Το αυστραλιανό δολάριο, η νορβηγική κορόνα και το δολάριο της Νέας Ζηλανδίας έχουν σημειώσει άνοδο σε σχέση με άλλα σημαντικά νομίσματα φέτος, καθώς οι αγορές συναλλάγματος υποδηλώνουν μια αλλαγή στην κατεύθυνση των παγκόσμιων επιτοκίων από μειώσεις σε αυξήσεις.
Το αυστραλιανό δολάριο έχει κερδίσει περισσότερο από 6% έναντι του δολαρίου ΗΠΑ φέτος, φτάνοντας στο υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων τριών ετών, καθώς η Κεντρική Τράπεζα της Αυστραλίας ξεκίνησε αυτό το μήνα αυτό που πολλοί αναλυτές αναμένουν να είναι ένας νέος κύκλος αυξήσεων των επιτοκίων ως απάντηση στην έκρηξη του πληθωρισμού. Οι επενδυτές αναμένουν μία ή δύο περαιτέρω αυξήσεις κατά 0,25% φέτος.
Το δολάριο Νέας Ζηλανδίας έχει σημειώσει άνοδο 4%, καθώς οι επενδυτές αναμένουν την πρώτη αύξηση των επιτοκίων της χώρας τους επόμενους μήνες, ενώ η κορόνα έχει σημειώσει άνοδο 6%, καθώς η απροσδόκητη αύξηση του πληθωρισμού τον περασμένο μήνα οδήγησε τους επενδυτές να εκτιμήσουν μια μικρή πιθανότητα αύξησης των επιτοκίων κατά το πρώτο εξάμηνο του έτους.
Τα τρία αυτά νομίσματα είναι τα καλύτερα σε απόδοση στην ομάδα των νομισμάτων G10 και υποδηλώνουν μια σημαντική αλλαγή στον κύκλο των επιτοκίων, καθώς οι μεγάλες οικονομίες φαίνεται να θέτουν τέλος στις μειώσεις επιτοκίων των τελευταίων ετών και να επικεντρώνονται εκ νέου στην καταπολέμηση του πληθωρισμού, σύμφωνα με τους επενδυτές.
Αυτές οι χώρες ήταν «οι καναρίνια στο ανθρακωρυχείο» για μια ευρύτερη στροφή προς την αυστηρή νομισματική πολιτική, δήλωσε ο Mansoor Mohi-uddin, επικεφαλής οικονομολόγος της Τράπεζας της Σιγκαπούρης. Τα υψηλότερα σχετικά επιτόκια ανταμείβουν τους επενδυτές που κατέχουν αυτά τα νομίσματα, προκαλώντας ράλι στους πρώτους που κινήθηκαν.
Μερικές φορές ομαδοποιούμενα ως «νομίσματα εμπορευμάτων» λόγω του βάρους των οικονομιών τους, τα νομίσματα της G10 με τις καλύτερες επιδόσεις έχουν βοηθηθεί από τις αυξήσεις των τιμών του πετρελαίου, του χαλκού και άλλων εξαγωγών τους τελευταίους μήνες, σύμφωνα με στρατηγικούς αναλυτές.
Η Αυστραλία είναι μία από τις χώρες που βρίσκονται στην πρώτη γραμμή της ανόδου των επιτοκίων, σύμφωνα με αναλυτές, καθώς η κεντρική της τράπεζα προσπαθεί να μετριάσει τις αυξήσεις των τιμών, ελλείψει επιβράδυνσης στην αγορά κατοικιών ή στις δημόσιες δαπάνες.
Τα επίσημα στοιχεία που δημοσιεύθηκαν την Τετάρτη έδειξαν ότι ο «προσαρμοσμένος μέσος όρος» του πληθωρισμού στην Αυστραλία — ο οποίος εξαιρεί τα ευμετάβλητα είδη όπως τα φρέσκα φρούτα και τα καύσιμα και προτιμάται από την RBA — ήταν 3,4% για το έτος έως τον Ιανουάριο, από 3,3% για το έτος έως τον Δεκέμβριο, και υψηλότερος από τις προβλέψεις των αναλυτών.
«Το αποτέλεσμα του μέσου όρου με περικοπές προσθέτει έναν επιπλέον κίνδυνο ότι η RBA θα αυξήσει το επιτόκιο τον Μάιο», δήλωσε η Adelaide Timbrell, ανώτερη οικονομολόγος της τράπεζας ANZ.
Με τα επιτόκια στην Αυστραλία να είναι υψηλότερα από αυτά στις ΗΠΑ για πρώτη φορά από το 2017, το αυστραλιανό δολάριο θα μπορούσε να λάβει «περαιτέρω ώθηση από τη σταδιακή αύξηση των τιμών των εμπορευμάτων και την πτώση του δολαρίου [των ΗΠΑ]», δήλωσε ο Oliver Levingston, στρατηγικός αναλυτής συναλλάγματος στην Merrill Lynch.
Τα τρία νομίσματα των εμπορευμάτων επωφελούνται επίσης από τους επενδυτές που επιδιώκουν να διαφοροποιηθούν από το δολάριο λόγω ανησυχιών για την ασταθή πολιτική της κυβέρνησης Τραμπ και το αυξανόμενο δημόσιο χρέος, σύμφωνα με αναλυτές. «Είναι ένας συνδυασμός ανατιμολόγησης των επιτοκίων και επενδυτών που αναζητούν πολιτική και θεσμική σταθερότητα», δήλωσε ο Dominic Bunning, επικεφαλής στρατηγικής G10 στην Nomura.
Η προσδοκία για αύξηση των επιτοκίων σε άλλες χώρες του κόσμου είναι ένας από τους παράγοντες που έχουν αποδυναμώσει το δολάριο τους τελευταίους μήνες, καθώς η στήριξη που προσφέρει στο αμερικανικό νόμισμα το σχετικά υψηλότερο επιτόκιο του σταδιακά εξασθενεί.
Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ, η οποία δέχεται έντονες πιέσεις από τον πρόεδρο Ντόναλντ Τραμπ να μειώσει το κόστος δανεισμού, θεωρείται από τους περισσότερους επενδυτές ότι απέχει ακόμη από το τέλος του κύκλου μείωσης των επιτοκίων, με δύο ή τρεις μειώσεις κατά 0,25% να αναμένονται φέτος.
Ωστόσο, ορισμένοι πιστεύουν ότι το τέλος του κύκλου μείωσης των επιτοκίων θα μπορούσε να έρθει νωρίτερα, με τις επενδυτικές τράπεζες JPMorgan και BNP Paribas να αναμένουν ότι η Fed θα παραμείνει σε αναμονή όλο το έτος, εν μέρει λόγω της ραγδαίας ανάπτυξης της αμερικανικής οικονομίας.
Και στα πρακτικά της πιο πρόσφατης συνεδρίασης της Ομοσπονδιακής Επιτροπής Ανοικτής Αγοράς για τον καθορισμό των επιτοκίων, ορισμένα μέλη ανέφεραν ότι εξακολουθούν να υπάρχουν κίνδυνοι ότι ο πληθωρισμός θα παραμείνει πάνω από τον στόχο του 2% της τράπεζας για κάποιο χρονικό διάστημα και ότι η επόμενη κίνηση στα επιτόκια θα μπορούσε να είναι προς τα πάνω.
Οι ΗΠΑ έχουν «ανάπτυξη πάνω από τον μέσο όρο [και] πληθωρισμό που είναι συγκρατημένος, αλλά λίγο πάνω από τον στόχο», δήλωσε ο Sam Lynton-Brown, επικεφαλής της παγκόσμιας μακροοικονομικής στρατηγικής της BNP Paribas. «Αυτό συνάδει με την απόφαση της Fed να διατηρήσει τα επιτόκια αμετάβλητα».
Το αυστραλιανό δολάριο, η νορβηγική κορόνα και το δολάριο της Νέας Ζηλανδίας ενισχύονται επίσης από επενδυτές που αναζητούν χώρες με σχετικά υγιή δημόσια οικονομικά, καθώς οι ανησυχίες για τα τεράστια δημοσιονομικά ελλείμματα και τα αυξανόμενα χρέη πλήττουν νομίσματα όπως το ιαπωνικό γιεν, το δολάριο ΗΠΑ και η λίρα.
Αυτές οι ανησυχίες έχουν επηρεάσει αρνητικά το γιεν, παρόλο που η χώρα ξεκίνησε τον δικό της κύκλο σύσφιξης — μετά από χρόνια αρνητικών επιτοκίων — το 2024. Τα τρία κορυφαία νομίσματα του G10 ήταν «νομίσματα με υγιή δημοσιονομικά και έκθεση σε εμπορεύματα, και επομένως είναι λογικό να έχουν καλύτερες επιδόσεις και να λειτουργούν ως προορισμοί για τις ροές κεφαλαίων, καθώς συνεχίζεται η εκροή κεφαλαίων από τις ΗΠΑ», δήλωσε ο Mark Nash, διαχειριστής επενδύσεων στην εταιρεία επενδύσεων Jupiter.
Απόδοση – Επιμέλεια: Τατιανή Σάγιεχ
στο Google News και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις
