Οι επενδυτές και οι επιχειρήσεις επισημαίνουν ότι ο πόλεμος στη Μέση Ανατολή αποτελεί σημαντικό κίνδυνο για τα κέρδη, καθώς τα μποϊκοτάζ περιορίζουν τις πωλήσεις και το ναυτιλιακό χάος στην Ερυθρά Θάλασσα απειλεί τις αλυσίδες εφοδιασμού τους.
Αυτές οι αντιξοότητες θέτουν σε κίνδυνο το ράλι ρεκόρ στις αμερικανικές μετοχές, σύμφωνα με ανάλυση του Bloomberg για εκατοντάδες κλήσεις κερδών. Μέχρι τα μισά του πρώτου τριμήνου, ο αριθμός των αναφορών στην Ερυθρά Θάλασσα ή «γεωπολιτική» έχει σχεδόν ταιριάξει με το σύνολο των προηγούμενων τριών μηνών.
Οι προσδοκίες για τα κέρδη των εταιρειών του S&P 500 για τους επόμενους 12 μήνες βρίσκονται σε υψηλό ρεκόρ, υποδηλώνοντας ότι οι αναλυτές τιμολογούν σε ένα σενάριο γαλάζιου ουρανού με την οικονομία των ΗΠΑ να αναπτύσσεται περισσότερο από το αναμενόμενο και την Federal Reserve να μειώνει τα επιτόκια. Οποιαδήποτε σημαντική απειλή για τα κέρδη, ή ενδείξεις ότι ο πληθωρισμός επιστρέφει, θα μπορούσε να επηρεάσει το πολύμηνο ράλι που έχει στείλει τον δείκτη αναφοράς των ΗΠΑ σε υψηλά ρεκόρ.
Οι τιμές του αργού έχουν ήδη αυξηθεί φέτος εν μέρει λόγω φόβων ότι ο πόλεμος Ισραήλ-Χαμάς θα μπορούσε να εξελιχθεί σε ευρύτερη σύγκρουση. Την ίδια στιγμή, τα πλοία μεταφοράς εμπορευματοκιβωτίων αναγκάζονται να αποφύγουν την Ερυθρά Θάλασσα και τη Διώρυγα του Σουέζ μετά από επιθέσεις από αντάρτες Χούτι που υποστηρίζονται από το Ιράν στο πλαίσιο μιας εκστρατείας εναντίον του Ισραήλ.
«Το γεωπολιτικό σκηνικό είναι ένας κίνδυνος», δήλωσε η Nicole Kornitzer, διαχειρίστρια χαρτοφυλακίου του Buffalo International Fund στην Kornitzer Capital Management Inc. «Εάν η πίεση συνεχιστεί για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα, αυτό θα μπορούσε να επιβαρύνει τα εταιρικά περιθώρια κέρδους και να είναι πληθωριστικό καθώς το κόστος μετακυλίεται μέσω αυξήσεων των τιμών. Αυτό το σενάριο δεν είναι στις εκτιμήσεις».
Από τις εταιρείες καταναλωτικών αγαθών, στα μέσα κοινωνικής δικτύωσης, στις εταιρείες εμπορευματικών μεταφορών, η τελευταία έρευνα διαχειριστών κεφαλαίων της Bank of America Corp. έδειξε επίσης ότι οι επενδυτές βλέπουν τη γεωπολιτική ως τον δεύτερο μεγαλύτερο κίνδυνο για τις τιμές των μετοχών μετά τον πληθωρισμό, αν και οι δύο κίνδυνοι συνδέονται – οι συμμετέχοντες αναμένουν περαιτέρω κλιμάκωση στην Ερυθρά Θάλασσα ή τη Μέση Ανατολή για να προσθέσουν νέες πιέσεις στις τιμές, υψηλότερα επιτόκια πετρελαίου και ναύλων.
Στην Ευρώπη, η εταιρεία παραγωγής αλκοολούχων ποτών Heineken NV δήλωσε ότι οι μακροοικονομικές και γεωπολιτικές εξελίξεις θα παραμείνουν παράγοντας αβεβαιότητας που θα μπορούσε να επηρεάσει τις δραστηριότητές της. Η Adidas AG δήλωσε ότι η ένταση στην Ερυθρά Θάλασσα οδηγεί σε υψηλότερο κόστος εφοδιασμού βραχυπρόθεσμα.
Η Tesla Inc. ανακοίνωσε τον Ιανουάριο την αναστολή της παραγωγής στο γερμανικό εργοστάσιό της, επικαλούμενη διαταραχές στις προμήθειες. Ο προμηθευτής ιατρικού εξοπλισμού ResMed Inc. δήλωσε ότι βλέπει αντίκτυπο στους ναύλους και τους χρόνους παράδοσης. Ο γίγαντας εξοπλισμού δικτύωσης υπολογιστών Cisco Systems Inc. δήλωσε επίσης ότι οι τιμές αποστολής έχουν αυξηθεί. Η χημική εταιρεία Albemarle Corp., η καπνοβιομηχανία Philip Morris International Inc. και ο πάροχος σιδηροδρομικών υπηρεσιών CSX Corp. είναι μεταξύ των εταιρειών του S&P 500 που παρακολουθούν επίσης την κατάσταση στην Ερυθρά Θάλασσα.
Ορισμένες επιχειρήσεις επωφελήθηκαν από την κατάσταση. Η ολλανδική εταιρεία Royal Vopak NV είδε αύξηση της ζήτησης για τις εγκαταστάσεις αποθήκευσης λόγω της διαταραχής στην Ερυθρά Θάλασσα και της αβεβαιότητας στην αγορά πετρελαίου. Η A.P. Moller-Maersk A/S είχε σημειώσει ράλι πριν από τα αποτελέσματά της, αλλά απογοητεύτηκε αφού δήλωσε ότι αναμένει νέα κατήφεια στον κλάδο αργότερα φέτος, όταν εξατμιστεί η τρέχουσα ώθηση στους ναύλους από τη σύγκρουση στην Ερυθρά Θάλασσα.
Εν τω μεταξύ, πολλοί αγοραστές στη Μέση Ανατολή, καθώς και μουσουλμανικά έθνη όπως το Πακιστάν, αποφεύγουν τις μεγάλες ξένες μάρκες που οδηγούνται από θυμό εναντίον των ΗΠΑ και της Ευρώπης επειδή δεν κάνουν περισσότερα για να πείσουν το Ισραήλ να τερματίσει την επίθεσή του στη Γάζα. Αυτό έχει επιβαρύνει τα κέρδη των μεγάλων αμερικανικών επιχειρήσεων.
Διαβάστε περισσότερα: Starbucks και μποϊκοτάζ της Coca-Cola για τον πόλεμο στη Γάζα ενισχύουν τους αντιπάλους της Μέσης Ανατολής.
Οι πωλήσεις της McDonald’s Corp. έχασαν τις προσδοκίες των επενδυτών, πληγωμένες εν μέρει από τα μποϊκοτάζ. Δεν αναμένει καμία ουσιαστική βελτίωση για το τμήμα που περιλαμβάνει την περιοχή μέχρι να υπάρξει λύση στον πόλεμο, η οποία έπληξε επίσης τα αποτελέσματα της Starbucks Corp. Ακόμη και η Snap Inc. βλέπει τη σύγκρουση ως αντίθετο άνεμο.
Ο πόλεμος Ισραήλ-Χαμάς συνεχίζει να μαίνεται χωρίς ορατό τέλος και οι Χούθι συνεχίζουν να διαταράσσουν τη ναυτιλία στην Ερυθρά Θάλασσα, ακόμη και όταν οι ΗΠΑ και το Ηνωμένο Βασίλειο στοχεύουν την μαχητική ομάδα στην Υεμένη και μια πολυεθνική ναυτική επιχείρηση περιπολεί στα ύδατα.
«Η γεωπολιτική είναι ο κίνδυνος ουράς που έχει τον πιο βραχυπρόθεσμο αντίκτυπο στην αγορά», δήλωσε ο Rajeev De Mello, παγκόσμιος διαχειριστής μακροοικονομικών χαρτοφυλακίων στην GAMA.
πηγή:www.bloomberg.com

