Summer Zhen, Reuters
Η Ιαπωνία έχει ξεχωρίσει στον υποτονικό τομέα των αμοιβαίων κεφαλαίων αντιστάθμισης κινδύνου 400 δισεκατομμυρίων δολαρίων της Ασίας, αντλώντας σειρές κεφαλαίων ενώ άλλες περιοχές υφίστανται συνεχείς εκροές. Οι ρευστοποιήσεις hedge funds στην Ασία έχουν ξεπεράσει τις νέες εισροές από το 2023, κυρίως λόγω της παραπαίουσας χρηματιστηριακής αγοράς της Κίνας.
ΦΩΤΟΓΡΑΦΙΑ ΑΡΧΕΙΟΥ: Ένας περαστικός κάνει χειρονομίες μπροστά από έναν ηλεκτρονικό πίνακα που εμφανίζει τον δείκτη Nikkei έξω από μια χρηματιστηριακή εταιρεία στο Τόκιο·Reuters
Ωστόσο, ο αριθμός των κεφαλαίων που εστιάζονται στην Ιαπωνία σημείωσε καθαρή αύξηση άνω του 10% κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου, όπως δείχνουν τα στοιχεία του Preqin.
Τουλάχιστον άλλα πέντε αμοιβαία κεφάλαια με επίκεντρο την Ιαπωνία έχουν ξεκινήσει ή ετοιμάζονται να κάνουν το ντεμπούτο τους το τρίτο και το τέταρτο τρίμηνο του έτους, καλύπτοντας στρατηγικές από μακροπρόθεσμη έως ποσοτική, σύμφωνα με ταμεία ή άτομα που είναι εξοικειωμένα με τα σχέδιά τους.
Τα λανσαρίσματα προέρχονται τόσο από το εσωτερικό όσο και από το εξωτερικό και έτυχαν θετικής υποδοχής από τους επενδυτές.
Υποδεικνύουν την εμπιστοσύνη στην Ιαπωνία – παραβλέπεται εδώ και πολύ καιρό από τα hedge funds και μια ευρεία ομάδα άλλων επενδυτών, και ταλανίζεται πρόσφατα από τη μεγαλύτερη μονοήμερη πτώση των μετοχών από το 1987 – και υποδηλώνουν ότι οι χρηματοπιστωτικές αγορές της επανέρχονται στη ζωή μετά από δεκαετίες στην περιφέρεια.
«Η Ιαπωνία αλλάζει επιτέλους με θετικό τρόπο, με τον πληθωρισμό και την αύξηση των μισθών», δήλωσε ο Soichi Utsumi, ιδρυτής της Shinka Capital Management, η οποία ξεκινά ένα Ιαπωνικό μετοχικό μακροπρόθεσμο αμοιβαίο κεφάλαιο.
«Δεν έχω δει ποτέ τόσο μεγάλες τάσεις σε όλη μου την επαγγελματική ζωή», είπε ο Utsumi, πρώην συνεργάτης στο hedge fund Asia Research & Capital Management Limited.
Οι ιαπωνικές αγορές μετοχών σημείωσαν υψηλά όλων των εποχών τον Ιούλιο λόγω ενός κύματος ξένου ενδιαφέροντος και μιας κίνησης μεταρρύθμισης της εταιρικής διακυβέρνησης. Τα επιτόκια βρίσκονται σε θετικό έδαφος και αυξάνονται για πρώτη φορά στις μνήμες πολλών επενδυτών καθώς η οικονομία αναπτύσσεται.
Ο Ουτσούμι είπε ότι το ταμείο του θα επικεντρωθεί στην αλλαγή διακυβέρνησης και τις ευκαιρίες για αύξηση των επιτοκίων και οι σύμβουλοι λένε ότι τα θέματα έχουν απήχηση στους επενδυτές.
“Έχουμε δει περισσότερο ενδιαφέρον από μάνατζερς που εστιάζουν στην Ιαπωνία”, δήλωσε ο Jon Caplis, Διευθύνων Σύμβουλος της εταιρείας έρευνας hedge fund PivotalPath.
ΤΑ ΖΟΜΠΙ ΔΕΝ ΜΠΟΡΟΥΝ ΝΑ ΕΠΙΒΙΩΣΟΥΝ
Η αναζωπύρωση των ιαπωνικών αγορών διακόπηκε δραματικά στις αρχές Αυγούστου, όταν μια αύξηση των επιτοκίων της Τράπεζας της Ιαπωνίας και η χαλάρωση των οικονομικών δεδομένων των ΗΠΑ προκάλεσαν ξαφνική άνοδο του γεν και κατάρρευση στη χρηματιστηριακή αγορά.
Ωστόσο, οι περιστροφές δεν πτόησαν τα hedge funds από την ιαπωνική αγορά.
Η ActusRayPartners του Χονγκ Κονγκ, 700 εκατομμυρίων δολαρίων, δήλωσε ότι πρόκειται να ξεκινήσει μια νέα στρατηγική για την Ιαπωνία αργότερα αυτόν τον μήνα, με στόχο να συγκεντρώσει 100 εκατομμύρια δολάρια μέχρι το τέλος του έτους.
Το quant fund ερμήνευσε το selloff της αγοράς ως θετικό, καθώς ένα πολυσύχναστο short στοίχημα στο γιεν έχει αποτύχει.
Μια άλλη ενθάρρυνση προέρχεται από τα ποσοστά, τα οποία έχουν αυξηθεί δύο φορές φέτος.
Καθώς τα επιτόκια αναμένεται να αυξηθούν περαιτέρω, “αυτό αναπόφευκτα κάνει την αγορά λίγο ασταθή, οι εταιρείες ζόμπι δεν μπορούν απλώς να επιβιώσουν στο τέλος, κάτι που είναι καλό για τη μακροπρόθεσμη στρατηγική”, δήλωσε ο Tetsuo Ochi, CIO της MCP Group, με 2,5 δισεκατομμύρια δολάρια εναλλακτική εταιρεία επενδύσεων που βοηθά κυρίως ιαπωνικά ιδρύματα να επενδύσουν σε παγκόσμιο επίπεδο.
Τον Αύγουστο ξεκίνησε ένα σπάνιο αμοιβαίο κεφάλαιο hedge funds με επίκεντρο την Ιαπωνία και προσέλκυσε επένδυση 10 δισεκατομμυρίων γιεν (70 εκατομμύρια δολάρια) από την ιαπωνική ασφαλιστική εταιρεία Dai-ichi Life, σύμφωνα με την MCP.
Η επένδυση της Dai-ichi Life στοχεύει στην υποστήριξη των αναδυόμενων μάνατζερς για να βοηθήσει στην αναζωογόνηση της Ιαπωνίας ως κόμβου διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων, ανέφερε η ασφαλιστική εταιρεία σε ξεχωριστή δήλωση.
Τα άλλα δύο νέα κεφάλαια της Ιαπωνίας περιλαμβάνουν την πλατφόρμα πολλαπλών διαχειριστών Penglai Peak Offshore Fund και τη νέα στρατηγική για την Ιαπωνία της OQ Funds Management. Το τελευταίο είχε αναφερθεί νωρίτερα από το Bloomberg, επικαλούμενο τον διαχειριστή του fund. Ο ιδιοκτήτης του Penglai Peak Lighthouse Investment Partners δεν απάντησε σε αιτήματα για σχολιασμό.
Βεβαίως, ένα αυξανόμενο ποσοστό παγκόσμιων επενδυτών σχεδιάζει να μειώσει τις κατανομές των αμοιβαίων κεφαλαίων αντιστάθμισης κινδύνου στα χαρτοφυλάκιά τους καθώς οι αποδόσεις υστερούν σε κάποια σημεία αναφοράς, σύμφωνα με έρευνα της Preqin τον Αύγουστο.
Ωστόσο, τα μετοχικά αμοιβαία κεφάλαια long-short της Ιαπωνίας είχαν σχετικά καλή απόδοση, παρέχοντας θετικές αποδόσεις στο 70% των τριμήνων τα τελευταία πέντε χρόνια έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024, σύμφωνα με την With Intelligence.
($1 = 143,6000 γιεν)
στο Google News και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις
