Ακολουθούν οι μεγαλύτερες κινήσεις αναλυτών στον τομέα της τεχνητής νοημοσύνης (AI) για αυτήν την εβδομάδα.
Η New Street ups Nvidia to Buy, λέει ότι η πρόσφατη απόσυρση παρουσιάζει ευκαιρία για προσθήκη έκθεσης
Η New Street Research αναβάθμισε την NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA) σε αξιολόγηση Buy με τιμή-στόχο τα $120 αυτή την εβδομάδα. Η κίνηση έρχεται μετά από μια σημαντική πτώση της μετοχής του κατασκευαστή τσιπ από την κορυφή του Ιουνίου, οδηγώντας την Nvidia να υποαποδώσει άλλες μετοχές ημιαγωγών που συνδέονται με το κέντρο δεδομένων AI.
“Θεωρούμε τη διόρθωση υγιή συνολικά, αναγνωρίζουμε κάποιες περιορισμένες και τακτικές αντιξοότητες ειδικά για την Nvidia, αλλά συνολικά βλέπουμε τις κινήσεις της μετοχής ως ευκαιρία να κερδίσουμε περισσότερη έκθεση”, ανέφεραν οι αναλυτές.
Η πρόσφατη πτώση των μετοχών της Nvidia αποδόθηκε εν μέρει σε αναφορές για πιθανή τρίμηνη καθυστέρηση στην κυκλοφορία του τσιπ Blackwell λόγω σχεδιαστικών ελαττωμάτων. Αυτή η καθυστέρηση θα μπορούσε να ωθήσει τον όγκο των αποστολών στο 1ο τρίμηνο του 2025.
Ο σχεδιασμός της Blackwell διαθέτει δύο μεγάλες μήτρες διασυνδεδεμένες στα 10TB / s χρησιμοποιώντας την τεχνολογία συσκευασίας CoWoS-L της TSMC, η οποία αντιμετώπισε προκλήσεις και μπορεί να χρειαστεί επανασχεδιασμό.
Για να αντιμετωπίσει αυτή την καθυστέρηση, η Nvidia μπορεί να επεκτείνει τον κύκλο ζωής του τσιπ Hopper, το οποίο χρησιμοποιεί την πιο ώριμη συσκευασία CoWoS-S και μπορεί να παραχθεί πιο αποτελεσματικά. Επίσης, η Nvidia θα μπορούσε να εισαγάγει μια απλοποιημένη έκδοση του τσιπ Blackwell με μία μόνο μήτρα, εξηγεί η New Street.
“Ενώ θα είχε χαμηλότερη απόδοση από τα SKU Blackwell διπλής μήτρας, θα εξακολουθούσε να είναι μια ανάταση έναντι του Hopper”, σημείωσαν οι αναλυτές.
Η New Street διατηρεί επίσης θετικές προοπτικές για την κυριαρχία της Nvidia στην αγορά του χώρου XPU του κέντρου δεδομένων.
“Βλέπουμε τις εσωτερικές XPU να τα πηγαίνουν καλά έναντι των GPU και να αναπτύσσονται σε εκατομμύρια σε γιγαντιαίες εσωτερικές δέσμιες αγορές”, αν και αναγνωρίζουν την AMD (NASDAQ: AMD) ως πιθανό ανταγωνιστή.
Επιπλέον, οι προσδοκίες για κεφαλαιουχικές δαπάνες hyperscaler το 2025 έχουν αυξηθεί, προβλέποντας τώρα αύξηση 13%, ενώ το capex υποδομής AI προβλέπεται να αυξηθεί κατά τουλάχιστον 30%. Αυτό υποστηρίζει την πρόβλεψη της εταιρείας ότι οι δαπάνες ημιαγωγών AI θα μπορούσαν να αυξηθούν κατά 50% ετησίως.
«Μακρινή 3η θέση στο εμπορικό AI»: Ο Mizhuo υποβαθμίζει τη μετοχή της Intel
Οι αναλυτές της Mizuho υποβάθμισαν την Τετάρτη τη μετοχή της Intel Corporation (NASDAQ:INTC) από Outperform σε Neutral και προσάρμοσαν την τιμή-στόχο τους στα 22 δολάρια από 36 δολάρια.
Η επενδυτική τράπεζα αναβάθμισε αρχικά την Intel τον Νοέμβριο του 2023, λόγω των προσδοκιών για ισχυρή δυναμική AI και νέα προϊόντα που ενισχύουν την έλξη των υπολογιστών και των κέντρων δεδομένων. Ωστόσο, εννέα μήνες αργότερα, οι προοπτικές έχουν αλλάξει.
“Κάναμε λάθος – η INTC συνέχισε να υστερεί έναντι των ομολόγων της και χάνει μερίδιο σε όλες τις βασικές αγορές AI/DC/PC μέχρι το 2025E”, έγραψαν οι αναλυτές. “Βλέπουμε τους αντίθετους ανέμους της INTC να συνεχίζονται, με κινδύνους εκτέλεσης στο χαρτοφυλάκιο προϊόντων της, και υποβαθμίζουμε την INTC σε ουδέτερη”.
Το τεχνολογικό χάσμα μεταξύ της Intel και των ανταγωνιστών της έχει διευρυνθεί και ενώ υπάρχει μακροπρόθεσμη δυναμική για χυτήρια και ούριους ανέμους 18A, η ανάκτηση της χαμένης ηγεσίας είναι πιθανό να είναι δύσκολη, σημειώνει ο Mizuho.
Παρά την κυκλοφορία νέων προϊόντων σε Server (Sierra Forest / Granite Rapids), AI (Gaudi 3) και PC (Meteor Lake), η Intel χάνει μερίδιο αγοράς σε υπολογιστές και κέντρα δεδομένων, παραμένει “μια μακρινή 3η θέση στην εμπορική AI”. Ο Mizuho ανέφερε επίσης εσωτερικές προκλήσεις, συμπεριλαμβανομένης της μείωσης του αριθμού των εργαζομένων που θα μπορούσαν να επηρεάσουν το ηθικό και την εκτέλεση.
Η απόφαση να μειωθούν τα μερίσματα έχει επιβαρύνει περαιτέρω το επενδυτικό κλίμα προς τη μετοχή, επεσήμαναν οι αναλυτές.
Η Bofa μειώνει τη μετοχή της SMCI σε ουδέτερη εν μέσω αντίθετων ανέμων περιθωρίου
Νωρίτερα μέσα στην εβδομάδα, οι αναλυτές της Bank of America μείωσαν την αξιολόγησή τους για τη μετοχή της Super Micro Computer (NASDAQ:SMCI) σε Neutral από Buy μετά την έκθεση της εταιρείας για χειρότερα από τα αναμενόμενα περιθώρια για το οικονομικό τέταρτο τρίμηνο.
Αν και τα έσοδα του 4ου τριμήνου ανταποκρίθηκαν τόσο στις εκτιμήσεις της εταιρείας όσο και της εταιρείας, το μικτό περιθώριο κέρδους του 11,3% υπολείπεται σημαντικά του αναμενόμενου 13,6%.
Η μετοχή της SMCI υποχώρησε 20% την Τετάρτη.
Η καθοδήγηση εσόδων της εταιρείας κέντρων δεδομένων για το πρώτο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2025 ξεπέρασε τις προσδοκίες και η πλήρης πρόβλεψη εσόδων για το οικονομικό έτος 2025 ύψους 28 δισεκατομμυρίων δολαρίων ξεπέρασε τη συναινετική εκτίμηση των 23,8 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Ωστόσο, η BofA σημείωσε ότι το μικτό περιθώριο κέρδους της Super Micro αναμένεται να επιστρέψει σταδιακά στο τυπικό εύρος του 14-17% μέχρι το τέλος του οικονομικού έτους 2025, υποθέτοντας βελτιώσεις στην αποδοτικότητα της παραγωγής, καλύτερο μείγμα πελατών και λανσάρισμα νέων πλατφορμών.
“Ενώ το μακροπρόθεσμο όφελος από την AI παραμένει άθικτο, μεταβαίνουμε σε μια ουδέτερη αξιολόγηση, από την αγορά, καθώς βλέπουμε τα επόμενα τρίμηνα να απομένουν να αμφισβητούνται καθώς η SMCI πλοηγείται σε ένα ανταγωνιστικό περιβάλλον τιμολόγησης, καθυστερημένη αποστολή συστημάτων GPU Blackwell που απαιτούν υγρόψυκτα ράφια (υψηλότερο περιθώριο) και συνεχιζόμενα προβλήματα με τη διαθεσιμότητα εξαρτημάτων”.
Αντανακλώντας αυτές τις αντιξοότητες, μείωσαν επίσης τον στόχο τιμής για τον Super Micro Computer από 1.090 $ σε 700 $, ευθυγραμμιζόμενοι με την ευρύτερη τάση του τομέα, όπου τα πολλαπλάσια αποτίμησης έχουν σημειώσει αξιοσημείωτη πτώση.
Wedbush: Η συνεργασία της Palantir με τη Microsoft «ένα εφαλτήριο για την ιστορία του AIP»
Η Palantir (NYSE:PLTR) και η Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT) ανακοίνωσαν μια συνεργασία αυτή την εβδομάδα για την ανάπτυξη μιας ολοκληρωμένης τεχνολογικής σουίτας σχεδιασμένης για την Κοινότητα Άμυνας και Πληροφοριών των ΗΠΑ.
Αυτή η συνεργασία θα αξιοποιήσει τις πλατφόρμες της Palantir που υποστηρίζονται από AI στο πλαίσιο της κυβέρνησης και των ταξινομημένων cloud της Microsoft, επιτρέποντας ασφαλείς δυνατότητες cloud, AI και analytics.
Στο πλαίσιο της συμφωνίας, η Palantir θα αναπτύξει την πλήρη σουίτα προϊόντων της, συμπεριλαμβανομένων των Foundry, Gotham, Apollo και AIP, στις πλατφόρμες cloud της Microsoft. Αυτό θα επιτρέψει στις κυβερνητικές υπηρεσίες να δημιουργήσουν εργαλεία τεχνητής νοημοσύνης για επιχειρησιακούς και υλικοτεχνικούς σκοπούς, με πρακτικές εμπειρίες για τη δοκιμή της τεχνολογίας.
Επίσης, η Palantir θα ενσωματώσει την υπηρεσία Azure OpenAI της Microsoft σε ασφαλή περιβάλλοντα, συνδυάζοντας το cloud computing με προηγμένα γλωσσικά μοντέλα για την υποστήριξη λειτουργιών που βασίζονται στην AI στην άμυνα και τις πληροφορίες.
“Με αυτή τη συμφωνία να εδραιώνεται και το MSFT να αξιοποιεί το PLTR για δυνατότητες AI και LLM στην κυβέρνηση των ΗΠΑ, η εταιρεία μπορεί τώρα να αυξήσει τον ρυθμό εφαρμογής του AI, ενώ το PLTR συνεχίζει να επιταχύνει την υιοθέτηση του AIP στον ομοσπονδιακό τομέα”, σχολίασαν οι αναλυτές της Wedbush.
“Πιστεύουμε ότι αυτό θα είναι ένα εφαλτήριο για την ιστορία του PLTR AIP που θα χτυπήσει το DOD (Υπουργείο Άμυνας) και το ευρύτερο οικοσύστημα Beltway τους επόμενους 12 έως 18 μήνες”, πρόσθεσαν.
Η Citi επαναλαμβάνει τη Micron ως κορυφαία επιλογή για ισχυρές προοπτικές DRAM
Οι μετοχές ημιαγωγών σημείωσαν απότομη πτώση πρόσφατα, λόγω των μακροοικονομικών προκλήσεων και των απογοητευτικών κερδών που υπολείπονταν των υψηλών προσδοκιών. Η ύφεση συνδέεται με την βραδύτερη από την αναμενόμενη αναπλήρωση των αναλογικών αποθεμάτων και τους πιθανούς κινδύνους από τον τομέα της αυτοκινητοβιομηχανίας, ο οποίος αντιπροσωπεύει το 14% της ζήτησης ημιαγωγών.
Ωστόσο, οι αναλυτές της Citi παραμένουν αισιόδοξοι για τον κλάδο, τονίζοντας ότι «οι κύριοι λόγοι για τους οποίους είμαστε θετικοί – η τεχνητή νοημοσύνη και η δύναμη της μνήμης – παραμένουν άθικτοι».
Παρά την πρόσφατη πτώση, η Citi συνεχίζει να προτιμά την Micron Technology (NASDAQ:MU) ως την κορυφαία επιλογή της στον κλάδο. Πιστεύουν ότι «ήρθε η ώρα να διπλασιάσουμε, καθώς η ανάκαμψη της DRAM θα πρέπει να συνεχιστεί, δεδομένης της μειωμένης χωρητικότητας και της τιμολόγησης της DRAM το 3ο τρίμηνο του 24 είναι καλύτερη από την αναμενόμενη».
Η αγορά DRAM δείχνει σημάδια βελτίωσης, με ισχυρές επιδόσεις από σημαντικούς παίκτες όπως η Samsung (KS:005930) και η SK Hynix.
Οι αναλυτές της Citi αναθεώρησαν την πρόβλεψή τους για την τιμολόγηση της DRAM το 2024, αναμένοντας τώρα αύξηση 62% σε ετήσια βάση, από την προηγούμενη εκτίμησή τους για 53%. Αυτή η προσαρμογή αποδίδεται στην περιορισμένη αύξηση της προσφοράς και στη στροφή των κατασκευαστών μνήμης προς τη μνήμη υψηλού εύρους ζώνης (HBM).
Ενώ υπάρχουν αδυναμίες στους τομείς της αυτοκινητοβιομηχανίας και της βιομηχανίας, η ζήτηση από τις μεγαλύτερες τελικές αγορές – υπολογιστές, συσκευές και διακομιστές, οι οποίοι αντιπροσωπεύουν συλλογικά το 61% της ζήτησης ημιαγωγών – παραμένει σχετικά ισχυρή.
Η Micron ανέφερε ότι τα επίπεδα αποθεμάτων στην παραδοσιακή αγορά κέντρων δεδομένων βελτιώθηκαν κατά το πρώτο εξάμηνο του 2024 και αναμένει περαιτέρω ανάπτυξη το δεύτερο εξάμηνο.
Οι αναλυτές της Citi ανέφεραν επίσης ότι «αναμένουν ανοδική πορεία όταν η Micron ανακοινώσει κέρδη τον Σεπτέμβριο».
Η Micron είδε τις μετοχές της να υποχωρούν περισσότερο από 30% τον περασμένο μήνα.
πηγή:www.investing.com
στο Google News και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις
