Οι ευρωπαϊκές τράπεζες έχουν προσελκύσει τις περισσότερες συγχωνεύσεις και εξαγορές από το 2020 σε μια αναταραχή συναλλαγών που έχει ενισχύσει την απόδοση των μετοχών τους σε κορυφαίες επιδόσεις και φαίνεται ότι θα επεκταθεί το επόμενο έτος.
Οι τραπεζικές συμφωνίες που ανακοινώθηκαν το 2024 ξεπέρασαν τα 41,5 δισεκατομμύρια δολάρια, σύμφωνα με στοιχεία που συγκέντρωσε το Bloomberg. Συνολικά, οι χρηματοπιστωτικές εταιρείες υπέγραψαν το μεγαλύτερο κομμάτι ευρωπαϊκών συγχωνεύσεων και εξαγορών μεταξύ των τομέων φέτος, αντιπροσωπεύοντας το 17% του συνόλου.
«Θα περιμέναμε το 2025 να είναι μια άλλη δυνατή χρονιά για συγχωνεύσεις και εξαγορές, καθώς οι ομάδες διαχείρισης έχουν πλεόνασμα μετρητών και οι εξαγορές γίνονται λιγότερο αυξητικές», δήλωσε ο Nick Brind, διαχειριστής κεφαλαίων στο Polar Capital Global Financial Trust.
Οι χαμηλές αποτιμήσεις σε όλες τις βιομηχανίες στην Ευρώπη έχουν προσελκύσει αγοραστές, με τις μετοχές στην περιοχή να διαπραγματεύονται με έκπτωση ρεκόρ 40% στους ομοτίμους τους στις ΗΠΑ, με βάση πολλαπλάσια προθεσμιακά κέρδη. Καθώς οι εταιρείες εξαγοράς επιδιώκουν να αναπτύξουν ποσά ρεκόρ μη δαπανηθέντων κεφαλαίων, υπάρχουν ενδείξεις ότι οι ευρωπαϊκές συγχωνεύσεις και εξαγορές ενδέχεται να συνεχιστούν με ρυθμό το 2025.
Οι τραπεζικές μετοχές έχουν επίσης τις καλύτερες επιδόσεις της περιοχής για το 2024, σημειώνοντας άνοδο 32% σε όρους συνολικής απόδοσης, καθώς οι συναλλαγές συμβάλλουν στην αύξηση της ισχυρότερης επίδοσής τους από το 2021.
Η Banca Monte Dei Paschi di Siena SpA ηγήθηκε της επιβάρυνσης, με την τιμή της μετοχής της να υπερδιπλασιάζεται καθώς οι ανταγωνιστές και οι επενδυτές αναζητούν μερίδια κατά τη διάρκεια της ώθησης της Ιταλίας να ιδιωτικοποιήσει την τράπεζα και να δημιουργήσει έναν νέο εθνικό τραπεζικό πρωταθλητή. Το ράλι έσπασε μια 16ετή ακολουθία πτώσης των μετοχών του παλαιότερου δανειστή στον κόσμο.
«Ο φόβος ότι θα μείνουν έξω από την πίστα οδήγησε στο να εκτοξευθεί το πυροβόλο όπλο στην ιταλική τράπεζα M&A, αλλά είναι ακόμα νωρίς στη διαδικασία», δήλωσε ο Brind της Polar Capital.
Στο επίκεντρο της ώθησης συγχωνεύσεων και εξαγορών των τραπεζών είναι η αναζήτηση κλίμακας και η επιδίωξη χαμηλότερου κόστους, μαζί με τις προσπάθειες για προσθήκη δυνατοτήτων και κάλυψη πιο απαιτητικών και περίπλοκων απαιτήσεων πελατών. Ο κλάδος προετοιμάζεται επίσης για έναν κύκλο χαμηλότερων επιτοκίων, με τις συνέργειες των συμφωνιών να αποτελούν μέσο διατήρησης της θετικής δυναμικής των κερδών.
Οι ισολογισμοί των ευρωπαϊκών τραπεζών είναι καλύτερα εξοπλισμένοι για αυτό το έργο, με τον μέσο δείκτη CET1 του κλάδου, ένα μέτρο των επιπέδων κεφαλαίου, σε περίπου 14,9%, σύμφωνα με το Bloomberg Intelligence. Αυτό είναι το υψηλότερο από τότε που η BI άρχισε να παρακολουθεί τα δεδομένα το 2011.
Η Unicredit SpA, η οποία έχει δημιουργήσει μερίδιο περίπου 28% στην Commerzbank AG, παρόλο που επιδιώκει την εξαγορά της εγχώριας ανταγωνίστριας Banco BPM SpA, έχει το υψηλότερο πλεόνασμα κεφαλαίου πάνω από το ρυθμιστικό απαιτούμενο επίπεδο, στα 8,6 δισεκατομμύρια ευρώ (8,9 δισεκατομμύρια δολάρια), σύμφωνα με στο BI.
Σε όλη την Ευρώπη, οι σκανδιναβικοί δανειστές Swedbank AB, SEB AB και Danske Bank A/S διαθέτουν τους υψηλότερους δείκτες CET1.
«Τώρα που οι ισολογισμοί είναι ισχυρότεροι και τα εργοστάσια παραγωγής προϊόντων έχουν ενισχυθεί, οι ευρωπαϊκές τράπεζες επανεξετάζουν τώρα μεγαλύτερες συμφωνίες», έγραψε σε σημείωμα ο αναλυτής της JPMorgan Chase & Co. Kian Abouhossein. «Αυτή η ανανεωμένη εστίαση είναι θετική για τις τράπεζες με προεξοφλημένες αποτιμήσεις που θα μπορούσαν να γίνουν στόχοι».
Μακριά από τα οικονομικά, ήταν μια πολυάσχολη χρονιά συναλλαγών για τις τηλεπικοινωνίες, έναν άλλο από τους τομείς μετοχών με τις καλύτερες επιδόσεις του 2024.
Μετά από μια δεκαετία κακής απόδοσης, ένα πιο φιλικό πλαίσιο ρύθμισης συνέπεσε με τη βελτίωση των επιδόσεων για τον τομέα των τηλεπικοινωνιών. Οι βρετανικές ρυθμιστικές αρχές επέτρεψαν τη συγχώνευση της Vodafone Group Plc με την Τρία της CK Hutchison Holdings Ltd. Η Vodafone συμφώνησε επίσης να πουλήσει την ιταλική της επιχείρηση στην Swisscom AG.
Η Millicom International Cellular SA είναι η μετοχή με τις καλύτερες επιδόσεις του κλάδου φέτος, αφού απέρριψε μια προσφορά εξαγοράς 4,4 δισεκατομμυρίων δολαρίων από τον Xavier Niel, ο οποίος είναι ήδη ο μεγαλύτερος μέτοχος της.
Με δελεαστικά αποτιμημένους στόχους που προσφέρονται, υπάρχουν όλες οι πιθανότητες οι ευρωπαϊκές συγχωνεύσεις και εξαγορές να αποκτήσουν περαιτέρω ώθηση το επόμενο έτος. Εκτός από τις εταιρείες που αναζητούν στόχους μεταξύ των ομολόγων τους, τα παγκόσμια ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια και τα κεφάλαια επιχειρηματικού κινδύνου είχαν αδέσμευτα κεφάλαια ρεκόρ 2,62 τρισεκατομμυρίων δολαρίων τον Ιούλιο, σύμφωνα με στοιχεία της S&P Global Market Intelligence και του παρόχου δεδομένων Preqin.
πηγή: www.bloomberg.com
στο Google News και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις
