Οι αναλυτές της Citigroup οδεύουν προς την περίοδο ανακοινώσεων αποτελεσμάτων ημιαγωγών για το πρώτο τρίμηνο με μια επιφυλακτική συνολική προοπτική, αλλά έχουν προσθέσει ανοδική παρακολούθηση για δύο ονόματα, την AMD και την Analog Devices.
Εν τω μεταξύ, η τράπεζα διατήρησε τις Broadcom, Nvidia, Texas Instruments και Monolithic Power Systems ως τις κορυφαίες επιλογές της.
Η Citi αναμένει μια μικτή περίοδο κερδών σε ολόκληρο τον τομέα, ευνοώντας τους κατασκευαστές τσιπ κέντρων δεδομένων στη ζήτηση για τεχνητή νοημοσύνη και διακομιστές γενικής χρήσης, ακολουθούμενους από αναλογικούς ημιαγωγούς εν μέσω χαμηλών επιπέδων αποθεμάτων και μειωμένων περιθωρίων κέρδους. Η εταιρεία της Wall Street είναι πιο επιφυλακτική στους προμηθευτές τσιπ smartphone, όπου το αυξανόμενο κόστος μνήμης αναμένεται να επηρεάσει τη ζήτηση μονάδων χαμηλού επιπέδου.
Στις Advanced Micro Devices, η Citi διατήρησε την ουδέτερη αξιολόγησή της, αλλά μείωσε την τιμή-στόχο της στα 248 δολάρια από 260 δολάρια, μετατοπιζόμενη σε ένα πλαίσιο αποτίμησης αθροίσματος των μερών που αναλύει ξεχωριστά τις δραστηριότητες CPU και GPU της εταιρείας.
Οι αναλυτές με επικεφαλής τον Atif Malik αύξησαν ελαφρώς την εκτίμησή τους για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) του 2026 στα 6,38 δολάρια από 6,34 δολάρια, επικαλούμενοι υψηλότερες πωλήσεις CPU που συνδέονται με τη ζήτηση για τεχνητή νοημοσύνη.
Βλέπουν ανοδική πορεία προς τα κέρδη από τις εκτιμήσεις της Street, σημειώνοντας ότι «η Intel και η AMD ενημέρωσαν τους πελάτες τους ότι σκοπεύουν να αυξήσουν τις τιμές σε όλες τις σειρές προϊόντων CPU τους, με αυξήσεις που ξεκινούν τον Μάρτιο και τον Απρίλιο».
Η AMD συνέχισε να κερδίζει μερίδιο αγοράς σε CPU διακομιστών, φτάνοντας το μερίδιο εσόδων 41,3% στο τέταρτο τρίμηνο του 2025, από 39% το προηγούμενο τρίμηνο, ενώ το μερίδιο της Intel μειώθηκε στο 58,7% από 89,2% στις αρχές του 2021.
«Ενώ η AMD πιστεύει ότι το δεύτερο εξάμηνο του 2026 είναι πιθανό να είναι υποεποχιακό, παραμένουν βέβαιοι ότι η επιχείρηση πελατών της AMD μπορεί να αναπτυχθεί χάρη στα κέρδη των μετοχών και τη συνεχή εστίαση στο premium τμήμα», έγραψαν οι αναλυτές.
Για την Analog Devices, την οποία η Citi αξιολογεί ως Buy με τιμή-στόχο 400 δολάρια, η καταλυτική προσοχή καθοδηγείται από τις αναμενόμενες αυξήσεις τιμών στην αγορά αναλογικών τσιπ.
Οι συζητήσεις στην εφοδιαστική αλυσίδα σε πρόσφατο συνέδριο του κλάδου έδειξαν ότι τόσο η Texas Instruments όσο και η Analog Devices αύξησαν τις αναλογικές τιμές κατά 10-15% λόγω του υψηλότερου κόστους εισροών, και οι εκτιμήσεις της Citi για το τρίμηνο Απριλίου και Ιουλίου για την Analog Devices βρίσκονται ήδη πάνω από τις εκτιμήσεις της Street.
Μιλώντας γενικότερα, το τμήμα των κέντρων δεδομένων, το οποίο αντιπροσωπεύει το 34% της ζήτησης ημιαγωγών, παραμένει η ισχυρότερη τελική αγορά, λόγω των δαπανών για υποδομές τεχνητής νοημοσύνης.
Η Citi προβλέπει ότι οι κεφαλαιουχικές δαπάνες των πέντε μεγαλύτερων παρόχων cloud των ΗΠΑ θα αυξηθούν κατά 69% το 2026, μετά από αύξηση 79% το 2025, και βλέπει τη συνολική αγορά ημιαγωγών κέντρων δεδομένων να φτάνει τα 731 δισεκατομμύρια δολάρια έως το 2028.
πηγή: investing.com
στο Google News και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις
