Ακολουθούν οι μεγαλύτερες κινήσεις αναλυτών στον τομέα της τεχνητής νοημοσύνης (AI) για αυτήν την εβδομάδα.
Οι ανησυχίες για τις καθυστερήσεις της Nvidia Blackwell είναι «υπερβολικές», λέει η Evercore
Οι αναλυτές της Evercore ISI συνιστούν την αγορά μετοχών της Nvidia (NASDAQ: NVDA) πριν από την επερχόμενη έκθεση κερδών του κατασκευαστή τσιπ για το τρίμηνο του Ιουλίου, λέγοντας ότι οι πρόσφατες ανησυχίες για πιθανές καθυστερήσεις στην κυκλοφορία του συστήματος Blackwell είναι «υπερβολικές».
Η επενδυτική τράπεζα τονίζει ότι η ζήτηση για τα συστήματα της Nvidia παραμένει ισχυρή, όπως τονίζεται από την τριμηνιαία αύξηση κατά 20% των κεφαλαιουχικών δαπανών υπερκλίμακας (CapEx) κατά το 2ο τρίμηνο του 2024. Κοιτάζοντας μπροστά, το CapEx αναμένεται να αυξηθεί κατά επιπλέον 8% το 3ο τρίμηνο και 10% το 4ο τρίμηνο.
Προηγούμενες αναφορές ανέφεραν ότι το πολυαναμενόμενο σύστημα Blackwell της Nvidia, το οποίο διαθέτει τσιπ AI επόμενης γενιάς, ενδέχεται να αντιμετωπίσει καθυστερήσεις έως και τριών μηνών. Αυτή η είδηση πυροδότησε ανησυχίες των επενδυτών σχετικά με τη βιωσιμότητα του ράλι των μετοχών της Nvidia.
Οι αναλυτές της Evercore εξέτασαν προηγούμενες διαταραχές προϊόντων της Nvidia το 2008, το 2022 και το 2023, καταλήγοντας στο συμπέρασμα ότι ενώ μια αρνητική ανακοίνωση θα μπορούσε να οδηγήσει σε βραχυπρόθεσμη πτώση της μετοχής κατά 5%-10%, η Nvidia έχει δείξει σταθερά ανθεκτικότητα στην ταχεία ανάπτυξη εναλλακτικών λύσεων.
“Επιπλέον, εάν εκδηλωθεί καθυστέρηση, πιστεύουμε ότι η ζήτηση είναι τόσο ισχυρή, ιδιαίτερα στους παρόχους υπηρεσιών Tier 2 και 3 (Cloud Service Providers) και στις επιχειρήσεις, που οι λύσεις Hopper τρέχουσας γενιάς θα αγοραστούν ακόμη και αν η Blackwell πιεστεί”, παρατήρησαν οι αναλυτές.
Η Evercore συνεχίζει να θεωρεί την Nvidia ως την επιλογή “Top Tectonic Shift in Computing”, υποστηρίζοντας ότι η εταιρεία είναι σε θέση να συλλάβει έως και το 80% της αξίας στην εποχή της παράλληλης επεξεργασίας. Οι αναλυτές προβλέπουν επίσης ότι η Nvidia θα μπορούσε να επιτύχει περισσότερα από 10 δολάρια σε κέρδη ανά μετοχή (EPS) έως το 2030 “και ότι θα μπορούσε τελικά να αυξηθεί σε στάθμιση 10-15% του δείκτη S&P 500”.
Έχουν αυξήσει τις εκτιμήσεις τους για την απόδοση του τρίτου τριμήνου και του 2024 της Nvidia, μαζί με την αύξηση της τιμής-στόχου για τη μετοχή από 145 δολάρια σε 150 δολάρια.
MoffettNathanson: Οι δυνατότητες AI της Apple έχουν ήδη τιμολογηθεί
Η Apple (NASDAQ: AAPL) τοποθετείται ως σημαντικός παίκτης στον χώρο της τεχνητής νοημοσύνης, αλλά αυτή η δυνατότητα έχει ήδη ληφθεί υπόψη στην τιμή της μετοχής της, δήλωσε ο MoffettNathanson σε σημείωμα προς τους πελάτες.
Η εταιρεία, η οποία ξεκίνησε την κάλυψη της Apple με ουδέτερη αξιολόγηση και έθεσε στόχο τιμής 211 δολαρίων ανά μετοχή, αναγνώρισε την ισχυρή στρατηγική AI της Apple, αλλά σημείωσε ότι η αγορά έχει ήδη προβλέψει και τιμολογήσει αυτές τις εξελίξεις.
«Η Apple είναι έτοιμη να κερδίσει στην τεχνητή νοημοσύνη», ανέφεραν οι αναλυτές της MoffettNathanson, αλλά προειδοποίησαν ότι «αυτό ακριβώς είναι που έχει ήδη τιμολογηθεί».
Παρατήρησαν ότι παρά τις προηγούμενες ανησυχίες σχετικά με την καθυστέρηση της Apple στην τεχνητή νοημοσύνη, η αγορά έχει δείξει σταθερά εμπιστοσύνη στη στρατηγική της εταιρείας. Αυτό ήταν ιδιαίτερα εμφανές μετά το World Wide Developers Conference (WWDC), όπου η Apple επιβεβαίωσε πολλά από τα σχέδιά της για AI.
“Μέχρι τη στιγμή του WWDC του Ιουνίου, οι ευρείες πινελιές της στρατηγικής AI της Apple ήταν ήδη καλά αναμενόμενες από την τεχνολογική διανόηση, και ως εκ τούτου και από την αγορά”, αναφέρει το σημείωμα.
Ο MoffettNathanson τόνισε ότι η προσέγγιση AI της Apple αξιοποιεί την εμπιστοσύνη των πάνω από ένα δισεκατομμύριο χρηστών της, ειδικά στη διαχείριση προσωπικών δεδομένων όπως επαφές και μηνύματα ηλεκτρονικού ταχυδρομείου, τα οποία παραμένουν αποκλειστικά υπό τον έλεγχο της Apple.
Η εταιρεία δήλωσε επίσης ότι η στρατηγική της Apple είναι πιθανό να οδηγήσει σε έναν κύκλο αναβάθμισης iPhone, αλλά ο πιθανός αντίκτυπος αυτού του κύκλου αντικατοπτρίζεται ήδη στην τρέχουσα αποτίμηση των μετοχών.
«Η νέα λειτουργικότητα AI της Apple θα παρουσιαστεί στην υπηρεσία της οδήγησης ενός κύκλου αναβάθμισης iPhone – η Apple είναι, εξάλλου, ακόμα κυρίως πάροχος υλικού – καθώς η αξιοποίηση των δυνατοτήτων συμπερασμάτων κατοίκων θα απαιτούσε τουλάχιστον 8 GB μνήμης RAM και έναν νευρωνικό επεξεργαστή που δεν διαθέτουν τηλέφωνα παλαιότερα από το iPhone 15 Pro», εξήγησαν.
Ο Edward Jones ξεκινά την κάλυψη μετοχών της AMD
Νωρίτερα αυτή την εβδομάδα, οι αναλυτές της Edward Jones ξεκίνησαν την ερευνητική κάλυψη της Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD) με αξιολόγηση Buy και πρόσθεσαν τον γίγαντα ημιαγωγών στη λίστα εστίασης μετοχών.
Η εταιρεία βλέπει πολλαπλούς καταλύτες που θα μπορούσαν να οδηγήσουν σε σημαντική ανάπτυξη για την AMD τα επόμενα χρόνια.
Ένας βασικός παράγοντας πίσω από τις αισιόδοξες προοπτικές του Edward Jones είναι η αυξανόμενη ζήτηση για υποδομή data center, η οποία αναμένεται να ωθήσει τις πωλήσεις των μονάδων επεξεργασίας γραφικών (GPU) και των κεντρικών μονάδων επεξεργασίας (CPU) της AMD.
Οι αναλυτές τόνισαν ότι «η αυξανόμενη ζήτηση για υποδομή κέντρων δεδομένων θα πρέπει να συμβάλει στην επιτάχυνση των πωλήσεων» αυτών των κρίσιμων προϊόντων.
Ένας άλλος οδηγός της ανοδικής στάσης του Edward Jones είναι η εξαγορά της Xilinx από την AMD (NASDAQ:XLNX).
“Ενώ η εξαγορά της Xilinx προσθέτει νέα προγραμματιζόμενα προϊόντα τσιπ και τελικές αγορές στην επιχείρηση της AMD, πιστεύουμε ότι η εταιρεία παραμένει στα πρώτα στάδια των cross-selling και της ενσωμάτωσης των προϊόντων Xilinx και AMD”, δήλωσε η εταιρεία.
Η ενσωμάτωση των προγραμματιζόμενων προϊόντων τσιπ της Xilinx με τις υπάρχουσες προσφορές της AMD βρίσκεται ακόμα στα αρχικά της στάδια, αλλά ο Edward Jones βλέπει σημαντικές δυνατότητες για ευκαιρίες cross-selling, οι οποίες η διοίκηση εκτιμά ότι θα μπορούσαν να αξίζουν έως και 10 δισεκατομμύρια δολάρια.
Επιπλέον, η εταιρεία επισημαίνει τη δυνατότητα για έναν παρατεταμένο κύκλο αναβάθμισης στην αγορά υπολογιστών που οδηγείται από υπολογιστές με δυνατότητα AI, οι οποίοι θα μπορούσαν να υποστηρίξουν περαιτέρω την ανάπτυξη της AMD.
Οι αναλυτές πιστεύουν ότι οι θετικές προοπτικές για την AMD «δεν αντικατοπτρίζονται πλήρως στην τιμή της μετοχής», παρουσιάζοντας μια ελκυστική επενδυτική ευκαιρία στα τρέχοντα επίπεδα.
Η BofA υποβαθμίζει διπλά τη Silicon Motion σε πώληση
Οι μετοχές της Silicon Motion Technology (NASDAQ:SIMO) υποχώρησαν την Παρασκευή, αφού οι αναλυτές της Bank of America εξέδωσαν διπλή υποβάθμιση στον προμηθευτή ελεγκτών flash NAND.
Μείωσαν την αξιολόγησή τους για τη μετοχή της SIMO από Buy σε Underperform, επικαλούμενοι προσδοκίες για περιορισμένη ανάπτυξη μετά την ανάκαμψη το πρώτο εξάμηνο του 2024.
Οι αναλυτές επεσήμαναν ότι η καθοδήγηση της εταιρείας για το δεύτερο εξάμηνο δείχνει ήδη ελάχιστη ανάπτυξη σε σύγκριση με το 2ο τρίμηνο του 2024. Η επικαιροποιημένη ανάλυσή τους υποδηλώνει επίσης χαμηλή ανάπτυξη το 2025 για τις πωλήσεις, τα λειτουργικά κέρδη (OP) και τα κέρδη ανά μετοχή (EPS).
“Ένας βασικός λόγος είναι πιθανώς η χαμηλή έκθεση σε AI και εταιρικούς SSD, τομείς που κυριαρχούνται περισσότερο από τη Samsung Electronics (KS: 005930) και την SK Hynix, αντίστοιχα”, έγραψαν οι αναλυτές.
Η BofA μείωσε επίσης τις εκτιμήσεις της για τα κέρδη ανά μετοχή για το δεύτερο εξάμηνο του 2024 και το 2025 κατά περίπου 20%, λόγω χαμηλότερων παραδοχών εσόδων και λειτουργικού περιθωρίου σε σύγκριση με τις προηγούμενες προβλέψεις της.
Η επενδυτική τράπεζα τόνισε ότι τα έσοδα της SIMO προέρχονται κυρίως από “τσιπ ολοκληρωμένου κυκλώματος ελεγκτή” για προϊόντα NAND, ξεχωρίζοντας από τον ανταγωνιστή της, Phison Electronics.
Δεδομένης της προσδοκίας περιορισμένης ανάπτυξης πέραν του πρώτου εξαμήνου του 2024, οι αναλυτές μείωσαν τον στόχο τιμής τους για το SIMO στα 60 $ από 90 $.
Γενικότερα, η BofA σημείωσε επίσης ότι ενώ η ζήτηση για τσιπ διακομιστών AI παραμένει ισχυρή, η ζήτηση για μνήμη εμπορευμάτων έχει αποδυναμωθεί σημαντικά.
Η Baidu υποβάθμισε την Bernstein λόγω των προσδοκιών για πιέσεις στις μετοχές
Οι αναλυτές της Bernstein υποβάθμισαν την Παρασκευή την Baidu (NASDAQ:BIDU) από Outperform σε Market Perform μετά την τελευταία έκθεση κερδών της εταιρείας και μείωσαν την τιμή-στόχο τους από 130 δολάρια σε 97 δολάρια.
Οι αναλυτές προβλέπουν ότι η διαπραγμάτευση των μετοχών θα είναι πλάγια λόγω της αυξανόμενης διαταραχής και της μειωμένης σαφήνειας σχετικά με τις μελλοντικές προοπτικές.
“Αναμένουμε μεγαλύτερη αναστάτωση στα βραχυπρόθεσμα αποτελέσματα αναζήτησης και τυχόν περιορισμένα σημάδια επιτυχίας τα επόμενα τρίμηνα (που θα επέτρεπαν στους επενδυτές να κοιτάξουν μακροπρόθεσμα)”, σημείωσαν.
Η εταιρεία μείωσε επίσης τις προσδοκίες της για την ανάπτυξη της αναζήτησης κατά 5 ποσοστιαίες μονάδες για το δεύτερο εξάμηνο του 2024 και κατά 3 ποσοστιαίες μονάδες για το 2025, αποτιμώντας επί του παρόντος τη μετοχή σε πτωτική προοπτική χωρίς να υπολογίζει τυχόν πιθανά κέρδη από πρωτοβουλίες αναζήτησης AI.
“Το AI Cloud και το Robotaxi είναι θετικά, αλλά χωρίς το Search να δείχνει ανάκαμψη, αναμένουμε ότι οι μετοχές θα παραμείνουν υπό πίεση”, πρόσθεσαν οι αναλυτές της Bernstein.
πηγή:www.investing.com
στο Google News και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις
