Αmy Bainbridge, Bloomberg
Τα αυστραλιανά συνταξιοδοτικά ταμεία εντείνουν τον έλεγχο των ιδιωτικών περιουσιακών τους στοιχείων καθώς οι ρυθμιστικές αρχές εγείρουν περισσότερα ερωτήματα σχετικά με τη γνωστοποίηση και τις αποτιμήσεις, σύμφωνα με τον διαχειριστή περιουσιακών στοιχείων Stafford Capital Partners.
- Οι δύο κορυφαίες συντάξεις του έθνους τον περασμένο μήνα αποκάλυψαν απώλειες στις επενδύσεις τους στη μη εισηγμένη εταιρεία εκπαιδευτικού λογισμικού των ΗΠΑ Pluralsight Inc., υπογραμμίζοντας τους κινδύνους γύρω από τα ιδιωτικά περιουσιακά στοιχεία που οι ρυθμιστικές αρχές έχουν επισημάνει τους τελευταίους μήνες.
Η AustralianSuper διέγραψε 1,1 δισεκατομμύρια δολάρια Αυστραλίας (750 εκατομμύρια δολάρια) καθώς οι ιδιωτικοί δανειστές ανέλαβαν τον έλεγχο της εταιρείας, ενώ το Australian Retirement Trust έχασε 75 εκατομμύρια δολάρια Αυστραλίας.
- «Διαπιστώνουμε ότι οι πελάτες μας στο συνταξιοδοτικό ζητούν πολύ πιο άμεσες πληροφορίες σχετικά με τις εταιρείες όσον αφορά τα έσοδα, τα Ebitda, τις συμφωνίες μόχλευσης», δήλωσε σε συνέντευξή του ο επικεφαλής του τμήματος Private Equity της Stafford Capital Partners, Rick Fratus. «Θέλουν να έχουν τις πάπιες τους στη σειρά όταν μπαίνουν οι ρυθμιστικές αρχές».
O Fratus δεν σχολίασε συγκεκριμένα τη συμφωνία Pluralsight, στην οποία δεν συμμετείχε η Stafford. Η εταιρεία με έδρα το Λονδίνο διαχειρίζεται περίπου 8 δισεκατομμύρια δολάρια παγκοσμίως, συμπεριλαμβανομένων περιουσιακών στοιχείων άνω των 700 εκατομμυρίων δολαρίων Αυστραλία για ορισμένες από τις μεγαλύτερες συντάξεις της Αυστραλίας.
- Οι ρυθμιστικές αρχές στοχεύουν τις ιδιωτικές αγορές καθώς ο κλάδος των συντάξεων της Αυστραλίας ύψους 3,9 τρισεκατομμυρίων δολαρίων Αυστραλίας αυξάνει τις κατανομές στο ένα πέμπτο περίπου των συνολικών περιουσιακών στοιχείων.
Η Αυστραλιανή Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς και Επενδύσεων δημιουργεί μια εξειδικευμένη μονάδα για να εμπλακεί σε ιδιωτικές αγορές, ενώ η Αυστραλιανή Προληπτική Ρυθμιστική Αρχή έχει επανειλημμένα εκφράσει ανησυχίες σχετικά με τη συχνότητα των αποτιμήσεων και των γνωστοποιήσεων για μη εισηγμένα περιουσιακά στοιχεία.
- «Θέλουμε να διασφαλίσουμε τη συνέπεια και τη λογοδοσία για την ικανοποίηση των προσδοκιών στα αποτελέσματα των επενδύσεων σε ιδιωτικές αγορές», δήλωσε σε συνέντευξή της η Επίτροπος της ASIC Simone Constant. «Εξετάζουμε τις οικονομικές αναφορές και γνωστοποιήσεις των συνταξιοδοτικών ταμείων, τι λένε δημόσια και τι αποκαλύπτουν στις εκθέσεις τους».
O Fratus είπε ότι ενώ τα μεγαλύτερα κεφάλαια φαίνονται να είναι σε καλή θέση για να καταλήξουν σε μια «αληθινή κατανόηση» των επενδύσεών τους και των πιθανών προκλήσεων, θα μπορούσε να είναι πιο δύσκολο για τους μικρότερους παίκτες με χαμηλότερα επίπεδα διακυβέρνησης και ελέγχου.
- Ορισμένες αυστραλιανές συντάξεις κατέγραψαν ορισμένα μη εισηγμένα περιουσιακά στοιχεία πέρυσι εν μέσω της πτώσης των αποτιμήσεων των γραφείων σε όλο τον κόσμο. Ωστόσο, έχουν επισημάνει τις ζημιές όπως αυτές και οι διαγραφές Pluralsight ως μοναδικές και ασήμαντες σε σύγκριση με το συνολικό μέγεθος των χαρτοφυλακίων τους.
«Πολλά από τα ιδιωτικά περιουσιακά στοιχεία τα τελευταία δύο χρόνια είτε έχουν επανατιμολογηθεί είτε μεταποιηθεί ή εξεταστεί», δήλωσε σε συνέντευξή του ο Con Μιχαλάκης, Αναπληρωτής Διευθυντής Επενδύσεων στο συνταξιοδοτικό ταμείο 115 δισεκατομμυρίων δολαρίων Αυστραλίας Hostplus. «Έγινε πολλή δουλειά τα τελευταία δύο χρόνια με τις ρυθμιστικές αρχές σχετικά με τις αποτιμήσεις της ιδιωτικής αγοράς».
- Ένας τομέας στον οποίο εστιάζουν οι ρυθμιστικές αρχές είναι η ιδιωτική πίστωση, όπου οι συντάξεις επενδύουν ολοένα και περισσότερο καθώς οι τράπεζες αποσύρονται από την πιο επικίνδυνη δανειοδοτική δραστηριότητα. Ενώ τα περιουσιακά στοιχεία εξακολουθούν να αποτελούν σχετικά μικρό μέρος των χαρτοφυλακίων, η ASIC λέει ότι η πολυπλοκότητα του κινδύνου το καθιστά «δυσανάλογα σημαντικό».
«Για παράδειγμα, θα μπορούσαμε να ρωτήσουμε με την ιδιωτική πίστωση εμπορικών ακινήτων, τι σημαίνει για τα μέλη ότι είναι εκτός της όρεξης των τραπεζών για ανάληψη κινδύνων, αλλά εντός της όρεξης των υπερταμείων;» είπε η Κονστάντ.
Τατιανή Σάγιεχ
στο Google News και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις
