Τα στοιχεία για τον πληθωρισμό στις ΗΠΑ την Τετάρτη θα δώσουν ενδείξεις στους επενδυτές σχετικά με τον πιθανό χρόνο και την ταχύτητα των μειώσεων των επιτοκίων από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ τον επόμενο μήνα. Ο πρόεδρος της Τζέι Πάουελ έσπρωξε το ζήτημα της αύξησης των τιμών ξανά στο προσκήνιο αυτόν τον μήνα, όταν προειδοποίησε ότι η πρόοδος στον πληθωρισμό ήταν πιο «ανώμαλη» από ό,τι αναμενόταν.
Την Τετάρτη αναμένεται η τελευταία μέτρηση του δείκτη προσωπικών καταναλωτικών δαπανών, του προτιμώμενου δείκτη πληθωρισμού της Fed. Πρόκειται επίσης για μια κρίσιμη πληροφορία ενόψει της συνεδρίασης της κεντρικής τράπεζας τον Δεκέμβριο για τον καθορισμό των επιτοκίων. Ο βασικός δείκτης, ο οποίος αφαιρεί το ευμετάβλητο κόστος των τροφίμων και της ενέργειας, αυξήθηκε 0,3% σε μηνιαία βάση τον Οκτώβριο, σύμφωνα με οικονομολόγους που συμμετείχαν σε δημοσκόπηση του Reuters.
Ο γενικός δείκτης αναμένεται να έχει αυξηθεί κατά 0,2%. Στην ομιλία του, ο Πάουελ δήλωσε ότι οι βασικές τιμές PCE φαίνεται ότι ήταν πιθανό να έχουν αυξηθεί 2,8% σε ετήσια βάση τον Οκτώβριο. Οι επενδυτές μείωσαν απότομα τα στοιχήματα για μείωση των επιτοκίων τον τελευταίο μήνα, λόγω του συνδυασμού των ήδη κολλημένων στοιχείων για τον πληθωρισμό, των σχολίων του Πάουελ και των προσδοκιών ότι οι πολιτικές της επερχόμενης κυβέρνησης Τραμπ, όπως τα σχέδια για αύξηση των δασμών, θα προσθέσουν στον πληθωρισμό και θα μειώσουν τα περιθώρια της Fed για μείωση των επιτοκίων το επόμενο έτος.
Οι Αμερικανοί οικονομολόγοι της Deutsche Bank προέβλεψαν αυτή την εβδομάδα ότι ο PCE θα παραμείνει «στο 2,5% ή πάνω από αυτό» το επόμενο έτος, σε σχέση με τις προηγούμενες προσδοκίες ότι θα υποχωρήσει στο 2%. «Ο κύριος μοχλός αυτής της αναθεώρησης προς τα πάνω είναι η σημαντική αύξηση των δασμών», δήλωσε ο Matthew Luzzetti, επικεφαλής οικονομολόγος της τράπεζας στις ΗΠΑ. Τα στοιχήματα στην αγορά προθεσμιακών συμβολαίων ότι τα επιτόκια τον Ιούνιο θα είναι τουλάχιστον μια ολόκληρη ποσοστιαία μονάδα κάτω από τα τρέχοντα επίπεδα έχουν μειωθεί από 50% πιθανότητα πριν από τέσσερις εβδομάδες, σε μόλις 10% πιθανότητα.
Οι επενδυτές εξακολουθούν να τιμολογούν μια μεταβολή 60 τοις εκατό για μείωση κατά ένα τέταρτο της μονάδας τον Δεκέμβριο. Jennifer Hughes Πόσο γρήγορα θα αυξηθεί ο πληθωρισμός στην Ευρωζώνη; Οι επενδυτές θα παρακολουθούν τα στοιχεία για τον πληθωρισμό στην Ευρωζώνη την Παρασκευή για ενδείξεις σχετικά με το πιθανό μέγεθος των μειώσεων των επιτοκίων από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα.
Οι τιμές καταναλωτή αναμένεται να έχουν αυξηθεί κατά 2,4% τον Οκτώβριο, σύμφωνα με τη συναίνεση των οικονομολόγων που συμμετείχαν σε δημοσκόπηση του Reuters. Αυτό αντιπροσωπεύει μια απότομη αύξηση από το ποσοστό του 1,8% του Σεπτεμβρίου, που ήταν η πρώτη φορά που ο πληθωρισμός υποχώρησε κάτω από το στόχο της ΕΚΤ εδώ και τρία χρόνια. Ο πυρήνας του πληθωρισμού αναμένεται να αυξηθεί οριακά στο 2,8% σε ετήσια βάση.
Ωστόσο, οι συναλλασσόμενοι θα προσβλέπουν στο δημοσιευμένο νούμερο για καθοδήγηση σχετικά με την πιθανή επόμενη κίνηση της ΕΚΤ όσον αφορά τα επιτόκια τον επόμενο μήνα. Ενώ η αγορά αναμένει ότι η κεντρική τράπεζα θα μειώσει το επιτόκιο καταθέσεων από το 3,25%, οι επενδυτές ανησυχούν όλο και περισσότερο για την οικονομική επιβράδυνση στο μπλοκ. Την Παρασκευή τα στοιχεία έδειξαν ότι η επιχειρηματική δραστηριότητα στην Ευρωζώνη μειώθηκε απότομα τον Νοέμβριο, αυξάνοντας τις προσδοκίες των επενδυτών για μείωση των επιτοκίων κατά μισή μονάδα από την ΕΚΤ.
