Οι αναλυτές της Morgan Stanley αναγνώρισαν την αξιολόγηση Top Pick για τη μετοχή της Nvidia (NASDAQ: NVDA) την Τετάρτη, αφού οι μετοχές της κατασκευάστριας τσιπ υποχώρησαν απότομα εν μέσω ενός ευρύτερου sell-off της αγοράς την προηγούμενη ημέρα.
Η NVDA υποχώρησε 7% την Τρίτη στα 103,73 δολάρια, αντιπροσωπεύοντας τη χαμηλότερη τιμή κλεισίματος από τον Μάιο. Ακολούθησαν και άλλες μετοχές τσιπ, με το iShares Semiconductor ETF (NASDAQ:SOXX) να χάνει 3,6% την ημέρα.
Η Morgan Stanley δεν εξέδωσε αλλαγές στις εκτιμήσεις της Nvidia ή στον στόχο τιμής, αλλά σημείωσε ότι το sell-off “παρουσιάζει ένα καλό σημείο εισόδου καθώς συνεχίζουμε να ακούμε ισχυρά σημεία δεδομένων βραχυπρόθεσμα και μακροπρόθεσμα, με υπερβολικές ανησυχίες για τον ανταγωνισμό”.
Οι βασικές ανησυχίες που συμβάλλουν στο sell-off περιλαμβάνουν τους προϋπολογισμούς κεφαλαιουχικών δαπανών των πελατών, την ανταγωνιστική δυναμική, τους ελέγχους εξαγωγών και τα ζητήματα της εφοδιαστικής αλυσίδας.
Ενώ οι αναλυτές της τράπεζας αναγνωρίζουν αυτές τις προκλήσεις, πιστεύουν ότι θα μειωθούν με την πάροδο του χρόνου. Για παράδειγμα, οι δαπάνες των πελατών για υποδομές AI ήταν μη γραμμικές λόγω περιορισμών χώρου και ισχύος, ωστόσο η ζήτηση για GPU της Nvidia παραμένει ισχυρή. Η ανθεκτικότητα των GPU H100 της Nvidia και της επερχόμενης σειράς Blackwell «κάνει αυτές τις ανησυχίες για τις δαπάνες να φαίνονται πρόωρες», σημείωσαν οι αναλυτές.
Ο ανταγωνισμός από εταιρείες όπως η Amazon (NASDAQ:AMZN), η Apple (NASDAQ:AAPL) και η AMD (NASDAQ:AMD) έχει επίσης πιέσει τη μετοχή της Nvidia. Ωστόσο, η κεντρική θέση της Nvidia στην αγορά AI και η ικανότητά της να προσελκύει πελάτες πίσω από προσαρμοσμένες εναλλακτικές λύσεις πυριτίου υπογραμμίζουν το διαρκές ανταγωνιστικό της πλεονέκτημα.
“Αυτή είναι μια μεγάλη αγορά και δεν πρόκειται να εξυπηρετηθεί από μία μόνο κάρτα NVIDIA, αλλά ακούμε πολλές περιπτώσεις πελατών που έχουν επενδύσει σε προσαρμοσμένο πυρίτιο ή εναλλακτικές λύσεις που επιστρέφουν στην NVIDIA για ανοδική πορεία”, ανέφεραν οι αναλυτές.
Όσον αφορά τις ανησυχίες για τον έλεγχο των εξαγωγών, ιδιαίτερα εκείνες που αφορούν την Κίνα, οι αναλυτές ανέφεραν ότι ενώ υπάρχουν κίνδυνοι που σχετίζονται με γεωπολιτικούς παράγοντες, τα ελάχιστα έσοδα της Nvidia από την Κίνα μειώνουν τις πιθανές επιπτώσεις. Επιπλέον, η προσαρμοστικότητα του προϊόντος H20 της Nvidia για την κάλυψη των εξαγωγικών απαιτήσεων διασφαλίζει τη συνεχή παρουσία στην αγορά παρά τα ρυθμιστικά εμπόδια.
Συνολικά, ο γίγαντας της Wall Street διατηρεί θετικές προοπτικές για τη μετοχή της Nvidia, κυρίως λόγω των ισχυρών δεικτών ζήτησης και του ισχυρού ενθουσιασμού των πελατών για τις GPU Blackwell.
“Η ορατότητα θα αυξηθεί στην πραγματικότητα καθώς η ζήτηση μετακινείται από το Hopper στο Blackwell, καθώς ο περιορισμός θα μετατοπιστεί πίσω στο πυρίτιο. Οι χρόνοι παράδοσης H100 είναι σύντομοι, αλλά οι χρόνοι παράδοσης H200 είναι ήδη μεγάλοι και η Blackwell θα πρέπει να είναι ακόμη μεγαλύτερη», συνέχισαν οι αναλυτές.
Με μια αποτίμηση που φαίνεται «πολύ πιο λογική από ό, τι πριν από λίγες εβδομάδες», πιστεύουν ότι η αγορά «παίρνει μια πολύ γυάλινη μισοάδεια άποψη ορισμένων από τα σχόλια υπερκλίμακας, όπου υπάρχει σαφής επιθυμία από την πλευρά των πελατών να συνεχίσουν να δεσμεύουν πόρους για την ανάπτυξη πολυτροπικής γενετικής τεχνητής νοημοσύνης».
πηγή:www.investing.com
στο Google News και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις
