Η Jefferies Financial Group (JEF) ανακοίνωσε τα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου το απόγευμα της Τετάρτης που έδειξαν ότι οι προμήθειες επενδυτικής τραπεζικής αυξήθηκαν κατά 47% σε σχέση με ένα χρόνο πριν και 18% από το προηγούμενο τρίμηνο.
Αυτοί οι αριθμοί ήταν ελαφρώς χαμηλότεροι από ό,τι περίμεναν οι αναλυτές και η μετοχή υποχώρησε κατά 1%. Ωστόσο, η μετοχή έχει σημειώσει άνοδο 53% από την αρχή του έτους.
Τα αποτελέσματα της Jefferies προσφέρουν στους επενδυτές την πρώτη επίσημη ματιά στο πώς η ανάκαμψη της επενδυτικής τραπεζικής εξελίσσεται σε ολόκληρη τη Wall Street μετά από μια διετή ξηρασία. Οι μεγαλύτεροι αντίπαλοι JPMorgan Chase (JPM) και Citigroup (C) ανακοινώνουν τα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου στις 11 Οκτωβρίου.
Οι μεγάλες τράπεζες αποκόμισαν υψηλότερα κέρδη από την ανάκαμψη στις συγχωνεύσεις και εξαγορές, τις δημόσιες εγγραφές και την ανάληψη χρέους κατά το πρώτο εξάμηνο του 2024.
Αλλά δεν είναι ακόμη σαφές πώς θα εξελιχθεί αυτό κατά το δεύτερο εξάμηνο, καθώς οι εταιρικοί πελάτες χωνεύουν τις νέες μειώσεις επιτοκίων από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ και τις αβεβαιότητες σχετικά με τα πάντα, από την τύχη της αμερικανικής οικονομίας έως το αποτέλεσμα των αμερικανικών προεδρικών εκλογών.
Αλλά και ορισμένες άλλες μεγάλες τράπεζες άφησαν να εννοηθεί ότι η επενδυτική τραπεζική ήταν ανοδική κατά το τρίτο τρίμηνο.
Νωρίτερα αυτό το μήνα, ο CFO της Citigroup Mark Mason δήλωσε στους επενδυτές ότι οι αμοιβές επενδυτικής τραπεζικής της εταιρείας του ήταν πιθανότατα «αυξημένες κατά 20% σε ετήσια βάση», ενώ ο COO της JPMorgan Daniel Pinto δήλωσε ότι οι ίδιες αμοιβές θα ήταν αυξημένες «περίπου 15% συν/πλην» σε σύγκριση με την ίδια περίοδο του προηγούμενου έτους.
Ο διευθύνων σύμβουλος της Bank of America (BAC) Brian Moynihan δήλωσε στους επενδυτές ότι οι αμοιβές αυτές ήταν «βασικά επίπεδες». Η Bank of America ανακοινώνει τα κέρδη της την εβδομάδα μετά την JPMorgan και τη Citigroup.
Στην Jefferies, οι συμβουλευτικές δραστηριότητες συγχωνεύσεων και εξαγορών σημείωσαν έσοδα ύψους 592 εκατ. δολαρίων, αυξημένα κατά 108%. Οι συνολικές αμοιβές επενδυτικής τραπεζικής αυξήθηκαν σε 949 εκατ. δολάρια.
Ωστόσο, τα έσοδα από τη δραστηριότητα αναδοχής δημοσίων εγγραφών μειώθηκαν κατά 2,6%.
«Είμαστε ικανοποιημένοι με τη δύναμη και την κατεύθυνση των δεικτών του περιθωρίου κέρδους και της απόδοσης και είμαστε αισιόδοξοι για το υπόλοιπο του τρέχοντος έτους και τις προοπτικές μας για το 2025», ανέφεραν σε ανακοίνωσή τους ο διευθύνων σύμβουλος της Jefferies Richard Handler και ο πρόεδρος Brian Friedman.
Εκεί που η Jefferies ξεπέρασε τις προσδοκίες των αναλυτών ήταν στις εμπορικές της δραστηριότητες, όπου τα έσοδα ύψους 670 εκατομμυρίων δολαρίων αυξήθηκαν κατά 28% σε σχέση με την αντίστοιχη περσινή περίοδο. Αυτή η ώθηση προήλθε από τη διαπραγμάτευση μετοχών.
Η εικόνα των συναλλαγών μπορεί να μην είναι τόσο ρόδινη για όλους τους μεγαλύτερους ανταγωνιστές της Jefferies.
Ο Mason της Citi νωρίτερα αυτό το μήνα προειδοποίησε για μείωση των συναλλαγών κατά «περίπου 4%» σε σύγκριση με την περσινή περίοδο, η οποία οφείλεται εν μέρει στη μεταβλητότητα της αγοράς ομολόγων τον Αύγουστο.
Η JPMorgan και η Bank of America αναμένουν ελαφρώς καλύτερες εμπορικές επιδόσεις για την περίοδο, και οι δύο με μικρή αύξηση σε χαμηλά μονοψήφια ποσοστά.
Ο διευθύνων σύμβουλος της Goldman Sachs, David Solomon, δήλωσε πριν από δύο εβδομάδες ότι τα έσοδα από τις συναλλαγές αναμένεται να μειωθούν κατά 10% το τρίτο τρίμηνο σε σχέση με πέρυσι, επικαλούμενος ένα «εξαιρετικά ισχυρό τρίμηνο το 2023» και «ένα πιο δύσκολο μακροοικονομικό περιβάλλον, ιδίως τον Αύγουστο».
Ο Σόλομον δεν μοιράστηκε τις προσδοκίες για τις επιδόσεις της Goldman στην επενδυτική τραπεζική, αν και ανέφερε κάποια απογοήτευση στη ροή των συμφωνιών από την κοινότητα των ιδιωτικών επενδυτικών κεφαλαίων.
«Με εξέπληξε το γεγονός ότι η δραστηριότητα των χρηματοοικονομικών χορηγών δεν ενεργοποιήθηκε τόσο γρήγορα όσο θα περίμενα», δήλωσε ο Solomon στην εκδήλωση της Barclays.
«Αναμένω όμως ότι καθώς θα προχωράμε το υπόλοιπο φθινόπωρο και μέχρι το 2025, θα δούμε ότι η δραστηριότητα των χρηματοοικονομικών χορηγών θα αυξηθεί λίγο περισσότερο».
Τ.Σ
στο Google News και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις
