Τα συνταξιοδοτικά ταμεία ασχολούνται με την κρυπτογράφηση μετά το μαζικό ράλι του Bitcoin

Το ενδιαφέρον από τα συνήθως συντηρητικά συστήματα έχει αυξηθεί μετά την έναρξη των αμερικανικών ETFs κρυπτογράφησης

Τα συνταξιοδοτικά ταμεία βουτάνε τα δάχτυλά τους στην αγορά bitcoin, σε μια ένδειξη ότι ακόμη και οι τυπικά νηφάλιες γωνιές της οικονομίας δυσκολεύονται να αγνοήσουν τις πιθανές υπερμεγέθεις αποδόσεις από τα κρυπτονομίσματα.

Τα συνταξιοδοτικά συστήματα των πολιτειών Ουισκόνσιν και Μίσιγκαν συγκαταλέγονται μεταξύ των κορυφαίων κατόχων χρηματιστηριακών κεφαλαίων των ΗΠΑ που είναι αφιερωμένα στην κρυπτογράφηση, ενώ ορισμένοι διαχειριστές συνταξιοδοτικών κεφαλαίων στο Ηνωμένο Βασίλειο και την Αυστραλία έχουν επίσης προβεί σε μικρές κατανομές τους τελευταίους μήνες στο bitcoin με τη χρήση κεφαλαίων ή παραγώγων.

Οι σύμβουλοι λένε ότι η άνοδος του bitcoin πέρυσι, το οποίο υπερδιπλασιάστηκε για να αγγίξει τα 100.000 δολάρια, έχει κεντρίσει το ενδιαφέρον των συντηρητικών διαχειριστών.

Οι αναλυτές κρυπτογράφησης προβλέπουν ότι θα μπορούσε να διπλασιαστεί και πάλι φέτος με την άφιξη μιας φιλο-κρυπτογραφικής κυβέρνησης Τραμπ. Ο εκλεγμένος πρόεδρος έχει υποσχεθεί να κάνει τις ΗΠΑ «την παγκόσμια υπερδύναμη του bitcoin» και να τερματίσει τη ρυθμιστική καταστολή του τομέα.

Ο Matt Scott, σύμβουλος της Mercer, η οποία συμβουλεύει συνταξιοδοτικά ταμεία του Ηνωμένου Βασιλείου, δήλωσε: «Από την ημέρα των εκλογών δεχόμαστε πληθώρα ερωτημάτων – οι διαχειριστές δεν θέλουν να σκέφτονται ότι υπάρχει μια καυτή κατηγορία περιουσιακών στοιχείων εκεί έξω για την οποία δεν γνωρίζουν τίποτα».

Τα περισσότερα συνταξιοδοτικά ταμεία έχουν στραφεί στα ρυθμιζόμενα αμερικανικά διαπραγματεύσιμα αμοιβαία κεφάλαια που εγκρίθηκαν πέρυσι, τα οποία επενδύουν απευθείας σε κρυπτογράφηση για λογαριασμό των επενδυτών και παρακολουθούν την τιμή των tokens όπως το bitcoin και το ethereum.

Το State of Wisconsin Investment Board ήταν ο 12ος μεγαλύτερος μέτοχος στο bitcoin ETF της BlackRock στα τέλη Σεπτεμβρίου, σύμφωνα με τις τελευταίες καταθέσεις της, μια συμμετοχή που τώρα θα αξίζει περίπου 155 εκατ. δολάρια μετά το άλμα του ταμείου κατά 50% από την αρχή του τριμήνου.

Το Michigan είναι ο έκτος μεγαλύτερος μέτοχος στο ethereum ETF της Grayscale και η συμμετοχή του αξίζει 12,9 εκατ. δολάρια, με βάση μια κανονιστική κατάθεση του Νοεμβρίου. Είναι επίσης ο 11ος μεγαλύτερος κάτοχος στο ARK 21Shares Bitcoin ETF, το οποίο διαχειρίζεται η επενδύτρια Cathie Wood και το οποίο έχει αυξηθεί κατά 14% από τις εκλογές.

Η επιστροφή των συνταξιοδοτικών ταμείων στην κρυπτογράφηση ακολουθεί κάποιες αξιοσημείωτες αποτυχίες κατά την κρίση της αγοράς κρυπτογράφησης πριν από δύο χρόνια. Το συνταξιοδοτικό σχέδιο των δασκάλων του Οντάριο του Καναδά διέγραψε μια επένδυση ύψους 95 εκατ. δολαρίων στο αποτυχημένο ανταλλακτήριο ψηφιακών νομισμάτων FTX όταν κατέρρευσε το 2022. Το Caisse de dépôt et placement du Québec, ο δεύτερος μεγαλύτερος διαχειριστής συνταξιοδοτικών ταμείων του Καναδά, παραδέχθηκε ότι μπήκε στην κρυπτογράφηση «πολύ νωρίς» όταν διέγραψε μια επένδυση ύψους 150 εκατ. δολαρίων στην πλατφόρμα κρυπτοδανεισμού Celsius Network.

«Δεν υπάρχει καμία αμφιβολία ότι οι αντίθετοι άνεμοι εξαφανίζονται . Νομίζω ότι θα δείτε περισσότερη από αυτή τη θεσμική υιοθέτηση», δήλωσε ο Alex Pollak, επικεφαλής του Ηνωμένου Βασιλείου και του Ισραήλ στην 21Shares, έναν ελβετικό πάροχο προϊόντων ανταλλαγής κρυπτονομισμάτων.

Στο Ηνωμένο Βασίλειο, η εταιρεία συμβούλων συντάξεων Cartwright δήλωσε ότι είχε συμβουλέψει για την πρώτη της συμφωνία με bitcoin, με ένα μικρό συνταξιοδοτικό σύστημα 50 εκατ. λιρών που δεν έχει αποκαλυφθεί και διέθεσε περίπου 1,5 εκατ. λίρες απευθείας σε bitcoin και όχι μέσω ETF, με την ελπίδα ότι οι υπερβολικές αποδόσεις θα μπορούσαν να βοηθήσουν στην κάλυψη του ελλείμματος χρηματοδότησής του.

Ο Sam Roberts, διευθυντής επενδυτικών συμβουλών στην Cartwright, δήλωσε ότι ενώ ο κλάδος των συντάξεων «κινείται αργά», αναμένει ότι το τρέχον έτος θα είναι «πολύ ενδιαφέρον» όσον αφορά τα συστήματα που θα αποφασίσουν να διαθέσουν περισσότερα κεφάλαια σε κρυπτονομίσματα.

Είπε ότι περισσότεροι από 50 μεμονωμένοι αποταμιευτές έχουν απευθυνθεί στη συμβουλευτική εταιρεία λέγοντας ότι δεν είναι ευχαριστημένοι με τον πάροχο των συντάξεών τους και ότι θα ήθελαν ολόκληρο το κεφάλαιό τους να μετακινηθεί σε κρυπτογραφία.

Ο Cartwright έχει μιλήσει με δύο συνταξιοδοτικά ταμεία πολλαπλών εργοδοτών σχετικά με τη δημιουργία ενός ταμείου bitcoin για τους επενδυτές που θα μπορούν να επιλέξουν να συμμετάσχουν σε αυτό εάν το επιλέξουν, έτσι ώστε τα ταμεία να μην χάσουν τα μέλη που αναζητούν έκθεση στην κρυπτογράφηση.

«Θα μπορούσαν να δουν πολλά μέλη να μετακινούνται προς αυτά … θα υπήρχε ένα σαφές πλεονέκτημα του πρώτου παίκτη», δήλωσε ο Roberts, ο οποίος πρόσθεσε ότι οι συζητήσεις βρίσκονται ακόμη σε πρώιμο στάδιο.

Η AMP της Αυστραλίας, η οποία διαχειρίζεται συνταξιοδοτικά ταμεία, έχει επίσης χρησιμοποιήσει το bitcoin για να ενισχύσει τις αποδόσεις.

«Φέτος τα χαρτοφυλάκια της AMP έκαναν το βήμα και έκαναν μια μέτρια κατανομή σε bitcoin futures», δήλωσε ο Steve Flegg, ανώτερος διαχειριστής χαρτοφυλακίου στην AMP. «Γενικά πιστεύαμε ότι, παρόλο που το κρυπτονόμισμα είναι επικίνδυνο, νέο και δεν έχει ακόμη αποδειχθεί πλήρως, ότι είχε γίνει πολύ μεγάλο και οι δυνατότητές του ήταν πολύ μεγάλες για να συνεχίσουμε να τις αγνοούμε».

Παρόλα αυτά, τα κεφάλαια που κατανέμουν στο bitcoin και σε άλλα κρυπτονομίσματα παραμένουν μειοψηφία στον κλάδο των συντάξεων, με τους συμβούλους να είναι ως επί το πλείστον απρόθυμοι να συστήσουν έκθεση στους πελάτες τους.

Τον Δεκέμβριο, το Γραφείο Κυβερνητικής Λογοδοσίας των ΗΠΑ προειδοποίησε ότι τα περιουσιακά στοιχεία κρυπτογράφησης έχουν «μοναδικά υψηλή μεταβλητότητα», αφού εντόπισε 69 επενδυτικές επιλογές περιουσιακών στοιχείων κρυπτογράφησης που είναι διαθέσιμες στους επενδυτές σε συνταξιοδοτικά προγράμματα.

«Δεν πιστεύουμε ότι τα συνταξιοδοτικά ταμεία θα πρέπει να διαθέσουν σε κρυπτογραφικά – είναι εξαιρετικά ευμετάβλητα και δεν βλέπουμε κανένα ισχυρό πλαίσιο αποτίμησης που να μπορεί να δικαιολογήσει την αξία τους», δήλωσε ο Daniel Peters, εταίρος στην παγκόσμια επενδυτική πρακτική της Aon, ο οποίος πρόσθεσε ότι ένας καλύτερος τρόπος για να εκτεθούν τα συνταξιοδοτικά ταμεία είναι μέσω αμοιβαίων κεφαλαίων αντιστάθμισης κινδύνου με τεχνογνωσία και δεξιότητες στην κατηγορία περιουσιακών στοιχείων.

«Θεμελιωδώς δεν πιστεύουμε ότι αυτό θα πρέπει να αποτελεί μέρος της στρατηγικής ενός συνταξιοδοτικού ταμείου για τους λόγους αυτούς, εκτός εάν κατανέμονται μέσω ενός εξειδικευμένου διαχειριστή», δήλωσε.

Mary McDougall, Nikou Asgari και Alan Livsey, Financial Times

Τ.Σ.

Ακολουθήστε το στο Google News και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις
Δείτε όλες τις τελευταίες Ειδήσεις από την Ελλάδα και τον Κόσμο, στο