Η απόφαση της Macy’s να μην αποσύρει τις παλιές οικονομικές καταστάσεις παρά τις σημαντικές προσαρμογές που έκανε στα στοιχεία των κερδών μετά την εύρεση 151 εκατομμυρίων δολαρίων σε ψευδείς λογιστικές εγγραφές έχει κάνει μερικούς λογιστές να ξύνουν το κεφάλι τους.
Ο λιανοπωλητής τον περασμένο μήνα δήλωσε ότι ένας υπάλληλος που ήταν υπεύθυνος για τη λογιστική των εξόδων παράδοσης μικρών συσκευασιών έκανε σκόπιμα λανθασμένες λογιστικές εγγραφές από τα τέλη του 2021. Η ανακάλυψη οδήγησε τη Macy’s να καθυστερήσει την ανακοίνωση των τριμηνιαίων αποτελεσμάτων της για δύο εβδομάδες και προκάλεσε το ξεπούλημα των μετοχών.
Την περασμένη εβδομάδα, η Macy’s δήλωσε ότι μια εσωτερική έρευνα δεν διαπίστωσε ουσιώδη αντίκτυπο ή δεν χρειάστηκαν επαναδιατυπώσεις σε προηγουμένως κατατεθειμένα οικονομικά στοιχεία. Τα λάθη δεν επηρέασαν τις καθαρές πωλήσεις, τις πληρωμές των προμηθευτών, τις λειτουργικές ταμειακές ροές ή τη συμμόρφωση με τους όρους χρέους, ανέφερε η εταιρεία σε μια κατάθεση, οπότε αντιμετώπισε τα λάθη ως μια μικρή αναθεώρηση.
Η απόφαση είναι αμφισβητήσιμη, δεδομένης της βαρύτητας των αναθεωρήσεων στα κέρδη του λιανοπωλητή για το 2023, δήλωσαν ακαδημαϊκοί και λογιστές.
Η Macy’s, σε μια κατάθεση 8-K, έκανε αρκετές προσαρμογές στα κέρδη του οικονομικού έτους 2023, μεταξύ άλλων περιόδων. Η εταιρεία διόρθωσε τα καθαρά κέρδη της για την περίοδο ως 45 εκατ. δολάρια, μειωμένα κατά 57% από τα αρχικά αναφερόμενα 105 εκατ. δολάρια.
Η εταιρεία λιανικής πώλησης διόρθωσε επίσης τα προ φόρων κέρδη της σε 43 εκατ. δολάρια, μειωμένα κατά 65% από τα 124 εκατ. δολάρια που είχε εγγράψει.
«Η Macy’s λέει ότι δεν επηρέασε τις τάσεις στα κέρδη και αυτό είναι αλήθεια, αλλά μόνο επειδή η τάση ήταν ήδη πτωτική», δήλωσε ο Douglas Carmichael, καθηγητής λογιστικής στο Baruch College και πρώην επικεφαλής ελεγκτής του Συμβουλίου Λογιστικής Εποπτείας Δημόσιων Εταιρειών. «Αυξήθηκε δραματικά η πτωτική τάση».
Τα καθαρά κέρδη της εταιρείας για το 2023 ήταν πολύ χαμηλότερα από τα προηγούμενα έτη, 1,42 δισ. δολάρια το 2021 και 1,15 δισ. δολάρια το 2022, εν μέρει λόγω μιας προηγουμένως γνωστοποιηθείσας απομείωσης περιουσιακών στοιχείων ύψους 1 δισ. δολαρίων.
«Η αποκάλυψή τους ότι [τα λάθη] δεν είχαν ουσιώδη αντίκτυπο σε καμία ιστορική ετήσια ή ενδιάμεση περίοδο, για μένα δεν υποστηρίζεται», πρόσθεσε ο Carmichael.
Η Macy’s θεώρησε ότι μια μείωση 81 εκατομμυρίων δολαρίων στο μικτό περιθώριο κέρδους 8,95 δισεκατομμυρίων δολαρίων και 2,32 δισεκατομμυρίων δολαρίων στα προσαρμοσμένα κέρδη προ τόκων, φόρων, αποσβέσεων και αποσβέσεων, ή προσαρμοσμένα Ebitda, που ανέφερε για το 2023 δεν ήταν σημαντικά ποσά, δήλωσαν άνθρωποι που γνωρίζουν τις σκέψεις της εταιρείας.
Η μείωση αντιπροσώπευε περίπου 1% του μικτού περιθωρίου κέρδους και 3,5% του προσαρμοσμένου Ebitda.
Οι εταιρείες πρέπει να αναφέρουν τα κέρδη χωρίς σημαντικά σφάλματα. Εάν διαπιστωθούν τέτοια λάθη, οι εταιρείες πρέπει να τα γνωστοποιήσουν εντός τεσσάρων εργάσιμων ημερών. Μια σημαντική επαναδιατύπωση, γνωστή και ως «μεγάλο R», περιλαμβάνει την επανέκδοση οικονομικών στοιχείων που αντικατοπτρίζουν διορθώσεις σε ένα ή περισσότερα λάθη που επηρεάζουν ουσιωδώς τις εν λόγω καταστάσεις.
Τα σοβαρά λάθη μπορεί να οδηγήσουν σε πτώση της τιμής της μετοχής, δυσκολία πρόσβασης σε χρηματοδότηση ή ρυθμιστικά πρόστιμα.
Σε μια αναθεώρηση, ή «μικρό R», μια εταιρεία αντιμετωπίζει ήσσονος σημασίας προβλήματα διορθώνοντας λάθη σε επερχόμενες οικονομικές καταστάσεις χωρίς να χρειάζεται να ειδοποιήσει τους επενδυτές.
«Οι επαναδιατυπώσεις με το «μεγάλο R» τείνουν να έχουν μεγαλύτερη αντίδραση στις τιμές των μετοχών και αυτό κατά τη γνώμη μου σημαίνει ότι το σφάλμα είναι πιο σοβαρό, αλλά και ότι οι αγορές μπορεί να του δώσουν λίγο μεγαλύτερη προσοχή», δήλωσε ο Matthew Glendening, αναπληρωτής καθηγητής λογιστικής στο Πανεπιστήμιο Missouri-Columbia.
Οι αμερικανικές δημόσιες επιχειρήσεις, συμπεριλαμβανομένων των εταιρειών εξαγοράς ειδικού σκοπού, κατέθεσαν φέτος 186 σημαντικές αναθεωρήσεις μέχρι τις 12 Δεκεμβρίου, σε σύγκριση με 173 μικρές αναθεωρήσεις, σύμφωνα με την εταιρεία ερευνών Ideagen Audit Analytics. Οι επανεκδόσεις του «μεγάλου R» αντιπροσώπευαν το 52% των επαναδιατυπώσεων, έναντι μέσου όρου 34% μεταξύ 2010 και 2023.
Η Macy’s δήλωσε επίσης την περασμένη εβδομάδα ότι η ευλογία του μακροχρόνιου ελεγκτή KPMG για τους ελέγχους της χρηματοοικονομικής αναφοράς της δεν θα πρέπει πλέον να βασίζεται λόγω των ουσιωδών αδυναμιών που διαπίστωσε ο λιανοπωλητής και ότι προβαίνει σε αλλαγές στους ελέγχους της για την αντιμετώπιση των αδυναμιών. Ως τέτοιες αδυναμίες ορίζονται μία ή περισσότερες ελλείψεις που θα μπορούσαν να οδηγήσουν σε σημαντικό σφάλμα. Η KPMG αρνήθηκε να σχολιάσει.
«Χαίρομαι που η Macy’s τουλάχιστον μας είπε τι συμβαίνει, αλλά δεν είμαι ευχαριστημένος με τη μη επαναδιατύπωση», δήλωσε ο Ed Ketz, αναπληρωτής καθηγητής λογιστικής στο Πολιτειακό Πανεπιστήμιο της Πενσυλβάνια.
Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς τα τελευταία χρόνια έχει προειδοποιήσει τις εταιρείες και τους ελεγκτές τους κατά της αθέμιτης απόρριψης μεγάλων προσαρμογών ως ασήμαντων με βάση μη αριθμητικούς παράγοντες. Όταν μια προσαρμογή είναι μεγάλη, όπως το 5% ή περισσότερο του καθαρού εισοδήματος προ φόρων, η SEC και τα δικαστήρια απαιτούν από τις εταιρείες να αξιολογούν αν είναι σημαντική με άλλους τρόπους, δήλωσε ο Lynn Turner, πρώην επικεφαλής λογιστής της SEC και συγγραφέας των οδηγιών της SEC σχετικά με την ουσιαστικότητα.
«Όσο μεγαλύτερος γίνεται ο αριθμός, όπως στην περίπτωση της Macy’s όπου είναι πάνω από 10%, είναι πολύ δύσκολο να δικαιολογηθεί ότι είναι ασήμαντος», δήλωσε ο Turner, αναφερόμενος στο καθαρό εισόδημα της εταιρείας για το 2023 και στο εισόδημα προ φόρων. «Είναι απλά εκτός της κλίμακας».
Η καθοδήγηση της SEC για το ουσιώδες αφήνει τη διακριτική ευχέρεια για ένα τέτοιο ζήτημα στα στελέχη των εταιρειών, τις επιτροπές ελέγχου και τους ελεγκτές και επιτρέπει πτυχές των λογικών να μην αποκαλυφθούν, δήλωσε η Rachel Thompson, επίκουρη καθηγήτρια λογιστικής στο North Dakota State University.
«Δεν είναι πραγματικά μαύρο και άσπρο», δήλωσε η Thompson.
Mark Maurer, The Wall Street Journal
Τ.Σ.
στο Google News και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις
