Με μικτά πρόσημα ξεκίνησε η εβδομάδα στο χρηματιστήριο, με τον Γενικό Δείκτη να κλείνει στις 1.701,84 μονάδες με πτώση 0,22%. Η αξία των συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 100,8 εκατ. ευρώ, με την αξία των πακέτων να ανέρχεται στα 6,02 εκατ. ευρώ, ενώ από τις μετοχές που πραγματοποίησαν σήμερα πράξη, 60 έκλεισαν ανοδικά, 60 πτωτικά, και 33 παρέμειναν αμετάβλητες.
Η στάση αναμονής από την πλειοψηφία των επενδυτών ήταν το κύριο χαρακτηριστικό μιας ακόμη συνεδρίασης στο χρηματιστήριο, με τον προσοχή να παραμένει εστιασμένη στις ανακοινώσεις των οικονομικών αποτελεσμάτων των εισηγμένων για την χρήση του 2024.
Μεγαλύτερη άνοδος
Μεγαλύτερη πτώση
Πακέτα
Ο Γενικός Δείκτης στο χρηματιστήριο κινήθηκε με εναλλαγές προσήμου, πραγματοποιώντας ενδοσυνεδριακό υψηλό στις 1.714,39 μονάδες και χαμηλό στις 1.700,95 μονάδες, με την σχέση ανοδικών/καθοδικών μετοχών να διαμορφώνεται στο 1 προς 1.
Υψηλό 52 εβδομάδων
Εταιρικά ομόλογα
And I thought I’d never see it again: The yield on 2y Swiss bonds has turned negative, as a surge in the Swiss franc fuels speculation that negative interest rates could be making a comeback. Holger Zschaepitz @Schuldensuehner
Στα διεθνή χρηματιστήρια, στο ημερήσιο διάγραμμα στο χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης ο δείκτhς Dow Jones διαπραγματεύεται με σήμα neutral, και οι δείκτες S&P 500 και Nasdaq με σήμα buy. Στην Ευρώπη, οι δείκτες DAX 40, FTSE 100, και CAC 40, διαπραγματεύονται με σήμα strong buy, όπως διακρίνουμε στον παρακάτω πίνακα.
Ήπιες διακυμάνσεις επικράτησαν σήμερα για τον Γενικό Δείκτη στο χρηματιστήριο, με το σήμα αγοράς να διατηρείται, και με τον όγκο να διαμορφώνεται χαμηλότερα του μέσου όρου των τριών μηνών. Η αντίσταση βρίσκεται στις 1.712 μονάδες και η στήριξη στις 1.629 μονάδες με την επόμενη στις 1.554 μονάδες, με τον όγκο να ανέρχεται στα 20,54 εκατ. τεμάχια, έναντι 24,31 εκατ. τεμαχίων του μέσου όρου τριών μηνών.
Με αρνητικό πρόσημο έκλεισε και ο δείκτης της μεγάλης κεφαλαιοποίησης στο χρηματιστήριο, με το σήμα αγοράς να παραμένει, και με την αντίσταση βρίσκεται στις 4.221 μονάδες με την επόμενη στις 4.339 μονάδες και την στήριξη στις 3.988 μονάδες.
Στο ενδοσυνεδριακό υψηλό έκλεισε ο δείκτης της μεσαίας κεφαλαιοποίησης στο χρηματιστήριο, με το σήμα αγοράς να διατηρείται, και με την αντίσταση να βρίσκεται στις 2.632 μονάδες και την στήριξη στις 2.557 μονάδες με την επόμενη στις 2.464 μονάδες.
Στο ενδοσυνεδριακό χαμηλό έκλεισε ο τραπεζικός δείκτης στο χρηματιστήριο, με το σήμα αγοράς να παραμένει, και με την αντίσταση να βρίσκεται στις 1.677 μονάδες και την στήριξη στις 1.556 μονάδες με την επόμενη στις 1.424 μονάδες. Ο όγκος διαμορφώθηκε στα 14,46 εκατ. τεμάχια έναντι 16,79 εκατ. τεμαχίων του μέσου όρου των τριών μηνών.
Η μετοχή της Interlife (:ΙΝΛΙΦ) έκλεισε στα 4,82 ευρώ με πτώση 0,41%, συνεχίζοντας την προσπάθεια να σταθεροποιηθεί στα τρέχοντα επίπεδα, με το σήμα αγοράς να διατηρείται. Η αντίσταση βρίσκεται στα 4,95 ευρώ και η στήριξη στα 4,69 ευρώ, με τις εισροές στην μετοχή να σημειώνουν αύξηση. Μ.Ο όγκου τριών μηνών 2,95 χιλ. τεμάχια.
Μία από τις φθηνές μετοχές του ελληνικού χρηματιστηρίου, με την προσοχή να εστιάζεται κυρίως στην αύξηση του όγκου σε ανοδικά κλεισίματα, προκειμένου να αυξήσει τις πιθανότητες για υψηλότερα επίπεδα.
Η εταιρία για την οικονομική χρήση του 2024 κατέγραψε αύξηση ασφαλίστρων σε όλους τους κλάδους, με την μετοχή να συνεχίζει να διαπραγματεύεται κάτω από την λογιστική της αξία και με μονοψήφιο P/E.
Τα Εγγεγραμμένα Ασφάλιστρα το 2024 έφτασαν τα 100,35 εκατ. € (+6,96%) έναντι 93,82 εκατ. € της προηγούμενης Χρήσης ενώ τα Δεδουλευμένα Ασφάλιστρα το 2024 έφτασαν τα 98,98 εκατ. € (+11,77%) έναντι 88,56 εκατ.€ το 2023.
Σημειώνεται ότι το 2024 ο Κλάδος Αστικής Ευθύνης οχημάτων αυξήθηκε κατά 6,46%, ο Κλάδος Περιουσίας 7,42%, ο Κλάδος διαφόρων Ατυχημάτων 4,53%, ο Κλάδος Σκαφών & Μεταφορών 11,07%, ο Κλάδος Χερσαίων Οχημάτων 14,65% και τέλος οι Λοιποί Κλάδοι κατά 2,09%.
Το χαρτοφυλάκιο αποτελείται από Αστική Ευθύνη Οχημάτων κατά 50,27% και οι Λοιποί Κλάδοι κατά 49,73%.
Τα Κέρδη Προ Φόρων ανήλθαν το 2024 σε 14,77 εκατ.€ έναντι 17,29 εκατ.€ το 2023, ενώ τα Κέρδη Μετά Φόρων το 2024 ανήλθαν σε 11,77 εκατ.€ . έναντι 13,71 εκατ.€ το 2023.
Τα Σωρευτικά Κέρδη Προ Φόρων της τελευταίας 5ετίας (2020-2024) ανήλθαν στα 68,93 εκατ. €.
Τα Ίδια Κεφάλαια το 2024 διαμορφώθηκαν στα 139,75 εκατ.€ έναντι 130,99 εκατ.€ το 2023 (+6,69%).
Το Ενεργητικό το 2024 ανήλθε σε 340,26 εκατ.€ έναντι 306,22 εκατ.€ το 2023 (+11,11%).
Τα Αποθέματα το 2024 έφθασαν τα 183,04 εκατ.€ έναντι 161,1 εκατ.€ το 2023(+13,62%).
Οι Επενδύσεις το 2024 ανήλθαν σε 323,29 εκατ.€ έναντι 287,62 εκατ.€ το 2023 (+12,4%).
Οι βασικές τοποθετήσεις του Επενδυτικού Χαρτοφυλακίου της Εταιρίας στις 31/12/2024 αφορούσαν: 9,6% σε Ακίνητα, 55,1% σε Ομόλογα, 18,6% σε Αμοιβαία Κεφάλαια, 7,6% σε Εισηγμένες Μετοχές, 7,3% σε Προθεσμιακές Καταθέσεις και 1,8% σε Μετρητά Διαθέσιμα & ισοδύναμα.
Τέλος, το EBITDA βελτιώθηκε κατά 20,14% και ανήλθε το 2024 στα -5.249.429 € έναντι -6.572.976 € το 2023.
Με την προσθήκη του επενδυτικού αποτελέσματος τα αντίστοιχα ποσά αντιστοιχούν σε Κέρδη 15.050.924 € το 2024 και 17.608.859 € το 2023.
Ιδιαίτερα υψηλές χαρακτηρίζονται οι επιδόσεις στους Δείκτες Φερεγγυότητας της Εταιρίας.
Με βάση το εποπτικό πλαίσιο Solvency II, ο Δείκτης Ελαχίστου Κεφαλαίου Φερεγγυότητας (MCR) ανέρχεται στο 625,52%, ενώ ο Δείκτης Απαιτούμενου Κεφαλαίου Φερεγγυότητας (SCR) ανέρχεται στο 166,57%”.
Το Διοικητικό Συμβούλιο προτείνει τη διανομή μερίσματος υπέρ των μετόχων της Εταιρίας ύψους €0,20 ανά μετοχή (καθαρό 0,19 ευρώ/μετοχή).
Η Εταιρία αναμένεται να συνεχίσει και τα επόμενα χρόνια την αύξηση της παραγωγής της και την αύξηση της διείσδυσής της στην εγχώρια ασφαλιστική αγορά. Επίσης, αναμενόμενη είναι η διατήρηση της υψηλής κερδοφορίας και κατ’ επέκταση, η συνεχής αύξηση των ιδίων κεφαλαίων και του ενεργητικού. Ο δείκτης φερεγγυότητας θα παραμείνει σε υψηλά επίπεδα με ανοδικές τάσεις. Τέλος, αναμένεται η ενίσχυση των ασφαλίσεων λοιπών κλάδων έναντι του κλάδου αυτοκινήτου.
Η οικονομική έκθεση εδώ.
Απόδοση μηνός –5,12%
Απόδοση 3μηνου +5,47%
Απόδοση 6μηνου +10,80%
Απόδοση από 1/1 +2,34%
Απόδοση 52 εβδομάδων –3,21%
Μέγιστη τιμή 52 εβδ. 5,40 ευρώ
Ελάχιστη τιμή 52 εβδ. 4,13 ευρώ
Ιδία Κεφάλαια: 139,74 εκατ. ευρώ (οικονομικά στοιχεία χρήσης 2024)
BV 7,56
P/BV 0,64
P/Ettm 7,59
EV/EBITDAttm* αρνητικό
EV/Sales* 3,30
Καθαρός Δανεισμός/EBITDAttm* αρνητικός
Ελεύθερες ταμειακές ροές: 22,66 εκατ. ευρώ την οικονομική χρήση του 2024 από 14,3 εκατ. ευρώ την αντίστοιχη περίοδο του 2023.
Ξένα/Ιδία 1,43
ROE +8,38%
ROA +3,44%
Δείκτης Φερεγγυότητας* 44,95%
Συντελεστής Μόχλευσης* αρνητικός
FCF Yield* 25,33%
Κεφαλαιοποίηση: 89,49 εκατ. ευρώ
Η μετοχή της Ellaktor (:ΕΛΛΑΚΤΩΡ) έκλεισε στα 1,29 ευρώ με πτώση 4,44%, δεχόμενη πιέσεις σήμερα, με το σήμα πώλησης να παραμένει. Η αντίσταση βρίσκεται 1,51 ευρώ και η στήριξη στα 1,22 ευρώ, με τις εισροές στην μετοχή να πραγματοποιούν αύξηση. Μ.Ο όγκου τριών μηνών 390,0 χιλ. τεμάχια.
Η μετοχή συνεχίζει να προβληματίζει το τελευταίο χρονικό διάστημα με την συμπεριφορά της, ειδικά μετά και από την ανακοίνωση των οικονομικών της αποτελεσμάτων για την χρήση του 2024 την περασμένη Παρασκευή μετά το κλείσιμο της συνεδρίασης, με την αποτίμηση της πλέον να βρίσκεται κάτω των 500 εκατ. ευρώ (την χαμηλότερη μεταξύ των μετοχών του FTSE25).
Η μετοχή έκλεισε κάτω από το όριο της υπερπουλημένης ζώνης, με την προσοχή να εστιάζεται κυρίως στην ακύρωση του σήματος πώλησης και στην αύξηση του όγκου σε ανοδικά κλεισίματα, προκειμένου να αυξήσει τις πιθανότητες για υψηλότερα επίπεδα.
Μειωμένες ήταν οι οικονομικές επιδόσεις της εταιρείας για την χρήση του 2024, με την προσοχή πλέον να εστιάζεται στην λήξη της περιόδου αποκλειστικότητας στις 30 Απριλίου, για την διαπραγμάτευση και ολοκλήρωση της συμφωνίας μεταβίβασης της ΑΚΤΩΡ Παραχωρήσεις από την ΕΛΛΑΚΤΩΡ στην Aktor.
Σημαντική μείωση κατέγραψε το κυκλοφορούν ενεργητικό, το οποίο διαμορφώθηκε στα 440,0 εκατ. ευρώ από 882,23 εκατ. ευρώ το 2023, κυρίως λόγω μείωσης των απαιτήσεων από πελάτες και λοιπές απαιτήσεις, καθώς και από μείωση των ταμειακών διαθεσίμων (172,89 εκατ. ευρώ από 302,88 εκατ. ευρώ το 2023), αλλά και των δεσμευμένων καταθέσεων (7,98 εκατ. ευρώ από 30,45 εκατ. ευρώ).
Τα στοιχεία ενεργητικού περιουσιακών στοιχείων κατεχόμενων προς πώληση ήταν 186,67 εκατ. ευρώ από 122,34 εκατ. ευρώ το 2023.
Τα ενοποιημένα έσοδα του Ομίλου στη χρήση 2024 διαμορφώθηκαν σε €353,8 εκατ., εκ των οποίων τα €253,6 εκατ. αφορούν συνεχιζόμενες δραστηριότητες του Ομίλου, έναντι €287,4 εκατ. το 2023, παρουσιάζοντας μείωση της τάξης του 11,7% (ή -€33,7 εκατ.).
Μείωση Ιδίων Κεφαλαίων που αντιστοιχούν στους μετόχους της εταιρείας στα 757,25 εκατ. ευρώ από 896,57 εκατ. ευρώ, λόγω της μείωσης του αποθεματικού υπέρ το άρτιο (360,68 εκατ. ευρώ από 590,65 εκατ. ευρώ το 2023).
Το EBITDA του Ομίλου στη χρήση 2024 ανήλθε σε €170,0 εκατ., εκ των οποίων τα €149,6 εκατ. αφορούν συνεχιζόμενες δραστηριότητες, έναντι €228,0 εκατ. πέρυσι, παρουσιάζοντας μείωση κατά 34,4% (ή -€78,5 εκατ.). Το EBITDA του Ομίλου επηρεάστηκε αρνητικά λόγω μη ενοποίησης του αυτοκινητοδρόμου της Αττικής Οδού για τους 3 τελευταίους μήνες του 2024, συνεπεία της λήξης της σύμβασης παραχώρησης της Αττικής Οδού στις 05.10.2024. Το περιθώριο EBITDA του Ομίλου διαμορφώθηκε σε 48% από 28% πέρυσι ενώ για τις συνεχιζόμενες δραστηριότητες το περιθώριο EBITDA διαμορφώθηκε σε 59% έναντι 79% την αντίστοιχη περίοδο πέρυσι.
Τα αποτελέσματα εκμετάλλευσης (ΕΒΙΤ) διαμορφώθηκαν σε κέρδη €108,1 εκατ., εκ των οποίων τα €89,7 εκατ. αφορούν συνεχιζόμενες δραστηριότητες, έναντι κερδών €156,8 εκατ. για την αντίστοιχη περίοδο πέρυσι, σημειώνοντας μείωση 42,8% (-€67,1 εκατ.).
Σε επίπεδο αποτελεσμάτων προ φόρων (ΚΠΦ), ο Όμιλος παρουσίασε κέρδη €87,7 εκατ., σημειώνοντας μείωση 24,5% (-€28,5 εκατ.) σε σχέση με την χρήση 2023 (€116,3 εκατ.), εκ των οποίων τα €68,1 εκατ. αφορούν συνεχιζόμενες δραστηριότητες. Τα μετά από φόρους αποτελέσματα (ΚΜΦ) διαμορφώθηκαν σε κέρδη €57,4 εκατ., εκ των οποίων κέρδη €44,0 εκατ. αφορούν σε συνεχιζόμενες δραστηριότητες, έναντι ΚΜΦ €85,2 εκατ. την αντίστοιχη περίοδο πέρυσι (μείωση 32,6%).
Οι δραστηριότητες του κλάδου Περιβάλλοντος στη χρήση 2024 αποτελούν για τον Όμιλο διακοπείσες δραστηριότητες και παρουσιάζονται διακριτά στην παρούσα Έκθεση για τη σωστή και πλήρη πληροφόρηση.
Για τη χρήση 2024, η Εταιρεία, δε θα διανείμει μέρισμα. Ωστόσο, κατά την Ετήσια Τακτική Γενική Συνέλευση των Μετόχων που πραγματοποιήθηκε στις 31.05.2024, αποφασίστηκε η επιστροφή κεφαλαίου στους μετόχους της Εταιρείας ποσού €174.096 χιλ.. Η επιστροφή κεφαλαίου πραγματοποιήθηκε με καταβολή μετρητών στις 26.07.2024.
Η οικονομική έκθεση εδώ.
Απόδοση μηνός –14,57%
Απόδοση 3μηνου -42,15%
Απόδοση 6μηνου -26,95%
Απόδοση από 1/1 -42,15%
Απόδοση 52 εβδομάδων –50,76%
Μέγιστη τιμή 52 εβδ. 2,84 ευρώ
Ελάχιστη τιμή 52 εβδ. 1,182 ευρώ
Ιδία Κεφάλαια: 757,25 εκατ. ευρώ (οικονομικά στοιχεία χρήσης 2024)
BV 2,18
P/BV 0,59
P/Ettm 20,81
EV/EBITDAttm* 5,17
EV/Sales* 3,05
Καθαρός Δανεισμός/EBITDAttm* 2,17
Ελεύθερες ταμειακές ροές: 41,18 εκατ. ευρώ την οικονομική χρήση του 2024 από –42,14 εκατ. ευρώ την αντίστοιχη περίοδο του 2023.
Ξένα/Ιδία 0,96
ROE +2,85%
ROA +1,43%
Δείκτης Φερεγγυότητας* 56,92%
Συντελεστής Μόχλευσης* 30,01%
FCF Yield* 9,17%
Κεφαλαιοποίηση: 449,16 εκατ. ευρώ
Η μετοχή της Ελάστρον (:ΕΛΣΤΡ) έκλεισε στα 2,23 ευρώ με άνοδο 1,36%, καταβάλλοντας σήμερα νέα προσπάθεια να κινηθεί υψηλότερα, με το σήμα αγοράς να διατηρείται. Η αντίσταση βρίσκεται στα 2,31 ευρώ και η στήριξη στα 2,22 ευρώ με την επόμενη στα 2,09 ευρώ, με τις εισροές στην μετοχή να καταγράφουν αύξηση. Μ.Ο όγκου τριών μηνών 4,45 χιλ. τεμάχια.
Η μετοχή κατέβαλλε σήμερα νέα προσπάθεια να κινηθεί υψηλότερα, με την προσοχή να εστιάζεται στην διατήρηση του σήματος αγοράς και στην αύξηση του όγκου σε ανοδικά κλεισίματα, προκειμένου να αυξήσει τις πιθανότητες για υψηλότερες τιμές.
Αξίζει να σημειωθεί, ότι η μετοχή στις 8 Απριλίου πραγματοποίησε «death cross», δηλαδή την πτωτική διάσπαση του ΚΜΟ200 ημερών (2,21 ευρώ) από τον εκθετικό ΚΜΟ50 ημερών (2,19 ευρώ), αυξάνοντας έτσι μεσοπρόθεσμα τις πιθανότητες για χαμηλότερα επίπεδα.
Η εταιρεία παρά την μικρή μείωση των πωλήσεων για την οικονομική χρήση του 2024, κατάφερε να αυξήσει σημαντικά τα EBITDA (7,04 εκατ. ευρώ από 3,26 εκατ. ευρώ το 2023), και να περιορίσει σημαντικά τις ζημίες της -535.212 ευρώ από -1,3 εκατ. ευρώ το 2023), παρουσιάζοντας αύξηση του βραχυπρόθεσμου δανεισμού στα 35,22 εκατ. ευρώ από 20,9 εκατ. ευρώ το 2023.
Η μετοχή συνεχίζει να διαπραγματεύεται αισθητά κάτω από την λογιστική της αξία (βλ. παρακάτω), με την εταιρεία να βελτιώνει τις ελεύθερες ταμειακές ροές (27,46 εκατ. ευρώ από -22,3 εκατ. ευρώ το 2023), κυρίως λόγω μείωσης αποθεμάτων και αύξησης των απαιτήσεων (πλην τραπεζών).
Πτώση 3,3% σημείωσε ο κύκλος εργασιών του Ομίλου ο οποίος ανήλθε σε € 176,8 εκ. από € 182,9 εκ. πέρυσι. Το μικτό κέρδος διαμορφώθηκε σε € 18,1 εκ. ή 10,2% επί των πωλήσεων, έναντι € 16,1 εκ. ή 8,8% επί των πωλήσεων το 2023. Τα αποτελέσματα πριν από φόρους και τόκους (ΕΒΙΤ) ανήλθαν σε € 4,2 εκ. έναντι € 0,5 εκ. πέρυσι, ενώ τα αποτελέσματα προ φόρων, χρηματοοικονομικών, επενδυτικών αποτελεσμάτων και αποσβέσεων (EBITDA) ανήλθαν σε € 7,0 εκ. έναντι € 3,3 εκ. το 2023. Τέλος, τα αποτελέσματα πριν από φόρους διαμορφώθηκαν σε ζημιές € 0,4 εκ. έναντι ζημιών € 1,0 εκ. πέρυσι.
Αύξηση βραχυπρόθεσμου δανεισμού στα 35,22 εκατ. ευρώ από 20,9 εκατ. ευρώ το 2023.
Χρηματοοικονομικό κόστος 20 -5.591.118,18 ευρώ από -5.277.915,80 ευρώ το 2023.
Για τη χρήση 2024 η Διοίκηση σκοπεύει να προτείνει στην επόμενη Τακτική Γενική Συνέλευση των μετόχων τη μη διανομή μερίσματος λόγω ζημιογόνου αποτελέσματος.
Η οικονομική έκθεση εδώ.
Απόδοση μηνός –3,04%
Απόδοση 3μηνου -1,76%
Απόδοση 6μηνου +9,31%
Απόδοση από 1/1 +11,50%
Απόδοση 52 εβδομάδων -8,61%
Μέγιστη τιμή 52 εβδ. 2,49 ευρώ
Ελάχιστη τιμή 52 εβδ. 1,88 ευρώ
Ιδία Κεφάλαια: 81,35 εκατ. ευρώ (οικονομικά στοιχεία χρήσης 2024)
BV 4,48
P/BV 0,50
P/Ettm αρνητικό
EV/EBITDAttm* 9,38
EV/Sales* 0,37
Καθαρός Δανεισμός/EBITDAttm* 3,63
Ελεύθερες ταμειακές ροές: 27,46 εκατ. ευρώ την οικονομική χρήση του 2024 από –22,3 εκατ. ευρώ την αντίστοιχη περίοδο του 2023.
Ξένα/Ιδία 1,42
ROE –0,66%
ROA –0,27%
Δείκτης Φερεγγυότητας* 51,37%
Συντελεστής Μόχλευσης* 23,93%
FCF Yield* 66,91%
Κεφαλαιοποίηση: 41,05 εκατ. ευρώ
Η μετοχή της Πλαστικά Θράκης (:ΠΛΑΘ) έκλεισε στα 3,81 ευρώ με πτώση 3,91%, δεχόμενη πιέσεις σήμερα, με το σήμα αγοράς να ακυρώνεται. Η αντίσταση βρίσκεται στα 3,86 ευρώ με την επόμενη στα 3,91 ευρώ και η στήριξη στα 3,70 ευρώ, με τις εκροές στην μετοχή να σημειώνουν αύξηση. Μ.Ο όγκου τριών μηνών 37,0 χιλ. τεμάχια.
Προφανώς και δεν ικανοποίησαν την αγορά οι οικονομικές επιδόσεις της εταιρείας για την χρήση του 2024, και ιδιαίτερα οι εκτιμήσεις της διοίκησης για την λειτουργική κερδοφορία του πρώτου τριμήνου για το έτος που διανύουμε, κάτι το οποίο αποτυπώθηκε σήμερα στο χρηματιστηριακό ταμπλό.
Η μετοχή συνεχίζει να διαπραγματεύεται αισθητά κάτω από την λογιστική της αξία, με την προσοχή να εστιάζεται στην ακύρωση του σήματος πώλησης, καθώς και στην αύξηση του όγκου σε ανοδικά κλεισίματα, προκειμένου να αυξήσει τις πιθανότητες για υψηλότερα επίπεδα.
Ο Κύκλος Εργασιών του έτους 2024 ανήλθε σε € 370,4 εκατ., ενώ το προηγούμενο έτος είχε ανέλθει σε € 345,4 εκατ., σημειώνοντας μια αύξηση της τάξεως των 7,2%. Η σημαντική αυτή αύξηση ήταν ουσιαστικά αποτέλεσμα της αύξησης των πωληθέντων όγκων, οι οποίοι ανήλθαν σε 120,7 χιλ. τόνους το 2024, συγκριτικά με 109,7 χιλ. τόνους το 2023, σημειώνοντας αύξηση 10%.
Η αύξηση των όγκων αποτελούσε βασικό στόχο του 2024 και η επίτευξη του, καταδεικνύει ότι ο Όμιλος καταφέρνει να αυξάνει τα μερίδια αγοράς του, στις αγορές δραστηριοποίησης, παρόλο που οι οικονομίες παρουσίασαν ιδιαίτερα χαμηλούς ρυθμούς ανάπτυξης.
Σε επίπεδο λειτουργικής κερδοφορίας, ο Όμιλος δεν κατάφερε να διατηρήσει τα ίδια επίπεδα, συγκριτικά με το προηγούμενο έτος, καθώς η προσαρμοσμένη λειτουργική κερδοφορία του Ομίλου (adjusted EBITDA) ανήλθε σε € 42,3 εκατ., συγκριτικά με € 44 εκατ. το 2023, παρουσιάζοντας μια μείωση της τάξεως του 4%.
Ο Καθαρός Δανεισμός του Ομίλου ανήλθε σε € 34,4 εκατ. Το σημαντικά χαμηλό επίπεδο Καθαρού Δανεισμού καταδεικνύει την ισχυρή χρηματοοικονομική θέση του Ομίλου, την ποιότητα του πελατειακού του χαρτοφυλακίου, που επιτρέπουν την δυνατότητα του να επενδύει και να διανέμει μερίσματα, διατηρώντας χαμηλά τον Καθαρό του Δανεισμό.
Για το πρώτο τρίμηνο του 2025, η λειτουργική κερδοφορία του Ομίλου (EBITDA) θα σημειώσει υστέρηση, ως αρχική εκτίμηση στα επίπεδα 20%-25%, συγκριτικά με το πρώτο τρίμηνο του 2024, γεγονός ουσιαστικά αναμενόμενο, καθώς τόσο οι α’ ύλες, αλλά ειδικότερα το κόστος ενέργειας
κυμαίνεται σε σημαντικά υψηλότερα επίπεδα, ενώ αντίστοιχα το πρώτο τρίμηνο του 2024 είχαν κυμανθεί σε πολύ χαμηλότερα επίπεδα (το κόστος ενέργειας κατά το πρώτο τρίμηνο του 2025 σημείωσε αύξηση της τάξης των €2,5 εκατ., συγκριτικά με την ίδια περίοδο του προηγούμενου έτους).
Αναφορικά με το 2025, η αβεβαιότητα που έχει διαμορφωθεί, από τις νέες συνθήκες στην αγορά, μετά την πρόσφατη επιβολή δασμών από τις ΗΠΑ, δυσκολεύουν πολύ την εκτίμηση για την ετήσια λειτουργική κερδοφορία του Ομίλου (EBITDA). Ωστόσο, βάσει του ετήσιου σχεδιασμού, εφόσον οι τρέχουσες συνθήκες παραμείνουν αμετάβλητες, η εκτίμηση είναι ότι συνολικά η λειτουργική κερδοφορία του Ομίλου θα ξεπεράσει τα επίπεδα του 2024.
Το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας, με την από 24 Απριλίου 2025 απόφασή του, αποφάσισε ομόφωνα να εισηγηθεί στην Ετήσια Τακτική Γενική Συνέλευση των μετόχων την έγκριση της διαθέσεως (διανομής) των αποτελεσμάτων για την εταιρική χρήση που έληξε την 31.12.2024 και ειδικότερα να προτείνει τη διανομή (καταβολή) προς τους μετόχους της Εταιρείας μερίσματος συνολικού ποσού 10.250.000,00 Ευρώ (μικτό ποσό), ήτοι 0,2343314986 Ευρώ ανά μετοχή (μικτό ποσό) από τα κέρδη της κλειόμενης εταιρικής χρήσεως 2024 (01.01.2024-31.12.2024), αλλά και από κέρδη προηγούμενων χρήσεων.
Δεδομένου ότι η Εταιρεία, δυνάμει της από 14 Νοεμβρίου 2024 σχετικής αποφάσεως του Διοικητικού Συμβουλίου αυτής, προέβη ήδη στη διανομή (καταβολή) προς τους μετόχους της προσωρινού μερίσματος για την εταιρική χρήση 2024 συνολικού ποσού 3.000.000,00 Ευρώ (μικτό ποσό), ήτοι 0,0685848289 Ευρώ ανά μετοχή (μικτό ποσό), το Διοικητικό Συμβούλιο θα εισηγηθεί συνακόλουθα στην Ετήσια Τακτική Γενική Συνέλευση των μετόχων τη διανομή, του εναπομείναντος ποσού του μερίσματος, και ειδικότερα του ποσού των 7.250.000,00 Ευρώ (μικτό ποσό), ήτοι 0,1657466698 Ευρώ ανά μετοχή (μικτό ποσό), το οποίο μικτό ποσό ανά μετοχή θα προσαυξηθεί κατά το ποσό που αντιστοιχεί στις ίδιες μετοχές που θα κατέχει η Εταιρεία κατά την ημερομηνία αποκοπής του μερίσματος (και οι οποίες ίδιες μετοχές εξαιρούνται της καταβολής μερίσματος, κατά τα οριζόμενα στις διατάξεις του άρθρου 50 του Ν. 4548/2018, όπως ισχύει).
Η οικονομική έκθεση εδώ.
Απόδοση μηνός –9,93%
Απόδοση 3μηνου -6,62%
Απόδοση 6μηνου +2,70%
Απόδοση από 1/1 -2,81%
Απόδοση 52 εβδομάδων -6,85%
Μέγιστη τιμή 52 εβδ. 4,345 ευρώ
Ελάχιστη τιμή 52 εβδ. 3,535 ευρώ
Ιδία Κεφάλαια: 270,35 εκατ. ευρώ (οικονομικά στοιχεία χρήσης 2024)
BV 6,31
P/BV 0,60
P/Ettm 15,78
EV/EBITDAttm* 4,68
EV/Sales* 0,53
Καθαρός Δανεισμός/EBITDAttm* 0,81
Ελεύθερες ταμειακές ροές: 1,73 εκατ. ευρώ την οικονομική χρήση του 2024 από 17,03 ευρώ την αντίστοιχη περίοδο του 2023.
Ξένα/Ιδία 0,59
ROE +4,15%
ROA +2,57%
Δείκτης Φερεγγυότητας* 67,19%
Συντελεστής Μόχλευσης* 11,29%
FCF Yield* 1,04%
Κεφαλαιοποίηση: 166,65 εκατ. ευρώ
Η μετοχή της MIG (:ΜΙΓ) έκλεισε στα 2,95 ευρώ με άνοδο 9,67%, συνεχίζοντας την προσπάθεια να κινηθεί υψηλότερα, με το σήμα αγοράς να παραμένει. Η αντίσταση βρίσκεται στα 3,90 ευρώ και η στήριξη στον εκθετικό ΚΜΟ50 ημερών (2,66 ευρώ) με την επόμενη στα 2,31 ευρώ, με τις εισροές στην μετοχή να πραγματοποιούν αύξηση. Μ.Ο όγκου τριών μηνών 9,77 χιλ. τεμάχια.
Αυξημένος και σήμερα ο όγκος για την μετοχή, η οποία έκλεισε οριακά κάτω από το όριο της υπεραγορασμένης ζώνης, με την προσοχή να εστιάζεται τόσο στην αύξηση του όγκου σε ανοδικά κλεισίματα, όσο και στην διατήρηση του σήματος αγοράς και αύριο (φίλτρο τρία), προκειμένου να αυξήσει τις πιθανότητες για υψηλότερες τιμές.
Απόδοση μηνός +4,24%
Απόδοση 3μηνου +1,37%
Απόδοση 6μηνου -7,23%
Απόδοση από 1/1 +2,43%
Απόδοση 52 εβδομάδων -27,52%
Μέγιστη τιμή 52 εβδ. 4,10 ευρώ
Ελάχιστη τιμή 52 εβδ. 2,26 ευρώ
Ιδία Κεφάλαια: 128,48 εκατ. ευρώ (οικονομικά στοιχεία χρήσης 2024)
BV 4,10
P/BV 0,72
P/Ettm 14,40
EV/EBITDAttm* 134,89
EV/Sales* 20,07
Καθαρός Δανεισμός/EBITDAttm* 63,82
Ελεύθερες ταμειακές ροές: –1,42 εκατ. ευρώ την οικονομική χρήση του 2024 από 13,34 εκατ. ευρώ την αντίστοιχη περίοδο του 2023.
Ξένα/Ιδία 0,70
ROE +5%
ROA +2,93%
Δείκτης Φερεγγυότητας* 59,14%
Συντελεστής Μόχλευσης* 39,24%
FCF Yield* αρνητικό
Κεφαλαιοποίηση: 92,38 εκατ. ευρώ
*ROA: Η απόδοση περιουσιακών στοιχείων (ROA) μετρά πόσο αποτελεσματική είναι η διοίκηση μιας εταιρείας στη δημιουργία κέρδους από τα συνολικά περιουσιακά της στοιχεία στον ισολογισμό της. Το ROA εμφανίζεται ως ποσοστό και όσο μεγαλύτερος είναι ο αριθμός, τόσο πιο αποτελεσματική είναι η διοίκηση μιας εταιρείας στη διαχείριση του ισολογισμού της για τη δημιουργία κερδών.
*Δείκτης Φερεγγυότητας είναι η ικανότητα μιας εταιρείας να μπορεί να ανταπεξέλθει στις οικονομικές της υποχρεώσεις, κυρίως σε μακροχρόνιο ορίζοντα. Όσο μεγαλύτερος ο εν λόγω δείκτης, τόσο περισσότερο μπορεί να ανταποκριθεί στις υποχρεώσεις της η εταιρεία.
*EV/EBITDA: Ο εν λόγω αριθμοδείκτης χρησιμοποιείται για τον προσδιορισμό της αξίας μιας εταιρείας με βάση τα EBITDA (κέρδη προ φόρων, τόκων, και αποσβέσεων). Όσο υψηλότερος είναι ο αριθμοδείκτης EV/EBITDA τόσο υπερτιμημένη μπορεί να θεωρηθεί μια εταιρεία, ενώ όσο χαμηλότερος τόσο υποτιμημένη (κάτω του 8x).
*EV/Sales: Ο εν λόγω αριθμοδείκτης αποτυπώνει την αξία μιας επιχείρησης με βάση τις πωλήσεις της. Όσο χαμηλότερος είναι ο συγκεκριμένος αριθμοδείκτης τόσο πιο υποτιμημένη θεωρείται η εταιρεία. Ένας υψηλός δείκτης EV/Sales, μπορεί να σημαίνει ότι οι επενδυτές πιστεύουν ότι οι μελλοντικές πωλήσεις θα αυξηθούν σημαντικά, ενώ ένας χαμηλός δείκτης EV/Sales ότι οι μελλοντικές προοπτικές των πωλήσεων δεν είναι ιδιαίτερα ελκυστικές. Συνήθως ο αριθμοδείκτης EV/Sales κινείται μεταξύ του 1x και του 3x.
*Καθαρός Δανεισμός/EBITDA: Ο εν λόγω αριθμοδείκτης δείχνει πόσα χρόνια θα χρειαζόταν μια εταιρεία να αποπληρώσει το χρέος της εάν το καθαρό χρέος και το EBITDA διατηρούνταν σταθερά. Επίσης, λαμβάνει υπόψιν την ικανότητα μιας εταιρείας να μειώσει το χρέος της, Ο συγκεκριμένος αριθμοδείκτης, συνήθως όταν είναι υψηλότερος του 4 αποτελεί προειδοποίηση, κι αυτό διότι μια εταιρεία είναι λιγότερο πιθανό να είναι σε θέση να διαχειριστεί το χρέος της, και συνεπώς λιγότερο πιθανό να αναλάβει επιπλέον χρέος που απαιτείται για την ανάπτυξη της.
*Συντελεστής Μόχλευσης: Καθαρός Δανεισμός (συμπεριλαμβανομένου των μισθώσεων)/Συνολικά Απασχολούμενα Κεφάλαια (Καθαρός Δανεισμός + Ιδία Κεφάλαια).
*FCF Yield: Όσο χαμηλότερος είναι ο συγκεκριμένος αριθμοδείκτης, τόσο λιγότερο ελκυστική είναι η μετοχή μιας εταιρείας, διότι οι επενδυτές βάζουν χρήματα στην εταιρεία αλλά δεν λαμβάνουν πολύ καλή απόδοση ως αντάλλαγμα. Αντίθετα, όσο υψηλότερος είναι ο συγκεκριμένος αριθμοδείκτης, τόσο πιο ελκυστική είναι η μετοχή μιας εταιρείας, καθώς αυτή δημιουργεί αρκετά μετρητά ώστε να ικανοποιήσει εύκολα το χρέος της, όπως κι άλλες υποχρεώσεις της, συμπεριλαμβανομένου και την πληρωμή μερισμάτων.
Μικτά πρόσημα κατέγραψαν οι αποδόσεις των ελληνικών κρατικών ομολόγων, με αυτή του πενταετούς να διαμορφώνεται στο 2,538% με άνοδο 0,87%, και του δεκαετούς στο 3,344% με πτώση 0,12%.
Θεόδωρος Σεμερτζίδης, CEFA
Τα παραπάνω εκφράζουν προσωπικές απόψεις, και σε καμία περίπτωση δεν αποτελούν προτροπή για αγορά, πώληση ή διακράτηση οποιασδήποτε κινητής αξίας.
στο Google News και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις
