Τα hedge funds σημείωσαν τα μεγαλύτερα κέρδη σε περιουσιακά στοιχεία που έχουν καταγραφεί ποτέ το 2025, καθώς οι επενδυτές απομακρύνονται από τις προβληματικές επενδύσεις σε ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια και επιδιώκουν να αντισταθμίσουν την έκθεση σε μετοχές εν μέσω ανησυχιών για φούσκα.
Το μέγεθος του παγκόσμιου κλάδου των hedge funds αυξήθηκε κατά περίπου 628 δισ. δολάρια το 2025, συμπεριλαμβανομένων τόσο των αποδόσεων από υπάρχοντα περιουσιακά στοιχεία όσο και των νέων κεφαλαίων από επενδυτές, σύμφωνα με εκτιμήσεις του παρόχου δεδομένων HFR, καθώς ο κλάδος ξεπέρασε τα 5 τρισ. δολάρια για πρώτη φορά τον Οκτώβριο.
Ο κλάδος κατέγραψε αποδόσεις 12,8% πέρυσι, σύμφωνα με έναν δείκτη HFR που παρακολουθεί τον κλάδο σε παγκόσμιο επίπεδο, την καλύτερη απόδοσή του από το 2009. Τα hedge funds έχουν γνωρίσει αναβίωση, εν μέρει επειδή οι επενδυτές έχουν απομακρυνθεί από τις επενδύσεις ιδιωτικού μετοχικού κεφαλαίου, με τα buyout funds να αγωνίζονται να επιστρέψουν μετρητά στους επενδυτές κατά τη διάρκεια μιας παρατεταμένης ύφεσης στις συναλλαγές.
«Τα προηγούμενα χρόνια, είδαμε πολύ μεγαλύτερη δραστηριότητα στις ιδιωτικές αγορές, αλλά αυτή η προτεραιότητα έχει αλλάξει», δήλωσε ο Marlin Naidoo, επικεφαλής της εισαγωγής κεφαλαίων στην BNP Paribas.
O Marlin Naidoo
«Δεν έχω δει τόσο μεγάλο ενθουσιασμό για τα hedge funds εδώ και πολύ καιρό». Ο τομέας έχει επίσης βοηθηθεί από τις ανησυχίες για μια φούσκα στην χρηματιστηριακή αγορά που τροφοδοτείται από την τεχνητή νοημοσύνη, η οποία έχει οδηγήσει ορισμένους επενδυτές να μειώσουν την έκθεσή τους σε μετοχές.
Ο κλάδος των hedge funds έχει ανακάμψει από το τελευταίο δύσκολο έτος του 2022, όταν οι επενδυτές αποσύρθηκαν λόγω των κακών επιδόσεων. Τα hedge funds έχασαν περίπου 180 δισ. δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία εκείνη τη χρονιά, σύμφωνα με τα στοιχεία της HFR, πριν προσθέσουν 285 δισ. δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία το 2023 και περίπου 400 δισ. δολάρια το 2024.
«Το 2023, οι επενδυτές είχαν μια μικρή συμμετοχή στα hedge funds και ήταν πολύ ικανοποιημένοι με την απόδοση», δήλωσε ο Kier Boley, συνδιευθυντής και διευθύνων σύμβουλος επενδύσεων εναλλακτικών επενδυτικών λύσεων στην ελβετική ιδιωτική τράπεζα UBP. «Αυτό συνεχίστηκε το 2024 και το 2025, και οι πελάτες είναι ευχαριστημένοι που αυξάνονται και πάλι».
Τα τελευταία χρόνια, τα λεγόμενα hedge funds πολλαπλών στρατηγικών, που υπόσχονται στους επενδυτές σταθερές αποδόσεις επενδύοντας σε ένα φάσμα αγορών, έχουν γνωρίσει μεγάλη άνθηση. Εταιρείες όπως η Millennium, η Citadel, η Balyasny και η Point72 έχουν απορροφήσει περιουσιακά στοιχεία, με τη μεγαλύτερη της ομάδας να διαθέτει πλέον σχεδόν 85 δισεκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση.
Τα hedge funds ήταν η πιο περιζήτητη κατηγορία περιουσιακών στοιχείων από τους επενδυτές στις αρχές του 2025, μπροστά από τα ιδιωτικά δάνεια και τις μετοχές, σύμφωνα με έρευνα της Goldman Sachs σε επενδυτές-πελάτες. Ο Jon Caplis, ιδρυτής και διευθύνων σύμβουλος της εταιρείας έρευνας hedge funds PivotalPath, δήλωσε ότι «η αρνητική αύρα γύρω από τα ιδιωτικά κεφάλαια και οι πρώτες ρωγμές που εμφανίζονται στα ιδιωτικά δάνεια» οδηγούν το κεφάλαιο στα hedge funds. «Η εκτίμηση της ρευστότητας έχει επιστρέψει σε όλους τους τομείς».
Ορισμένοι επενδυτές αποφάσισαν επίσης να μειώσουν την έκθεση των κερδοφόρων παθητικών επενδύσεων τους σε μετοχές σε δείκτες όπως ο S&P 500, ωφελώντας τα hedge funds, τα οποία απορρόφησαν μέρος της πλεονάζουσας ρευστότητας. «Η έκθεση σε μετοχές ήταν στο ανώτατο όριο του εύρους τους λόγω της εξαιρετικής απόδοσης [των μετοχών], οπότε [οι επενδυτές] εξισορρόπησαν τα χαρτοφυλάκιά τους για να τα επαναφέρουν στα μακροπρόθεσμα στόχους τους», δήλωσε ο Boley.
Οι επενδυτές έχουν επενδύσει μέρος αυτών των μετρητών σε hedge funds, τα οποία είχαν καλή απόδοση κατά τη διάρκεια της αναταραχής στην αγορά γύρω από τους δασμούς «ημέρας απελευθέρωσης» της κυβέρνησης Τραμπ τον Απρίλιο του 2025.
«Τα hedge funds απέδειξαν πραγματικά στην αρχή του έτους την προστασία τους από τις πτώσεις», δήλωσε ένας κορυφαίος τραπεζίτης για τα hedge funds. Ενώ αυτή η περίοδος βοήθησε τους επενδυτές να αισθανθούν κάποια ασφάλεια σχετικά με την ανθεκτικότητα της κατηγορίας περιουσιακών στοιχείων, η περίοδος της μεταβλητότητας ήταν πολύ σύντομη για να αποδείξει πώς θα τα πήγαιναν τα hedge funds κατά τη διάρκεια μιας ύφεσης.
Απόδοση – Επιμέλεια: Τατιανή Σάγιεχ
στο Google News και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις
