφατες τιμές, δύο μόνο μετοχές αποτελούν το 57,7% του χαρτοφυλακίου μετοχών της Berkshire.
Ο Μπάφετ ποντάρει πολλά στην Apple
Ο Μπάφετ βρίσκεται στο τιμόνι της Berkshire από το 1965, αλλά μία από τις μεγαλύτερες επενδύσεις όλων των εποχών δεν μπήκε στο χαρτοφυλάκιο μετοχών μέχρι το 2016. Εκείνη ήταν η χρονιά που η Berkshire άρχισε να δημιουργεί ένα τεράστιο μερίδιο στην Apple (NASDAQ: AAPL), το οποίο έγινε γρήγορα η μεγαλύτερη συμμετοχή του ομίλου.
Η τιμή της μετοχής της Apple έχει σημειώσει εντυπωσιακή άνοδο 627% από το τέλος της πρώτης τριμηνιαίας περιόδου που η Berkshire γνωστοποίησε τη συμμετοχή της στην εταιρεία. Επιπλέον, η τριμηνιαία μερισματική πληρωμή της έχει αυξηθεί κατά περίπου 68% στο ίδιο χρονικό διάστημα.
Τα τεράστια κέρδη και οι επακόλουθες αγορές αύξησαν το μερίδιο της Berkshire στην Apple στο εντυπωσιακό ποσό των 181 δισεκατομμυρίων δολαρίων σε πρόσφατες τιμές, ή περίπου το 48% του χαρτοφυλακίου μετοχών της Berkshire. Η μετοχή προσφέρει μια μη εμπνευσμένη απόδοση 0,5% στις πρόσφατες τιμές, αλλά ο Μπάφετ έχει συγκεντρώσει περίπου 915 εκατομμύρια μετοχές, οπότε οι τριμηνιαίες πληρωμές είναι σημαντικές.
Οι συμμετοχές της Berkshire στην Apple θα αποδώσουν μερίσματα αξίας 220 εκατομμυρίων δολαρίων τον Φεβρουάριο και πιθανότατα περισσότερα το επόμενο τρίμηνο. Η εξαιρετικά κερδοφόρα εταιρεία παρήγαγε σχεδόν 100 δισεκατομμύρια δολάρια σε ελεύθερες ταμειακές ροές κατά τους τελευταίους 12 μήνες και χρειάστηκε μόλις το 15% αυτού του ποσού για να εκπληρώσει τη μερισματική της δέσμευση.
Οι νέοι επενδυτές που θέλουν να ακολουθήσουν το παράδειγμα του Μπάφετ μπορούν να προσβλέπουν σε αυξανόμενα κέρδη και αυξανόμενα μερίσματα από την Apple για τουλάχιστον άλλη μια δεκαετία. Οι πωλήσεις των iPhone δεν αυξάνονται πολύ γρήγορα, αλλά η Apple διαθέτει περισσότερες από 2 δισεκατομμύρια ενεργές συσκευές. Η πώληση υπηρεσιών υψηλού περιθωρίου κέρδους σε αυτούς τους χρήστες οδήγησε σε αύξηση των κερδών ανά μετοχή κατά 13% στο τέταρτο οικονομικό τρίμηνο που έληξε στις 30 Σεπτεμβρίου.
Η Bank of America είναι βαρετή αλλά αξιόπιστη
Ο Buffet έχει πάνω από 1 δισεκατομμύριο μετοχές της Bank of America (NYSE: BAC), ή BofA. Με ποσοστό 9,3% του χαρτοφυλακίου μετοχών, είναι η δεύτερη μεγαλύτερη συμμετοχή της Berkshire.
Για δεκαετίες, ο Μπάφετ έχει πει σε όποιον θέλει να ακούσει ότι πιστεύει στην ικανότητα της οικονομίας των ΗΠΑ να αναπτυχθεί με την πάροδο του χρόνου. Του αρέσει να αγοράζει τραπεζικές μετοχές μετά την ήττα τους, επειδή γνωρίζει ότι αυτές οι κυκλικές επιχειρήσεις επωφελούνται από περιόδους οικονομικής ανάπτυξης που τείνουν να διαρκούν πολύ περισσότερο από τις υφέσεις που τις χωρίζουν.
Οι τόκοι που λαμβάνει η BofA από τα δάνεια αυξήθηκαν πολύ ταχύτερα το 2023 από τους τόκους που καταβάλλει στην τεράστια καταθετική της βάση. Ένα βελτιωμένο καθαρό περιθώριο επιτοκίου βοήθησε τα κέρδη ανά μετοχή του τρίτου τριμήνου να αυξηθούν κατά 11% σε ετήσια βάση.
Στις πρόσφατες τιμές, οι μετοχές της BofA προσφέρουν μερισματική απόδοση 2,8% και την ευκαιρία για πολύ υψηλότερη απόδοση της αρχικής σας επένδυσης στα επόμενα χρόνια. Η τράπεζα διατήρησε το μέρισμα στη θέση του το 2020, αλλά εξακολουθεί να είναι αυξημένο κατά 60% τα τελευταία πέντε χρόνια.
Παρ’ όλες τις ταχείες αυξήσεις των πληρωμών τα τελευταία χρόνια, η BofA εκπλήρωσε τη μερισματική της υποχρέωση τους τελευταίους 12 μήνες με μόλις το 20,7% των ελεύθερων ταμειακών ροών που παρήγαγε η κερδοφόρα τραπεζική της δραστηριότητα. Αυτό σημαίνει ότι υπάρχει άφθονο περιθώριο να αυξήσει το μέρισμα της πολύ περισσότερο τα επόμενα χρόνια. Η αγορά της μετοχής τώρα για να τη διατηρήσετε μακροπρόθεσμα μοιάζει με έξυπνη κίνηση.
Πηγή: www.finance.yahoo.com
στο Google News και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις
