Τα στοιχήματα με πολυδιάστατα παράγωγα Bitcoin δίνουν προειδοποίηση για «σύντομη συμπίεση»

21 Αυγούστου, 2024

Sidhartha Shukla, Bloomberg

Ένα μήνυμα από την αγορά παραγώγων Bitcoin δείχνει τον αυξανόμενο κίνδυνο μιας «σύντομης συμπίεσης» που μπορεί να πυροδοτήσει απότομα ράλι στο μεγαλύτερο ψηφιακό περιουσιακό στοιχείο, σύμφωνα με την K33 Research που ειδικεύεται στα κρυπτονομίσματα.

Η μέτρηση είναι το ποσοστό χρηματοδότησης για τα διαρκή συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης Bitcoin, το οποίο βοηθά να μετρηθεί πόσο ανοδικοί ή πτωτικοί είναι οι κερδοσκόποι. Η K33 είπε ότι το μέσο ετήσιο επιτόκιο χρηματοδότησης επτά ημερών στις 20 Αυγούστου ήταν το χαμηλότερο από τον Μάρτιο του 2023 — όταν οι χρεοκοπίες τραπεζών των ΗΠΑ τάραξαν τους επενδυτές — υποδηλώνοντας επικράτηση καθοδικών στοιχημάτων.

«Τα επιτόκια χρηματοδότησης διαρκούς ανταλλαγής κυμαίνονται κατά μέσο όρο σε αρνητικά επίπεδα την περασμένη εβδομάδα, ενώ το ανοιχτό ενδιαφέρον έχει αυξηθεί απότομα», έγραψαν σε σημείωμα οι αναλυτές του K33 Vetle Lunde και David Zimmerman. “Αυτό υποδηλώνει επιθετικό βραχυκύκλωμα, δομικά, δημιουργώντας ένα στήσιμο ώριμο για σύντομο στύψιμο.”

Σε μια τέτοια συμπίεση, τα αιφνιδιαστικά άλματα τιμών αναγκάζουν τους επενδυτές με γρήγορο χρήμα να κλείσουν τα πτωτικά στοιχήματα, προσθέτοντας λάδι στην ανάκαμψη.

Η διάθεση στην αγορά του Bitcoin ήταν πολυποίκιλη τα τελευταία χρόνια: το ψηφιακό περιουσιακό στοιχείο παρουσιάζει απώλειες για τον Αύγουστο και αγωνίστηκε να κρατηθεί πάνω από το επίπεδο των 60.000 δολαρίων. Εν τω μεταξύ, ένας παγκόσμιος δείκτης μετοχών έχει ανακάμψει σε υψηλό ρεκόρ και ο χρυσός έχει σημειώσει νέες κορυφές.

Η K33 είπε ότι το πλασματικό ανοιχτό ενδιαφέρον – ή τα εκκρεμή συμβόλαια – στην αγορά διαρκών αυξήθηκαν κατά σχεδόν 29.000 Bitcoin την περασμένη εβδομάδα. Το μέσο ετήσιο επιτόκιο χρηματοδότησης επτά ημερών στις 20 Αυγούστου ήταν μείον 2,5%. Τέτοιο ταχέως αυξανόμενο ανοιχτό ενδιαφέρον μαζί με ένα αρνητικό επιτόκιο χρηματοδότησης είναι ένα σχετικά σπάνιο σκηνικό, είπαν οι Lunde και Zimmerman.

Τα διαρκή συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης είναι δημοφιλή στους κερδοσκόπους στον τομέα των κρυπτονομισμάτων καθώς δεν έχουν καθορισμένη λήξη. Η δραστηριότητα έχει επίσης αναρριχηθεί στην πιο παραδοσιακή αγορά συμβάσεων μελλοντικής εκπλήρωσης Bitcoin που φιλοξενείται από την CME Group Inc. με έδρα το Σικάγο, κάτι που μπορεί να αποτελεί ένδειξη εκ νέου δέσμευσης από θεσμικούς επενδυτές των ΗΠΑ.

Πρόσφατα, το Bitcoin εξαντλήθηκε από τις ανησυχίες ότι η κυβέρνηση των ΗΠΑ πουλά κατασχεθέντα κομάτια. Οι έμποροι περιμένουν επίσης την βασική ομιλία από τον πρόεδρο της Federal Reserve Jerome Powell, τα μηνύματα του οποίου για αναμενόμενες μειώσεις των επιτοκίων θα μπορούσαν να προκαλέσουν αστάθεια. Το κουπόνι ήταν στα 59.550 $ στις 16:30 της Τετάρτης στο Λονδίνο, περίπου 14.250 $ κάτω από το υψηλό όλων των εποχών του Μαρτίου.