Μια νέα ανάγνωση για τον πληθωρισμό θα είναι ο τίτλος της εβδομάδας, καθώς οι επενδυτές συνεχίζουν να αναζητούν ενδείξεις για το πόσο βαθιά θα μειώσει η Federal Reserve τα επιτόκια στη συνεδρίασή της τον Σεπτέμβριο.
- Επιπλέον, η πρώτη ανάγνωση του καταναλωτικού κλίματος για τον Σεπτέμβριο είναι προγραμματισμένη να κυκλοφορήσει την Παρασκευή.
Στα εταιρικά νέα, η ετήσια εκδήλωση iPhone της Apple ξεκινά την εβδομάδα τη Δευτέρα. Τα αποτελέσματα κερδών από την Oracle (ORCL), την Adobe (ADBE) και την Kroger (KR) θα οδηγήσουν μια κατά τα άλλα ήσυχη εβδομάδα στις προγραμματισμένες εταιρικές ανακοινώσεις.
- Ο S&P 500 μόλις υπέστη τη χειρότερη εβδομάδα του από τον περιφερειακό τραπεζικό φόβο του 2023, καθώς μια μικτή έκθεση για τις θέσεις εργασίας τον Αύγουστο δεν κατάφερε να τονώσει την όρεξη των επενδυτών.
Κατά τη διάρκεια της συντομευμένης εβδομάδας συναλλαγών, ο S&P 500 (^GSPC) υποχώρησε περισσότερο από 4% ενώ ο Nasdaq Composite (^IXIC) υποχώρησε σχεδόν 6%. Ο δείκτης Dow Jones Industrial Average (^DJI) υποχώρησε σχεδόν 3%.
- Η πρώτη εβδομάδα του Σεπτεμβρίου σηματοδότησε επίσης τη χειρότερη εβδομαδιαία απόδοση για το Nasdaq 100 από το 2022.
__________________________________________
Ο Διευθύνων Σύμβουλος της Apple, Tim Cook (L) και ο ανώτερος αντιπρόεδρος μηχανικής λογισμικού της Apple, Craig Federighi χαιρετούν τους παρευρισκόμενους στην έναρξη του Παγκόσμιου Συνεδρίου προγραμματιστών της Apple (WWDC)
__________________________________________
«Κανένας ξεκάθαρος νικητής» από την έκθεση θέσεων εργασίας
Η έκθεση για τις θέσεις εργασίας τον Αύγουστο έδειξε ότι η οικονομία των ΗΠΑ πρόσθεσε 142.000 θέσεις εργασίας για μη γεωργικές μισθοδοσίες και το ποσοστό ανεργίας μειώθηκε στο 4,2% από 4,3% τον Ιούλιο. Οι αναθεωρήσεις στις εκθέσεις εργασίας του Ιουνίου και του Ιουλίου έδειξαν ότι η οικονομία των ΗΠΑ πρόσθεσε 86.000 λιγότερες θέσεις εργασίας από ό,τι είχε αρχικά αναφερθεί εκείνους τους μήνες.
Ο αναπληρωτής επικεφαλής οικονομολόγος της Capital Economics για τη Βόρεια Αμερική Στίβεν Μπράουν έγραψε σε ένα σημείωμα προς τους πελάτες την Παρασκευή ότι, δεδομένου ότι η έκθεση δεν ήταν υπερβολικά ισχυρή ή εξαιρετικά αδύναμη, “δεν σηματοδότησε έναν ξεκάθαρο νικητή” στη συζήτηση σχετικά με το εάν η Federal Reserve θα πρέπει να μειώσει τα επιτόκια. κατά 25 ή 50 μονάδες βάσης στη συνεδρίαση του Σεπτεμβρίου.
Οι ομιλίες του διοικητή της Federal Reserve, Christopher Waller και του προέδρου της Fed της Νέας Υόρκης, John Williams, φάνηκε να γέρνουν τις αγορές υπέρ μιας περικοπής κατά 25 μονάδες βάσης.
Από το απόγευμα της Παρασκευής, οι αγορές τιμολόγησαν με πιθανότητα 25% η Fed να επιλέξει μείωση 50 μονάδων βάσης τον Σεπτέμβριο, από την πιθανότητα 40% που παρατηρήθηκε την προηγούμενη ημέρα, σύμφωνα με το εργαλείο CME Fed Watch.
Η οικονομική ομάδα της Goldman Sachs με επικεφαλής τον Jan Hatzius σκέφτηκε ότι η ομιλία της Fed της Παρασκευής ήταν συνεπής με την πρόβλεψη της Goldman για μείωση κατά 25 μονάδες βάσης τον Σεπτέμβριο, αλλά υποδεικνύει ότι «η ηγεσία της Fed είναι ανοιχτή σε περικοπές 50 bp σε επόμενες συνεδριάσεις εάν η αγορά εργασίας συνεχίσει να επιδεινώνεται».
Έλεγχος τιμής
Ενώ τα σημάδια επιβράδυνσης στην αγορά εργασίας ήταν στο επίκεντρο των συμμετεχόντων στην αγορά τις τελευταίες εβδομάδες, ο πληθωρισμός παραμένει βασικό στοιχείο για το πότε και πόσο επιθετικά θα μειώσει η Fed τα επιτόκια. Η Τετάρτη θα φέρει την τελική ανάγνωση του πληθωρισμού πριν από την επόμενη απόφαση πολιτικής της Fed στις 18 Σεπτεμβρίου με την δημοσίευση του Δείκτη Τιμών Καταναλωτή (CPI) Αυγούστου.
Η Wall Street αναμένει ετήσια άνοδο 2,6% για τον γενικό ΔΤΚ, ο οποίος περιλαμβάνει την τιμή των τροφίμων και της ενέργειας, από το 2,9% που σημειώθηκε τον Ιούλιο. Οι τιμές αναμένεται να αυξηθούν κατά 0,2% σε μηνιαία βάση, σύμφωνα με τη μηνιαία άνοδο από τον Ιούλιο.
Σε «πυρήνα» βάση, που αφαιρεί τις ασταθείς τιμές των τροφίμων και της ενέργειας, ο πληθωρισμός αναμένεται να έχει αυξηθεί κατά 3,2% σε ετήσια βάση, αμετάβλητος από τον προηγούμενο μήνα. Οι μηνιαίες αυξήσεις βασικών τιμών αναμένεται να διαμορφωθούν στο 0,2%, επίσης αμετάβλητες από τον προηγούμενο μήνα.
«Μια άλλη “καλοήθης” έκθεση ΔΤΚ θα μπορούσε να δώσει σε αρκετά μέλη της FOMC περαιτέρω «σιγουριά» ότι ο πληθωρισμός επιστρέφει στο 2% σε βιώσιμη βάση, ώστε να υποστηρίξουν μια μείωση των επιτοκίων κατά 50 bps», έγραψε η οικονομική ομάδα της Wells Fargo με επικεφαλής τον Jay Bryson σε ένα σημείωμα στο πελάτες την Παρασκευή. «Αν, από την άλλη πλευρά, τα στοιχεία για τον πληθωρισμό είναι υψηλότερα από το αναμενόμενο, τότε η συναίνεση πιθανότατα θα συγκεντρωθεί γύρω από μια μείωση 25 bps στις 18 Σεπτεμβρίου».
Εισαγωγή iPhone
Η κορυφαία εταιρική έκδοση της εβδομάδας θα έρθει τη Δευτέρα, όταν η Apple (AAPL) θα φιλοξενήσει την ετήσια εκδήλωσή της για το iPhone. Η εκδήλωση αναμένεται να δώσει περισσότερες λεπτομέρειες για την πλατφόρμα Apple Intelligence AI της Apple.
«Μη έμπνευση» από τις προσδοκίες των κερδών
- Οι αναλυτές μείωσαν τις προσδοκίες τους για τα κέρδη για το τρέχον τρίμηνο κατά 2,8% τον Ιούλιο και τον Αύγουστο, σύμφωνα με τον ανώτερο αναλυτή κερδών της FactSet, John Butters.
Όπως επεσήμανε ο Butters σε σημείωμα το απόγευμα της Παρασκευής, οι αναλυτές συνήθως μειώνουν τις εκτιμήσεις των κερδών τους καθώς συνεχίζεται το τρίμηνο. Ωστόσο, το τρέχον επίπεδο δεν ξεφεύγει από τα συνηθισμένα. Οι αναλυτές έχουν μειώσει τις προσδοκίες κατά 3% κατά μέσο όρο τα τελευταία 20 χρόνια.
- Ωστόσο, σηματοδοτεί μια μετατόπιση στο κλίμα της αγοράς σε σύγκριση με το περασμένο τρίμηνο, όταν οι αναλυτές αύξησαν πραγματικά τις εκτιμήσεις τους κατά τους πρώτους δύο μήνες του τριμήνου.
«Εκτός από το Magnificent 7, οι αναθεωρήσεις των εκτιμήσεων για το 2024 και το 2025 [κέρδη ανά μετοχή] δεν ήταν εμπνευσμένες, αλλά τουλάχιστον σταθερές», έγραψε ο αναλυτής μετοχών της Citi στις ΗΠΑ, Scott Chronert, σε σημείωμα προς πελάτες την Παρασκευή.
- Αν και δεν είναι ακόμη ανησυχητική τάση για μακροοικονομικούς στρατηγούς όπως η Chronert, το ελαφρύ χτύπημα σε αυτό που κατά τα άλλα αποτελούσε μια σταθερή θεμελιώδη περίπτωση για τις μετοχές κατά τη διάρκεια του επόμενου έτους θα είναι κάτι που πρέπει να παρακολουθήσετε ενόψει της σεζόν κερδών τρίτου τριμήνου.
Εβδομαδιαίο ημερολόγιο
Δευτέρα
Οικονομικά στοιχεία:
- Μονοετής προσδοκίες για τον πληθωρισμό της Fed της Νέας Υόρκης, Αύγουστος (2,97% προηγουμένως).
- Αποθέματα χονδρικής, τελικό Ιουλίου (0,3% αναμενόμενο, 0,3% προηγουμένως)
Κέρδη: Oracle (ORCL), Rubrik (RBRK)
Τρίτη
Οικονομικά στοιχεία:
- NFIB Small Business Optimism, Αύγουστος (93,7 αναμενόμενο, 93,7 προηγουμένως)
Κέρδη: Academy Sports and Outdoors (ASO), Dave & Buster’s (PLAY), GameStop (GME), Petco (WOOF)
Τετάρτη
Οικονομικά στοιχεία:
- Δείκτης Τιμών Καταναλωτή, από μήνα σε μήνα, Αύγουστος (+0,2% αναμενόμενο, +0,2% προηγουμένως);
- Βασικός ΔΤΚ, μήνας σε μήνα, Αύγουστος (+0,2% αναμενόμενο, +0,2% προηγουμένως).
- ΔΤΚ, σε ετήσια βάση, Αύγουστος (+2,6% αναμενόμενο, +2,9% προηγουμένως);
- Βασικός ΔΤΚ, σε ετήσια βάση, Αύγουστος (+3,2% αναμενόμενο, +3,2% προηγουμένως).
- Πραγματικά μέσα ωριαία κέρδη, σε ετήσια βάση, Αύγουστος (+0,7% προηγουμένως)
Κέρδη: Manchester United (MANU), Vera Bradley (VRA)
Πέμπτη
Οικονομικά στοιχεία:
- Αρχικές αιτήσεις ανεργίας, εβδομάδα που έληξε στις 7 Σεπτεμβρίου (αναμένονται 230.000, 233.00 στο παρελθόν).
- Δείκτης Τιμών Παραγωγού, από μήνα σε μήνα, Αύγουστος (+0,2% αναμενόμενο, +0,1% προηγουμένως). PPI, από έτος σε έτος, Αύγουστος (+0,2% αναμενόμενο, 0% προηγουμένως)
Κέρδη: Adobe (ADBE), Big Lots (BIG), Kroger (KR), RH (RH)
Παρασκευή
Οικονομικά στοιχεία:
- Δείκτης τιμών εισαγωγής, σε μηνιαία βάση, Αύγουστος (-0,3% αναμενόμενο, +0,1% προηγουμένως);
- Καταναλωτικό συναίσθημα του Πανεπιστημίου του Μίσιγκαν, προκαταρκτικά Σεπτεμβρίου (68,0 αναμένεται, 67,9 πριν)
Κέρδη: Δεν υπάρχουν αξιοσημείωτα κέρδη.
Τ.Σ
στο Google News και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις
