Ήπιες διακυμάνσεις επικράτησαν σήμερα στο χρηματιστήριο, με τον Γενικό Δείκτη να κλείνει στις 1.550,72 μονάδες με άνοδο 0,30%. Η αξία των συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 108,1 εκατ. ευρώ, με την αξία των πακέτων να ανέρχεται στα 8,53 εκατ. ευρώ, ενώ από τις μετοχές που πραγματοποίησαν σήμερα πράξη, 63 έκλεισαν ανοδικά, 36 πτωτικά, και 54 παρέμειναν αμετάβλητες.
Για ακόμη μία φορά το αγοραστικό ενδιαφέρον παρέμεινε περιορισμένο στο χρηματιστήριο, με αυτό να αυξάνεται στο τέλος και να στρέφεται σε επιλεγμένες μετοχές της μεγάλης, μεσαίας, και μικρής κεφαλαιοποίησης, με το συνολικό όγκο να διαμορφώνεται σε χαμηλά επίπεδα, και με το κυρίαρχο δίλημμα να μην είναι άλλο από το «αγορές ή πωλήσεις;».
Προφανώς και κάποιες μετοχές δείχνουν κάποια «κόπωση» και κάποιες άλλες να διάθεση να κινηθούν υψηλότερα, αλλά τόσο σε επίπεδο τεχνικής ανάλυσης, όσο και σε επίπεδο εταιρικών ανακοινώσεων, αλλά και αποτιμήσεων, τίποτα δεν συνηγορεί σε μείωση θέσεων, αλλά σταδιακές αγορές σε καθοδικά γυρίσματα.
Μεγαλύτερη άνοδος
Μεγαλύτερη πτώση
Πακέτα
Ο Γενικός Δείκτης στο χρηματιστήριο κινήθηκε σχεδόν σε όλη την διάρκεια της συνεδρίασης σε αρνητικό έδαφος, πραγματοποιώντας στις αρχές αυτής ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 1.535,35 μονάδες, διαγράφοντας σταδιακά τις απώλειες του, και καταφέρνοντας να κλείσει στο τέλος κοντά στο ενδοσυνεδριακό υψηλό των 1.550,80 μονάδων με την σχέση ανοδικών/καθοδικών μετοχών να διαμορφώνεται στο 1,8 προς 1.
Υψηλό 52 εβδομάδων
Εταιρικά ομόλογα
Germany makes headlines again for all the wrong reasons: The economy contracted 0.2 in Q4, worse than the expected -0.1%. “There’s a high likelihood this downturn will lead to a winter recession,” ING says, as leading indicators such as Ifo business climate or incoming orders are unfortunately not yet signaling any improvement. Holger Zschaepitz @Schuldensuehner
Στα διεθνή χρηματιστήρια, στο ημερήσιο διάγραμμα στο χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης οι δείκτες Dow Jones και S&P 500 διαπραγματεύονται με σήμα strong buy, και ο δείκτης Nasdaq με σήμα buy. Στην Ευρώπη, και οι δείκτες DAX 40, FTSE 100, και CAC 40 διαπραγματεύονται με σήμα strong buy, όπως διακρίνουμε στον παρακάτω πίνακα.
Με θετικό πρόσημο κατάφερε τελικά να κλείσει ο Γενικός Δείκτης στο χρηματιστήριο, με το σήμα αγοράς να διατηρείται, και με τον όγκο να διαμορφώνεται χαμηλότερα του μέσου όρου των τριών μηνών. Η αντίσταση βρίσκεται στις 1.634 μονάδες, και η στήριξη στις 1.500 μονάδες με την επόμενη στον εκθετικό ΚΜΟ50 εβδομάδων (1.420 μονάδες), με τον όγκο να διαμορφώνεται στα 21,15 εκατ. τεμάχια, έναντι 30,42 εκατ. τεμαχίων του μέσου όρου τριών μηνών.
Σε θετικό έδαφος έκλεισε και ο δείκτης της μεγάλης κεφαλαιοποίησης στο χρηματιστήριο, με το σήμα αγοράς να παραμένει, και με την αντίσταση βρίσκεται στις 3.918 μονάδες, και την στήριξη στις 3.287 μονάδες.
Νέες απώλειες για τον δείκτη της μεσαίας κεφαλαιοποίησης στο χρηματιστήριο, με το σήμα αγοράς να διατηρείται, και με την αντίσταση να βρίσκεται στις 2.464 μονάδες και την στήριξη στις 2.394 μονάδες και την επόμενη στις 2.318 μονάδες με την επόμενη στις 2.318 μονάδες.
Διέγραψε στο τέλος τις απώλειες του ο τραπεζικός δείκτης στο χρηματιστήριο, με το σήμα αγοράς να παραμένει, και με την αντίσταση να βρίσκεται στο 23,6% του Fibonacci (1.449 μονάδες), και την στήριξη στις 1.346 μονάδες με την επόμενη στις 1.136 μονάδες. Ο όγκος διαμορφώθηκε στα 13,41 εκατ. τεμάχια έναντι 22,26 εκατ. τεμαχίων του μέσου όρου των τριών μηνών.
Η μετοχή της Γενική Εμπορίου (:ΓΕΒΚΑ) έκλεισε στα 1,43 ευρώ με πτώση 0,69%, παραμένοντας σε κατάσταση συσσώρευσης, με το σήμα αγοράς να διατηρείται. Η αντίσταση βρίσκεται στα 1,55 ευρώ και η στήριξη στα 1,38 ευρώ, με τις εισροές στην μετοχή να σημειώνουν αύξηση. Μ.Ο όγκου τριών μηνών 4,22 χιλ. τεμάχια.
Αυξημένος και σήμερα ο όγκος για την μετοχή, η οποία παραμένει σε κατάσταση συσσώρευσης, με την προσοχή να εστιάζεται στην διατήρηση του σήματος αγοράς, και κυρίως στην αύξηση του όγκου σε ανοδικά κλεισίματα, προκειμένου να αυξήσει τις πιθανότητες για υψηλότερα επίπεδα.
Απόδοση μηνός +2,51%
Απόδοση 3μηνου +11,28%
Απόδοση 6μηνου -10,63%
Απόδοση από 1/1 +4,38%
Απόδοση 52 εβδομάδων -18,74%
Μέγιστη τιμή 52 εβδ. 1,855 ευρώ
Ελάχιστη τιμή 52 εβδ. 1,22 ευρώ
Ιδία Κεφάλαια: 29,74 εκατ. ευρώ (οικονομικά στοιχεία χρήσης α΄ εξαμήνου 2024)
BV 1,24
P/BV 1,16
P/Ettm 17,58
EV/EBITDAttm* 10,21
EV/Sales* 1,72
Καθαρός Δανεισμός/EBITDAttm* αρνητικός
Ελεύθερες ταμειακές ροές: 1,4 εκατ. ευρώ την οικονομική χρήση του α΄ εξαμήνου του 2024 από 2,44 εκατ. ευρώ την αντίστοιχη περίοδο του 2023.
Ξένα/Ιδία 0,20
ROE +3,73%
ROA +3,12%
Δείκτης Φερεγγυότητας* 86,20%
Συντελεστής Μόχλευσης* αρνητικός
FCF Yield* 4,08%
Κεφαλαιοποίηση: 34,4 εκατ. ευρώ
Η μετοχή της Ελληνικά Χρηματιστήρια (:ΕΧΑΕ) έκλεισε στα 4,965 ευρώ με πτώση 0,10%, διατηρώντας την μεσοπρόθεσμη ανοδική της τάση, καθώς και το σήμα αγοράς. Η αντίσταση βρίσκεται στα 5,06 ευρώ με την επόμενη στα 5,40 ευρώ και η στήριξη στα 4,82 ευρώ, με τις εκροές στην μετοχή να πραγματοποιούν αύξηση. Μ.Ο όγκου τριών μηνών 67,2 χιλ. τεμάχια.
Η μετοχή διατηρεί την μεσοπρόθεσμη ανοδική της τάση, ολοκληρώνοντας τελικά κάτω από το όριο της υπεραγορασμένης ζώνης, με την προσοχή να εστιάζεται τόσο στην διατήρηση του σήματος αγοράς, όσο και στην αύξηση του όγκου σε ανοδικά κλεισίματα, προκειμένου να διατηρήσει αυξημένες τις πιθανότητες για ακόμη υψηλότερα επίπεδα.
Απόδοση μηνός +11,32%
Απόδοση 3μηνου +16,55%
Απόδοση 6μηνου +3,44%
Απόδοση από 1/1 +10,09%
Απόδοση 52 εβδομάδων -8,90%
Μέγιστη τιμή 52 εβδ. 5,92 ευρώ
Ελάχιστη τιμή 52 εβδ. 4,095 ευρώ
Ιδία Κεφάλαια: 104,39 εκατ. ευρώ (οικονομικά στοιχεία χρήσης εννεαμήνου 2024)
BV 1,80
P/BV 2,75
P/Ettm 16,23
EV/EBITDAttm* 9,62
EV/Sales* 5,83
Καθαρός Δανεισμός/EBITDAttm* αρνητικός
Ελεύθερες ταμειακές ροές: 13,3 εκατ. ευρώ την οικονομική χρήση εννεαμήνου του 2024 από 9,97 εκατ. ευρώ την αντίστοιχη περίοδο του 2023.
Ξένα/Ιδία 0,25
ROE +13,74%
ROA +3,15%
Δείκτης Φερεγγυότητας* 26,80%
Συντελεστής Μόχλευσης* αρνητικός
FCF Yield* 4,44%
Κεφαλαιοποίηση: 299,62 εκατ. ευρώ
Η μετοχή της Σαράντης (:ΣΑΡ) έκλεισε στα 11,50 ευρώ με άνοδο 0,88%, καταβάλλοντας προσπάθεια να κινηθεί υψηλότερα, με το σήμα αγοράς να διατηρείται. Η αντίσταση βρίσκεται στα 11,57 ευρώ με την επόμενη στα 11,96 ευρώ και η στήριξη στα 11,11 ευρώ, με τις εισροές στην μετοχή να καταγράφουν αύξηση. Μ.Ο όγκου τριών μηνών 38,0 χιλ. τεμάχια.
Η μετοχή συνεχίζει την προσπάθεια να κινηθεί υψηλότερα, ολοκληρώνοντας τελικά κάτω από το όριο της υπεραγορασμένης ζώνης, με την προσοχή να εστιάζεται κυρίως στην αύξηση του όγκου σε ανοδικά κλεισίματα, προκειμένου να αυξήσει τις πιθανότητες για υψηλότερες τιμές.
Απόδοση μηνός +7,88%
Απόδοση 3μηνου +4,55%
Απόδοση 6μηνου +6,48%
Απόδοση από 1/1 +5,70%
Απόδοση 52 εβδομάδων +34,35%
Μέγιστη τιμή 52 εβδ. 12,44 ευρώ
Ελάχιστη τιμή 52 εβδ. 8,50 ευρώ
Ιδία Κεφάλαια: 355,02 εκατ. ευρώ (οικονομικά στοιχεία χρήσης α΄ εξαμήνου 2024)
BV 5,56
P/BV 2,07
P/Ettm 16,97
EV/EBITDAttm* 10,90
EV/Sales* 2,68
Καθαρός Δανεισμός/EBITDAttm* 1,01
Ελεύθερες ταμειακές ροές: –158,277 ευρώ την οικονομική χρήση του α΄ εξαμήνου του 2024 από 5,3 εκατ. ευρώ την αντίστοιχη περίοδο του 2023.
Ξένα/Ιδία 0,71
ROE +6,85%
ROA +4,01%
Δείκτης Φερεγγυότητας* 61,31%
Συντελεστής Μόχλευσης* 17,42%
FCF Yield* αρνητικό
Κεφαλαιοποίηση: 768,78 εκατ. ευρώ
Η μετοχή της Μοτοδυναμική (:ΜΟΤΟ) έκλεισε στα 2,86 ευρώ με άνοδο 2,51%, καταβάλλοντας προσπάθεια να κινηθεί υψηλότερα, με το σήμα πώλησης να ακυρώνεται. Η αντίσταση βρίσκεται στα 2,92 ευρώ και η στήριξη στα 2,71 ευρώ, με τις εισροές στην μετοχή να σημειώνουν αύξηση. Μ.Ο όγκου τριών μηνών 17,8 χιλ. τεμάχια.
Νέα προσπάθεια να κινηθεί υψηλότερα κατέβαλε σήμερα η μετοχή, με την προσοχή να εστιάζεται στην διατήρηση του σήματος αγοράς στις επόμενες δύο συνεδριάσεις (φίλτρο τρία), καθώς και στην αύξηση του όγκου σε ανοδικά κλεισίματα, προκειμένου να αυξήσει τις πιθανότητες για υψηλότερες τιμές.
Αξίζει να σημειωθεί, ότι η μετοχή βρίσκεται πολύ κοντά στην δημιουργία «golden cross», δηλαδή την ανοδική διάσπαση του ΚΜΟ200 ημερών (2,734 ευρώ) από τον εκθετικό ΚΜΟ50 ημερών (2,73 ευρώ), κάτι που εάν πραγματοποιηθεί θα αυξήσει μεσοπρόθεσμα τις πιθανότητες για υψηλότερα επίπεδα.
Απόδοση μηνός +6,72%
Απόδοση 3μηνου +10,64%
Απόδοση 6μηνου +6,32%
Απόδοση από 1/1 +3,25%
Απόδοση 52 εβδομάδων -4,35%
Μέγιστη τιμή 52 εβδ. 3,27 ευρώ
Ελάχιστη τιμή 52 εβδ. 2,12 ευρώ
Ιδία Κεφάλαια: 31,7 εκατ. ευρώ (οικονομικά στοιχεία χρήσης α΄ εξαμήνου 2024)
BV 1,07
P/BV 2,66
P/Ettm 8,10
EV/EBITDAttm* 5,32
EV/Sales* 1,77
Καθαρός Δανεισμός/EBITDAttm* 2,37
Ελεύθερες ταμειακές ροές: –31,64 εκατ. ευρώ την οικονομική χρήση του α΄ εξαμήνου του 2024 από –4,01 εκατ. ευρώ την αντίστοιχη περίοδο του 2023.
Ξένα/Ιδία 3,73
ROE +6,21%
ROA +1,31%
Δείκτης Φερεγγυότητας* 21,42%
Συντελεστής Μόχλευσης* 68,19%
FCF Yield* αρνητικό
Κεφαλαιοποίηση: 86,22 εκατ. ευρώ
Η μετοχή της Flexopack (:ΦΛΕΞΟ) έκλεισε στα 7,75 ευρώ με άνοδο 0,65%, διατηρώντας την βραχυπρόθεσμη πτωτική της τάση, καθώς και το σήμα πώλησης. Η αντίσταση βρίσκεται στα 7,80 ευρώ με την επόμενη στα 8,29 ευρώ και η στήριξη στα 7,46 ευρώ, με τις εισροές στην μετοχή να πραγματοποιούν αύξηση. Μ.Ο όγκου τριών μηνών 841,98 τεμάχια.
Πτωτική είναι η βραχυπρόθεσμη τάση για την μετοχή, η οποία σε όρους P/E και λογιστικής αξίας παραμένει φθηνή, με την προσοχή να εστιάζεται στην ακύρωση του σήματος πώλησης, και ειδικότερα στην αύξηση του όγκου σε ανοδικά κλεισίματα, προκειμένου να αυξήσει τις πιθανότητες για υψηλότερα επίπεδα.
Απόδοση μηνός –4,32%
Απόδοση 3μηνου –
Απόδοση 6μηνου -2,52%
Απόδοση από 1/1 –4,32%
Απόδοση 52 εβδομάδων -3,13%
Μέγιστη τιμή 52 εβδ. 8,65 ευρώ
Ελάχιστη τιμή 52 εβδ. 7,10 ευρώ
Ιδία Κεφάλαια: 125,76 εκατ. ευρώ (οικονομικά στοιχεία χρήσης α΄ εξαμήνου 2024)
BV 10,68
P/BV 0,73
P/Ettm 7,33
EV/EBITDAttm* 4,36
EV/Sales* 1,24
Καθαρός Δανεισμός/EBITDAttm* 0,17
Ελεύθερες ταμειακές ροές: –1,97 εκατ. ευρώ την οικονομική χρήση του α΄ εξαμήνου του 2024 από 4,19 εκατ. ευρώ την αντίστοιχη περίοδο του 2023.
Ξένα/Ιδία 0,63
ROE +4,47%
ROA +2,74%
Δείκτης Φερεγγυότητας* 73,89%
Συντελεστής Μόχλευσης* 2,91%
FCF Yield* αρνητικό
Κεφαλαιοποίηση: 91,98 εκατ. ευρώ
*ROA: Η απόδοση περιουσιακών στοιχείων (ROA) μετρά πόσο αποτελεσματική είναι η διοίκηση μιας εταιρείας στη δημιουργία κέρδους από τα συνολικά περιουσιακά της στοιχεία στον ισολογισμό της. Το ROA εμφανίζεται ως ποσοστό και όσο μεγαλύτερος είναι ο αριθμός, τόσο πιο αποτελεσματική είναι η διοίκηση μιας εταιρείας στη διαχείριση του ισολογισμού της για τη δημιουργία κερδών.
*Δείκτης Φερεγγυότητας είναι η ικανότητα μιας εταιρείας να μπορεί να ανταπεξέλθει στις οικονομικές της υποχρεώσεις, κυρίως σε μακροχρόνιο ορίζοντα. Όσο μεγαλύτερος ο εν λόγω δείκτης, τόσο περισσότερο μπορεί να ανταποκριθεί στις υποχρεώσεις της η εταιρεία.
*EV/EBITDA: Ο εν λόγω αριθμοδείκτης χρησιμοποιείται για τον προσδιορισμό της αξίας μιας εταιρείας με βάση τα EBITDA (κέρδη προ φόρων, τόκων, και αποσβέσεων). Όσο υψηλότερος είναι ο αριθμοδείκτης EV/EBITDA τόσο υπερτιμημένη μπορεί να θεωρηθεί μια εταιρεία, ενώ όσο χαμηλότερος τόσο υποτιμημένη (κάτω του 8x).
*EV/Sales: Ο εν λόγω αριθμοδείκτης αποτυπώνει την αξία μιας επιχείρησης με βάση τις πωλήσεις της. Όσο χαμηλότερος είναι ο συγκεκριμένος αριθμοδείκτης τόσο πιο υποτιμημένη θεωρείται η εταιρεία. Ένας υψηλός δείκτης EV/Sales, μπορεί να σημαίνει ότι οι επενδυτές πιστεύουν ότι οι μελλοντικές πωλήσεις θα αυξηθούν σημαντικά, ενώ ένας χαμηλός δείκτης EV/Sales ότι οι μελλοντικές προοπτικές των πωλήσεων δεν είναι ιδιαίτερα ελκυστικές. Συνήθως ο αριθμοδείκτης EV/Sales κινείται μεταξύ του 1x και του 3x.
*Καθαρός Δανεισμός/EBITDA: Ο εν λόγω αριθμοδείκτης δείχνει πόσα χρόνια θα χρειαζόταν μια εταιρεία να αποπληρώσει το χρέος της εάν το καθαρό χρέος και το EBITDA διατηρούνταν σταθερά. Επίσης, λαμβάνει υπόψιν την ικανότητα μιας εταιρείας να μειώσει το χρέος της, Ο συγκεκριμένος αριθμοδείκτης, συνήθως όταν είναι υψηλότερος του 4 αποτελεί προειδοποίηση, κι αυτό διότι μια εταιρεία είναι λιγότερο πιθανό να είναι σε θέση να διαχειριστεί το χρέος της, και συνεπώς λιγότερο πιθανό να αναλάβει επιπλέον χρέος που απαιτείται για την ανάπτυξη της.
*Συντελεστής Μόχλευσης: Καθαρός Δανεισμός (συμπεριλαμβανομένου των μισθώσεων)/Συνολικά Απασχολούμενα Κεφάλαια (Καθαρός Δανεισμός + Ιδία Κεφάλαια).
*FCF Yield: Όσο χαμηλότερος είναι ο συγκεκριμένος αριθμοδείκτης, τόσο λιγότερο ελκυστική είναι η μετοχή μιας εταιρείας, διότι οι επενδυτές βάζουν χρήματα στην εταιρεία αλλά δεν λαμβάνουν πολύ καλή απόδοση ως αντάλλαγμα. Αντίθετα, όσο υψηλότερος είναι ο συγκεκριμένος αριθμοδείκτης, τόσο πιο ελκυστική είναι η μετοχή μιας εταιρείας, καθώς αυτή δημιουργεί αρκετά μετρητά ώστε να ικανοποιήσει εύκολα το χρέος της, όπως κι άλλες υποχρεώσεις της, συμπεριλαμβανομένου και την πληρωμή μερισμάτων.
Πτωτικά κινήθηκε η συντριπτική πλειοψηφία των αποδόσεων των ελληνικών κρατικών ομολόγων, με αυτή του πενταετούς να διαμορφώνεται στο 2,744% με πτώση 1,44%, και του δεκαετούς στο 3,363% με πτώση 1,90%.
Θεόδωρος Σεμερτζίδης, CEFA
Τα παραπάνω εκφράζουν προσωπικές απόψεις, και σε καμία περίπτωση δεν αποτελούν προτροπή για αγορά, πώληση ή διακράτηση οποιασδήποτε κινητής αξίας.

