*Contrarian Stories από τον Π. Στεριώτη
Κοντά στα ιστορικά υψηλά τους οι μεγάλοι μετοχικοί δείκτες, αποτυπώνουν αισιοδοξία για κάθε πιθανό και απίθανο ζήτημα που επηρεάζει τις αποτιμήσεις.
- Ο κλάδος των μικροτσίπ και της τεχνητής νοημοσύνης έχει δώσει “φτερά” στο τεχνολογικό ταμπλό, με την Nvidia να έχει επιστρέψει στην κορυφή και τις ανησυχίες για κινεζικό ανταγωνισμό και κορεσμό της ζήτησης να έχουν κάνει πέρα.
Στα γεωπολιτικά, η εκεχειρία μεταξύ Ιράν και Ισραήλ πιέζει τις τιμές του πετρελαίου και τις πληθωριστικές προσδοκίες, ενώ το “ασφαλές καταφύγιο” του χρυσού παίρνει ανάσες.
- Στο μεταξύ, το ΝΑΤΟ αποφάσισε την αύξηση των αμυντικών δαπανών των κρατών-μελών του στο 5% του ΑΕΠ, μια κίνηση που συντηρεί το ράλι στις ευρωπαϊκές μετοχές του τομέα της άμυνας. Σύντομα, βέβαια, αναμένονται εξελίξεις προς τη μία ή την άλλη κατεύθυνση στα ανοιχτά πολεμικά μέτωπα.
Στο θέμα των δασμών, η προθεσμία της 9ης Ιουλίου του Τραμπ στην Ε.Ε. για επίτευξη εμπορικής συμφωνίας είναι σαν να μην υπάρχει, με τις αγορές να προεξοφλούν ένα ήπιο δασμολογικό περιβάλλον.
- Στα νομισματικά ζητήματα, τα μέτρια στοιχεία της αμερικανικής οικονομίας (συρρίκνωση του ΑΕΠ, διεύρυνση του εμπορικού ελλείμματος και αύξηση των μακροχρόνιων αιτήσεων ανεργίας) φαίνεται να ενισχύουν την πεποίθηση ότι η Fed θα υποκύψει στις πιέσεις Τραμπ και θα ρίξει τα επιτόκια, με το δολάριο να έχει πέσει σε πολυετή χαμηλά έναντι του ευρώ και του ελβετικού φράγκου, συνεχίζοντας να χάνει τον αποθεματικό του χαρακτήρα.
Όλα τα παραπάνω λειτουργούν για την ώρα υποστηρικτικά για τις μετοχές, με τους επενδυτές πλέον να στρέφονται στις διαρθρωτικές ευκαιρίες παρά στους συστημικούς κινδύνους.
- Δυναμικές κινήσεις με τους επενδυτές να βλέπουν το ποτήρι μισογεμάτο. Υποψία “φούσκας” σε κάποιες αγορές, αλλά ποιος μπορεί να αντισταθεί στην ανοδική τάση; Rotation του ενδιαφέροντος από τα εμπορεύματα στις τεχνολογικές μετοχές και πίσω στο συνάλλαγμα. Πού να ρίξει τα επιτόκια και η Fed…
Βέβαια κάποια στιγμή η μουσική θα σταματήσει και κάποιοι – εκτός Λευκού Οίκου πάντα – θα μείνουν με τον μουντζούρη στο χέρι. Καλό 2ο εξάμηνο…
Χ.Α.: “Κλείδωσε” το θετικό εξάμηνο
Με χαμόγελα και κοντά στο 15ετές υψηλό κλείνει ο Γενικός Δείκτης το πρώτο φετινό εξάμηνο, με την αγορά να επιδεικνύει ανθεκτικότητα, παραμερίζοντας γρήγορα τις όποιες άσχημες ειδήσεις και τιμώντας δεόντως την κάθε ευκαιρία που της παρουσιάζεται για να κάνει βήματα παραπάνω. Οδηγός ο τραπεζικός κλάδος, με το φετινό “ταμείο” της τάξης του +50% να είναι “όλα τα λεφτά”.
- Έλλειψη ανησυχίας για την ώρα, με τις διορθώσεις να είναι γενικά σύντομες σε χρόνο και περιορισμένες σε βάθος. Δημοσιοποιημένα εταιρικά αποτελέσματα, ευοίωνα guidance και επιχειρηματικά deals που έχουν κλείσει ή “ψήνονται” υποστηρίζουν και θεμελιωδώς την ευρύτερη ανοδική τάση.
Κλάδος χρηματιστηρίων: Δεν φοβάται
Οι μετοχές του κλάδου χρηματιστηρίων των ΗΠΑ, όπως οι CME Group (CME) και Intercontinental Exchange (ICE), έχουν, λόγω της φύσης των εργασιών τους, αρκετά πλεονεκτήματα.
- Συγκεκριμένα, το CME διαθέτει ένα επιχειρηματικό μοντέλο που του επιτρέπει να παράγει έσοδα από τη δραστηριότητα των επενδυτών, ανεξάρτητα από την κατεύθυνση της αγοράς ή τους οικονομικούς κύκλους. Η κυριαρχία του στον κλάδο ξεκίνησε με το λανσάρισμα επιτυχημένων χρηματοοικονομικών προϊόντων πριν από δεκαετίες.
Η μετοχή έχει χαμηλότερη μεταβλητότητα έναντι του S&P 500 μετά το ΙΡΟ του 2002. Οι επενδυτές αξιολογούν ότι οι εργασίες του CME έχουν υψηλά περιθώρια κέρδους και είναι χαμηλής έντασης κεφαλαίου.
- Το CME επωφελείται από την ολιγοπωλιακή δομή του κλάδου και τα υψηλά εμπόδια εισόδου σε αυτόν, κάτι που συνεπάγεται χαμηλότερη έκθεση στον ανταγωνισμό.
Η ικανότητά του να εντοπίζει ανεκμετάλλευτες αγορές και να τις αξιοποιεί με τη δημιουργία καινοτόμων προϊόντων, προσαρμοσμένων στις ανάγκες των πελατών, όπως τα παράγωγα καιρού και τα crypto futures, διαφοροποιεί το CME από τα “κλασικά” χρηματιστήρια μετοχών, τα οποία εξαρτώνται και από τα νέα IPOs.
- Οι εύκολα επεκτάσιμες υποδομές του CME υποστηρίζουν την εξυπηρέτηση τεράστιων όγκων αγοραπωλησιών χωρίς σημαντικό επιπρόσθετο κόστος. Επίσης, προσοδοφόρα είναι η δυνατότητα πώλησης συναλλακτικών δεδομένων, στατιστικών στοιχείων κ.λπ., κάτι που ισχύει και για τα άλλα χρηματιστήρια.
Τα παραπάνω πλεονεκτήματα ισχύουν σε μεγάλο βαθμό και για το ICE, το οποίο επιπροσθέτως αυξάνει τις μερισματικές του διανομές εδώ και 12 συνεχόμενα έτη.
- Το χρηματιστήριο ανακοίνωσε αύξηση 13% στον μέσο ημερήσιο όγκο συναλλαγών του Μαΐου σε ετήσια βάση, με το επενδυτικό ενδιαφέρον να επεκτείνεται στις αγορές ενέργειας, ζάχαρης κ.ά.
Αποδόσεις 2025
QLCO +7,62%
Ο όμιλος Qualco εξαγόρασε για 7 εκατ. ευρώ το 100% της Empedus, ενός καινοτόμου παρόχου τεχνολογικών λύσεων επιχειρησιακού μετασχηματισμού, στο πλαίσιο υλοποίησης του στρατηγικού πλάνου μετά την πρόσφατη εισαγωγή του στο Χ.Α.
MΥΤΙΛ +37,23%
Η Μetlen συμφώνησε με την κινεζική Jinko Solar για την προμήθεια μπαταριών συνολικής χωρητικότητας 3 GWh. Στόχοι ο σταθερός εφοδιασμός, η αποθήκευση και η χρήση καθαρής ενέργειας σε ανταγωνιστικές τιμές.
ΠΕΙΡ +51,38%
Ξεπέρασαν τα 2 δισ. ευρώ οι προσφορές για το νέο ομόλογο Tier 1 της Τράπεζας Πειραιώς, ύψους 400 εκατ. ευρώ και διάρκειας 5,5 ετών, με το επιτόκιο έκδοσης να διαμορφώνεται στο 6,75%.
ΦΡΛΚ +2,70%
Τη διανομή μερίσματος 0,1425 ευρώ/μετοχή ενέκρινε η τακτική γ.σ. της Fourlis ως ανταμοιβή των μετόχων, μετά την ισχυρή κερδοφορία του ομίλου για τη χρήση 2024. Ημερομηνία αποκοπής η 1η και ημερομηνία καταβολής η 8η Ιουλίου.
(Τιμές 25/6)
Κερδοσκοπία και δραστήριες επιχειρήσεις
NFLX
Η Netflix θα επενδύσει πάνω από 1,14 δισεκατομμύρια δολάρια στην παραγωγή ισπανόφωνου περιεχομένου έως το 2029, ενισχύοντας τη στρατηγική επέκτασής της και στις χώρες της Λατινικής Αμερικής.
NTDOY
Η Nintendo πούλησε πάνω από 3,5 εκατομμύρια κονσόλες Switch 2 στις πρώτες 4 ημέρες κυκλοφορίας, σπάζοντας το ρεκόρ ταχύτερα πωλούμενης κονσόλας της εταιρείας. Πλέον στοχεύει σε πώληση 15 εκατομμυρίων μονάδων έως τον επόμενο Μάρτιο.
CHYM
Η μετοχή της ψηφιακής τράπεζας Chime έχει υποχωρήσει σημαντικά σε σχέση με την προ δύο εβδομάδων IPO και το ντεμπούτο της στο Nasdaq. Η συνέχεια θα είναι κρίσιμη για αντίστοιχα εγχειρήματα από άλλες fintech.
AMD, NVDA
Η AMD αποκάλυψε λεπτομέρειες σχετικά με τα νέα τσιπ τεχνητής νοημοσύνης, τα οποία υπόσχονται χαμηλότερο κόστος ενέργειας και ανταγωνισμό στα τσιπ της Nvidia για μεγάλα data centers.
MAT
Η Mattel συνεργάζεται με την OpenAI για να λανσάρει το πρώτο της παιχνίδι με τεχνολογία τεχνητής νοημοσύνης, προκειμένου να ενισχύσει την καινοτομία εν μέσω χαμηλής ζήτησης και αυξανόμενου λειτουργικού κόστους.
UNH
Η UnitedHealth αναζητά αγοραστή για την πώληση της μονάδας Banmedica στη Λατινική Αμερική έναντι 1 δισ. δολ., καθώς αποσύρεται από την περιοχή εν μέσω ανακατατάξεων στην ηγεσία και πτώσης της μετοχής κατά 50% το τελευταίο δίμηνο.
* Μέλος της Διεθνούς Ομοσπονδίας Τεχνικών Αναλυτών (IFTA)
** Αναδημοσίευση από την εφημερίδα “Κεφάλαιο”
*** Το περιεχόμενο του άρθρου δεν μπορεί σε καμία περίπτωση να θεωρηθεί ως συμβουλή ή πρόταση ή προτροπή ή σύσταση ή πρόσκληση για την αγορά ή πώληση οποιασδήποτε μετοχής ή επενδυτικού ή χρηματοοικονομικού προϊόντος που διαπραγματεύεται σε οργανωμένη ή μη αγορά.
στο Google News και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις
