Οι μετοχές μόλις είχαν την καλύτερη εβδομάδα του 2024.
Και οι τρεις βασικοί δείκτες πιέστηκαν σε υψηλά ρεκόρ μετά τη νίκη του Ντόναλντ Τραμπ στις προεδρικές εκλογές του 2024.
Για την εβδομάδα, ο S&P 500 (^GSPC) και ο Dow Jones Industrial Average (^DJI) αυξήθηκαν περισσότερο από 4,5%, ενώ ο Nasdaq Composite (^IXIC) αυξήθηκε σχεδόν 6%.
Την επόμενη εβδομάδα, μια νέα μέτρηση για τον πληθωρισμό και τις λιανικές πωλήσεις θα ηγηθούν του οικονομικού ημερολογίου.
Στα εταιρικά νέα, τα τριμηνιαία αποτελέσματα από την Home Depot (HD), τη Cisco (CSCO) και τη Disney (DIS) θα αναδείξουν άλλη μια εβδομάδα εκθέσεων κερδών.
Έλεγχος τιμών
Σε μια ευρέως αναμενόμενη κίνηση, η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ μείωσε τα επιτόκια κατά 25 μονάδες βάσης την περασμένη Πέμπτη. Σε συνέντευξη Τύπου που ακολούθησε την ανακοίνωση, ο πρόεδρος της Fed Jerome Powell αρνήθηκε να σχολιάσει τα σχέδια της κεντρικής τράπεζας για μελλοντικές μειώσεις επιτοκίων.
«Δεν πιστεύουμε ότι είναι καλή στιγμή για να κάνουμε πολλές μελλοντικές κατευθύνσεις», δήλωσε ο Πάουελ. Αργότερα σημείωσε ότι οι αξιωματούχοι της Fed θα πρέπει να εκτιμήσουν τα οικονομικά στοιχεία που θα δημοσιευθούν από τώρα έως τον Δεκέμβριο προτού γνωρίζουν αν η κεντρική τράπεζα θα μειώσει ξανά τα επιτόκια φέτος.
Τα πρώτα στοιχεία που θα εξετάσει η Fed ενόψει της επόμενης συνεδρίασής της θα ανακοινωθούν την Τετάρτη με τη δημοσίευση του δείκτη τιμών καταναλωτή (ΔΤΚ) του Οκτωβρίου. Οι οικονομολόγοι της Wall Street αναμένουν ότι ο γενικός πληθωρισμός αυξήθηκε μόλις κατά 2,6% σε ετήσια βάση τον Οκτώβριο, μια αύξηση από την αύξηση 2,4% τον Σεπτέμβριο. Οι τιμές αναμένεται να αυξηθούν κατά 0,2% σε μηνιαία βάση, σύμφωνα με τις προβλέψεις των οικονομολόγων, σύμφωνα με την αύξηση που παρατηρήθηκε τον Σεπτέμβριο.
Σε «βασική» βάση, η οποία αφαιρεί τις τιμές των τροφίμων και της ενέργειας, ο ΔΤΚ προβλέπεται να έχει αυξηθεί κατά 3,3% σε σχέση με πέρυσι τον Οκτώβριο, αμετάβλητος σε σχέση με την αύξηση του Σεπτεμβρίου. Οι μηνιαίες αυξήσεις των τιμών στον πυρήνα αναμένεται να διαμορφωθούν στο 0,3%, επίσης σε ευθυγράμμιση με την αύξηση του Σεπτεμβρίου.
«Η έκθεση για τον ΔΤΚ του Οκτωβρίου θα υποστηρίξει πιθανότατα την άποψη ότι το τελευταίο μίλι της επιστροφής του πληθωρισμού στο στόχο θα είναι το δυσκολότερο», έγραψε η οικονομική ομάδα της Wells Fargo με επικεφαλής τον Jay Bryson σε εβδομαδιαίο σημείωμα προς τους πελάτες την Παρασκευή.
Λιανική ανάγνωση
Η τελευταία μηνιαία έκθεση για τις λιανικές πωλήσεις πριν από την έναρξη της εορταστικής περιόδου αγορών αναμένεται να δημοσιευθεί την Πέμπτη. Οι οικονομολόγοι εκτιμούν ότι οι λιανικές πωλήσεις αυξήθηκαν κατά 0,3% σε σχέση με τον προηγούμενο μήνα κατά τη διάρκεια του Οκτωβρίου. Η ομάδα ελέγχου των λιανικών πωλήσεων – η οποία εξαιρεί αρκετές ευμετάβλητες κατηγορίες όπως η βενζίνη και τροφοδοτεί απευθείας το ακαθάριστο εγχώριο προϊόν (ΑΕΠ) – αναμένεται επίσης να έχει αυξηθεί κατά 0,3%.
Εισερχόμενοι στην ανακοίνωση, αρκετοί ανιχνευτές δείχνουν ότι το τέταρτο τρίμηνο θα έχει ένα καλό ξεκίνημα για την οικονομική ανάπτυξη. Ο ανιχνευτής GDPNow της Atlanta Fed προβλέπει επί του παρόντος ότι η οικονομία των ΗΠΑ θα αναπτυχθεί κατά 2,5%.
Η Disney στη μεγάλη οθόνη
Η Disney πρόκειται να ανακοινώσει τριμηνιαία αποτελέσματα πριν από το καμπανάκι την Πέμπτη, καθώς ο γίγαντας των μέσων ενημέρωσης επιδιώκει να συνεχίσει να βελτιώνει τις δραστηριότητές του στο streaming εν μέσω περαιτέρω μειώσεων στη γραμμική τηλεόραση. Οι επενδυτές θα επικεντρωθούν επίσης στα αποτελέσματα στο πλαίσιο της επιχείρησης θεματικών πάρκων της εταιρείας , αφού ο τομέας αυτός υποχώρησε στο πιο πρόσφατο τρίμηνο.
Η κερδοφορία του streaming θα πρέπει να αποτελέσει φωτεινό σημείο, αφού η εταιρεία ανακοίνωσε το πρώτο τρίμηνο κέρδη για την εν λόγω επιχείρηση τον Αύγουστο. Ο τομέας θα πρέπει να λάβει ώθηση από τις πρόσφατες αυξήσεις των τιμών μαζί με τη συνεχιζόμενη εφαρμογή της καταστολής της Disney για την κοινή χρήση κωδικών πρόσβασης στις διάφορες πλατφόρμες της.
Οι μετοχές έχουν αυξηθεί περίπου 9% φέτος.
Το εμπόριο του Τραμπ ανεβάζει τη Big Tech
Σε ένα καταιγιστικό ράλι κατά τις τρεις τελευταίες συνεδριάσεις της εβδομάδας, έγιναν πολλά για συναλλαγές όπως οι χρηματοοικονομικές εταιρείες που θα μπορούσαν να επωφεληθούν από την πολιτική του εκλεγμένου προέδρου Ντόναλντ Τραμπ.
Η Big Tech είδε επίσης σημαντική άνοδο. Το Magnificent Seven ETF της Roundhill (MAGS) – το οποίο παρακολουθεί τις Apple (AAPL), Alphabet (GOOGL, GOOG), Microsoft (MSFT), Amazon (AMZN), Meta (META), Tesla (TSLA) και Nvidia (NVDA) – σημείωσε νέα υψηλά ρεκόρ τόσο την Πέμπτη όσο και την Παρασκευή.
Τρεις από τις μετοχές της Μεγαλοπρεπούς Επτάδας , η Tesla, η Nvidia και η Amazon, ξεπέρασαν τον S&P 500 την εβδομάδα, με την Alphabet να πλησιάζει επίσης. Η Tesla είχε έναν μοναδικό καταλύτη που σχετιζόταν με τον Τραμπ, με τους επενδυτές να ποντάρουν στο μεγάλο στοίχημα του CEO Elon Musk για την προεκλογική εκστρατεία του εκλεγμένου προέδρου να αποδώσει.
Σε γενικές γραμμές, οι αγορές φάνηκε να τιμολογούν το ενδεχόμενο λιγότερων κυβερνητικών ρυθμίσεων για τη Μεγάλη Τεχνολογία σε μια δεύτερη θητεία Τραμπ. Ίσως ενδεικτικά των υψηλών προσδοκιών της τεχνολογικής βιομηχανίας, ο ιδρυτής της Amazon Jeff Bezos, ο Satya Nadella της Microsoft, ο Mark Zuckerberg της Meta και ο CEO της Alphabet Sundar Pichai έσπευσαν να συγχαρούν τον Trump για τη νίκη του.
Οι κινήσεις των μετοχών της εβδομάδας συνέπεσαν επίσης με την άνοδο των αποδόσεων των κρατικών ομολόγων, με την απόδοση του 10ετούς κρατικού ομολόγου (^TNX) να αγγίζει σχεδόν το 4,5%. Οι στρατηγικοί αναλυτές έχουν συχνά αναφερθεί σε ένα περιβάλλον «φυγής προς την ποιότητα» όταν οι αποδόσεις αυξάνονται, όπου τα χρήματα ρέουν σε μεγάλες εταιρείες με σταθερή αύξηση των κερδών και υγιείς ισολογισμούς. Η Big Tech ταιριάζει σε αυτό το καλούπι και είδε ένα ράλι όταν οι αποδόσεις αυξήθηκαν τηνάνοιξη.
Ανάκαμψη της μικρής κεφαλαιοποίησης
Οι μετοχές μικρής κεφαλαιοποίησης ήταν ένας από τους ωφελημένους του ράλι μετά τις εκλογές του Trump. Ο δείκτης μικρής κεφαλαιοποίησης Russell 2000 (^RUT) σημείωσε άλμα άνω του 5% την Τετάρτη για την καλύτερη ημέρα των τελευταίων σχεδόν δύο ετών. Έκλεισε την εβδομάδα με άνοδο άνω του 8% για την καλύτερη εβδομάδα του από τον Απρίλιο του 2020 και πλησιάζει πλέον στο ιστορικό του υψηλό.
Αυτό αφήνει τους επενδυτές με ένα ερώτημα που έχει προκληθεί καθ’ όλη τη διάρκεια του 2024: Με τη Fed να συνεχίζει να μειώνει τα επιτόκια, είναι τώρα η κατάλληλη στιγμή για να επενδύσετε σε μετοχές μικρής κεφαλαιοποίησης; Σε διαδικτυακό σεμινάριο της Παρασκευής, ο επικεφαλής επενδυτικός στρατηγικός αναλυτής της Piper Sandler, Michael Kantrowitz, δήλωσε ότι όχι ακόμη.
Ο δείκτης έχει περισσότερο βραχυπρόθεσμο χρέος από τον S&P 500 και θα ήταν σαφώς ωφελημένος από τη μείωση των επιτοκίων. Αλλά έχει επίσης μια άλλη βασική διαφορά από τους δείκτες μεγάλης κεφαλαιοποίησης αυτή τη στιγμή: Οι εκτιμήσεις για τα κέρδη δεν αυξάνονται.
Ενώ η έρευνα του Kantrowitz δείχνει ότι οι εκτιμήσεις για τα κέρδη του 2024 στο σύνολο του έτους για τον S&P 500 έχουν αυξηθεί τις τελευταίες 90 ημέρες, οι εκτιμήσεις για τα κέρδη του δείκτη S&P 600 (^SP600) της μικρής κεφαλαιοποίησης μειώνονται.
«Τις τελευταίες 20 ημέρες … έχουμε σίγουρα δει τις εκτιμήσεις της μικρής κεφαλαιοποίησης στο περιθώριο να κινούνται αρκετά απότομα προς τα κάτω», δήλωσε ο Kantrowitz.
Πρόσθεσε ότι οι επενδυτές θα ήθελαν να δουν τα κέρδη να επιταχύνονται για να σηματοδοτήσουν την έναρξη της ανάκαμψης.
«[Αυτό] δεν είναι κάτι που βλέπουμε ακόμα», δήλωσε ο Kantrowitz. «Οπότε είναι κάτι που θα παρακολουθούμε».
Εβδομαδιαίο ημερολόγιο
Δευτέρα
Οικονομικά στοιχεία: Δεν υπάρχουν αξιόλογες οικονομικές ανακοινώσεις.
Κέρδη: Live Nation (LYV), Monday.com (MNDY)
Τρίτη
Οικονομικά στοιχεία: Νέας Υόρκης Fed προσδοκίες για τον ετήσιο πληθωρισμό, Οκτώβριος (3,0% προηγουμένως)
Κέρδη: Cava (CAVA), Hertz (HTZ), Home Depot (HD), Instacart (CART), Novavax (NVAX), Occidental Petroleum (OXY), On Holding (ONON), Plug (PLUG), Shopify (SHOP), SoundHound (SOUN), Spotify (SPOT)
Τετάρτη
Οικονομικά στοιχεία: MBA Mortgage Applications, εβδομάδα που λήγει στις 8 Νοεμβρίου (-10,8% προηγουμένως) Δείκτης τιμών καταναλωτή, σε μηνιαία βάση, Οκτώβριος (+0,2% αναμενόμενο, +0,2% προηγουμένως), Πυρήνας ΔΤΚ, σε μηνιαία βάση, Οκτώβριος (+0,3% αναμενόμενο, +0,3% προηγουμένως), ΔΤΚ, σε ετήσια βάση, Οκτώβριος (+2,6% αναμενόμενο, +2,4% προηγουμένως), Πυρήνας ΔΤΚ, σε ετήσια βάση, Οκτώβριος (+3,3% αναμενόμενο, +3,3% προηγουμένως), Πραγματικές μέσες ωριαίες αποδοχές, σε ετήσια βάση, Οκτώβριος (+1,5% προηγουμένως)
Κέρδη: Cisco (CSCO)
Πέμπτη
Οικονομικά στοιχεία: Δείκτης τιμών παραγωγού, σε μηνιαία βάση, Οκτώβριος (+0,2% αναμένεται, 0% προηγουμένως)- ΔΤΠ, σε ετήσια βάση, Οκτώβριος (+2,3% αναμένεται, 1,8% προηγουμένως).
Τιμές εισαγωγών, σε μηνιαία βάση, Ιανουάριος (-0,1% αναμενόμενο, +0,0% προηγουμένως), Τιμές εξαγωγών, σε μηνιαία βάση, Ιανουάριος (-3,2% προηγουμένως), Βιομηχανική παραγωγή, σε μηνιαία βάση, Ιανουάριος (+0,4% αναμενόμενο, +0,1% προηγουμένως), Δείκτης αγοράς κατοικίας NAHB, Φεβρουάριος (44 προηγουμένως)
Κέρδη: Advance Auto Parts (AAP), Applied Materials (AMAT), Disney (DIS), JD.com (JD), Oklo (OKLO)
Παρασκευή
Οικονομικά στοιχεία: Λιανικές πωλήσεις, σε μηνιαία βάση, Οκτώβριος (+0,3% αναμένεται, +0,4% προηγουμένως), Λιανικές πωλήσεις εκτός αυτοκινήτων και φυσικού αερίου, Οκτώβριος (+0,3% αναμένεται, +0,7% προηγουμένως), Δείκτης τιμών εισαγωγών, σε μηνιαία βάση, Οκτώβριος (-0,1% αναμένεται, -0,4% προηγουμένως), Βιομηχανική παραγωγή σε μηνιαία βάση, Οκτώβριος (-0,2% αναμένεται, -0,3% προηγουμένως)
Κέρδη: Alibaba (BABA), Spectrum Brands (SPB)
στο Google News και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις
