Ορισμένα από τα μεγαλύτερα συνταξιοδοτικά ταμεία του κόσμου σταματούν ή επανεξετάζουν τις επενδύσεις τους στην ιδιωτική αγορά των ΗΠΑ, λέγοντας ότι δεν θα τις επαναλάβουν μέχρι η χώρα να σταθεροποιηθεί μετά την αλλοπρόσαλλη πολιτική καταιγίδα του Ντόναλντ Τραμπ.
Οι κινήσεις αυτές υπογραμμίζουν πώς οι μεγάλοι θεσμικοί επενδυτές επανεξετάζουν την έκθεσή τους στη μεγαλύτερη οικονομία του κόσμου, καθώς η εμπορική πολιτική του Αμερικανού προέδρου ανατρέπει τις αγορές, προσθέτοντας πίεση στον αμερικανικό κλάδο του ιδιωτικού κεφαλαίου, ο οποίος βρίσκεται υπό αυξανόμενη πίεση ρευστότητας.
Ορισμένα κορυφαία καναδικά κεφάλαια κάνουν πίσω από την ανάληψη περισσότερων αμερικανικών ιδιωτικών περιουσιακών στοιχείων λόγω γεωπολιτικών ανησυχιών και φόβων ότι θα χάσουν φορολογικές ελαφρύνσεις για τις αμερικανικές επενδύσεις τους. Το Canada Pension Plan Investment Board, το οποίο διαθέτει περιουσιακά στοιχεία ύψους 699 δισ. δολαρίων Καναδά (504 δισ. δολαρίων), συγκαταλέγεται μεταξύ εκείνων που εξετάζουν την προσέγγισή τους.
Εν τω μεταξύ, ένα από τα μεγαλύτερα συνταξιοδοτικά ταμεία της Δανίας σταμάτησε τις νέες επενδύσεις σε αμερικανικά ιδιωτικά κεφάλαια λόγω των ανησυχιών για τη σταθερότητα και των απειλών του Τραμπ να καταλάβει τη Γροιλανδία, δήλωσε στέλεχος του ταμείου στους Financial Times.
«Αν έρθουν κάποια ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια και πουν ‘έχουμε μια σπουδαία επένδυση στις ΗΠΑ’, θα πούμε ‘όχι ευχαριστώ, ελάτε ξανά σε μισό χρόνο, όταν τα πράγματα θα είναι πιο σταθερά και προβλέψιμα, αλλιώς θα πρέπει να κάνουμε μεγάλη έκπτωση’», δήλωσε το στέλεχος.
Οι αγορές έχουν ταλαντευτεί άγρια αυτόν τον μήνα, αφού ο Τραμπ ανακοίνωσε ότι θα επιβάλει απότομους δασμούς στους μεγαλύτερους εμπορικούς εταίρους της Αμερικής, προτού θέσει παύση 90 ημερών στην εισαγωγή ορισμένων από τις εισφορές.
Το στέλεχος του δανέζικου ταμείου δήλωσε ότι η προσέγγιση των ΗΠΑ στη Γροιλανδία, ένα ημιαυτόνομο έδαφος το οποίο ο Τραμπ έχει πιέσει τη Δανία να παραχωρήσει τον έλεγχό του, ήταν «πολύ εχθρική». «Είναι δύσκολο να βρεις ένα χαρούμενο χαμόγελο και να πεις απλώς ‘τώρα αρχίζουμε να επενδύουμε σε αυτή τη χώρα’», πρόσθεσε το άτομο.
Ένα άλλο δανέζικο ταμείο αποσύρεται επίσης. Ο Anders Schelde, επικεφαλής επενδύσεων στο AkademikerPension, το οποίο διαχειρίζεται 150 δισ. δανικές λίρες (20 δισ. ευρώ), δήλωσε ότι συζητά πλέον την ελκυστικότητα των αμερικανικών επενδύσεων «σε καθημερινή βάση».
Ο Schelde δήλωσε ότι έχει αρχίσει να εξετάζει «αρκετά θεμελιώδεις αλλαγές» στο χαρτοφυλάκιό του, οι οποίες «θα μπορούσαν σίγουρα να μας οδηγήσουν σε έναν δρόμο με σημαντικά μικρότερη στρατηγική έκθεση σε αμερικανικά περιουσιακά στοιχεία εντός μισού έτους περίπου».
Η Stephanie Lose, υπουργός Οικονομίας της Δανίας, δήλωσε στους FT ότι δεν γνωρίζει ότι τα δανικά κεφάλαια αλλάζουν την προσέγγισή τους στις ΗΠΑ. Πρόσθεσε όμως ότι τα ταμεία τείνουν να μειώνουν τις επενδύσεις λόγω «κινδύνου και αβεβαιότητας» και ότι οι αποφάσεις «μπορεί να είναι μια παρενέργεια τόσο των δασμών όσο και της Γροιλανδίας».
Το CPPIB, το μεγαλύτερο συνταξιοδοτικό πρόγραμμα του Καναδά, γίνεται επίσης πιο προσεκτικό όσον αφορά την έκθεσή του στις υποδομές των ΗΠΑ, επειδή φοβάται ότι θα μπορούσε να χάσει το αφορολόγητο καθεστώς που παρέχεται σε ξένες κυβερνήσεις και τα συνταξιοδοτικά τους ταμεία, δήλωσε πρόσωπο που γνωρίζει τις σκέψεις του ταμείου.
Ένα άλλο πρόσωπο που είχε πρόσφατα συζητήσεις με τον συνταξιοδοτικό γίγαντα δήλωσε ότι θα ήταν «απίστευτα δύσκολο» για το ταμείο να δεσμεύσει νέα κεφάλαια σε αμερικανικά ιδιωτικά κεφάλαια, δεδομένου του γεωπολιτικού σκηνικού.
Η CPPIB δεν απάντησε σε αιτήματα για σχόλια.
Η CPPIB κατέχει σημαντικές συμμετοχές σε περισσότερα από 50 βιομηχανικά, λιανικά, γραφειακά και οικιστικά ακίνητα στις ΗΠΑ. Στα τέλη Σεπτεμβρίου διέθετε σχεδόν 50 δισ. δολάρια καταβληθέντων κεφαλαίων σε ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια σε δολάρια ΗΠΑ, συμπεριλαμβανομένων κεφαλαίων που διαχειρίζονται οι Silver Lake, Carlyle και Blackstone, σύμφωνα με ανάλυση δημόσιων στοιχείων από τους FT.
Άτομο που γνωρίζει τη στρατηγική ενός άλλου μεγάλου καναδικού συνταξιοδοτικού ταμείου δήλωσε ότι υπήρχε «μεγάλη αβεβαιότητα» ως προς το είδος των επενδύσεων σε υποδομές που θα καλωσόριζε η κυβέρνηση Τραμπ.
«Εάν δεν νιώθουμε άνετα με τις επενδύσεις στις ΗΠΑ για έξι ή 12 μήνες, θα μειώσουμε τη σύναψη συμφωνιών … και τότε θα εξετάσουμε το ενδεχόμενο να προσαρμόσουμε τη στρατηγική μας», πρόσθεσε το άτομο.
Οι εντάσεις μεταξύ Ουάσινγκτον και Οτάβα έχουν αναζωπυρωθεί λόγω των δασμών και των προτάσεων του Τραμπ να γίνει ο Καναδάς το 51ο κράτος των ΗΠΑ.
Αλλά ορισμένα καναδικά συνταξιοδοτικά ταμεία αναμένουν ότι η έκθεσή τους σε ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια στις ΗΠΑ θα παραμείνει αμετάβλητη. Το Caisse de dépôt et placement du Québec, το οποίο διαθέτει περιουσιακά στοιχεία ύψους 473 δισ. δολαρίων, δήλωσε ότι πιστεύει ότι το ήμισυ του χαρτοφυλακίου ιδιωτικών μετοχών του θα παραμείνει στις ΗΠΑ.
«Είναι δύσκολο να επενδύεις παντού αυτές τις μέρες – η γεωπολιτική έχει γίνει πιο περίπλοκη … σκοπεύουμε να παραμείνουμε ενεργοί στις ΗΠΑ», δήλωσε ο Martin Longchamps, επικεφαλής ιδιωτικών μετοχών και πιστώσεων στο CDPQ.
Πρόσθεσε όμως ότι «ο δασμολογικός θόρυβος δυσχεραίνει την αξιολόγηση των επιχειρήσεων και πρέπει να το λάβουμε υπόψη μας μέχρι να ηρεμήσουν τα πράγματα».
Δύο κορυφαία στελέχη ιδιωτικών επενδυτικών κεφαλαίων των ΗΠΑ δήλωσαν ότι είχαν αρχίσει να ανησυχούν για τους Καναδούς επενδυτές που πραγματοποιούν νέες επενδύσεις στα ταμεία τους.
Αν και δεν είχαν δει ακόμη κάποια αλλαγή στις ροές χρημάτων, είπαν ότι πίστευαν ότι η επιθετική προσέγγιση του Τραμπ προς τον Καναδά είχε εξοργίσει τη χώρα και υπήρχε ο κίνδυνος οι πολιτικοί αξιωματούχοι να πιέσουν τις μεγάλες συντάξεις της χώρας να περιορίσουν τις νέες επενδύσεις στις ΗΠΑ.
Επιμέλεια – Απόδοση: Τατιανή Σάγιεχ
στο Google News και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις
