ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ- ΟΠΤΙΜΑ: Η μετοχή διαπραγματεύεται με 0,69x P/TBV24e, με σημαντική έκπτωση 36% σε σχέση με τις τράπεζες της ΕΕ

 Αξιολόγηση: ΑΓΟΡΑ, ΤΡ: 5,00 ευρώ, Ανοδική πορεία: 28%

• Αποτελέσματα 4Q2023 σύμφωνα με την εκτίμηση της Optima και 8% χαμηλότερα από τη συναίνεση- Τα αναφερόμενα καθαρά κέρδη διαμορφώθηκαν σε 211 εκατ. ευρώ (-24% q-o- ) το 4ο τρίμηνο του 23, σύμφωνα με την εκτίμηση της  Optima  για 207 εκατ. ευρώ και 8% χαμηλότερα από την εκτίμηση της κοινής γνώμης για 229 εκατ. ευρώ.

Τα καθαρά κέρδη ανήλθαν επίσης σε 788 εκατ. ευρώ από 899 εκατ. ευρώ το 2022 και σύμφωνα με την εκτίμησή μας για 783 εκατ. ευρώ. Η δυναμική της ποιότητας του ενεργητικού ήταν εντυπωσιακή, καθώς ο δείκτης NPE συμπιέστηκε στο 3,5% το 4ο τρίμηνο του 23 έναντι 5,5% το 3ο τρίμηνο του 23 και η ταμειακή κάλυψη των NPE διευρύνθηκε στο 61,6% από 57,3% το 3ο τρίμηνο του 23.

• Ο οργανικός σχηματισμός NPE ήταν αρνητικός (-192 εκατ. ευρώ). Υπενθυμίζεται ότι η Εθνική Τράπεζα απολάμβανε τον χαμηλότερο δείκτη NPE με 3,7% το 3ο τρίμηνο του 23!

Ο δείκτης FL CET1 διευρύνθηκε σε 13,3% το 2023 έναντι 11,6% το 2022, συμπεριλαμβανομένης της διανομής μερίσματος 10%. Το RoaTBV adj AT1 cpn διευρύνεται σε 16,6% το 2023.

• Η Πειραιώς παραμένει μία από τις κορυφαίες επιλογές μας στον κλάδο, διαπραγματεύεται με έκπτωση 36% σε σχέση με τις τράπεζες της ΕΕ παρά το ίδιο προφίλ RoaTBVΗ Πειραιώς είναι μία από τις κορυφαίες επιλογές μας στον κλάδο με TP 5,00 ευρώ/μετοχή, που συνεπάγεται περιθώριο ανόδου 28%.

Η μετοχή διαπραγματεύεται με 0,69x P/TBV24e, με σημαντική έκπτωση 36% σε σχέση με τιςτράπεζες της ΕΕ. Πιστεύουμε ότι η έκπτωση δεν δικαιολογείται, δεδομένου ότι αναμένουμε ότι η Πειραιώς θα παράγει RoaTBV 13,6% σύμφωνα με τις τράπεζες της ΕΕ (13,4%)

Ακολουθήστε το στο Google News και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις

Δείτε όλες τις τελευταίες Ειδήσεις από την Ελλάδα και τον Κόσμο, στο