Η πιθανότητα μείωσης κατά 0,5 ποσοστιαία μονάδα διπλασιάστηκε στο 60%, σύμφωνα με τα επίπεδα που υποδηλώνουν οι αγορές swaps. Η UBS δήλωσε ότι αναμένει ότι η ΕΚΤ πιθανότατα θα προσπεράσει τον αριθμό του πληθωρισμού, ακόμη και αν αυτός είναι υψηλότερος από το αναμενόμενο. «Η μεγάλη ιστορία είναι η αδύναμη οικονομική δραστηριότητα [στην Ευρωζώνη]», δήλωσε ο Dean Turner, οικονομολόγος της τράπεζας.
«Σε μηνιαίο επίπεδο, η δυναμική του πληθωρισμού εξακολουθεί πιθανότατα να συνεχίζει να μετριάζεται, γεγονός που θα πρέπει να ανοίξει περαιτέρω το δρόμο για τις περικοπές της ΕΚΤ τον Δεκέμβριο και μετά», δήλωσαν οι αναλυτές της Danske Bank. Mari Novik Θα συνεχίσουν να αυξάνονται οι ευρωπαϊκές τιμές του φυσικού αερίου; Οι τιμές του φυσικού αερίου στην Ευρώπη συμπιέστηκαν υψηλότερα τον Νοέμβριο, καθώς η νέα ανησυχία για την προμήθεια ρωσικού φυσικού αερίου συνέπεσε με το πρώτο κρύο του χειμώνα στην ήπειρο. Οι προθεσμιακές τιμές που παρακολουθούν τη διευκόλυνση μεταφοράς τίτλων, τον ευρωπαϊκό δείκτη αναφοράς, αυξήθηκαν κατά 11,4% αυτόν τον μήνα στο Άμστερνταμ και έκλεισαν την Παρασκευή κοντά στο υψηλότερο επίπεδο του τελευταίου έτους. Το ενδιαφέρον επικεντρώνεται στο κατά πόσον η τάση αυτή θα συνεχιστεί.
Καθώς έρχονται οι ψυχρότερες θερμοκρασίες, το φυσικό αέριο αντλείται από τις αποθήκες για να καλύψει την αυξανόμενη ζήτηση. Τα επίπεδα αποθήκευσης είναι άνετα χαμηλότερα από ό,τι στο ίδιο σημείο πριν από ένα χρόνο και το 2022, όταν ο ήπιος χειμώνας σήμαινε ότι η ζήτηση θέρμανσης δεν αυξήθηκε τόσο πολύ. Ωστόσο, οι έμποροι παρακολουθούν επίσης τη ροή του ρωσικού φυσικού αερίου προς την Ευρώπη. Η ρωσική Gazprom βρίσκεται σε διαμάχη με τον αυστριακό ενεργειακό όμιλο OMV για μια σύμβαση προμήθειας φυσικού αερίου μέσω του αγωγού της.
Ο ρωσικός όμιλος συνεχίζει να στέλνει τον ίδιο όγκο φυσικού αερίου ακόμη και μετά την ήττα του σε διαιτητική απόφαση από την OMV, αλλά μένει να δούμε αν αυτό θα συνεχιστεί. Η Kpler, η εταιρεία δεδομένων για τα εμπορεύματα, δήλωσε στους πελάτες της την Πέμπτη ότι «αναμένει συνεχείς ανοδικές πιέσεις στις τιμές του TTF λόγω της συνεχιζόμενης αβεβαιότητας γύρω από τις παραδόσεις ρωσικού φυσικού αερίου και της εστίασης της αγοράς στις επόμενες κινήσεις της OMV».
Η εταιρεία δήλωσε ότι οι προβλέψεις για ισχυρότερους ανέμους στη βορειοδυτική Ευρώπη θα μπορούσαν επίσης να ενισχύσουν την παραγωγή από τις ανεμογεννήτριες, μειώνοντας την εξάρτηση από το φυσικό αέριο για ενέργεια. Ωστόσο, μια αχτίδα φωτός για τους Ευρωπαίους καταναλωτές είναι ότι περισσότερο υγροποιημένο φυσικό αέριο έρχεται στην Ευρώπη, καθώς οι υψηλότερες τιμές στην περιοχή δίνουν κίνητρο στους εμπόρους να εκτρέψουν περισσότερα φορτία από την Ασία. Ο Kpler δήλωσε ότι μετά τη διαμάχη της OMV με την Gazprom, υπήρξαν εννέα εκτροπές υγροποιημένου φυσικού αερίου από την Ασία προς την Ευρώπη. «Πιθανές εκτροπές ΥΦΑ προς την Ευρώπη, δεδομένης της πριμοδότησης του TTF έναντι [των ασιατικών τιμών ΥΦΑ], μπορεί να παράσχουν πρόσθετη στήριξη της προσφοράς», πρόσθεσε.
Jennifer Hughes, Mari Novik και Shotaro Tani, Financial Times
Τ.Σ.
στο Google News και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις
