Με θετικό πρόσημο ξεκίνησε η εβδομάδα στο χρηματιστήριο, με τον Γενικό Δείκτη να κλείνει στις 1.401,35 μονάδες με άνοδο 1,29%. Η αξία των συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 113,8 εκατ. ευρώ, με την αξία των πακέτων να ανέρχεται στα 17,50 εκατ. ευρώ, ενώ από τις μετοχές που πραγματοποίησαν σήμερα πράξη, 86 έκλεισαν ανοδικά, 25 πτωτικά, και 50 παρέμειναν αμετάβλητες.

Ανοδικές τάσεις επικράτησαν σήμερα στο χρηματιστήριο, όπου παρά τα θετικά πρόσημα ο όγκος κινήθηκε σε χαμηλά επίπεδα για ακόμη μία συνεδρίαση (παρά το γεγονός ότι παρουσίασε αύξηση στο τέλος), αποτυπώνοντας την στάση αναμονής που τηρούν το τελευταίο χρονικό διάστημα οι περισσότεροι επενδυτές, δηλαδή να μην προχωρήσουν σε σημαντική αύξηση ή μείωση των θέσεων τους.

Μεγαλύτερη άνοδος

Μεγαλύτερη πτώση

Ο Γενικός Δείκτης στο χρηματιστήριο κινήθηκε σε όλη την διάρκεια της συνεδρίασης σε θετικό έδαφος, διευρύνοντας τα κέρδη του στο δεύτερο μισό αυτής όπου και πραγματοποίησε ενδοσυνεδριακό υψηλό στις 1.403,70 μονάδες, με την σχέση ανοδικών/καθοδικών μετοχών να διαμορφώνεται στο 3,4 προς 1.

Υψηλό 52 εβδομάδων

Χαμηλό 52 εβδομάδων

Εταιρικά ομόλογα

Τα θετικά και τα αρνητικά μιας διόρθωσης- Αδόκιμος ο όρος Διόρθωση- Και ένα case study

Χρηματιστηριακές ανακοινώσεις

Good Morning from #Germany where the industry shows some signs of life. German industrial production rose for a 2nd consecutive month in February, confirming the sector started the year better. The 2.1% MoM rise in industrial production was much better than 0.5% MoM increase expected by consensus. Production was boosted by a whopping 7.9% MoM rise in construction output, auto production (+5.7%) & output in energy-intensive industries (+4.2%). Holger Zschaepitz @Schuldensuehner

Στα διεθνή χρηματιστήρια, στο ημερήσιο διάγραμμα στο χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης ο δείκτης Dow Jones διαπραγματεύεται με σήμα neutral, ο δείκτης S&P 500 με σήμα strong buy, και ο δείκτης Nasdaq με σήμα buy. Στην Ευρώπη, οι δείκτες DAX 40 και FTSE 100 διαπραγματεύονται με σήμα strong buy, και ο δείκτης CAC 40 με σήμα neutral, όπως διακρίνουμε στον παρακάτω πίνακα.

Ανοδικά κινήθηκε σήμερα ο Γενικός Δείκτης στο χρηματιστήριο, με το σήμα πώλησης να διατηρείται, και με τον όγκο να διαμορφώνεται χαμηλότερα του μέσου όρου των τριάντα ημερών. Η αντίσταση βρίσκεται στις 1.500 μονάδες, και η στήριξη στις 1.261 μονάδες, με τον όγκο να διαμορφώνεται στα 24,31 εκατ. τεμάχια, έναντι 31,24 εκατ. τεμαχίων του μέσου όρου τριών μηνών.

Σε θετικό έδαφος έκλεισε και ο δείκτης της μεγάλης κεφαλαιοποίησης στο χρηματιστήριο, παραμένοντας με σήμα πώλησης, με την αντίσταση να βρίσκεται στις 3.918 μονάδες, και την στήριξη στις 3.287 μονάδες.

Με κέρδη έκλεισε και ο δείκτης της μεσαίας κεφαλαιοποίησης στο χρηματιστήριο, παραμένοντας με σήμα πώλησης, με την αντίσταση να βρίσκεται στις 2.462 μονάδες, και την στήριξη στις 2.059 μονάδες.

Με σημαντικά κέρδη έκλεισε ο τραπεζικός δείκτης στο χρηματιστήριο, διατηρώντας το σήμα πώλησης, με την αντίσταση να βρίσκεται στις 1.275 μονάδες και την στήριξη στις 1.031 μονάδες. Ο όγκος διαμορφώθηκε στα 19,85 εκατ. τεμάχια, έναντι 24,25 εκατ. τεμαχίων του μέσου όρου τριών μηνών.

Η μετοχή της Centric ΣΕΝΤΡ ἐκλεισε στα 0,466 ευρώ με άνοδο 2,22%, διατηρώντας την μεσοπρόθεσμη ανοδική της τάση, καθώς και το σήμα αγοράς. Η αντίσταση βρίσκεται στα 0,51 ευρώ και η στήριξη στα 0,367 ευρώ, με τις εκροές στην μετοχή να σημειώνουν αύξηση. Μ.Ο όγκου τριών μηνών 184,0 χιλ. τεμάχια.

Ανοδική παραμένει η τάση για την μετοχή, με την προσοχή να παραμένει εστιασμένη στην διατήρηση του υψηλού όγκου, κάτι που θα διατηρήσει αυξημένες τις πιθανότητες για ακόμη υψηλότερα επίπεδα.

Απόδοση μηνός +12,20%

Απόδοση 3μηνου +16,16%

Απόδοση 6μηνου +30,31%

Απόδοση από 1/1 +21,37%

Απόδοση 52 εβδομάδων +62,54%

Μέγιστη τιμή 52 εβδ. 0,467 ευρώ

Ελάχιστη τιμή 52 εβδ. 0,27 ευρώ

Ιδία Κεφάλαια: 34,98 εκατ. ευρώ (οικονομικά στοιχεία χρήσης α΄ εξαμήνου 2023)

BV 0,35

P/BV 1,30

P/E_ttm 62,16

EV/EBITDA* 2.206 (σε 12μηνη βάση)

Καθαρός Δανεισμός/EBITDA* 126,37 (σε 12μηνη βάση)

Ελεύθερες ταμειακές ροές: 89.750 ευρώ την οικονομική χρήση του α΄ εξαμήνου του 2023, από -3,33 εκατ. ευρώ την αντίστοιχη περίοδο του 2022.

Ξένα/Ιδία 0,35

ROE +2,54%

Δείκτης Φερεγγυότητας* 87,11%

Συντελεστής Μόχλευσης* 7,32%

FCF Yield* 0,19%

Κεφαλαιοποίηση: 46,51 εκατ. ευρώ

Η μετοχή της Elastron ΕΛΣΤΡ ἐκλεισε στα 2,56 ευρώ με άνοδο 7,56%, καταβάλλοντας σήμερα μία πρώτη προσπάθεια να κινηθεί προς υψηλότερα επίπεδα, με το σήμα πώλησης να διατηρείται. Η αντίσταση βρίσκεται στα 2,56 ευρώ με την επόμενη στον εκθετικό ΚΜΟ50 ημερών (2,59 ευρώ) και η στήριξη στα 2,27 ευρώ, με τις εισροές στην μετοχή να πραγματοποιούν αύξηση. Μ.Ο όγκου τριών μηνών 14,86 χιλ. τεμάχια.

Η προσοχή εστιάζεται στην ανοδική διάσπαση του εκθετικού ΚΜΟ50 ημερών (2,59 ευρώ) και την σταθεροποίηση της πάνω από αυτόν, προκειμένου να αυξήσει τις πιθανότητες για υψηλότερες τιμές.

Η εταιρεία θα ανακοινώσει τα οικονομικά αποτελέσματα χρήσης 2023 στις 29 Απριλίου.

Απόδοση μηνός -1,54%

Απόδοση 3μηνου -5,19%

Απόδοση 6μηνου +12,28%

Απόδοση από 1/1 -5,19%

Απόδοση 52 εβδομάδων -3,03%

Μέγιστη τιμή 52 εβδ. 3,82 ευρώ

Ελάχιστη τιμή 52 εβδ. 2,26 ευρώ

Ιδία Κεφάλαια: 89,31 εκατ. ευρώ (οικονομικά στοιχεία χρήσης α΄ εξαμήνου 2023)

BV 4,85

P/BV 0,53

P/E_ttm 15,27

EV/EBITDA* 12,42 (σε 12μηνη βάση)

Καθαρός Δανεισμός/EBITDA* 4,97 (σε 12μηνη βάση)

Ελεύθερες ταμειακές ροές: -7,94 εκατ. ευρώ την οικονομική χρήση του α΄ εξαμήνου του 2023, από -29,24 εκατ. ευρώ την αντίστοιχη περίοδο του 2022.

Ξένα/Ιδία 1,04

ROE +1,92%

Δείκτης Φερεγγυότητας* 58,10%

Συντελεστής Μόχλευσης* 26,06%

FCF Yield* αρνητικό

Κεφαλαιοποίηση: 47,13 εκατ. ευρώ

Η μετοχή της Unibios ΒΙΟΣΚ ἐκλεισε στα 1,22 ευρώ με άνοδο 1,67%, παραμένοντας σε κατάσταση συσσώρευσης, με το σήμα πώλησης να διατηρείται. Η αντίσταση βρίσκεται στον εκθετικό ΚΜΟ50 ημερών (1,23 ευρώ) με την επόμενη στα 1,26 ευρώ και η στήριξη στα 1,20 ευρώ με την επόμενη στα 1,10 ευρώ, με τις εκροές στην μετοχή να καταγράφουν αύξηση. Μ.Ο όγκου τριών μηνών 26,45 χιλ. τεμάχια.

Η μετοχή συνεχίζει να βρίσκεται σε κατάσταση συσσώρευσης, με την προσοχή να εστιάζεται στην ακύρωση του σήματος πώλησης, καθώς και στην ανοδική διάσπαση του εκθετικού ΚΜΟ50 ημερών και την σταθεροποίηση της πάνω από αυτόν, προκειμένου να αυξήσει τις πιθανότητες για υψηλότερα επίπεδα.

Απόδοση μηνός -3,17%

Απόδοση 3μηνου -14,08%

Απόδοση 6μηνου +20,20%

Απόδοση από 1/1 +9,42%

Απόδοση 52 εβδομάδων +98,05%

Μέγιστη τιμή 52 εβδ. 1,45 ευρώ

Ελάχιστη τιμή 52 εβδ. 0,604 ευρώ

Ιδία Κεφάλαια: 13,71 εκατ. ευρώ (οικονομικά στοιχεία χρήσης α΄ εξαμήνου 2023)

BV 0,80

P/BV 1,52

P/E_ttm 29,19

EV/EBITDA* 13,94 (σε 12μηνη βάση)

Καθαρός Δανεισμός/EBITDA* 3,56 (σε 12μηνη βάση)

Ελεύθερες ταμειακές ροές: 717.221 ευρώ την οικονομική χρήση του α΄ εξαμήνου του 2023, από -605.027 ευρώ την αντίστοιχη περίοδο του 2022.

Ξένα/Ιδία 1,04

ROE +0,31%

Δείκτης Φερεγγυότητας* 66,59%

Συντελεστής Μόχλευσης* 34,20%

FCF Yield* 3,42%

Κεφαλαιοποίηση: 20,97 εκατ. ευρώ

Η μετοχή της Αφοι Κορδέλλου ΚΟΡΔΕ ἐκλεισε στα 0,562 ευρώ με άνοδο 0,36%, διατηρώντας την μακροπρόθεσμη πτωτική της τάση, καθώς και το σήμα πώλησης. Η αντίσταση βρίσκεται στα 0,595 ευρώ και η στήριξη στα 0,538 ευρώ, με τις εισροές στην μετοχή να σημειώνουν αύξηση. Μ.Ο όγκου τριών μηνών 22,15 χιλ. τεμάχια.

Πτωτική παραμένει η τάση για την μετοχή, η οποία βρίσκεται πολύ κοντά στην δημιουργία «death cross», δηλαδή την πτωτική διάσπαση του ΚΜΟ200 ημερών (0,59 ευρώ) από τον εκθετικό ΚΜΟ50 ημερών (0,599 ευρώ), κάτι που εάν πραγματοποιηθεί θα αυξήσει τις πιθανότητες μεσοπρόθεσμα για ακόμη χαμηλότερες τιμές.

Απόδοση μηνός -8,77%

Απόδοση 3μηνου -14,85%

Απόδοση 6μηνου +14,69%

Απόδοση από 1/1 -4,10%

Απόδοση 52 εβδομάδων -4,42%

Μέγιστη τιμή 52 εβδ. 0,74 ευρώ

Ελάχιστη τιμή 52 εβδ. 0,451 ευρώ

Ιδία Κεφάλαια: 23,22 εκατ. ευρώ (οικονομικά στοιχεία χρήσης α΄ εξαμήνου 2023)

BV 1,09

P/BV 0,51

P/E_ttm αρνητικό

EV/EBITDA* 32,93 (σε 12μηνη βάση)

Καθαρός Δανεισμός/EBITDA* 20,71 (σε 12μηνη βάση)

Ελεύθερες ταμειακές ροές: 3,46 εκατ. ευρώ την οικονομική χρήση του α΄ εξαμήνου του 2023, από 4,36 εκατ. ευρώ την αντίστοιχη περίοδο του 2022.

Ξένα/Ιδία 1,71

ROE +0,72%

Δείκτης Φερεγγυότητας* 39,54%

Συντελεστής Μόχλευσης* 46,53%

FCF Yield* 29,07%

Κεφαλαιοποίηση: 11,92 εκατ. ευρώ

Η μετοχή της ΙΚΤΙΝΟΣ ΙΚΤΙΝ ἐκλεισε στα 0,48 ευρώ με άνοδο 2,13%, καταβάλλοντας προσπάθεια να ανακόψει την πρόσφατη πτώση του, με το σήμα πώλησης να παραμένει. Η αντίσταση βρίσκεται στα 0,509 ευρώ και η στήριξη στα 0,444 ευρώ, με τις εκροές στην μετοχή να πραγματοποιούν αύξηση. Μ.Ο όγκου τριών μηνών 143,0 χιλ. τεμάχια.

Η σημερινή άνοδος της μετοχής δεν συνοδεύθηκε από αυξημένο όγκο, κάτι το οποίο θα ενίσχυε τις πιθανότητες για συνέχιση της ανοδικής της προσπάθειας.

Η μετοχή βρίσκεται κοντά στην δημιουργία «golden cross», δηλαδή την ανοδική διάσπαση του ΚΜΟ200 ημερών (0,508 ευρώ) από τον εκθετικό ΚΜΟ50 ημερών (0,497 ευρώ), κάτι που εάν πραγματοποιηθεί θα αυξήσει τις πιθανότητες μεσοπρόθεσμα για υψηλότερες τιμές.

Απόδοση μηνός -10,78%

Απόδοση 3μηνου -1,23%

Απόδοση 6μηνου +10,47%

Απόδοση από 1/1 +4,69%

Απόδοση 52 εβδομάδων -17,53%

Μέγιστη τιμή 52 εβδ. 0,734 ευρώ

Ελάχιστη τιμή 52 εβδ. 0,402 ευρώ

Ιδία Κεφάλαια: 46,94 εκατ. ευρώ (οικονομικά στοιχεία χρήσης α΄ εξαμήνου 2023)

BV 0,41

P/BV 1,17

P/E_ttm αρνητικό

EV/EBITDA* 25,65 (σε 12μηνη βάση)

Καθαρός Δανεισμός/EBITDA* 12,01 (σε 12μηνη βάση)

Ελεύθερες ταμειακές ροές: -3,3 εκατ. ευρώ την οικονομική χρήση του α΄ εξαμήνου του 2023, από -2,9 εκατ. ευρώ την αντίστοιχη περίοδο του 2022.

Ξένα/Ιδία 1,60

ROE –4,68%

Δείκτης Φερεγγυότητας* 38,59%

Συντελεστής Μόχλευσης* 50,73%

FCF Yield* αρνητικό

Κεφαλαιοποίηση: 54,87 εκατ. ευρώ

*Δείκτης Φερεγγυότητας είναι η ικανότητα μιας εταιρείας να μπορεί να ανταπεξέλθει στις οικονομικές της υποχρεώσεις, κυρίως σε μακροχρόνιο ορίζοντα. Όσο μεγαλύτερος ο εν λόγω δείκτης, τόσο περισσότερο μπορεί να ανταποκριθεί στις υποχρεώσεις της η εταιρεία.

*EV/EBITDA: Ο εν λόγω αριθμοδείκτης χρησιμοποιείται για τον προσδιορισμό της αξίας μιας εταιρείας με βάση τα EBITDA (κέρδη προ φόρων, τόκων, και αποσβέσεων). Όσο υψηλότερος είναι ο αριθμοδείκτης EV/EBITDA τόσο υπερτιμημένη μπορεί να θεωρηθεί μια εταιρεία, ενώ όσο χαμηλότερος τόσο υποτιμημένη (κάτω του 8x).

*Καθαρός Δανεισμός/EBITDA: Ο εν λόγω αριθμοδείκτης δείχνει πόσα χρόνια θα χρειαζόταν μια εταιρεία να αποπληρώσει το χρέος της εάν το καθαρό χρέος και το EBITDA διατηρούνταν σταθερά. Επίσης, λαμβάνει υπόψιν την ικανότητα μιας εταιρείας να μειώσει το χρέος της, Ο συγκεκριμένος αριθμοδείκτης, συνήθως όταν είναι υψηλότερος του 4 αποτελεί προειδοποίηση, κι αυτό διότι μια εταιρεία είναι λιγότερο πιθανό να είναι σε θέση να διαχειριστεί το χρέος της, και συνεπώς λιγότερο πιθανό να αναλάβει επιπλέον χρέος που απαιτείται για την ανάπτυξη της.

*Συντελεστής Μόχλευσης: Καθαρός Δανεισμός (συμπεριλαμβανομένου των μισθώσεων)/Συνολικά Απασχολούμενα Κεφάλαια (Καθαρός Δανεισμός + Ιδία Κεφάλαια).

*FCF Yield: Όσο χαμηλότερος είναι ο συγκεκριμένος αριθμοδείκτης, τόσο λιγότερο ελκυστική είναι η μετοχή μιας εταιρείας, διότι οι επενδυτές βάζουν χρήματα στην εταιρεία αλλά δεν λαμβάνουν πολύ καλή απόδοση ως αντάλλαγμα. Αντίθετα, όσο υψηλότερος είναι ο συγκεκριμένος αριθμοδείκτης, τόσο πιο ελκυστική είναι η μετοχή μιας εταιρείας, καθώς αυτή δημιουργεί αρκετά μετρητά ώστε να ικανοποιήσει εύκολα το χρέος της, όπως κι άλλες υποχρεώσεις της, συμπεριλαμβανομένου και την πληρωμή μερισμάτων.

Πτωτικά κινήθηκε η συντριπτική πλειοψηφία των αποδόσεων των ελληνικών κρατικών ομολόγων, με αυτή του πενταετούς να διαμορφώνεται στο 2,925% με πτώση 0,48%, και του δεκαετούς στο 3,351% με πτώση 0,15%.

Θεόδωρος Σεμερτζίδης, CEFA

Τα παραπάνω εκφράζουν προσωπικές απόψεις, και σε καμία περίπτωση δεν αποτελούν προτροπή για αγορά, πώληση ή διακράτηση οποιασδήποτε κινητής αξίας.