Ρευστοποιήσεις στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια υπό τον φόβο του πληθωρισμού

χρηματιστήρια

χρηματιστήρια

Την χειρότερη μέρα του μήνα πραγματοποίησαν σήμερα τα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια, με το σύνολο των κλάδων να κλείνει με αρνητικό πρόσημο, εκ των οποίων τις μεγαλύτερες απώλειες πραγματοποίησε αυτός της εξόρυξης.

χρηματιστήρια χρηματιστήρια

Αρνητικό παρέμεινε το κλίμα στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια, εν μέσω ανησυχιών για τον πληθωρισμό και την αύξηση των αποδόσεων των ομολόγων.

Ο Stoxx υποχώρησε 0,6% την Τρίτη, σημειώνοντας τις πιο απότομες απώλειες από τις 30 Απριλίου, καθώς οι επενδυτές επικεντρώνονται στις προοπτικές των επιτοκίων και παρακολουθούν την άνοδο των παγκόσμιων αποδόσεων των ομολόγων. Μια σταθερή συγκομιδή κερδών πρώτου τριμήνου και ολόκληρου του έτους έχει θέσει τον δείκτη σε πορεία μηνιαίου κέρδους. “Η περίοδος κερδών ήταν γενικά καλύτερη από ό, τι φοβόμασταν”, δήλωσε ο Marcus Morris-Eyton, διαχειριστής χαρτοφυλακίου για την Ευρώπη και την παγκόσμια ανάπτυξη στη AllianceBernstein, στο “Squawk Box Europe” του CNBC την Τρίτη.

“Το 51% των εταιρειών ξεπέρασε τις προσδοκίες, αλλά στην πραγματικότητα τα δύο τρίτα των εταιρειών ξεπέρασαν ή ανταποκρίθηκαν στις προσδοκίες και όταν σκάβετε κάτω από την επιφάνεια αυτό που είναι ιδιαίτερα ενδιαφέρον είναι η ισχύς του περιθωρίου κέρδους μεταξύ των ευρωπαϊκών εταιρειών κατά τη διάρκεια του τριμήνου”, δήλωσε ο Morris-Eyton. «Αυτό που είναι ενδεικτικό είναι ότι οι εταιρείες καταφέρνουν μέχρι στιγμής να διατηρήσουν πολλές από τις αυξήσεις τιμών που προώθησαν κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου Covid, οπότε καθώς οι πληθωριστικές πιέσεις μειώνονται, οι εταιρείες διατηρούν εκείνα τα κέρδη τιμολόγησης που ωφελούν τη γραμμή περιθωρίου», πρόσθεσε.

Ωστόσο, καθώς η ροή των κερδών έχει στερέψει, η προσοχή έχει μετατοπιστεί πίσω στα σχέδια των μεγάλων κεντρικών τραπεζών του κόσμου, καθώς εκφράζουν επιφυλακτικότητα για τις πληθωριστικές προοπτικές.

Οι ευρωπαϊκές μικρές κεφαλαιοποιήσεις μειώθηκαν κατά 13% από το τέλος του 2021, ενώ οι μεγάλες κεφαλαιοποιήσεις αυξήθηκαν κατά 11%, μια μετατόπιση που οφείλεται κυρίως στην υποτίμηση από τότε που οι κεντρικές τράπεζες ξεκίνησαν τον κύκλο αύξησης των επιτοκίων τους.

Τώρα, οι μικρές κεφαλαιοποιήσεις διαπραγματεύονται με discount 4% έναντι των μεγάλων κεφαλαιοποιήσεων, σηματοδοτώντας μία από τις χαμηλότερες σχετικές αποτιμήσεις τους από την παγκόσμια χρηματοπιστωτική κρίση, τόνισαν οι στρατηγικοί αναλυτές της Goldman Sachs σε σημείωμα της Τετάρτης.

Καθώς πλησιάζει η πρώτη μείωση των επιτοκίων της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας (ΕΚΤ) – την οποία αναμένουν οι οικονομολόγοι της Goldman τον Ιούνιο – και με ισχυρότερη από την αναμενόμενη αύξηση του ΑΕΠ του 1ου τριμήνου και αύξηση της δραστηριότητας συγχωνεύσεων και εξαγορών, οι επενδυτές αναρωτιούνται εάν ήρθε η ώρα να επενδύσουν σε μικρές κεφαλαιοποιήσεις. (περισσότερα εδώ)

Μια μείωση των επιτοκίων της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας στις 6 Ιουνίου φαίνεται βέβαιη, σύμφωνα με τους 82 οικονομολόγους που συμμετείχαν σε δημοσκόπηση του Reuters, η πλειοψηφία των οποίων προβλέπει δύο περαιτέρω μειώσεις τον Σεπτέμβριο και τον Δεκέμβριο.


Ωστόσο, οι χρηματοπιστωτικές αγορές τιμολογούν μόνο δύο μειώσεις επιτοκίων της ΕΚΤ συνολικά το 2024, μια απότομη υποχώρηση από έξι που αναμενόταν στην αρχή του έτους, παρουσιάζοντας μια ασυνήθιστη κατάσταση όπου οι οικονομικοί αναλυτές αναμένουν περισσότερες μειώσεις επιτοκίων από τους traders.


Παρά τις ενθαρρυντικές ενδείξεις για τον πληθωρισμό, η πρόσφατη επιτάχυνση της αύξησης των μισθών έχει εγείρει ερωτήματα σχετικά με το πόσο γρήγορα η ΕΚΤ μπορεί να είναι σε θέση να μειώσει τα επιτόκια. Έχει σχεδόν προαναγγείλει μια περικοπή τον Ιούνιο μέσω πολλαπλών υπαινιγμών από τους υπεύθυνους χάραξης πολιτικής τους τελευταίους μήνες.
(περισσότερα εδώ)

Στα κυριότερα μακροοικονομικά νέα:

Στην Γερμανία, ο Δείκτης Καταναλωτικού Κλίματος για τον μήνα Ιούνιο διαμορφώθηκε στις -20,9 μονάδες έναντι εκτιμήσεων των οικονομολόγων για -22,5 μονάδες και -24,0 μονάδες τον προηγούμενο μήνα (αναθεωρημένο από τις -24,2 μονάδες). Τα προκαταρκτικά στοιχεία για τον Δείκτη Τιμών Καταναλωτή για τον μήνα Μάιο έδειξαν αύξηση 0,1% έναντι εκτιμήσεων των οικονομολόγων για αύξηση 0,2% και αύξησης 0,5% τον προηγούμενο μήνα, ενώ σε ετήσια βάση έδειξαν αύξηση 2,4% (σύμφωνα με τις εκτιμήσεις των οικονομολόγων) έναντι αύξησης 2,2% το προηγούμενο έτος.

Ο δείκτης Stoxx 600 έκλεισε στις 513,072 μονάδες με πτώση 1,03%.

Στην Φρανκφούρτη ο δείκτης DAX έκλεισε στις 18.471,95 μονάδες με πτώση 1,14%, με το σήμα να μετατρέπεται από strong buy σε neutral, και με την αντίσταση να βρίσκεται στις 18.776 μονάδες και την στήριξη στις 18.152 μονάδες.

χρηματιστήρια

Μεγαλύτερη άνοδος

μετοχές

Μεγαλύτερη πτώση

μετοχές

Στο Λονδίνο ο δείκτης FTSE 100 έκλεισε στις 8.183,34 μονάδες με πτώση 0,86%, με το σήμα να διατηρείται σε sell, και με την αντίσταση να βρίσκεται στις 8.446 μονάδες και την στήριξη στις 8.152 μονάδες.

χρηματιστήρια

Μεγαλύτερη άνοδος

μετοχές

Μεγαλύτερη πτώση

μετοχές

Στο Παρίσι ο δείκτης CAC 40 έκλεισε στις 7/939,60 μονάδες με πτώση 1,47%, με το σήμα να παραμένει σε strong sell, και με την αντίσταση να βρίσκεται στις 8.022 μονάδες και την στήριξη στις 7.910 μονάδες.

χρηματιστήρια

Μεγαλύτερη άνοδος

μετοχές

Μεγαλύτερη πτώση

μετοχές

Recommendations

Auto1 Group: In a research note published by Lisa Yang, Goldman Sachs gives a Neutral rating to the stock. The target price is reviewed upwards from EUR 4.90 to EUR 7.20.

Prosiebensat1: Lisa Yang from Goldman Sachs retains his negative opinion on the stock with a Sell rating. The target price is reviewed upwards from EUR 6.40 to EUR 6.70.

Renault: Goldman Sachs’s analyst has raised his rating from Neutral to Buy. Previously set at EUR 51, the target price has been raised to EUR 70.

Michelin: Michael Aspinall from Jefferies retains his negative opinion on the stock with a Sell rating. The target price is unchanged and still at EUR 30.

EON: RBC’s research confirms his advice and maintains his neutral opinion on the stock. The target price is increased from EUR 12.75 to EUR 13.25.

Deutsche Telekom: In a research note, JP Morgan analyst Akhil Dattani has maintained his recommendation on the stock with a Buy rating. The target price is unchanged and still at EUR 31.

Εταιρικά νέα

Australian mining giant BHP said a further deadline extension is needed before it can reach an agreement with Anglo American on a takeover of its London-based rival.

BHP said Wednesday that, in addition to its all-share offer for Anglo, it has proposed a range of measures to address concerns regarding the structure of its proposed deal.

Royal Mail owner International Distribution Services said Wednesday that it has agreed to the improved 3.57 billion pound ($4.56 billion) takeover proposal from Daniel Kretinsky’s EP Corporate Group as flagged on May 15.

Under the proposal, accepting shareholders would get 370 pence for each share held, a 73% premium to its closing share price of 214.20 pence on April 12, the day before EP’s previous offer proposal was made public.

The offer price includes a final dividend of 2 pence a share that the IDS board expects to declare for the year ended March 31 as well as a special dividend of 8 pence.

Intermediate Capital Group issued new medium-term guidance and reported better-than-expected results for fiscal 2024, lifting its shares to their highest price in two and a half years.

At 0918 GMT, shares had risen 4.4% or 102 pence to 2,422 pence, continuing a steady year-to-date climb to hit their highest price since Nov. 2021. The FTSE 100 index edged down 0.13% at the same time.

The London-listed asset manager on Tuesday said that it targets fundraising of at least $55 billion in the four-year period to March 2028, with an operating margin of over 52% at its fund management company. It expects performance fees to make up around 10% to 15% of total fee income and its balance sheet investment portfolio to generate low double-digit percentage returns.

“These numbers are currently reflected in medium-term consensus,” Barclays analysts say in a note to clients. Citi sees the new targets as very achievable, noting investors could see the guidance as conservative. “It is encouraging that ICG has decided to commit to medium-term targets, which highlights confidence in the outlook for the business,” they write.

Its previous fundraising target over four years had been to reach at least $40 billion, which it achieved a year early. “The route to $100bn of fee-earning [assets under management, or AUM] is clear, and we think could be achieved in the next two to three years,” Peel Hunt analysts say, adding that the new target supports growth dynamics.

For the year ended March 31, it reported fundraising of $13.0 billion, ahead of estimates taken from a company compiled consensus of $12.425 billion. Just under a third came from North America, it said. Its AUM grew 23% on year to close at $98.4 billion–beating consensus’ $84.52 billion. Fee-earning AUM were $69.7 billion, a touch light of expectation of $70.05 billion.

It reported group revenue of 949.6 million pounds ($1.21 billion), ahead of the expected GBP 900 million, while pretax profit came in at GBP597.8 million with consensus of GBP486 million. “We are benefiting from an environment in which strategies that invest in credit, structured transactions, and which provide liquiditysolutions are particularly attractive,” Chief Executive Benoit Durteste said.

Intermediate Capital declared a 79 pence a share dividend, while consensus had penciled in a 81 pence payout.

Bouygues Telecom said differences between La Poste Telecom owners SFR and La Poste regarding a proposed sale of the business to Bouygues could delay the completion of the deal.

La Poste implemented a dispute-resolution mechanism following unsettled differences regarding the terms and conditions of the transaction, Bouygues said Wednesday.

The French telecom company–which is part of the Bouygues group–signed an exclusivity agreement with La Poste group in February for the acquisition of its subsidiary La Poste Telecom for 950 million euros ($1.03 billion).

The agreement comprises the acquisition all of La Poste Telecom as well as an exclusive distribution partnership involving La Poste group, La Banque Postale and La Poste Telecom.

The deal would allow Bouygues Telecom to strengthen its mobile customer base of around 2.3 million individuals, the company said at the time.

Ακολουθήστε το στο Google News και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις
Δείτε όλες τις τελευταίες Ειδήσεις από την Ελλάδα και τον Κόσμο, στο