Παρά την ταραχώδη εβδομάδα συναλλαγών που προκλήθηκε από την ομιλία του Προέδρου Τραμπ προς το εθνικό δικαστήριο το βράδυ της Τετάρτης και την περαιτέρω σύγκρουση στο Ιράν, δύο από τους τρεις κύριους χρηματιστηριακούς δείκτες των ΗΠΑ έκλεισαν την Πέμπτη με ανοδική πορεία.
Ο S&P 500 ( ^GSPC ) μόλις που κατάφερε να εισέλθει σε θετικό έδαφος την Πέμπτη, κλείνοντας την εβδομάδα με άνοδο 1,6%, ενώ ο Dow Jones ( ^DJI ) έκλεισε την Πέμπτη με πτώση 0,1%, αλλά κατέγραψε άνοδο 1,2% σε εβδομαδιαία βάση.
- Οι δύο δείκτες υποχώρησαν κατά 3,8% και 3,2% αντίστοιχα σε ετήσια βάση, μετά την αντιμετώπιση των πιο απότομων απωλειών.
Ο τεχνολογικά βαρυσήμαντος δείκτης Nasdaq Composite ( ^IXIC ) ολοκλήρωσε την Παρασκευή με κέρδος 0,2%, κλείνοντας την εβδομάδα με άνοδο 2,2% στο τέλος της σεζόν.
- Οι αναγνώσεις για τις καταναλωτικές δαπάνες και τον πληθωρισμό αναμένεται να αποτελέσουν τον κύριο στόχο της εβδομάδας, με τον δείκτη Προσωπικών Καταναλωτικών Δαπανών (PCE) του Φεβρουαρίου και τον Δείκτη Τιμών Καταναλωτή (CPI) του Μαρτίου να ανακοινώνονται την Πέμπτη και την Παρασκευή αντίστοιχα.
Στο οικονομικό ημερολόγιο, οι επενδυτές θα πάρουν επίσης μια ιδέα για την ατμόσφαιρα της αγοράς την Παρασκευή από τις προκαταρκτικές αναγνώσεις του Απριλίου του Πανεπιστημίου του Μίσιγκαν σχετικά με το κλίμα, τις τρέχουσες συνθήκες και τις προσδοκίες για το τι θα ακολουθήσει την Παρασκευή.
- Στο εταιρικό ημερολόγιο θα κεντρίσουν το ενδιαφέρον τα αποτελέσματα της Τετάρτης από την Delta Air Lines ( DAL ), τα οποία αναμένεται να αποτελέσουν βασικό στοιχείο για το πώς ο πόλεμος στο Ιράν – και η επακόλουθη αύξηση των τιμών των καυσίμων αεροσκαφών – επηρεάζει τον κλάδο των αερομεταφορών, ο οποίος είναι ιδιαίτερα εκτεθειμένος στις διακυμάνσεις της τιμής του πετρελαίου.
Οι Levi Strauss ( LEVI ) και Constellation Brands ( STZ ) θα κάνουν επίσης δύο αναγνώσεις σχετικά με το πώς εξελίσσονται οι καταναλωτικές δαπάνες κατά τη διάρκεια του πολέμου.
Η ανοδική πορεία των θέσεων εργασίας τον Μάρτιο σηματοδοτεί μια έκπληξη – σηματοδοτεί «ισορροπία»
- Η έκθεση για την απασχόληση της Παρασκευής για τον Μάρτιο έδειξε ότι η οικονομία των ΗΠΑ πρόσθεσε 178.000 θέσεις εργασίας εκτός γεωργικού τομέα τον μήνα, μια εκπληκτική ανάκαμψη από την απώλεια 92.000 θέσεων εργασίας τον προηγούμενο μήνα – και μια έντονη υπέρβαση των προσδοκιών, καθώς οι οικονομολόγοι ανέμεναν 65.000 θέσεις εργασίας να προστεθούν τον Μάρτιο.
Η μέτρηση σηματοδοτεί επίσης 10 μήνες με αρνητικές αναφορές που άλλαζαν από θετικές σε αρνητικές και ξανά και ξανά με κάθε μήνα που περνούσε. Με μέσο όρο 160.000 θέσεις εργασίας τον Ιανουάριο, 133.000 απώλειες τον Φεβρουάριο και τώρα 178.000 προσθήκες τον Μάρτιο, οι ΗΠΑ έχουν μέχρι στιγμής κατά μέσο όρο 68.000 επιπλέον θέσεις εργασίας ανά μήνα, περίπου σύμφωνα με τις προβλέψεις των οικονομολόγων.
- «Το συμπέρασμα είναι η ισορροπία», δήλωσε η Τζίνα Μπόλβιν, πρόεδρος του Bolvin Wealth Management Group, σε σχόλιο μέσω email. «Οι ισχυρότερες προσλήψεις μειώνουν την επείγουσα ανάγκη για μειώσεις επιτοκίων, αλλά δεν αλλάζουν την ευρύτερη τάση αποψίλωσης».
Ακόμα κι έτσι, η αγορά είναι πιθανό να εκλάβει αυτή την ένδειξη ως ένδειξη κίνησης προς τη σωστή κατεύθυνση.
- «Ενώ υπάρχουν πάντα κάποιες επιφυλάξεις σχετικά με τα στοιχεία για τις θέσεις εργασίας, δεν είδαμε αρκετές αρνητικές ενδείξεις σε αυτήν την έκθεση για να αναιρέσουμε το συνολικά μάλλον ευνοϊκό μήνυμα», έγραψε σε σημείωμα προς πελάτη την Παρασκευή ο Michael Feroli, επικεφαλής οικονομολόγος των ΗΠΑ στην JPMorgan Chase.
«Αυτό μας δίνει λίγο περισσότερη εμπιστοσύνη ότι η οικονομική ανάπτυξη μπορεί να αντέξει το συνεχιζόμενο σοκ στις τιμές της ενέργειας χωρίς να υποστεί πολύ μεγάλες και διαρκείς ζημιές».
Οι τιμές του πετρελαίου αναμένεται να εμφανιστούν στα στοιχεία για τον πληθωρισμό τον Μάρτιο
- Καθώς οι επενδυτές προσπαθούν να αξιολογήσουν τις οικονομικές επιπτώσεις του πολέμου στη Μέση Ανατολή, η έκθεση του PCE της Πέμπτης και τα στοιχεία του Δείκτη Τιμών Καταναλωτή (CPI) του Μαρτίου της Παρασκευής αναμένεται να είναι οι πρώτες πραγματικές ενδείξεις για τις επιπτώσεις των αυξημένων τιμών των βασικών προϊόντων στον πληθωρισμό των ΗΠΑ.
«Η αναστάτωση στο Στενό του Ορμούζ έχει σημειωθεί, με τη μετακύλιση των δασμών να βρίσκεται ακόμη σε εξέλιξη και τον πληθωρισμό να βρίσκεται σε καλό δρόμο για έκτο έτος, πάνω από τον στόχο», έγραψε σε πρόσφατο σημείωμα πελάτη ο Άντι Σνάιντερ, ανώτερος οικονομολόγος των ΗΠΑ στην BNP Paribas. «Πιστεύουμε ότι το πρώτο στάδιο της μετακύλισης των τιμών του πετρελαίου θα έχει φτάσει τον Μάρτιο».
- Οι τιμές της βενζίνης στις ΗΠΑ στα πρατήρια ξεπέρασαν τα 4 δολάρια ανά γαλόνι σε εθνικό επίπεδο την περασμένη εβδομάδα, σύμφωνα με την AAA, ενώ ο γενικός πληθωρισμός έχει αυξηθεί σταθερά, «βοηθώντας στην περαιτέρω μείωση της καταναλωτικής εμπιστοσύνης από τα ήδη χαμηλά επίπεδα», δήλωσε ο αναλυτής της Goldman Sachs, Ben Shumway.
Ωστόσο, ο οικονομολόγος της Goldman US, Manuel Abecasis, βλέπει περιορισμένο κίνδυνο, δεδομένης της τρέχουσας κατάστασης της αμερικανικής οικονομίας, οι αυξήσεις των τιμών του πολέμου να επηρεάσουν σημαντικά τα πιο κρίσιμα βασικά μέτρα τόσο στον ΔΤΚ όσο και στον PCE.
- «Τόσο το μέγεθος όσο και το εύρος του τρέχοντος σοκ προσφοράς μέχρι στιγμής είναι λιγότερο ανησυχητικά από προηγούμενα επεισόδια που προκάλεσαν προβλήματα πληθωρισμού», δήλωσε ο Abecasis.
Όπως γράψαμε στην αρχή, τα τριμηνιαία αποτελέσματα της Delta ( DAL ) την Τετάρτη είναι πιθανό να παράσχουν μια ακόμη βασική ένδειξη για τις αυξήσεις τιμών που αντιμετωπίζουν οι καταναλωτές – το τρίτο «ανεπίσημο» βαρόμετρο πληθωρισμού της εβδομάδας.
Λίγες «ελπίδες αποκλιμάκωσης» στις αγορές πετρελαίου
Βάση όλων αυτών, φυσικά, είναι η αύξηση κατά περισσότερο από 50% τόσο των διεθνών όσο και των αμερικανικών συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης πετρελαίου από την έναρξη του πολέμου πριν από πέντε εβδομάδες.
- Ενώ η τιμή του πετρελαίου είχε υποχωρήσει τις ημέρες πριν από την ομιλία του Προέδρου Τραμπ την Τετάρτη το βράδυ, σε κάποιο σημείο φτάνοντας ξανά κάτω από το βασικό επίπεδο των 100 δολαρίων, τα σχόλια του προέδρου -συμπεριλαμβανομένων των απειλών να βομβαρδίσει το Ιράν «πίσω στις λίθινες εποχές»- εκτοξεύσαν την τιμή του πετρελαίου σταθερά πάνω από τα 100 δολάρια.
«Οι αγορές δεν διαπραγματεύονται πλέον με την ελπίδα της αποκλιμάκωσης, διαπραγματεύονται με την πιθανότητα κλιμάκωσης», έγραψε η αναλύτρια της Capital.com, Ντανιέλα Χάθορν, σε σχόλιο μέσω email. «Η ομιλία του Τραμπ μπορεί να είχε σχεδιαστεί για να καθησυχάσει εγχώρια, αλλά για τους επενδυτές ανεβάζει το διακύβευμα».
- Νωρίτερα μέσα στην εβδομάδα είχαν εμφανιστεί σημάδια ότι και οι δύο πλευρές της σύγκρουσης μπορεί να είναι πρόθυμες να αναζητήσουν μια λύση. Ο Τραμπ δήλωσε στους δημοσιογράφους ότι αναμένει η εμπλοκή των ΗΠΑ να ολοκληρωθεί εντός δύο έως τριών εβδομάδων, και ο Ιρανός πρόεδρος Μασούντ Πεζεσκιάν δήλωσε ότι το Ιράν έχει «την απαραίτητη βούληση να τερματίσει αυτόν τον πόλεμο».
Ακόμα κι έτσι, οι αγορές προεξοφλούν περαιτέρω κλιμάκωση, ειδικά μετά τα σχόλια του Τραμπ το βράδυ της Τετάρτης. Η κυκλοφορία μέσω του Στενού του Ορμούζ, του πιο κρίσιμου σημείου συμφόρησης για τις ενεργειακές μεταφορές στον κόσμο, εξακολουθεί να παραμένει σχεδόν μηδενική και οι εναλλακτικές οδοί εφοδιασμού μπορούν να καλύψουν μόνο ένα ορισμένο μέρος του ελλείμματος των 15 εκατομμυρίων βαρελιών περίπου.
«Για σχεδόν τέσσερις εβδομάδες, οι αγορές έχουν δείξει αξιοσημείωτη ανθεκτικότητα απέναντι στις αναταραχές, υποστηριζόμενες από έναν συνδυασμό πλεονάσματος πριν από τον πόλεμο, αργού πετρελαίου έναντι νερού και πολιτικής βαρελιών που παρείχαν ένα προσωρινό περιθώριο ασφαλείας και διατήρησαν τις τιμές συγκρατημένες», δήλωσε σε πρόσφατο σημείωμα πελάτη η Paola Rodriguez-Masiu, επικεφαλής αναλύτρια πετρελαίου στην Rystad Energy. «Αυτή η φάση τελειώνει τώρα».
Οικονομικό και Ημερολόγιο αποτελεσμάτων:
Δευτέρα
Οικονομικά στοιχεία:
- Δείκτης υπηρεσιών ISM, Μάρτιος (αναμενόμενο 54,9, 56,1 προηγουμένως).
- Υπηρεσίες ISM, πληρωμένες τιμές, Μάρτιος (αναμενόμενο 66,0, 63,0 προηγουμένως).
- Υπηρεσίες ISM, νέες παραγγελίες, Μάρτιος (αναμενόμενο 57,5, 58,6 προηγουμένως).
- Υπηρεσίες ISM, απασχόληση, Μάρτιος (51,8 προηγουμένως).
Ημερολόγιο αποτελεσμάτων: Blue Moon Metals ( BMM )
Οικονομικά στοιχεία:
- Εβδομαδιαία μεταβολή απασχόλησης ADP, εβδομάδα που έληξε στις 21 Μαρτίου (10.000+ προηγουμένως).
- Παραγγελίες διαρκών αγαθών, προκαταρκτική ανάγνωση Φεβρουαρίου (-1% αναμενόμενη, +0,0% προηγουμένως).
- Προσδοκίες για τον πληθωρισμό 1 έτους από την Fed της Νέας Υόρκης, Μάρτιος (+3% προηγουμένως)
Ημερολόγιο αποτελεσμάτων: Levi Strauss & Co. ( LEVI ), The Greenbrier Companies ( GBX )
Τετάρτη
Οικονομικά στοιχεία:
- Αιτήσεις στεγαστικών δανείων MBA, εβδομάδα που έληξε στις 3 Απριλίου (-10,4% προηγουμένως).
- Πρακτικά συνεδρίασης της FOMC, συνεδρίαση που έληξε στις 18 Μαρτίου.
Ημερολόγιο αποτελεσμάτων: Delta Air Lines ( DAL ), Constellation Brands ( STZ ), RPM International ( RPM ), Applied Digital ( APLD ), PriceSmart ( PSMT )
Πέμπτη
Οικονομικά στοιχεία:
- Προσωπικό εισόδημα, Φεβρουάριος (+0,3% αναμενόταν, +0,4% προηγουμένως).
- Προσωπικές δαπάνες, Φεβρουάριος (+0,5% αναμενόταν, +0,4% προηγουμένως).
- Δείκτης τιμών PCE, σε μηνιαία βάση, Φεβρουάριος (+0,4% αναμενόταν, +0,3% προηγουμένως).
- Δείκτης τιμών PCE, σε ετήσια βάση, Φεβρουάριος (+2,8% αναμενόταν, +2,8% προηγουμένως).
- Βασικός δείκτης τιμών PCE, σε μηνιαία βάση, Φεβρουάριος (+0,4% αναμενόταν, +0,4% προηγουμένως).
- Βασικός δείκτης τιμών PCE, σε ετήσια βάση, Φεβρουάριος (+3% αναμενόταν, +3,1% προηγουμένως).
- Αρχικές αιτήσεις επιδόματος ανεργίας, εβδομάδα που έληξε στις 4 Απριλίου (+210.000 αναμενόταν, +202.000 προηγουμένως).
- Συνεχιζόμενες αιτήσεις, εβδομάδα που έληξε στις 28 Μαρτίου (+1,841 εκατομμύρια προηγουμένως).
- ΑΕΠ ετησιοποιημένο, σε τριμηνιαία βάση, τέταρτο τρίμηνο (+0,7% αναμενόταν, +0,7% προηγουμένως).
Παρασκευή
Οικονομικά στοιχεία:
- Δείκτης Τιμών Καταναλωτή (ΔΤΚ), σε μηνιαία βάση, Μάρτιος (+1% αναμενόταν, +0,3% προηγουμένως).
- Βασικός ΔΤΚ, σε μηνιαία βάση, Μάρτιος (+0,3% αναμενόταν, +0,2% προηγουμένως).
- ΔΤΚ, σε ετήσια βάση, Μάρτιος (+3,4% αναμενόταν, +2,4% προηγουμένως).
- Βασικός ΔΤΚ, σε ετήσια βάση, Μάρτιος (+2,7% αναμενόταν, +2,5% προηγουμένως).
- Πραγματικές μέσες ωριαίες αποδοχές, σε ετήσια βάση, Μάρτιος (+1,3% προηγουμένως).
- Πραγματικές μέσες εβδομαδιαίες αποδοχές, σε ετήσια βάση, Μάρτιος (+1,6% προηγουμένως).
- Παραγγελίες εργοστασίων, Φεβρουάριος (-0,2% αναμενόταν, +0,1% προηγουμένως).
- Κλίμα Πανεπιστημίου του Μίσιγκαν, προκαταρκτική μέτρηση Απριλίου (52 αναμενόταν, 53,3 προηγουμένως).
- Τρέχουσες συνθήκες στο Πανεπιστήμιο του Μίσιγκαν, προκαταρκτική μέτρηση Απριλίου (55,8 προηγουμένως).
- Προσδοκίες στο Πανεπιστήμιο του Μίσιγκαν, προκαταρκτική μέτρηση Απριλίου (51,7 προηγουμένως).
- Πληθωρισμός 1 έτους στο Πανεπιστήμιο του Μίσιγκαν, προκαταρκτική μέτρηση Απριλίου (+3,8% προηγουμένως).
- Πληθωρισμός 5-10 ετών στο Ηνωμένο Βασίλειο του Μίσιγκαν, προκαταρκτική ανάγνωση Απριλίου (+3,2% προηγούμενη ανάγνωση).
- Παραγγελίες διαρκών αγαθών, τελική ανάγνωση Φεβρουαρίου (+0,0% προηγούμενη ανάγνωση)
Ημερολόγιο αποτελεσμάτων: Lotus Technology ( LOT )
στο Google News και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις
