Η RBC Capital Markets επανέλαβε την Τρίτη μια αξιολόγηση Overweight στους τομείς των χρηματοοικονομικών και της ενέργειας με κατεύθυνση προς το 2025 και αναβάθμισε τις Υπηρεσίες Επικοινωνίας.
Ο χρηματοοικονομικός τομέας σημείωσε ισχυρές επιδόσεις μετά τις εκλογές του 2024, με τους αναλυτές του RBC να έχουν προβλέψει σημαντικούς ούριους ανέμους σε περίπτωση σάρωση των Ρεπουμπλικανών. Οι θετικοί παράγοντες για τα χρηματοοικονομικά περιλαμβάνουν πιθανές περικοπές εταιρικών φόρων, άνοδο στις συγχωνεύσεις και εξαγορές και την απορρύθμιση.
Ο τομέας έχει δει ανοδικές αναθεωρήσεις στα κέρδη ανά μετοχή (EPS) και στις εκτιμήσεις πωλήσεων και επωφελείται από τη χαμηλή ευαισθησία στο ισχυρότερο δολάριο ΗΠΑ.
«Εάν τα δεδομένα όπως το καταναλωτικό συναίσθημα και η παραγωγή ISM δείξουν βελτίωση το νέο έτος, όπως πολλοί αναμένουν, αυτός ο τομέας φαίνεται επίσης πιθανό να ωφεληθεί καθώς ιστορικά τείνει να έχει καλύτερη απόδοση όταν και οι δύο αυτοί δείκτες κινούνται υψηλότερα», ανέφεραν οι στρατηγικοί αναλυτές της RBC.
«Αξίζει επίσης να σημειωθεί ότι τα Financials είχαν καλύτερες επιδόσεις το 12μηνο μετά τις δύο τελευταίες προεδρικές εκλογές το 2016 και το 2020 και είδαν μία από τις μεγαλύτερες μειώσεις στον πραγματικό φορολογικό συντελεστή μετά την ψήφιση του πακέτου φορολογικής μεταρρύθμισης του Τραμπ το 2017».
Εν τω μεταξύ, οι αποτιμήσεις των τομέων έχουν γίνει ακριβές σε απόλυτη βάση εντός του S&P 500, αν και η RBC πιστεύει ότι παραμένουν λογικές σε σύγκριση με την ευρύτερη αγορά.
Η επενδυτική τράπεζα συνεχίζει επίσης να ευνοεί τον τομέα της ενέργειας, χαρακτηρίζοντάς τον ως αντίθετη επιλογή. Ενώ τα μετεκλογικά κέρδη έχουν μειωθεί, ο τομέας εξακολουθεί να είναι ελκυστικός λόγω των ισχυρών ανέμων από τη σάρωση των Ρεπουμπλικανών, των ελκυστικών αποτιμήσεων και του χαμηλότερου πήχη για τις αναθεωρήσεις του EPS που οδεύουν προς το νέο έτος.
Οι αναθεωρήσεις του EPS της Energy επηρεάζονται λιγότερο από το ισχυρότερο δολάριο ΗΠΑ και οι παγκόσμιες ροές κεφαλαίων Ενέργειας δείχνουν σημάδια ανάκαμψης.
«Ο κύριος κίνδυνος που αντιμετωπίζουμε για την ενεργειακή μας υπερβολική βαρύτητα είναι ότι ο κλάδος παρουσίασε χαμηλή απόδοση κατά τη διάρκεια του εμπορικού πολέμου της Κίνας το 2018 μαζί με άλλους τομείς των βασικών εμπορευμάτων και κυκλικά προσανατολισμένους παλιάς οικονομίας», επεσήμαναν οι αναλυτές στρατηγικής.
Τέλος, η RBC αναβάθμισε τις Υπηρεσίες Επικοινωνίας σε Υπέρβαρο. Η εταιρεία υπογραμμίζει ότι η μέση αναλογία τιμής προς κέρδη (P/E) του κλάδου είναι κάτω από τον μέσο όρο της αγοράς και οι πρόσφατες συναινετικές προβλέψεις για το 2024 έχουν βελτιωθεί.
Η Communication Services επωφελείται επίσης από τη χαμηλή ευαισθησία στην ισχύ του δολαρίου ΗΠΑ και τείνει να έχει καλύτερη απόδοση με την αύξηση του καταναλωτικού κλίματος.
Όσον αφορά την αποτίμηση, το διάμεσο P/E του κλάδου είναι σημαντικά κάτω από το μέσο όρο σε σχέση με την ευρύτερη αγορά, σημειώνει η RBC, και λίγο πάνω από το μέσο όρο σε απόλυτες τιμές.
«Γενικά, ο τομέας είναι ένας τομέας του οποίου η διάμεση τιμή P/E εντός του S&P 500 φαίνεται να κινείται προς τα πάνω από τα κατώτερα επίπεδα τόσο σε απόλυτη όσο και σε σχετική βάση», αναφέρεται στη σημείωση.
«Όπως και οι Financials, οι Υπηρεσίες Επικοινωνίας τείνουν επίσης να έχουν καλύτερη απόδοση όταν το καταναλωτικό συναίσθημα αυξάνεται, καθιστώντας τις έναν άλλο πιθανό ωφελούμενο από καλύτερες δονήσεις τη νέα χρονιά».
Ο μεγαλύτερος κίνδυνος που αντιμετωπίζει η RBC για την αναβάθμισή της είναι ότι οι Υπηρεσίες Επικοινωνίας τείνουν να υπολειτουργούν όταν οι αποδόσεις 10 ετών είναι σε άνοδο.
πηγή: www.investing.com
στο Google News και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις
